بیان کمی جذابیت سرمایه گذاری منطقه چیست. رتبه بندی مناطق بر اساس جذابیت سرمایه گذاری مفهوم جذابیت سرمایه گذاری مناطق

اصطلاح "جذابیت سرمایه گذاری" به معنای وجود شرایط سرمایه گذاری است که بر ترجیح سرمایه گذار در انتخاب یک یا آن هدف سرمایه گذاری تأثیر می گذارد. هدف سرمایه گذاری، اقتصاد یک نهاد تشکیل دهنده فدراسیون روسیه، یک سیستم اقتصادی باز محدود از نظر سرزمینی است که تلاش می کند روابط بازار را با روابط خارجی گسترده با تمرکز بر مشارکت حداکثری در تقسیم کار جهانی اقتصادی شکل دهد. در هر مورد، سرمایه گذار برای خود موضوع سیستم اقتصادی را که قرار است در آن سرمایه گذاری کند مشخص می کند. پول نقد، و سپس این شی با مجموعه خاص خود از مهمترین ویژگی های جذابیت سرمایه گذاری مشخص می شود.

جذابیت سرمایه گذاریمنطقه (سیستم اقتصادی) ترکیبی از ویژگی های مختلف هدف، ویژگی های صندوق ها، قابلیت های سیستم است که تقاضای بالقوه برای سرمایه گذاری را تعیین می کند. جذابیت سرمایه گذاری منطقه در رابطه علی با فعالیت سرمایه گذاری در منطقه در نظر گرفته می شود.

فعالیت سرمایه گذاری منطقه، شدت جذب سرمایه گذاری در سرمایه ثابت منطقه است. جذابیت سرمایه گذاری یک علامت فاکتوریل تعمیم یافته (متغیر مستقل) و فعالیت سرمایه گذاری منطقه یک علامت نتیجه (متغیر وابسته) است. به عبارت دیگر جذابیت سرمایه‌گذاری یک استدلال (X) و فعالیت سرمایه‌گذاری تابعی از جذابیت سرمایه‌گذاری (Y) است، بر این اساس، می‌توان نوع و پارامترهای این وابستگی عینی موجود را تعیین کرد. Y = / (X). فعالیت سرمایه گذاری می تواند واقعی باشد، به عنوان مثال. برای دوره گزارش، و تعیین پیش بینی آن نیز یک کار بسیار فوری است. بسته به افق زمانی تحلیل، مدیریت و پیش بینی (مانند فعالیت سرمایه گذاری)، جذابیت سرمایه گذاری واقعی منطقه و پیش بینی متمایز می شود. مفاد روش شناختی اصلی تعریف آنها یکسان است.

جذابیت سرمایه گذاری شامل پتانسیل سرمایه گذاری و ریسک سرمایه گذاری است و با اثر متقابل این عوامل مشخص می شود.

پتانسیل سرمایه گذاری منطقه مجموعه ای از ویژگی های عینی اقتصادی، اجتماعی و طبیعی- جغرافیایی منطقه است که برای جذب سرمایه گذاری در سرمایه ثابت منطقه از اهمیت بالایی برخوردار است.

ریسک های سرمایه گذاری منطقه ای - ریسک های غیر اختصاصی (غیر تجاری) ناشی از عوامل خارجی با ماهیت منطقه ای (منشا منطقه ای) در رابطه با فعالیت سرمایه گذاری. این عوامل در درجه اول شامل وضعیت سیاسی-اجتماعی منطقه، نگرش جمعیت به فرآیندهای شکل گیری اقتصاد بازار، وضعیت محیط طبیعی و غیره است. وجود ریسک های سرمایه گذاری منطقه ای احتمال استفاده ناقص از پتانسیل سرمایه گذاری منطقه را تعیین می کند.

مطابق با روش، هر یک از مناطق روسیه از طریق منشور شکل گیری رقابت پذیری خود در نظر گرفته می شود، که پایه و اساس آن برای سرمایه گذاری در سرمایه ثابت - در سرمایه گذاری در مقیاس بزرگ هم در فناوری های جدید و هم در حوزه اجتماعی منطقه ای فرا خوانده می شود. به عبارت دیگر، جذابیت سرمایه گذاری مناطق روسیه به عنوان یکی از مؤلفه های مهم رقابت پذیری آنها در بازارهای جهانی و بین منطقه ای تلقی می شود.

رتبه بندی ملی شناخته شده از جو سرمایه گذاری و خطرات، که به صورت دوره ای توسط مجلات برجسته جهان منتشر می شود ( Eugotopeu اقتصاد دان، و همچنین معروف ترین آژانس های رتبه بندی ( مودی IBCA).آژانس های رتبه بندی بین المللی به طور سنتی روسیه را به عنوان یک کشور در حال توسعه طبقه بندی می کنند. بر اساس گزارش آژانس، در چند سال گذشته، رتبه اعتباری روسیه به BB+ افزایش یافته است نرده فیچ، و طبق برآورد آژانس تا علامت "BB". مودیزکه نشان دهنده سطح بالای اعتبار روسیه است از سال 2000، روسیه وارد ده کشور برتر با پویاترین و موفق ترین اقتصادهای در حال توسعه شده است و رتبه اول را از نظر میزان کاهش بدهی بودجه فدرال، رتبه دوم را در بین 30 صادرکننده بزرگ از نظر رشد ارزش حجم صادرات، چهارمین از نظر رشد تولید ناخالص داخلی سرانه و هفتمین رشد تولید ناخالص داخلی، رتبه ششم را از نظر رشد تولید ناخالص داخلی، ششمین برحسب رشد تولید ناخالص داخلی در میان 30 صادرکننده بزرگ دارد.

در حال حاضر، مشکلات ارزیابی پتانسیل سرمایه گذاری منطقه به طور گسترده مورد توجه قرار گرفته است. روش های زیادی وجود دارد که هر یک از آنها از رویکردهای خاصی برای شکل گیری ساختار عوامل و روش های ارزیابی استفاده می کنند.

روش شناسی شورای مطالعات نیروهای مولدوزارت توسعه اقتصادی فدراسیون روسیه و آکادمی علوم روسیه (نویسندگان - I. I. Raizman، I. V. Grishina، A. G. Shakhnazarov و دیگران) که بر اساس آنها پتانسیل سرمایه گذاری، ریسک های سرمایه گذاری، جذابیت سرمایه گذاری و فعالیت عناصر ساختاری جو سرمایه گذاری در منطقه هستند.

روش تحلیل عاملی، بر اساس ساخت مدل های: فاکتوریل و رگرسیون. تحلیل رگرسیون بر شناسایی وزن هر عاملی که بر نتیجه تأثیر می گذارد، بر ارزیابی کمی تأثیر خالص این عامل متمرکز است. تأکید در تحلیل عاملی بر مطالعه علل درونی است که ویژگی پدیده مورد مطالعه را تشکیل می دهند، بر شناسایی عوامل تعمیم یافته. تحلیل عاملی نیازی به تفکیک پیشینی ویژگی ها به ویژگی های وابسته و مستقل ندارد. تمام نشانه های موجود در آن در حقوق مساوی شمرده می شود. وظیفه تحلیل عاملی: یافتن حداقل تعداد عوامل مهمی که پدیده را توصیف می کند و ایجاد یک شاخص تعمیم یافته که مقادیر آن توسط وزن عامل اشیا تعیین می شود.

با این حال، باید مقیاس فدراسیون روسیه را در نظر گرفت. تنوع نهادهای سرزمینی مستلزم ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری روسیه نه به عنوان یک کل، بلکه در چارچوب موضوعات فدراسیون است. سرمایه گذاران می توانند به طور خاص مناطقی را که برای سرمایه گذاری مطلوب هستند شناسایی کنند و رهبری مناطق قادر خواهند بود نقاط ضعف را شناسایی کرده و اقداماتی را برای بهبود جذابیت سرمایه گذاری و تحریک فعالیت های سرمایه گذاری انجام دهند.

مهم‌ترین مزیت‌های رقابتی منطقه‌ای یا برعکس، ضعف‌های موجود در موقعیت‌های رقابتی از نظر ارزیابی چشم‌انداز جذب سرمایه‌گذاران با قرار گرفتن مناطق در سیستم سرمایه‌گذاری عوامل مهم آشکار می‌شوند. عوامل شکل دهنده فعالیت سرمایه گذاران در مناطق. ترکیب عوامل مهم سرمایه گذاری برای همه موضوعات فدراسیون یکسان است و به دلیل نیاز به انعکاس کافی ویژگی های توسعه اجتماعی-اقتصادی روسیه به طور مرتب بر اساس معیارهای منطقی و ریاضی به روز می شود.

به عنوان مؤلفه در تجزیه و تحلیل جذابیت سرمایه گذاری مناطق روسیه، سه ویژگی عمدتاً مستقل در نظر گرفته می شود: پتانسیل سرمایه گذاری، ریسک سرمایه گذاری، قانون سرمایه گذاری.

تعیین پتانسیل سرمایه گذاری هر منطقه ای تنها در صورتی می تواند مورد توجه سرمایه گذاران بالقوه باشد که برای آنها جذابیت سرمایه گذاری داشته باشد. جذابیت سرمایه گذاری با ترکیب بهینه عوامل اقتصادی، سیاسی، اجتماعی، مالی، سازمانی، قانونی تعیین می شود. این عوامل در کنار هم سرمایه گذاران را برای سرمایه گذاری در بخش واقعی اقتصاد برای بازتولید دارایی های ثابت ترغیب می کند. پتانسیل سرمایه گذاری (ظرفیت سرمایه گذاری قلمرو) به عنوان مجموع پیش نیازهای عینی برای سرمایه گذاری، بسته به در دسترس بودن و تنوع مناطق و اشیاء سرمایه گذاری و به "سلامت" اقتصادی آنها شکل می گیرد. پتانسیل کشورها یا یک منطقه اساساً یک ویژگی کمی است، با در نظر گرفتن شاخص‌های اصلی اقتصاد کلان، تقاضای مصرف‌کننده جمعیت، اشباع قلمرو از عوامل تولید (منابع طبیعی، نیروی کار، دارایی‌های ثابت، زیرساخت‌ها و غیره) و غیره. پتانسیل سرمایه‌گذاری منطقه، مطابق با روش‌شناسی مجله Expert، شامل هفت مورد است: منابع طبیعی) پتانسیل؛ 2) تولید (نتیجه تجمعی فعالیت های اقتصادی جمعیت)؛ 3) مصرف کننده (کل قدرت خرید جمعیت)؛ 4) زیرساختی (موقعیت اقتصادی و جغرافیایی و تامین زیرساخت آن؛ 5) فکری (سطح تحصیلی جمعیت)؛ ب 6) نهادی (درجه توسعه نهادهای پیشرو در اقتصاد بازار). 7) نوآورانه (سطح اجرای دستاوردهای پیشرفت علمی و فناوری).

در سال 2014، آژانس ملی رتبه بندی (NRA) 80 مورد از 85 نهاد تشکیل دهنده فدراسیون روسیه را در رتبه بندی جذابیت سرمایه گذاری مناطق روسیه قرار داد. شاخص های منطقه خودمختار Khanty-Mansiysk و Yamalo-Nenets هنگام رتبه بندی منطقه تیومن در نظر گرفته شد. شاخص های منطقه خودمختار ننتس در ارزیابی منطقه آرخانگلسک گنجانده شده است. جمهوری کریمه و شهر سواستوپل، که در مارس 2014 در فدراسیون روسیه گنجانده شده است، به دلیل عدم وجود مقدار کافی داده های آماری قابل مقایسه، در رتبه بندی مورد ارزیابی قرار نگرفتند.

هنگام جمع‌آوری رتبه‌بندی، از داده‌های آماری Rosstat، بانک روسیه، وزارت دارایی فدراسیون روسیه و سایر بخش‌ها برای سال 2013 با در نظر گرفتن رویدادها و روندهای سال 2014 استفاده شد. این رتبه نشان‌دهنده تداوم تمایز بالای مناطق روسیه از نظر جذابیت سرمایه‌گذاری است. اولین مزیت های اساسی منطقه - ذخایر غنی منابع طبیعی، وضعیت سرمایه، جمعیت بالا، موقعیت جغرافیایی مطلوب است. دوم فعالیت شدید مقامات منطقه ای برای ایجاد فضای سرمایه گذاری مطلوب است. حداکثر حجم سرمایه گذاری خصوصی با ترکیبی از این مزایا به مناطق وارد می شود. به عنوان مثال، جمهوری تاتارستان برای سرمایه گذاری هم در بخش استخراج اقتصاد و هم در صنایع پیشرفته (به دلیل زیرساخت های نوآوری توسعه یافته و فضای کسب و کار مطلوب) جذاب است.

جدول 133

جذب کننده
1С2 - جذابیت سرمایه گذاری بالا - در سطح دوم - 8 منطقه	مناطق لنینگراد و مسکو. با توجه به تعدادی از شاخص های فعالیت اقتصادی و سرمایه گذاری، شهرهای دارای اهمیت فدرال از جمله نرخ راه اندازی مسکن، حجم سرمایه گذاری در صنعت ساخت و ساز، مناطق ساخالین و تیومن برتر هستند. عامل کلیدی جذابیت سرمایه گذاری منابع نفت و گاز است. کاهش قیمت نفت خطرات خاصی را برای مناطقی ایجاد می کند که تقریباً به طور کامل به مجموعه سوخت و انرژی (FEC) وابسته هستند. این خطرات در کاهش رتبه های منطقه ساخالین منعکس شد که در طول سال از گروه ICI به گروه IC2 منتقل شد. جمهوری تاتارستان سیاست تنوع بخشی به اقتصاد منطقه (بهره برداری از منابع طبیعی + توجه زیاد به ایجاد فضای سرمایه گذاری مطلوب، جذب سرمایه گذاران خارجی) را دنبال می کند. قلمرو کراسنودار، سامارا و مناطق بلگورود. ما موقعیت های رتبه بندی خود را به دلیل پویایی مثبت در تعدادی از شاخص های در نظر گرفته شده در رتبه بندی بهبود دادیم
1СЗ - جذابیت سرمایه گذاری بالا - در سطح سوم - 9 منطقه	منطقه نیژنی نووگورود، جمهوری باشقیرستان، جمهوری کومی. هر منطقه پتانسیل صنعتی انباشته بالایی دارد و فرصت های خوبی برای سرمایه گذاری جدید دارد. مناطق کالینینگراد، کالوگا، ماگادان، سوردلوفسک و تومسک، قلمرو خاباروفسک. موقعیت های بالای مناطق کالینینگراد و کالوگا با موقعیت جغرافیایی مزیت، کیفیت فضای سرمایه گذاری در مناطق از پیش تعیین شده است که باعث اعتماد سرمایه گذاران روسی و خارجی می شود. منطقه تومسک نمونه منحصر به فردی از توسعه هماهنگ مجموعه سوخت و انرژی و بخش های نوآورانه اقتصاد است. منطقه Sverdlovsk از نظر حجم مطلق سرمایه گذاری های خارجی جذب شده پیشرو است و دارای یک مجتمع صنعتی توسعه یافته است. منطقه ماگادان و قلمرو خاباروفسک فرصت هایی برای جذب سرمایه گذاران بزرگ از کشورهای آسیایی، در درجه اول از چین دارند.
1C4، 1C5 و 1C6 - سطح "متوسط" B جذابیت سرمایه گذاری - منطقه B 42	IC4 - مناطق Voronezh، Lipetsk و غیره IC5 - کورسک، اسمولنسک، تامبوف، تولا، یاروسلاول، و غیره IC6 - کوستروما، ریازان، تور و غیره. رقابت فعالی بین مناطق برای جذب سرمایه گذار وجود دارد، عواملی که فراتر از الزامات استاندارد برای فضای سرمایه گذاری مناطق است، از اهمیت بالایی برخوردار است. از جمله پاداش های مورد تقاضای سرمایه گذاران می توان به مناطق ویژه اقتصادی، سایت های سرمایه گذاری آماده شده و نقش شخصی استاندار به عنوان متولی پروژه های سرمایه گذاری و ضامن حمایت از سرمایه گذاری اشاره کرد.

جذب کننده

ویژگی های مناطق - موضوعات فدراسیون روسیه

IC7 و IC8 - سطوح اول و دوم دسته "جذابیت سرمایه گذاری متوسط" - در 11 منطقه

این مناطق برای اکثر شاخص های موجود در روش NRA (مناطق بریانسک، اوریول و غیره) کمتر از سطح متوسط روسیه هستند. بهترین راه برای توسعه چنین مناطقی معرفی بهترین روش ها در زمینه فضای سرمایه گذاری است که با موفقیت در مناطق پیشرفته آزمایش شده است. به عنوان مثال، در منطقه Pskov، تمام 15 بخش استاندارد سرمایه گذاری منطقه ای قبلاً اجرا شده است، یک منطقه اقتصادی ویژه از نوع تولید صنعتی ایجاد شده است و یک چارچوب نظارتی و قانونی با کیفیت بالا شکل گرفته است که فرآیندهای سرمایه گذاری را تنظیم می کند. در آینده، این اقدامات باید تأثیر مثبتی بر شاخص های کلان اقتصادی و بر سطح کلی جذابیت سرمایه گذاری داشته باشد.

IC9 - جذابیت سرمایه گذاری متوسط - در سطح سوم -

8 منطقه

پنج جمهوری منطقه فدرال قفقاز شمالی (جمهوری داغستان، جمهوری اینگوشتیا، جمهوری کاباردینو-بالکاریا، جمهوری کاراچای-چرکس، جمهوری اوستیای شمالی-آلانیا)، جمهوری آلتای، کالمیکیا و تیوا فعالیت کم سرمایه گذاری نتیجه مشکلات ساختاری اجتماعی-اقتصادی بلندمدت است. توسعه اقتصادی این مناطق در واقع به سرمایه گذاری خصوصی بستگی ندارد، بلکه به حمایت مالی از مرکز فدرال بستگی دارد (سهم درآمدهای مالیاتی و غیر مالیاتی خود در چنین مناطقی از 50٪ تجاوز نمی کند). اما در یک محیط اقتصادی نامطلوب، فرصت های حمایت از بودجه برای مناطق افسرده کاهش می یابد، که خطرات مرتبط با توسعه بیشتر این موضوعات از فدراسیون روسیه را افزایش می دهد.

ویژگی های ریسک سرمایه گذاری ریسک سرمایه گذاری خطر از دست دادن سرمایه گذاری ها، عدم دریافت بازده کامل از آنها، استهلاک سرمایه گذاری ها است. این نشان می دهد که چرا نباید (یا نباید) در یک شرکت، صنعت، منطقه، کشور سرمایه گذاری کرد. بر خلاف پتانسیل سرمایه گذاری، بسیاری از قوانین بازی بازار سرمایه گذاریمی تواند یک شبه تغییر کند بنابراین، ریسک اساساً یک ویژگی کیفی است. درجه ریسک سرمایه گذاری به وضعیت سیاسی، اجتماعی، اقتصادی، زیست محیطی و جنایی بستگی دارد. انواع ریسک زیر برای تجزیه و تحلیل با توجه به روش شناسی مجله "Expert" ارزیابی می شود: اقتصادی (روند در توسعه اقتصادی منطقه). سیاسی (قطبی شدن همدلی های سیاسی مردم پس از نتایج انتخابات پارلمانی گذشته). اجتماعی (سطح تنش اجتماعی)؛ محیطی (سطح آلودگی محیطی، از جمله تشعشع)؛ جنایی (سطح جرم در منطقه با در نظر گرفتن شدت جرایم).

قانون سرمایه گذاری در مقایسه بین ایالتی، قانون مهم ترین مؤلفه ریسک سرمایه گذاری است. قانون نه تنها بر میزان ریسک تأثیر می گذارد، بلکه امکان سرمایه گذاری در خودرو یا سایر مناطق یا صنایع را نیز تنظیم می کند، روش استفاده از عوامل فردی تولید - اجزای پتانسیل سرمایه گذاری منطقه را تعیین می کند. تمام قوانین قانونی موجود را می توان به قوانین فدرال و منطقه ای تقسیم کرد. قوانین سرمایه گذاری به طور مستقیم، مستقیماً تنظیم کننده فعالیت های سرمایه گذاری و غیر مستقیم، مربوط به شرایط عملکرد حوزه های فعالیت تقسیم می شود. سرمایه گذار علاقه مند است که یک سرمایه گذاری چقدر می تواند سودآور باشد و چقدر ریسک دارد. ریسک و پتانسیل به طور جدایی ناپذیری به هم مرتبط هستند. طبق روش ارائه شده توسط مجله "کارشناس"، تمام مناطق روسیه در مختصات "ریسک - پتانسیل" در نظر گرفته می شوند. درجه بندی های زیر تنظیم شده است (جدول 13.4).

	بالقوه - خطر
	حداکثر فرصت با حداقل ریسک این نخبگان روسیه هستند
	پتانسیل بالا - ریسک متوسط
	پتانسیل بالا - ریسک بالا
	میانگین پتانسیل - حداقل خطر
	بالقوه متوسط - ریسک متوسط
	پتانسیل متوسط - ریسک بالا
	پتانسیل پایین - ریسک حداقل
	پتانسیل متوسط - ریسک متوسط. محبوب ترین ترکیب. گروه متعددی از "دهقانان میانه". دارای دو زیر گروه است: SG1 و SG2
	پتانسیل کاهش یافته - ریسک متوسط
	پتانسیل کم - ریسک متوسط
	کاهش پتانسیل - ریسک بالا
	پتانسیل کم - ریسک بالا
	پتانسیل کم - خطر شدید

بر اساس نتایج ارزیابی تعمیم یافته، مناطق فدراسیون روسیه رتبه بندی می شوند. به عنوان بخشی از رتبه بندی Expert RA، تصویری آموزنده از پتانسیل خطر مناطق روسیه را تشکیل می دهد. این اجازه می دهد تا از یک سو، مقیاس کسب و کار که منطقه برای آن آماده است ارزیابی شود. از سوی دیگر، توسعه این تجارت چقدر خطرناک است.

در کنار این مفاهیم، اصطلاح «جو سرمایه‌گذاری» برای تحلیل، ارزیابی و اجرای سیاست سرمایه‌گذاری به کار می‌رود. جو سرمایه گذاری - شرایط اقتصادی، سیاسی، مالی که بر جریان سرمایه گذاری داخلی و خارجی در اقتصاد کشور تأثیر می گذارد. یک جو مساعد با ثبات سیاسی، حضور چارچوب قانونی، مالیات های متوسط، مزایای ارائه شده به سرمایه گذاران. عوامل مؤثر بر جو سرمایه گذاری بر اساس امکان تأثیر جامعه بر آنها به عینی (طبیعی) تقسیم می شوند. شرایط آب و هوایی، تجهیزات با منابع انرژی، موقعیت جغرافیایی، وضعیت جمعیتی و غیره) ب و ذهنی (مرتبط با مدیریت فعالیت های مردم).

برای ارزیابی جو سرمایه گذاری از یک سیستم شاخص استفاده می شود. با این حال، شاخص های کلی کمی برای شکل گیری جو سرمایه گذاری وجود دارد - در هر منطقه، می توانید عوامل زیادی را بیابید که "آب و هوا" واقعی را در یک فضای سرمایه گذاری معین تعیین می کند. توصیه می شود بر اساس یک برنامه کاملاً اندیشیده شده که شرایط و محیط سرمایه گذاری سرمایه، سیستم انگیزه و تضمین را مشخص می کند، کار بر روی شکل گیری جو سرمایه گذاری انجام شود. این برنامه باید معیارهای زیر را شامل شود و در نظر بگیرد:

1) تثبیت مالی اقتصاد؛
2) تشکیل بودجه برای توسعه منطقه که به عنوان ابزاری برای اجرای سیاست سرمایه گذاری عمل می کند.
3) حمایت و ایجاد انگیزه برای تشکیل و توسعه زیرساخت های سرمایه گذاری در منطقه اعم از موسسات مالی و اعتباری، موسسات مشاوره، مهندسی و حسابرسی.
4) ایجاد یک پایگاه اطلاعاتی در مورد کلیه پارامترهای مورد علاقه سرمایه گذار که امکان کاهش عدم اطمینان وضعیت اقتصاد و خطرات احتمالی را به سطح قابل قبولی می دهد.
5) ایجاد قوانین روشن برای اجاره زمین و تضمین برای ایمن سازی قطعات زمین زیر ساختمان ها، سازه ها و شرکت ها پس از خرید آنها.
6) تسهیل نظام مالیاتی؛
7) تشکیل صندوق وثیقه از املاک و مستغلات، بهبود سیستم بیمه در برابر خطرات سیاسی.
8) منطبق کردن روش‌های امکان‌سنجی پروژه‌های سرمایه‌گذاری پذیرفته شده در کشور، صورت‌های صورت‌های حسابداری با الزامات بین‌المللی.
9) اتخاذ تدابیر پیشگیرانه به موقع برای جلوگیری از درگیری های اقتصادی-اجتماعی در مناطق به ویژه با مطالبات سیاسی.
10) توزیع بدون ابهام اختیارات بین مقامات فدرال و منطقه ای.

برای شناسایی عواملی که جذابیت سرمایه‌گذاری یک سیستم اقتصادی را تعیین می‌کنند، توصیه می‌شود تحلیل را با گسترش ساختار پتانسیل سرمایه‌گذاری و ریسک در چارچوب مؤلفه‌های: اقتصاد کلان، سیاسی، منابع قانونی و مواد خام، تولید، مصرف‌کننده، زیرساخت، نوآوری، سرمایه‌گذاری، مالی، کار فکری، اجتماعی، زیست‌محیطی عمیق‌تر کنیم.

ترکیب عوامل، روش‌های اندازه‌گیری و جمع‌بندی آن‌ها در شاخصی جدایی‌ناپذیر از جذابیت سرمایه‌گذاری مناطق، مطابق با توصیه‌های روش‌شناختی توسعه‌یافته برای ارزیابی جذابیت سرمایه‌گذاری نهادهای تشکیل‌دهنده فدراسیون روسیه مصوب 11 مه 2001 توسط وزارت توسعه اقتصادی و بازرگانی و همچنین توصیه‌های کارآمدی جذب سرمایه‌گذاری با استفاده از روش ارزیابی جذابیت سرمایه‌گذاری تعیین می‌شود. فدراسیون روسیه، توسعه یافته در سال 2005.

مدیریت جذابیت سرمایه گذاری در اقتصاد نهادهای تشکیل دهنده فدراسیون روسیه، اول از همه، مدیریت روندهای عملکرد و توسعه است. یک نهاد تشکیل دهنده فدراسیون روسیه تنها زمانی برای یک سرمایه گذار جذاب می شود که خود را تغییر دهد جنبه مثبتویژگی‌های کلیدی و نتایج اصلی کار بخش واقعی اقتصاد، قابلیت اطمینان، مسئولیت و سطح اعتماد را در سیستم مدیریت افزایش می‌دهد و تضمین می‌کند که توزیع این املاک در سراسر موضوع بخش واقعی و سایر مناطق به یک روند پایدار تبدیل می‌شود.

منطقه: به کیفیت جدید مدیریت: شنبه. / ویرایش یو پی الکسیوا. م.: لوچ، 2000. دوره ویژه. موضوع. 9. S. 214.
سیاست سرمایه گذاری: کتاب درسی، کمک هزینه / ویرایش. یو.ان. لاپیگینا. M.: KnoRus 2005. S. 272.
Raizberg B. A.، Lozovsky L. Sh.، Starodubtseva E. B. فرهنگ لغت اقتصادی مدرن. S. 144.

اوگنی اسمیرنوف

bsadsensedynamick

# سرمایه گذاری ها

رهبران رتبه بندی

ناوبری مقاله

رتبه بندی جذابیت سرمایه گذاری مناطق روسیه در 2018-2019
جذابیت سرمایه گذاری نهادهای تشکیل دهنده فدراسیون روسیه در سال 2019
ASI: رتبه بندی جذابیت سرمایه گذاری 2019
بیست رهبر در رتبه بندی جذابیت سرمایه گذاری نهادهای تشکیل دهنده فدراسیون روسیه (2019)
نتیجه گیری

در ژوئن سال جاری، در انجمن بین المللی سن پترزبورگ، رتبه بندی مناطق روسیه-2019 ارائه شد که تمام مزایا و معایب محیط تجاری سوژه ها را برای سرمایه گذاران داخلی و خارجی نشان می داد. همچنین موثرترین شیوه ها برای افزایش شاخص و گام های بهبود فضای سرمایه گذاری در مناطق خاص اعلام شد. با این حال، با تجزیه و تحلیل شاخص های نه تنها سال جاری، بلکه سال های گذشته نیز می توان تصویر کاملی به دست آورد.

اطلاعات اولیه برای ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری در یک موضوع خاص، قوانین قانونی، مطالعات منطقه ای، انتشارات و بررسی ها است. اما مهم ترین منابع برای ارزیابی، داده های آماری توسعه مناطق است که توسط ارگان های مجاز جمع آوری می شود. بر اساس داده‌های به‌دست‌آمده، Expert RA رتبه‌بندی‌هایی را ایجاد می‌کند که به سرمایه‌گذاران بالقوه اجازه می‌دهد حداکثر اطلاعات را در مورد موضوع مورد علاقه به دست آورند.

رتبه بندی جذابیت سرمایه گذاری مناطق روسیه در 2018-2019

روش های زیادی برای ارزیابی شاخص جذابیت تجاری موضوعات فدراسیون وجود دارد. آنها در موقعیت های محاسبه روش شناختی و روش های خود محاسبات با یکدیگر تفاوت دارند. رتبه بندی ملی افراد فدراسیون بر اساس اطلاعات رسمی جمع آوری شده توسط Rosstat و آژانس های مجاز فدرال است. از جمله آنها وزارت توسعه اقتصادی فدراسیون روسیه است.

طی چهار سال گذشته افزایش جذابیت برخی از مناطق برای فعالیت سرمایه گذاری موفق و بلندمدت به وضوح قابل مشاهده است. با این حال، در دوره های خاصی، شاخص سوژه های پیشرو کاهش یافت. طبق سال های گذشته، تقریباً 80 درصد از کل جریان های سرمایه گذاری خارجی تنها توسط 16 منطقه دریافت می شود.

جذابیت سرمایه گذاری نهادهای تشکیل دهنده فدراسیون روسیه در سال 2019

موقعیت های پیشرو در رتبه بندی سال 2019، مناطق قدرتمند با منابع و پتانسیل مواد خام بزرگ بودند. تجزیه و تحلیل نشان داد که جذابیت تجاری افراد خارجی کاهش یافته است. استثنا منطقه کالوگا است، جایی که مقامات تلاش کرده اند شرایط مطلوبی را برای سرمایه گذاری با هدف صنایع نوآورانه و فناوری ایجاد کنند.

در مورد موضوعات به طور جداگانه، پس رتبه بندی کشوریمناطق روسیه 2019 همه شرکت کنندگان را پوشش می دهد و نتایج زیر را نشان می دهد:

دو منطقه (مسکو و جمهوری تاتارستان) دارای پتانسیل عالی هستند و با حداقل ریسک برای سرمایه گذاران مشخص می شوند.
سه موضوع (مناطق سن پترزبورگ، تیومن و کالوگا) ریسک های متوسط و پتانسیل سرمایه گذاری بالا را نشان می دهند.
ارزیابی شش منطقه، از جمله مناطق لنینگراد و مسکو، کاهش جزئی در جذابیت سرمایه گذاری و حداقل خطرات را نشان داد.
چهار منطقه دارای نرخ پایین و خطر شدید هستند.
میانگین پتانسیل و خطر بالا 10 نفر را نشان داد.
دوازده منطقه خود را با پتانسیل ناچیز با خطرات بالا متمایز کردند.
در یازده منطقه، ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری پتانسیل ناچیز و ریسک در سطح متوسط را نشان داد.
آزمودنی های باقیمانده خطرات بالقوه کاهش یافته اما متوسط را نشان دادند.

کاهش عملکرد واحدهای خارجی متاثر از نرخ پایین توسعه زیرساخت ها، اقتصاد ضعیف، داده های منفی در جریان سرمایه گذاری، توسعه بودجه های ناکارآمد و بار بدهی چشمگیر بود. به عنوان روشی برای ایجاد شرایط قابل قبول برای سرمایه گذاران، به مناطق توصیه می شود حمایت های دولتی را تقویت کرده و امکانات بودجه را در این راستا گسترش دهند.

متخصصان وزارت توسعه اقتصادی و آژانس ابتکارات استراتژیک یک "نقشه راه" گسترده برای بهبود فضای سرمایه گذاری - هم برای واحدهای منفرد و هم برای کل کشور - تهیه کرده اند. اجرای آن به یکی از وظایف اولویت دار تبدیل شده است. بنابراین، رتبه بندی مناطق روسیه در سال 2019، همانطور که توسط ارزیابی هایی که قبلاً انجام شده است، نشان دهنده خوش بینی سرمایه گذاری است.

ASI: رتبه بندی جذابیت سرمایه گذاری 2019

این رتبه یک پروژه مشترک ASI (آژانس ابتکارات استراتژیک)، اتاق بازرگانی و صنعت، اتحادیه کارآفرینان و صنعتگران روسیه و همچنین سایر انجمن های تجاری است، گام های برداشته شده توسط مقامات منطقه برای بهبود فضای سرمایه گذاری در مناطق را ارزیابی می کند. فرآیند ارزیابی، شیوه‌های مؤثر را شناسایی می‌کند و نتایج رتبه‌بندی یک هدف مهم را برآورده می‌کند - ایجاد یک محیط سرمایه‌گذاری رقابتی و تشویق مناطق به مبارزه برای سرمایه‌گذاری.

امسال رتبه بندی ملی مناطق روسیه در سال 2019 از ASI در مجمع بین المللی اقتصادی سن پترزبورگ ارائه شد. در ارزیابی داده‌های به‌دست‌آمده، نه تنها تجزیه و تحلیل فضای سرمایه‌گذاری با توجه به شاخص‌های سنتی، بلکه با معیارهای کیفیت ارائه خدمات عمومی مختلف، جایگاه مهمی را اشغال کرد. در اینجا صحبت از صدور مجوز و مجوز، ثبت اشخاص حقوقی، حمایت از مشاغل کوچک و ... است.

طبق سنت سال‌های اخیر، بیست رهبر برتر معرفی شدند، اما کارشناسان خاطرنشان کردند که بسیاری از موضوعات به لطف نقشه راه که قبلاً تهیه شده بود و تلاش‌های اقتصادی مستمر منطقه‌ای و منطقه‌ای، عملکرد خود را بهبود بخشیدند. مسئولان محلی.

بیست رهبر در رتبه بندی جذابیت سرمایه گذاری نهادهای تشکیل دهنده فدراسیون روسیه (2019)

مسکو با یک شاخص رشد نشان داد و مقام اول را به خود اختصاص داد.
منطقه تیومن از رتبه اول به سوم رسید. تاتارستان دوم شد.
یک پیشرفت واقعی در بهبود جذابیت محیط کسب و کار برای سرمایه گذاری توسط منطقه کالوگا (+9 موقعیت، مکان 4) انجام شد.
سن پترزبورگ جایگاه خود را کاهش داد و در رتبه پنجم قرار گرفت.
مناطق تولا، مسکو، بلگورود، لنینگراد و اولیانوفسک نیز در میان ده‌ها قرار گرفتند.

کارشناسان همچنین به نتیجه عالی مناطق نووگورود و اسمولنسک اشاره کردند که در رتبه بندی جذابیت سرمایه گذاری به ترتیب در مکان های 14 و 20 قرار گرفتند.

رتبه بندی مناطق فدراسیون روسیه در سال 2018 بر اساس جذابیت سرمایه گذاری

موضوع	نتایج سال 2019	نتایج سال 2018	مقایسه موقعیت
مسکو	1	2	+1
جمهوری تاتارستان	2	3	+1
منطقه تیومن	3	1	-2
منطقه کالوگا	4	13	+9
سن پترزبورگ	5	4	-1
منطقه تولا	6	5	-1
منطقه مسکو	7	9	+2
منطقه بلگورود	8	11	+3
منطقه لنینگراد	9	12	+3
منطقه اولیانوفسک	10	10	0
جمهوری چوواش	11	8	-3
منطقه تامبوف	12	16	+4
منطقه کراسنودار	13	6	-7
منطقه نووگورود	14	29	+15
منطقه ورونژ	15	7	-8
جمهوری باشقیرستان	16	23	+7
منطقه خودمختار خانتی مانسی - یوگرا	17	14	-3
منطقه یاروسلاول	18	17	-1
منطقه نووسیبیرسک	19	19	0
منطقه اسمولنسک	20	31	+11

نتیجه گیری

بر اساس داده های رتبه بندی جذابیت سرمایه گذاری موضوعات فدراسیون روسیه برای سال 2019، می توان با اطمینان خاطر نشان کرد که کلید رتبه های اول در رتبه بندی است. شرایط خوببرای انجام تجارت، منابع طبیعی و مزیت های شهری.

مسکو همچنان در خط اول قرار دارد. به تدریج، مناطق با پتانسیل منابع در حال توسعه (به عنوان مثال، تیومن) رهبر می شوند. یک شرط مهم برای موفقیت سرمایه گذاری نیز راحتی ارائه خدمات سازمانی است که توسط مناطق بلگورود و کالوگا ثابت شده است.

در تعدادی از مناطق، پتانسیل سرمایه گذاری افزایش یافته است که با حمایت دولت و توزیع معقول وجوه بین ساختارهای بخشی به دست آمد. بسیاری از موضوعات درگیر اصلاحات هستند، از جمله ایجاد سیستمی برای جذب سرمایه گذار، کاهش موانع اداری، ساده سازی مراحل ثبت نام و غیره. تزریقات خارجی شدید از چین و سایر کشورها ظاهر می شود که شکاف ناشی از از دست دادن برخی از شرکای اروپایی را پر می کند.

در ارتباط با بحران در اقتصاد جهانی، مشکل ایجاد سیستم موثرمدیریت فعالیت های سرمایه گذاری در سطوح مختلف اقتصاد به طور فزاینده ای مرتبط می شود. از آنجایی که اثربخشی فعالیت سرمایه گذاری تا حد زیادی توسط سطح جذابیت سرمایه گذاری اجرا شده در استراتژی سرمایه گذاری تعیین می شود، مطالعه ماهیت مفهوم جذابیت سرمایه گذاری از اهمیت ویژه ای برخوردار است.

در ادبیات اقتصادی هیچ تعبیر روشنی از مفهوم "جذابیت سرمایه گذاری" وجود ندارد. ما معتقدیم که توصیه می شود جذابیت سرمایه گذاری در سطح ایالتی، منطقه ای، در سطح صنایع (زیر مجتمع ها)، سازمان ها در نظر گرفته شود.

وی دال جذابیت را به «وسوسه» تعبیر می کند. E.V. ساونکووا معتقد است که مفهوم "جذابیت سرمایه گذاری" با مفهوم "کارآفرینی سرمایه گذاری" یکسان است. به نظر وی، هر چه کارایی سرمایه گذاری ها بیشتر باشد، سطح جذابیت سرمایه گذاری نیز بالاتر می رود.

این موضع بحث برانگیز است، زیرا تأثیر وجوه سرمایه گذاری شده ممکن است بلافاصله ظاهر نشود، با این حال، صنعت منطقه ممکن است برای سرمایه گذاران بالقوه جذاب باشد.

مانند. پونین معتقد است که "جذابیت سرمایه گذاری یک کشور، منطقه و غیره سیستم یا ترکیبی از ویژگی های عینی مختلف، ابزارها، فرصت هایی است که با هم تقاضای موثر بالقوه برای سرمایه گذاری در یک کشور، منطقه، صنعت معین را تعیین می کند." ما در این دیدگاه شریک هستیم.

E.V. ولوگدین جذابیت سرمایه گذاری را به عنوان "... مجموعه ای از عوامل طبیعی-جغرافیایی، اجتماعی-اقتصادی، سیاسی و غیره می داند که ایده سرمایه گذار را در مورد مصلحت و کارایی سرمایه گذاری در اشیاء واقع در یک منطقه مشخص می سازد".

با این حال، تعدادی از این عوامل ممکن است در ارزیابی خود ذهنی و نادرست باشند که ممکن است منجر به ارائه مخدوش یا ناقص سرمایه گذار در مورد موضوع سرمایه گذاری شود.

A.G. ترتیاکوف جذابیت سرمایه گذاری منطقه را اینگونه تعریف می کند: "... یک سیستم یا ترکیبی از نشانه ها، ابزارها و فرصت های عینی مختلف که با هم تقاضای موثر بالقوه برای سرمایه گذاری در این منطقه را تعیین می کنند".

جذابیت سرمایه گذاری می تواند در سطوح خرد و کلان وجود داشته باشد. در سطح کلان، به عواملی مانند ثبات سیاسی بستگی دارد. شاخص های اصلی اقتصاد کلان که وضعیت اقتصاد کشور را مشخص می کند. در دسترس بودن و درجه کمال اقدامات هنجاری در زمینه فعالیت سرمایه گذاری؛ درجه کمال نظام مالیاتی؛ درجه ریسک سرمایه گذاری

بسته به افق زمانی تحلیل، مدیریت و پیش بینی، جذابیت سرمایه گذاری فعلی و آینده را می توان تشخیص داد. مفاد روش شناختی اصلی اندازه گیری آنها یکسان است.

جذابیت سرمایه گذاری منطقه (IR) از منظر فضای سرمایه گذاری، سطح توسعه زیرساخت ها، امکان جذب منابع سرمایه گذاری و سایر عواملی است که به طور قابل توجهی بر شکل گیری درآمد سرمایه گذاری و ریسک های سرمایه گذاری تأثیر می گذارد.

الف. پونین، که در بالا ذکر شد، جذابیت سرمایه گذاری را متغیر مستقلی می داند که سطح متغیر وابسته - فعالیت سرمایه گذاری - را تعیین می کند و معتقد است که جذابیت سرمایه گذاری منطقه در قالب فعالیت سرمایه گذاری محقق می شود و فعالیت سرمایه گذاری نیز به نوبه خود عبارت است از "... این توسعه واقعی فعالیت سرمایه گذاری در قالب سرمایه گذاری در سرمایه ثابت است".

در سطح خرد، جذابیت سرمایه گذاری یک منطقه به موارد زیر بستگی دارد:

از مدرک تحصیلی توسعه صنعتیمنطقه؛

موقعیت جغرافیایی و منابع طبیعی و اقلیمی؛

سیستم های تشویقی برای سرمایه گذاران در منطقه؛

سطح توسعه چارچوب قانونی برای فعالیت های سرمایه گذاری و غیره.

جذابیت سرمایه گذاری یک سازمان به عنوان یک ویژگی تعمیم یافته از نظر چشم انداز، مزایا، کارایی و به حداقل رساندن ریسک سرمایه گذاری در توسعه آن به هزینه سرمایه خود و سایر سرمایه گذاران درک می شود. جذابیت سرمایه گذاری یک سازمان با عوامل زیر مشخص می شود:

??شاخص های اثربخشی سازمان;
??شاخص های نقدینگی، پرداخت بدهی و ثبات مالی سازمان;
??چشم انداز توسعه و فرصت های فروش.
??تصویر (شهرت) سازمان در بازار کالا و خدمات;
??ارزش سود خالص شرکت.

عواملی که بر جذابیت سرمایه گذاری تأثیر می گذارند معمولاً بر اساس احتمال تأثیر جامعه بر آنها تقسیم می شوند:

در مورد شی - این در دسترس بودن مواد خام، شرایط آب و هوایی و غیره است.

ذهنی، مربوط به فعالیت های مدیریتی افراد، شرکت های خاص، مدیریت ماهرانه اقتصاد منطقه است.

در خصوص عناصر تشکیل دهنده جذابیت سرمایه گذاری دیدگاه های مختلفی وجود دارد. بنابراین، E.V. Savenkova معتقد است که این "بازپرداخت ... عوامل و منابع خاص" است. به گفته I.V. کووالوا، جذابیت سرمایه گذاری صنعت (زیر مجتمع) با سطح پتانسیل سرمایه گذاری و ریسک های سرمایه گذاری شکل می گیرد و در قالب فعالیت سرمایه گذاری صنعت در ساختار مجتمع کشت و صنعت منطقه تحقق می یابد.

به نوبه خود، فعالیت سرمایه گذاری توسعه فعالیت سرمایه گذاری در قالب سرمایه گذاری است. مقوله اقتصادی "پتانسیل سرمایه گذاری" باید ماهیت اقتصادی پتانسیل سرمایه گذاری را به عنوان تعمیم نظری پدیده های اقتصادی مرتبط با تحقق عملکردهای هدف منابع سرمایه گذاری انباشته بیان کند.

پتانسیل سرمایه گذاری یک ویژگی کیفی است که شاخص های پیش نیازهای عینی سرمایه گذاری را در نظر می گیرد و به سطح توسعه اقتصادی قلمرو بستگی دارد. به گفته S.K. ریاسکوف، پتانسیل سرمایه گذاری عبارت است از "... مجموع منابع سرمایه گذاری که بخشی از سرمایه انباشته شده را تشکیل می دهد که در بازار سرمایه گذاری به شکل تقاضای بالقوه ارائه می شود".

A.G. ترتیاکوف پتانسیل سرمایه گذاری را مجموعه ای از منابع سرمایه گذاری می داند که بخشی از سرمایه انباشته را تشکیل می دهد که در بازار سرمایه گذاری در قالب تقاضای سرمایه گذاری بالقوه ارائه می شود که می تواند و توانایی تبدیل به تقاضای سرمایه گذاری واقعی را دارد که نیازهای بازتولید سرمایه را برآورده می کند.

به نظر ما، سرمایه گذاری برای درک پتانسیل مجموع وجوه موجود، فرصت ها در هر زمینه ای توصیه می شود.

F.S. توموسوف تعریف زیر را ارائه کرد: پتانسیل سرمایه گذاری مجموعه ای از منابع سرمایه گذاری بالقوه است که بخشی از سرمایه انباشته را تشکیل می دهد که در بازار سرمایه گذاری در قالب تقاضای سرمایه گذاری بالقوه ارائه می شود که می تواند و توانایی تبدیل به تقاضای سرمایه گذاری واقعی را دارد که نیازهای مادی، مالی و فکری بازتولید سرمایه را برآورده می کند.

از دیدگاه A. M. Margolin و A. Ya. Bystryakova، پتانسیل سرمایه گذاری ساده نیست، بلکه به روشی خاص مجموعه ای منظم از منابع سرمایه گذاری است که امکان دستیابی به اثر هم افزایی (برگرفته از "synergeia" یونانی و به معنای همکاری، مشترک المنافع) و به دست آوردن اثر از تعامل عوامل مختلف است که از مجموع تأثیرات تأثیر بر شی مورد نظر هر عامل به طور جداگانه در هنگام استفاده از آنها بیشتر است.

این نویسندگان، در تکمیل استدلال خود، به ویژه به مصلحت گسترش مجموع منابع مادی، مالی و معنوی که به طور سنتی در شکل گیری پتانسیل سرمایه گذاری در نظر گرفته می شود، از جمله انواع منابع طبیعی و اطلاعاتی توجه کردند.

ما معتقدیم که پتانسیل سرمایه گذاری باید ویژگی های کلان اقتصادی، اشباع قلمرو از عوامل تولید، تقاضای مصرف کننده جمعیت را در نظر بگیرد و از هشت پتانسیل خصوصی تشکیل شود:

1) منبع و مواد خام (متوسط وزنی عرضه ذخایر تعادلی انواع اصلی منابع طبیعی).
2) نیروی کار (منابع کار و سطح تحصیلی آنها)؛
3) تولید (نتیجه تجمعی فعالیت اقتصادی جمعیت در منطقه)؛
4) نوآورانه (سطح توسعه علم و اجرای دستاوردهای پیشرفت علمی و فناوری در منطقه).
5) نهادی (درجه توسعه نهادهای پیشرو اقتصاد بازار).

جذابیت سرمایه گذاری منطقه تاتارستان

6) زیرساختی (موقعیت اقتصادی و جغرافیایی منطقه و تامین زیرساخت های آن).
7) مالی (حجم پایه مالیاتی و سودآوری شرکت ها در منطقه)؛
8) بازاریابی (کل قدرت خرید جمعیت منطقه).

اهمیت اجتماعی فعالیت سرمایه گذاری با محتوای آن (ساختار سرمایه گذاری)، جهت و چگونگی برآورده کردن نیازهای عینی اقتصاد در چشم انداز استراتژیک، از جمله در اجرای پروژه های ملی اولویت دار تعیین می شود. رابطه بین جذابیت سرمایه گذاری و فعالیت سرمایه گذاری در ماهیت یک وابستگی همبستگی است: جذابیت سرمایه گذاری یک علامت عامل تعمیم دهنده است، فعالیت سرمایه گذاری یک علامت نتیجه وابسته به آن است.

ترکیب جذابیت سرمایه گذاری و فعالیت، فضای سرمایه گذاری آن را تشکیل می دهد. به نوبه خود، تغییر در فضای سرمایه گذاری در پویایی یک فرآیند سرمایه گذاری است و بر سطح سیاست سرمایه گذاری تأثیر می گذارد.

بنابراین، در مجموع مفاهیمی که وضعیت سیاست سرمایه گذاری را تشکیل می دهند، مقوله ستون فقرات جذابیت سرمایه گذاری است که به ویژگی های فاکتوری خاص - پتانسیل سرمایه گذاری و ریسک های سرمایه گذاری صنعت بستگی دارد. درک ماهیت جذابیت سرمایه گذاری امکان تعیین روند توسعه اقتصاد را در شرایط بحران جهانی فراهم می کند.

بنابراین، با در نظر گرفتن رویکردهای داخلی و خارجی برای درک و ارزیابی IRP، باید توجه داشت که تفاوت ها ماهیت اساسی ندارند. IPR باید به عنوان مجموعه ای از عوامل طبیعی-جغرافیایی، اجتماعی-اقتصادی، سیاسی، قانونی و غیره درک شود که ایده سرمایه گذار را در مورد امکان سنجی و اثربخشی سرمایه گذاری در اشیاء واقع در یک منطقه معین و همچنین سطح ریسک سرمایه گذاری تشکیل می دهد. در عین حال، معیارهای ارزیابی ارزش گذاری های خارجی (S&P، Moody's، Fitch) برای یک سرمایه گذار خارجی تعیین کننده است.

پتانسیل سرمایه گذاری - مجموعه ای از عوامل تولید و زمینه های سرمایه گذاری سرمایه موجود در منطقه. این ویژگی با در نظر گرفتن شاخص های اصلی اقتصاد کلان، اشباع قلمرو با عوامل تولید (منابع طبیعی، نیروی کار، دارایی های ثابت، زیرساخت ها و غیره)، تقاضای مصرف کننده جمعیت است. محاسبه آن بر اساس آمار مطلق است.

اجزای IPR پتانسیل سرمایه گذاری و ریسک سرمایه گذاری است.

1. جذابیت سرمایه گذاری منطقه

1.1 روش برای ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری مناطق

1.2 عوامل اصلی محدود کننده جذابیت سرمایه گذاری مناطق، سازمان ها و تعهدات بدهی فدراسیون روسیه

3 جذابیت سرمایه گذاری مناطق روسیه

4 تغییرات ساختاری در مدیریت مناطق

5 دلیل برای فعال سازی سیاست سرمایه گذاری مناطق

6 مشکلات هماهنگی سیاست سرمایه گذاری مرکز فدرال و مناطق

فهرست منابع استفاده شده

1 جذابیت سرمایه گذاری در منطقه

جذابیت سرمایه گذاری منطقه

اثربخشی سیاست سرمایه گذاری در یک ایالت فدرال تا حد زیادی به این بستگی دارد که چگونه جنبه های کلان اقتصادی و منطقه ای در شکل گیری آن در نظر گرفته می شود، منافع مرکز و مناطق هماهنگ و جهت گیری استراتژیک برای دستیابی به نتایج کلی اقتصادی است.

جذابیت سرمایه گذاری منطقه ترکیبی از عواملی است که میزان ورود سرمایه ها به آن یا خروج سرمایه از جمله خروج سرمایه انسانی را تعیین می کند.

1.1روش شناسی برای ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری مناطق

جذابیت سرمایه گذاری مناطق روسیه، رتبه بندی اعتباری آنها، رتبه بندی شهرداری ها، سازمان ها و اوراق قرضه توسط آژانس های رتبه بندی ملی و بین المللی (Expert RA، آژانس رتبه بندی ملی، S&P،s، Moody،s، Fitch و غیره) محاسبه می شود.

جذابیت سرمایه گذاری (اقلیم) منطقه توسط پتانسیل سرمایه گذاری و ریسک سرمایه گذاری یکپارچه تعیین می شود. روش محاسبه آنها توسط کارشناسان آژانس Expert RA ایجاد شده است.

پتانسیل سرمایه گذاری یکپارچه مناطق، پتانسیل آنها برای توسعه اقتصادی است. پتانسیل سرمایه گذاری یکپارچه آمادگی منطقه را برای دریافت سرمایه گذاری با تضمین مناسب برای امنیت سرمایه و سود سرمایه گذاران در نظر می گیرد. این شامل مولفه های زیر است - پتانسیل های سرمایه گذاری خصوصی:

نوآورانه (سطح توسعه علوم بنیادی، دانشگاهی و کاربردی، سطح اطلاع رسانی منطقه)؛

تولید، ارتباط نزدیک با نوآوری (GDP، GRP - محصول ناخالص منطقه ای، صنعت و ساختار آنها)؛

نهادی (توانایی یک منطقه (موضوع فدراسیون روسیه) برای انجام وظایف خود، میزان توسعه موسسات اقتصاد بازار).

فکری (سطح و کیفیت سرمایه انسانی)؛

مالی (ثبات سیستم مالی، ذخایر طلا و ارز، تراز بودجه، پایه مالیاتی، سودآوری بخش های اقتصادی)؛

مصرف کننده (کل قدرت خرید جمعیت)؛

زیرساختی (موقعیت اقتصادی و جغرافیایی کشور، منطقه و تامین زیرساخت آنها).

نیروی کار (مرتبط نزدیک با سرمایه انسانی ملی، تعیین شده توسط منابع نیروی کار و سطح تحصیلات آنها)؛

منابع و مواد خام (تامین اقتصاد با منابع طبیعی).

ریسک سرمایه گذاری احتمال (احتمال) از دست دادن سرمایه است.

ریسک سرمایه گذاری یکپارچه با ریسک های اقتصادی، مالی، سیاسی، اجتماعی، زیست محیطی، کیفری و قانونی تعیین می شود.

ریسک یکپارچه با مولفه های زیر محاسبه می شود:

ریسک اقتصادی (روند توسعه اقتصادی کشور، منطقه)؛

ریسک مالی (ثبات سیستم مالی، سطح تورم، میزان تعادل بودجه و منابع مالی، ذخایر ارزی، حجم خالص صادرات و غیره)؛

ریسک سیاسی (ثبات قدرت، موقعیت بین المللی، توزیع همدردی های سیاسی مردم و غیره)؛

خطر اجتماعی (سطح تنش اجتماعی)؛

خطر زیست محیطی (سطح آلودگی محیط زیست)؛

خطر جنایی (سطح جرم در کشور، منطقه)؛

ریسک قانونی (ثبات سیستم و نهادهای دولتی، شرایط قانونی برای سرمایه گذاری در مناطق یا صنایع خاص، روش استفاده از عوامل فردی تولید).

شاخص های یکپارچه پتانسیل و ریسک به عنوان مجموع وزنی انواع خاصی از ریسک های بالقوه و خاص محاسبه می شوند.

نویسندگان این تکنیک بیشترین وزن را به ریسک های مصرف کننده، نیروی کار، پتانسیل های تولید، قانون گذاری، سیاسی و اقتصادی می دهند. کمترین وزن - پتانسیل مالی و نهادی منابع طبیعی، ریسک زیست محیطی.

سرمایه گذاران بیشترین وزن را به نیروی کار و پتانسیل مصرف کننده می دهند. یعنی در درجه اول به کیفیت نیروی کار محلی و امکان گسترش تولید و فروش کالا علاقه دارند.

1.2عوامل اصلی محدود کننده جذابیت سرمایه گذاری مناطق، سازمان ها و تعهدات بدهی فدراسیون روسیه

رتبه بندی منطقه، شهرداری ها، سازمان ها و تعهدات بدهی فدراسیون روسیه، همانطور که در بالا ذکر شد، توسط رتبه بندی کشور روسیه محدود شده است. اگرچه رتبه اعتباری روسیه در سال 2006 به درجه سرمایه گذاری (A-) ارتقا یافت، اما این به معنای ارتقای مشابه سایر رتبه های آن نیست که فضای سرمایه گذاری در این کشور را ارزیابی می کند و میزان ورود سرمایه به کشور را تعیین می کند.

رتبه اعتباری نسبتاً بالای روسیه توسط سه آژانس رتبه بندی پیشرو جهان به دلیل تثبیت سیستم مالی این کشور در سطح فدرال است. اما این تثبیت در سطح مناطق و به ویژه در سطح شهرداری ها وجود ندارد. مناطق کشور عمدتاً یارانه می گیرند و از طریق انتقال از بودجه فدرال، بودجه های متوازن را تشکیل می دهند. در این مرحله از اصلاح روابط بین بودجه ای، بودجه بسیاری کلان شهرها- سرمایه های نهادهای تشکیل دهنده فدراسیون روسیه، که اهداکنندگان مالی سرزمین های نهادهای تشکیل دهنده فدراسیون روسیه هستند. با این حال، با توجه به سیستم فعلی روابط بین بودجه ای و روش های وزارت دارایی فدراسیون روسیه برای توزیع وجوه مالیاتی و سایر هزینه های جمع آوری شده در قلمرو آنها، بودجه شهرهای اهداکننده نسبت به بودجه نهادهای تشکیل دهنده فدراسیون روسیه به صورت واقعی در طی 5-7 سال گذشته حدود سه برابر کاهش یافته است. در نتیجه، شهرهای اهداکننده دارای بودجه‌هایی هستند که حتی قادر به تضمین عملکرد مؤثر تأسیسات شهری، به جز توسعه و بهبود آنها نیستند.

انتقادات اصلی تحلیلگران آژانس های رتبه بندی مربوط به "بیماری هلندی" روسیه است. "بیماری هلندی" زندگی کشور به قیمت درآمد حاصل از فروش منابع طبیعی (عمدتا نفت و گاز) است. این بیماری به نام کشوری نامگذاری شده است که به وضوح ویژگی های منفی این بیماری را برای اقتصاد و توسعه کشور و جامعه نشان داد. هلند در گذشته دوره ای را سپری می کرد که با دریافت درآمد قابل توجهی از فروش نفت، سرعت توسعه صنایع با ارزش افزوده بالا را کاهش داد و در نتیجه از نظر سطح و کیفیت زندگی جمعیت، موقتاً از کشورهای پیشرو جهان عقب ماند.

سایر دلایل پایین بودن رتبه از نظر جذابیت سرمایه گذاری و فضای تجاری روسیه با سطح پایین حکومت در این کشور (دولت ضعیف، جرم انگاری اقتصاد و دولت)، فساد بالا، تنوع ضعیف اقتصاد، دموکراسی توسعه نیافته مرتبط است. آزادی اقتصادی، جامعه مدنی. با توجه به همه این شاخص ها، روسیه در پایین ترین رتبه صد کشور اول یا دوم جهان قرار دارد.

یکی از شاخص های اصلی جذابیت سرمایه گذاری کشور، نرخ تورم است. پشت سال های گذشتهاکثر کشورهای در حال توسعه جهان و کشورهای دارای اقتصاد در حال گذار مشکلات خود را با تورم حل کرده و آن را به 4 درصد کاهش داده اند. کشورهای توسعه یافته با دنبال کردن یک سیاست هدف گذاری دقیق، تورم را زیر 3 درصد نگه می دارند. با این حال، در روسیه، تورم به ارزش‌هایی که معمولاً در اقتصاد متوسط خوانده می‌شود، کاهش نیافته است.

افزایش تورم برای کالاهای سرمایه گذاری مانعی برای سرمایه گذاری در بخش واقعی اقتصاد است. برای احیای اقتصاد، برای احیا فعالیت کارآفرینیلازم است دولت را تشویق کنیم تا کارآفرینان را به ابزارهای جدید تولید مدرن، ایجاد صنایع جدید، دستیابی به فناوری های جدید به منظور تولید کالاهای رقابتی ترغیب کنیم. و در شرایط یک اقتصاد در حال تغییر (انتقالی)، این یکی از وظایف اصلی دولت است.

1.3جذابیت سرمایه گذاری در مناطق روسیه

پتانسیل ها و ریسک های سرمایه گذاری مناطق بر اساس آژانس رتبه بندی Expert RA برای ده منطقه برتر در جدول 1 نشان داده شده است. رتبه بندی های سرمایه گذاری آژانس Expert RA توسط وزارت توسعه اقتصادی و تجارت فدراسیون روسیه برای ترسیم فعالیت های سرمایه گذاری مناطق استفاده می شود.

جدول 1 - پتانسیل سرمایه گذاری و رتبه ریسک بزرگترین مناطق روسیه در 2004-2005

رتبه پتانسیل ریسک رتبه در 2004-2005 منطقه (موضوع فدراسیون) سهم در پتانسیل تمام روسیه در 2004-2005، %تغییر سهم در پتانسیل 2004-2005 به 2003-200420042004-200205204. 4221 سن پترزبورگ6,422-0,1493319 منطقه مسکو 4,260-0,2504540 Khanty-Mansiysk خودمختار Okrug2,6980,1445436 Sverdlovsk Region2,588-0,184668, Nizhny2074,Nizhny2078-0,184668,Nizhny2078-0,184668 0.079895 تاتارستان2.023-0.02791016 منطقه کراسنودار2.0200.00310126 منطقه روستوف1.951-0.017

در حال حاضر نظریه مزیت های رقابتی منطقه به نظریه پیشرو توسعه مبتنی بر عمل تبدیل شده است. این کشور باید در تهیه و اجرای استراتژی سرمایه گذاری و برنامه های توسعه خود حداکثر استفاده را از مزیت های طبیعی، صنعتی، فکری، فناوری یا سایر مزایای خود ببرد. این نظریه مزیت های رقابتی است که زیربنای توسعه استراتژی ها، مفاهیم و برنامه ها برای توسعه مناطق فدراسیون روسیه است.

موقعیت پیشرو در اقتصاد فدراسیون روسیه توسط مناطق اهدا کننده اشغال شده است. مسکو از نظر پتانسیل اقتصادی مقام اول را به خود اختصاص داده است. مزیت رقابتی اصلی پایتخت کشور، وضعیت مرکز مالی آن است. بانک های مسکو بیش از 80 درصد از دارایی های کل سیستم بانکی کشور را در اختیار دارند. تقریبا 90 درصد از اوراق ارزشمند.

مناطق قوی اقتصادی عبارتند از: سن پترزبورگ، توسعه یافته در سطح روسیه) از همه لحاظ، با سهم بالایی از شرکت های مهندسی و فناوری پیشرفته، با علم توسعه یافته، سیستم آموزشی، فرهنگ بالا. Sverdlovsk، نیژنی نووگورود، مناطق سامارا، تاتارستان با علم متنوع و رقابتی، سیستم آموزشی، صنعت.

لازم به ذکر است که مناطق پیشرو از نظر اقتصادی شامل موضوعات فدراسیون روسیه با تمرکز بالای شرکت های مجتمع نظامی-صنعتی نمی شوند که در دوره قبل از فروپاشی اتحاد جماهیر شوروی به دلیل تخصیص بودجه نقش تعیین کننده ای در اقتصاد آنها داشتند.

با توجه به پتانسیل نوآوری، مناطق، مطابق با روش شناسی آژانس رتبه بندی "کارشناس" دارای رتبه ارائه شده در جدول 2 هستند.

جدول 2 - حلقه پتانسیل های نوآورانه مناطق در سال 2004-2005

رتبه پتانسیل نوآوری منطقه موضوع فدراسیون روسیه رتبه پتانسیل نوآوری منطقه موضوع فدراسیون روسیه 2منطقه کراسنودار8منطقه نووسیبیرسک29منطقه تیومن9منطقه چلیابینسک35منطقه خودمختار خانتی-مانسی10تاتارستان40بلگورود منطقه11منطقه روستوف40منطقه بلگورود11منطقه روستوف43 منطقه پتسک

پتانسیل نوآورانه در چارچوب روش شناسی مورد استفاده، با توجه به اجرای نتایج آنها در منطقه، با سطح توسعه علوم بنیادی، دانشگاهی و کاربردی ارزیابی شد. به طور کلی با پتانسیل سرمایه گذاری مناطق همبستگی دارد.

پتانسیل مالی منطقه تعیین کننده توانایی آن در حمایت از فرآیند سرمایه گذاری است. جدول 3 رتبه توان مالی مناطق را نشان می دهد. رتبه پتانسیل مالی مناطق با کل پتانسیل سرمایه گذاری همبستگی دارد. یعنی مناطقی که پتانسیل مالی بالایی دارند (با پایه مالیاتی بالا و سودآوری کل بنگاه های منطقه) فضای سرمایه گذاری جذابی دارند.

جدول 3 - رتبه توان مالی مناطق بر اساس آژانس رتبه بندی "کارشناس" در سال 2004-2005

رتبه پتانسیل مالی منطقه موضوع فدراسیون روسیه رتبه پتانسیل مالی منطقه موضوع فدراسیون روسیه 1 مسکو 14 منطقه پرم 2 Khanty-Mansiysk. AO15 منطقه روستوف 3سن پترزبورگ16منطقه نیژنی نووگورود 4منطقه مسکو17منطقه اومسک 5منطقه Sverdlovsk18منطقه ایرکوتسک 6تاتارستان20منطقه ولگوگراد 7منطقه کراسنویارسک27منطقه استاوروپل8Bashkortostan29Yamanolomousonk منطقه3. منطقه 35 منطقه لیپتسک 11 منطقه کراسنودار 41 منطقه بلگورود 12 منطقه چلیابینسک 43 منطقه کورسک 13 منطقه کمروو 54 منطقه آستاراخان

جذابیت سرمایه گذاری منطقه به طور قابل توجهی تحت تأثیر ریسک های سیاسی است. آنها به ثبات سیاسی، به ثبات قوانین محلی، به دیدگاه ها و ذهنیت نخبگان آن، به همدردی های سیاسی و ذهنیت مردم، به اقتدار مقامات منطقه، به روابط بین مقامات منطقه، بین منطقه و مرکز فدرال بستگی دارند.

روش مورد استفاده توسط آژانس Expert برای ارزیابی رتبه ریسک سیاسی مبتنی بر شاخص ثبات وضعیت سیاسی در منطقه، ثبات قوانین محلی و قوانین تجاری است. بنابراین، جمهوری ها و مناطق خودمختار ملی، اغلب با رژیم های استبدادی، از رتبه بالایی برخوردارند. در همان زمان، افراد فدراسیون روسیه با سطح بالا و کیفیت بالای سرمایه انسانی، پتانسیل نوآوری بالا، سرانه GRP بالا مکان های پایینی را اشغال می کنند (مسکو - 35، منطقه سامارا - 76، سن پترزبورگ - 80). چنین روش شناسی برای ارزیابی ریسک سیاسی، نقش ترجیحات سیاسی فرمانداران و شهرداران این مناطق را در نظر می گیرد که به طور قابل توجهی و ذهنی بر روند سرمایه گذاری تأثیر می گذارد. در رتبه بندی کلی ریسک سرمایه گذاری، ریسک سیاسی برای مناطق قوی با سایر اجزای ریسک یکپارچه جبران می شود.

1.4تغییرات ساختاری در مدیریت سرزمین ها

معرفی کشورمان در جریان تجدید ساختار مدیریت موسسه قدرت ریاست جمهوریو رؤسای جمهور در جمهوری های مستقل، فرمانداران با اختیارات گسترده در سرزمین ها و مناطق، عناصر عمودی ساختار دولت متمرکز را از بین بردند و کارایی مدیریت کشور را در دوره گذار کاهش دادند. معرفی اصول مقررات قانونی، آزادسازی اقتصاد مستلزم تفویض اختیارات معین مرکز به رؤسای فدراسیون و ساختارهای سازمانی آنها بود.

تمرکززدایی مدیریت اقتصادی در چارچوب گذار به روابط بازار، فرآیندی بسیار پیچیده است. به طور رسمی، اختیارات بیشتری برای مدیریت اقتصاد که قبلاً در انحصار مرکز بود، به مناطق منتقل می شود. اما چنین انتقال قدرت "به صورت مکانیکی" مشکلات تعامل بین فدراسیون و افراد آن را حل نمی کند، نتیجه این مشکلات مربوط به تقسیم دارایی است. حل مشکلات مدیریت سیاست اجتماعی و زیست محیطی برای مناطق به ویژه دشوار است. در حال حاضر، سیاست های محلی اقتصادی، اجتماعی و زیست محیطی مستقل از سیاست های دولت فدرال انجام می شود. در عمل، نهادهای دولتی منطقه ای تمام وظایف مدیریتی را بدون توجه به وظایف حل شده توسط ساختارهای فدرال انجام می دهند. با این حال، امکانات اجرایی در مناطق با توجه به سیستم های بودجه، مالیاتی و اعتباری و مالی موجود محدود است. مشکل تطبیق سیستم بودجه و مالی با روابط بین فدراسیون و مناطق و همچنین در زمینه تعاملات بین منطقه ای، یکی دیگر از وظایف دشوار مدیریت دولتی روسیه در دوره مدرن است.

اساساً جدید در موضوع مدیریت منطقه ای دارایی چند بخشی است. در کنار بخش دولتی، بخش‌های خصوصی، جمعی و مالکیت مشترک ایجاد شده‌اند و همچنان در حال گسترش هستند. تعداد زیادی از JSCهای تولیدی، هلدینگ ها، شرکت های اعتماد، کنسرت ها، شرکت ها و مشاغل کوچک ایجاد شده اند.

اخیراً گروه های مالی و صنعتی (FIGs) گسترده تر شده اند و چرخه کاملی را ارائه می دهند - از تولید تا فروش محصولات ، همین امر در خارج از کشور مشاهده می شود و با الزامات یکپارچه سازی توضیح داده می شود. انواع مختلففعالیت هایی که با وحدت تولید مثلی متحد شده اند. FIGها فعالیت های خود را بر اساس اصول یک شرکت سهامی باز سازماندهی می کنند. تلاش ها در FPG متمرکز شده است شرکت های صنعتی، بانک ها، مراکز تجاری، صندوق های سرمایه گذاری، ساخت و ساز، سازمان های حمل و نقل، شرکت های بیمه، بورس ها و غیره.

جذابیت انجمن برای شرکت های حلقه اصلی در این واقعیت نهفته است که انجمن ها اطمینان از ایمنی روابط موجود برای تامین مواد اولیه، فروش محصولات نهایی، دنبال کردن یک سیاست سرمایه گذاری هماهنگ، افزایش بهره وری تولید و افزایش سود و سود در هر شرکت را ممکن می سازند.

روند شکل گیری ساختارهای مالکیت جدید در همه حوزه ها ادامه دارد.

در بخش تولید، یک بهبود همه جانبه هدف کنترلی است - تغییر در ساختار تولید با افزایش تولید کالاهای مصرفی. توسعه بخش خدمات؛ تمرکز زدایی از تولید به ویژه در صنایع سنگین؛ انجام اقدامات اساسی برای حفاظت از محیط زیست، بهبود زیرساخت های اجتماعی و صنعتی. علاوه بر این، شدید یک فرآیند وجود داردتشکیل زیرساخت های بازار در مناطق - بانک های تجاری، بورس ها، شرکت های بیمه، شبکه حراج و ... .

در شرایط روابط بازار، اشیاء مدیریت منطقه ای به مجموعه های مستقل، مستقل و به هم پیوسته (از لحاظ فنی و اقتصادی) مجتمع های صنعتی، اجتماعی و فرهنگی تبدیل می شوند. آنچه که تحت سیستم اداری-فرماندهی بین شرکتهای منطقه و بین مناطق، در سطوح بالای مدیریت تصمیم گیری می شد، در شرایط جدید باید در سطح متوسط - در مناطق تصمیم گیری شود. انتقال به مدیریت یکپارچه اقتصاد منطقه - جمهوری، قلمرو، منطقه - در اصل باید آغازگر دموکراتیک کردن مدیریت با گنجاندن حلقه‌های گسترده کارگران در فرآیند مدیریت باشد، زیرا اتخاذ و اجرای تصمیمات مدیریتی در تماس نزدیک با گروه‌های کارگری صورت می‌گیرد و جمعیت شهرها، سکونتگاه‌های کارگری و غیره از طریق این تصمیمات عمومی اتخاذ خواهد شد. رسانه های جمعی، که مسئولیت اجرای تصمیمات اتخاذ شده را بر عهده نویسندگان خواهد گذاشت. چنین سازماندهی مدیریتی باعث افزایش کارایی آن می شود.

بدنه بخشی فدراسیون با انتصاب افرادی در هیئت مدیره، ساختارهای میانی را که سهم دولتی در سرمایه مجاز دارند، مدیریت می کند. علاوه بر ساختارهای حاکمیت بخشی، انتصاب نمایندگان ایالتی در هیئت مدیره توسط نماینده منصوب انجام می شود. کمیته دولتیدر یک جهت یا جهت دیگر اقتصاد.

تعامل انجمن ها با ساختار آنها به صورت قراردادی انجام می شود.

با فرمان رئیس جمهور "در مورد اصلاح شرکت های دولتی" مورخ 23 مه 1994، شکل جدیدی از شرکت دولتی که مراحل ورشکستگی را طی کرده است - کارخانه های دولتی، کارخانه ها، مزارع معرفی شده است. این شرکت های دولتی از نظر استقلال بسیار محدود هستند، آنها فقط وظیفه مدیریت تولید عملیاتی را بر عهده دارند. شرکت های دولتی باقی مانده استقلال محدودی دارند، فعالیت های آنها توسط مقررات قانون مدنی روسیه و قانون "در مورد شرکت ها و فعالیت های کارآفرینی" تنظیم می شود.

1.5دلایل فعال سازی سیاست سرمایه گذاری مناطق

مقامات منطقه ای شروع به نشان دادن فعالیت قابل توجهی در بهبود فضای سرمایه گذاری، ایجاد مناطق مطلوب، ارائه مزایای مالیاتی مختلف، توسعه فعالیت های لیزینگ، و حمایت وام برای سرمایه گذاری کردند. در سال 1993-1994 جمهوری های کومی، ساخا-یاکوتیا و تاتارستان شروع به کار بر روی تشکیل قانون سرمایه گذاری خود کردند. سپس تعدادی از مناطق دیگر شروع به تشکیل بسته ای از اسناد قانونی و سایر اسناد در مورد فعالیت های سرمایه گذاری کردند. اگر در سال 1997 فقط 5 منطقه دارای قانون سرمایه گذاری ویژه بودند، تا سال 2000 حدود 70 منطقه اقدامات قانونی و نظارتی را در زمینه فعالیت سرمایه گذاری تصویب کردند.

به طور کلی، روند تشکیل قانون سرمایه گذاری منطقه ای با هدف بهبود و تکمیل، در صلاحیت مقامات منطقه ای، چارچوب نظارتی فدرال برای فعالیت های سرمایه گذاری انجام شد. در عین حال ، تجزیه و تحلیل وجود تفاوت های قابل توجهی را در اقدامات قانونی قبلی و بعدی نشان می دهد: اگر اولین اقدامات قانونی عمدتاً با هدف جذب سرمایه گذاری خارجی انجام شده است ، اسناد بعدی شرایط مطلوب را برای همه انواع منافع تعیین می کند. این امر تا حدودی نشان‌دهنده دور شدن تدریجی از تعبیر جوان اصلاح‌طلب از سرمایه‌گذاری خارجی به عنوان عامل تعیین‌کننده در توسعه اقتصادی و درک این واقعیت بود که جریان‌های کلان سرمایه‌گذاری خارجی، قاعدتاً به دنبال از سرگیری سرمایه‌گذاری داخلی در نتیجه ایجاد شرایط مطلوب و باثبات در کشور است.

داشتن فرصت در درون موجود ساختار فدرالروسیه برای انجام سیاست های سرمایه گذاری خود، ایجاد و اجرای طرح های مختلف برای تحریک سرمایه گذاری ها، مقامات منطقه ای تجربه قابل توجهی در زمینه همکاری سرمایه گذاری در دوره اصلاحات بازار انباشته کرده اند و نقش آنها در این روند در سال های اخیر در حال رشد بوده است.

در کلی ترین شکل، سیاست سرمایه گذاری مناطق شامل عناصر اصلی زیر است:

توسعه و تصویب بسته ای از اقدامات قانونی قانونی و نظارتی که روند سرمایه گذاری را تنظیم می کند.

ارائه تضمین برای ایمنی سرمایه خصوصی؛

ارائه مالیات و سایر مزایای، تعویق در پرداخت مالیات و اجاره، مشوق های غیر مالی.

ایجاد ساختارهای سازمانی برای حمایت از فعالیت های سرمایه گذاری؛

کمک در توسعه، بررسی و حمایت از پروژه های سرمایه گذاری؛

صدور ضمانت نامه و ضمانت نامه برای بانک های تجاری تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری.

بسیج وجوه عمومی از طریق انتشار اوراق بهادار شهرداری.

کمک به تشکیل نهادهای زیرساخت سرمایه گذاری منطقه ای.

ساختارهای سازمانی برای مدیریت اقتصاد منطقه در زمان حاضر و در چشم انداز توسعه آنها برای آینده قابل پیش بینی را نمی توان کامل نامید. توسعه شی کنترلی همیشه باعث نیاز به بهبود ساختار در رابطه با هر موقعیت جدید می شود. به عبارت دیگر، در مناطق و همچنین در مرکز باید جستجوی مداوم برای ساختارهای سازمانی مؤثرتر صورت گیرد. در عین حال، پیوندها، خدمات غیرضروری را می توان حذف کرد، یا برعکس، اشکال جدید و هدفمند مدیریتی که در ساختارهای سازمانی موجود یا جدید ساخته شده است را می توان گنجاند. با افزایش حجم کار مدیریتی در سطح منطقه می توان از اشکال مدیریت موثرتر و متمایزتر یا ترکیبی استفاده کرد.

1.6مشکلات هماهنگی سیاست سرمایه گذاری مرکز فدرال و مناطق

با فعال شدن سیاست سرمایه گذاری مناطق، تعدادی از مشکلات مربوط به تعمیق تضادهای بین منطقه ای به وجود می آید. از جمله افزایش رقابت برای جذب سرمایه سرمایه گذاری، افزایش تمایز سطوح توسعه اجتماعی-اقتصادی و گسست در فضای سرمایه گذاری مشترک است. این تضادها ارتباط نزدیکی با هم دارند.

مناطق روسیه با درجه بالایی از ناهمگونی اقتصادی و در نتیجه تفاوت در امکانات جذب منابع سرمایه گذاری مشخص می شوند. تجزیه و تحلیل ساختار منطقه ای سرمایه گذاری ها نشان دهنده توزیع نابرابر وجوه است: ترجیحات سرمایه گذاران عمدتاً با سرمایه گذاری منابع در مراکز بزرگ با زیرساخت بازار توسعه یافته، با پرداخت بدهی نسبتاً بالای جمعیت و همچنین در مناطق دارای مواد خام مرتبط است. رشد استقلال مناطق در اجرای سیاست های منطقه ای باعث افزایش رقابت بین مناطق برای جذب سرمایه سرمایه گذاری با فراهم کردن شرایط مطلوب تر برای استفاده از آن می شود. این نه تنها پیامدهای مثبت، بلکه منفی نیز دارد.

تمایز فضای سرمایه گذاری، تنوع شکل ها و روش های تشویق سرمایه گذاری ها، فقدان طرح های یکپارچه برای پیشبرد پروژه ها، تشدید فرآیند سرمایه گذاری را دشوار می کند. تجزیه و تحلیل مطالب واقعی و آماری گواه فرآیندهای جاری صادرات سرمایه داخلی، عدم وجود هجوم گسترده سرمایه گذاری خارجی و غیره است.

اگرچه بسیاری از مناطق موفق به ایجاد یک سیاست سرمایه گذاری سیستماتیک تر از سطح فدرال شدند، اما این منجر به تغییرات اساسی در حوزه سرمایه گذاری نشد. بدیهی است که اگر تناقضاتی بین قوانین فدرال و منطقه ای وجود داشته باشد، مکانیسم قانونی نمی تواند سرمایه گذاری های تضمین شده را ارائه دهد.

بنابراین مشکل ایجاد چارچوب قانونی و نظارتی لازم برای فعالیت سرمایه‌گذاری در مجتمع حل نشده است: سازوکارهایی برای اجرای قوانین مدنظر وجود ندارد، آیین‌نامه‌های لازم وجود ندارد و در برخی موارد منافع مناطق در نظر گرفته نمی‌شود.

نیاز آشکار به توسعه یک سیاست سرمایه گذاری ایالتی و چارچوب نظارتی آن بر اساس تجزیه و تحلیل، نظام مندی و یکسان سازی قوانین سرمایه گذاری فدرال و منطقه ای، با در نظر گرفتن دستاوردهای داخلی آزمایش شده در عمل، و همچنین تجربه جهانی وجود دارد. تشکیل یک سرمایه گذاری متوازن سیاستی که امکان تطبیق منافع مرکز فدرال و مناطق را فراهم کند، به همسطح کردن تفاوت‌ها در شرایط سرمایه‌گذاری منطقه‌ای و در نتیجه کاهش تمایز در سطوح توسعه مناطق کمک می‌کند.

این مشکل دستیابی به توازن شرایط اقتصادی و اجتماعی برای توسعه منطقه ای را مطرح می کند. نکته این است که جهت گیری سیاست سرمایه گذاری ایالتی به سمت بهره وری اقتصادی منجر به افزایش درآمدهای بودجه فدرال می شود، اما در عین حال به افزایش تمایز سطوح توسعه اجتماعی-اقتصادی مناطق می انجامد و نیاز به افزایش حمایت ایالتی برای مناطق عقب مانده را تعیین می کند. در عین حال، تأکید بر جنبه اجتماعی، بر حمایت از مناطق ضعیف به منظور کاهش تناسب ارضی، تأثیر اقتصادی را در حال حاضر کاهش می‌دهد، اما با کاهش آتی کمک‌های دولتی جبران می‌شود.

یک رویکرد متوازن برای شکل‌گیری سیاست سرمایه‌گذاری دولتی شامل در نظر گرفتن اصول و قوانین همه روسی و ویژگی‌های توسعه منطقه‌ای، رد حمایت غیرسیستماتیک از مناطق و فعال کردن فرصت‌های سرمایه‌گذاری خود منطقه است. بسیج منابع داخلی مبنایی برای جذب جریان های سرمایه خارجی نه تنها در سطح اقتصاد ملی، بلکه در سطح منطقه ای است.

فهرست منابع مورد استفاده

1. ایگونینا ال.ال. سرمایه گذاری: آموزش/ ویرایش دکترای علوم اقتصادی، پروفسور V.A.Slepova - M.: Economist, 2004. - 478 p.

2. ایگوشین N.V. سرمایه گذاری ها سازمان مدیریت و تامین مالی: کتاب درسی برای دانشگاه ها. ویرایش دوم، تجدید نظر شده. و اضافی - M.: UNITI-DANA، 2002. - 542 p.

Korchagin Yu.A.، Malichenko I.P. سرمایه گذاری: تئوری و عمل - Rostov-on-Don: Phoenix, 2008. - 509 p.

شارپ، ویلیام، الکساندر، گوردون جی، بیلی، جفری سرمایه گذاری [متن]: کتاب درسی /W.Sharp، G.J.Alexander، D.Bailey. - M.: Kron-Press, 1998. - 1024 p.

تدریس خصوصی

برای یادگیری یک موضوع به کمک نیاز دارید؟

کارشناسان ما در مورد موضوعات مورد علاقه شما مشاوره یا خدمات آموزشی ارائه خواهند کرد.
درخواست ارسال کنیدبا نشان دادن موضوع در حال حاضر برای اطلاع از امکان اخذ مشاوره.

ارسال کار خوب خود در پایگاه دانش ساده است. از فرم زیر استفاده کنید

دانشجویان، دانشجویان تحصیلات تکمیلی، دانشمندان جوانی که از دانش پایه در تحصیل و کار خود استفاده می کنند از شما بسیار سپاسگزار خواهند بود.

میزبانی شده در http://www.allbest.ru/

معرفی

1. مفهوم جذابیت سرمایه گذاری منطقه

2. جذابیت سرمایه گذاری مناطق روسیه

3. عوامل اصلی محدود کننده جذابیت سرمایه گذاری مناطق، سازمان ها و تعهدات بدهی فدراسیون روسیه

نتیجه

فهرست کتابشناختی

معرفی

میزان جذابیت سرمایه گذاری شرط تعیین کننده ای برای فعالیت سرمایه گذاری فعال و در نتیجه برای توسعه اقتصادی-اجتماعی مؤثر اقتصاد، هم برای دولت به عنوان یک کل و هم در سطح منطقه ای است.

یکی از وظایف پیش رو جامعه مدرنایجاد شرایط لازم و مساعد برای تشدید رشد اقتصادی و بهبود کیفیت زندگی مردم است. تحقق این امر با جذب سرمایه گذاری در بخش واقعی اقتصاد امکان پذیر است. کالای اقتصادی سرمایه گذاری

حجم و نرخ رشد سرمایه گذاری ها در سرمایه ثابت، شاخصی از جذابیت سرمایه گذاری در منطقه است. افزایش جذابیت سرمایه گذاری به جریان اضافی سرمایه و بهبود اقتصادی کمک می کند. یک سرمایه گذار، با انتخاب منطقه ای برای سرمایه گذاری وجوه خود، با ویژگی های خاصی هدایت می شود: پتانسیل سرمایه گذاری و سطح ریسک سرمایه گذاری، که رابطه آنها جذابیت سرمایه گذاری منطقه را تعیین می کند.

مفهوم جذابیت سرمایه گذاری منطقه

جذابیت سرمایه گذاری مناطق از ویژگی های جدایی ناپذیر مناطق منفرد کشور از منظر فضای سرمایه گذاری، سطح توسعه زیرساخت های سرمایه گذاری، امکان جذب منابع سرمایه گذاری و سایر عواملی است که به طور قابل توجهی بر شکل گیری بازده سرمایه گذاری و ریسک های سرمایه گذاری تأثیر می گذارد. جذابیت سرمایه گذاری منطقه یک پیش نیاز عینی برای سرمایه گذاری است و از نظر کمی در حجم سرمایه گذاری های قابل جذب در منطقه بر اساس پتانسیل سرمایه گذاری ذاتی آن و میزان ریسک های سرمایه گذاری غیرتجاری بیان می شود. در عین حال، سطح جذابیت سرمایه گذاری به عنوان یک شاخص جدایی ناپذیر عمل می کند که تأثیر چند جهته شاخص های پتانسیل سرمایه گذاری و ریسک سرمایه گذاری را خلاصه می کند. به نوبه خود، پتانسیل سرمایه گذاری و ریسک، نمایشی از مجموعه کاملی از عوامل است. وجود ریسک های سرمایه گذاری منطقه ای نشان دهنده استفاده ناقص از پتانسیل سرمایه گذاری قلمرو است.

پتانسیل سرمایه گذاری به عنوان مجموع پیش نیازهای عینی برای سرمایه گذاری شکل می گیرد که هم به تنوع مناطق و اهداف سرمایه گذاری و هم به "سلامت" اقتصادی آنها بستگی دارد. پتانسیل سرمایه گذاری شامل هشت پتانسیل خصوصی است:

1) منابع و مواد خام (میانگین وزنی عرضه ذخایر تعادلی انواع اصلی منابع طبیعی).

2) تولید (نتیجه تجمعی فعالیت اقتصادی جمعیت در منطقه)؛

3) مصرف کننده (کل قدرت خرید جمعیت)؛

4) زیرساختی (موقعیت اقتصادی و جغرافیایی منطقه و تامین زیرساخت های آن).

5) نیروی کار (منابع کار و سطح تحصیلی آنها)؛

6) نهادی (درجه توسعه نهادهای پیشرو اقتصاد بازار)؛

7) مالی (حجم پایه مالیاتی و سودآوری شرکت ها در منطقه)؛

8) نوآورانه (سطح اجرای دستاوردهای پیشرفت علمی و فناوری).

سطح ریسک سرمایه گذاری، احتمال از دست دادن سرمایه گذاری ها و درآمد حاصل از آنها را نشان می دهد و به عنوان مجموع میانگین موزون انواع ریسک زیر محاسبه می شود:

اقتصادی (روندهای توسعه اقتصادی منطقه)؛

مالی (درجه تعادل بین بودجه منطقه ای و امور مالی شرکت ها)؛

سیاسی (توزیع همدردی های سیاسی مردم بر اساس نتایج آخرین انتخابات پارلمانی، اعتبار مقامات محلی)؛

اجتماعی (سطح تنش اجتماعی)؛

اکولوژیک (سطح آلودگی محیطی، از جمله تشعشع)؛

جنایی (سطح جرم در منطقه با در نظر گرفتن شدت جرایم)؛

قانونگذاری (شرایط قانونی برای سرمایه گذاری در حوزه ها و صنایع خاص، روش استفاده از عوامل فردی تولید). هنگام محاسبه این ریسک، قوانین و مقررات فدرال و منطقه ای و همچنین اسنادی که مستقیماً فعالیت سرمایه گذاری را تنظیم می کنند یا به طور غیرمستقیم بر آن تأثیر می گذارند در نظر گرفته می شوند.

ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری منطقه شامل دو نکته اصلی است:

1. جذابیت سرمایه گذاری خود منطقه. در این مرحله چارچوب نظارتی و قانونی موجود، جنبه های حقوقی، وضعیت سیاسی، میزان حمایت از حقوق سرمایه گذار، سطح مالیات و غیره مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرد.

2. جذابیت سرمایه گذاری اشیاء سرمایه گذاری خاص. در این مرحله وضعیت اقتصادی صنایع، بنگاه ها و سایر واحدهای تجاری مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرد.

تحلیل و ارزیابی میزان جذابیت سرمایه گذاری مطلوب مناطق به عنوان یکی از مولفه های جو سرمایه گذاری در کشور از اهمیت علمی و عملی بالایی برخوردار است.

جذابیت سرمایه گذاری در مناطق روسیه

روسیه به عنوان کشوری با منابع و پتانسیل فکری زیاد، از نظر جذابیت سرمایه گذاری در میان کشورهای پیشرو قرار ندارد، هرچند اخیراً پیشرفت هایی در اعتماد سرمایه گذاران خارجی و روسی به روسیه حاصل شده است. این به دلیل این واقعیت است که در روسیه خطرات زیادی وجود دارد که مانعی برای سرمایه گذاران روسی و خارجی است.

در عین حال، وجهه بین المللی روسیه به شدت بر توانایی مناطق برای جذب سرمایه گذاری تأثیر می گذارد. کشور ما دارد تعداد معینمناطق مرفه، که در آن خطر سرمایه گذاران از دست دادن وجوه سرمایه گذاری شده خود به حداقل می رسد و پتانسیل منابع بالا است. به همین دلیل است که مسئله ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری در کل کشور و هر منطقه به طور جداگانه مطرح است. یک سیاست سرمایه گذاری موثر برای ایجاد فضای سرمایه گذاری مطلوب نه تنها برای دولت، بلکه برای سرمایه گذاران خصوصی طراحی شده است.

بدون سرمایه گذاری، ارتقای سطح فنی تولید و رقابت پذیری محصولات داخلی در بازارهای داخلی و جهانی غیرممکن است. طبیعتاً باید با سیاست های سرمایه گذاری به صورت قانونی و قانونی برخورد شود قدرت اجرایینه تنها در سطح فدرال، بلکه در سطح منطقه ای. این دولت های منطقه هستند که مسئول ایجاد فضای سرمایه گذاری مطلوب در قلمرو برای جذب سرمایه گذاری های خصوصی داخلی و خارجی هستند.

در تعداد فزاینده ای از مناطق، ادارات محلی فعالانه برای تحریک و حمایت از فعالیت های سرمایه گذاری تلاش می کنند. به تدریج، گروهی از مناطق در حال ظهور هستند - رهبران در زمینه شکل گیری فرهنگ سرمایه گذاری و سازماندهی فرآیند سرمایه گذاری.

افزایش نقش مناطق در فعال سازی سرمایه گذاری ها در چند جهت انجام می شود.

حوزه های اصلی شامل موارد زیر است:

1. توسعه قانون سرمایه گذاری منطقه ای. جمهوری‌های تاتارستان و کومی، منطقه یاروسلاول از این نظر برجسته هستند، جمهوری‌های تاتارستان و کومی، منطقه یاروسلاول از این نظر برجسته هستند.

2. حمایت از سرمایه گذاری توسط مقامات محلی از طریق ارائه مشوق ها.

3. شکل گیری باز بودن سرمایه گذاری و جذابیت مناطق، تصویر سرمایه گذاری آنها، از جمله از طریق جمع آوری فرهنگی کاتالوگ های تجاری، کاتالوگ پروژه های سرمایه گذاری و غیره. جمهوری های تاتارستان، کومی، منطقه یاروسلاول نیز در اینجا متمایز هستند.

4. فعالیت فعال برای جذب سرمایه گذاری خارجی. مشخص است که در حالی که جذابیت کل کشور برای سرمایه گذاران خارجی همچنان پایین است، مناطقی وجود دارند که این جذابیت در آنها قابل مقایسه با کشورهای اروپایی است. نیژنی نووگورود و منطقه نیژنی نووگورود را می توان به رهبران در این زمینه نسبت داد. منطقه اورنبورگجمهوری کومی. کار فعال و کارآمد برای جذب سرمایه گذاری خارجی در منطقه نوگورود در حال انجام است. مناطق بعدی مناطق مرکزی سیاه زمین و ولگا هستند که با حمایت دولت می توان در مدت کوتاهی جذابیت سرمایه گذاری را برای سرمایه خارجی افزایش داد.

5. تشکیل زیرساخت های سرمایه گذاری. به این ترتیب، صندوق های رهنی در پنج منطقه ایجاد شده است که فعالیت آنها امکان ارائه ضمانت های دولتی از سوی افراد فدراسیون را باز می کند. یک شرکت بیمه اتکایی در جمهوری کومی فعالیت می کند. مراکز تجاری در حال توسعه هستند، سیستم ارتباطی در حال بهبود است و غیره. معنی خاصافزایش سطح توجیه اقتصادی پروژه های سرمایه گذاری بر اساس استانداردهای تعیین شده در روش های مدرن به طور کلی پذیرفته شده در جهان و همچنین انتخاب معیارهای انتخاب این پروژه ها با در نظر گرفتن وظایف اولویت دار توسعه منطقه ای. به منظور افزایش سطح تدوین برنامه ها، مشارکت بانک ها در این فعالیت مهم است. همچنین ایجاد یک پاسپورت به اصطلاح سرمایه گذاری منطقه که حاوی اطلاعات لازم برای سرمایه گذاران بالقوه است، امیدوار کننده است.

مناطق روسیه از نظر نسبت ریسک سرمایه گذاری و پتانسیل سرمایه گذاری بسیار متمایز هستند.

اجازه دهید انواع مشخص مناطق را مشخص کنیم.

1) پتانسیل سرمایه گذاری متوسط است، اما ریسک آن حداقل است. این برای منطقه بلگورود و تاتارستان معمولی است. این مناطق از نظر ساختاری متعادل هستند. هر دو پایتخت روسیه در این گروه قرار دارند - آنها به سرمایه گذاران وعده فرصت های بزرگ با حداقل ریسک را می دهند. مسکو و سنت پترزبورگ بسیار (چندین بار) از سایر مناطق جلوتر هستند، هم از نظر بیشتر انواع ریسک و هم تقریباً در همه انواع پتانسیل (به استثنای منابع و مواد خام). هیچ منطقه ای با حداقل خطر و پتانسیل کم (مانند موناکو یا باهاما) در روسیه به هیچ وجه وجود ندارد. این نشان می دهد که مناطق با پتانسیل کمی با توجه به موجود

شرایط نمی توانند شرایط سرمایه گذاری کم ریسک پایدار را ایجاد کنند.

2) ریسک سرمایه گذاری متوسط و پتانسیل کمتر از حد متوسط. این نوع تقریباً نیمی از موضوعات فدراسیون (به طور دقیق تر، چهل و یک) را شامل می شود. این گروه بندی به دو دلیل اصلی است. از یک طرف، این کاهش پتانسیل یک بار دیگر قوی مناطق صنعتی بحرانی - مناطق ولادیمیر، ایوانوو، تولا و غیره است (این گونه مناطق به طور کلی هنوز پتانسیل سرمایه گذاری منصفانه را حفظ می کنند). از سوی دیگر، این شامل برخی از مناطق در ابتدا از نظر اقتصادی توسعه نیافته با ریسک سرمایه گذاری نسبتاً کم است: منطقه خودمختار Nenets و Komi-Permyak، جمهوری کاباردینو-بالکاریا، و مناطق شمال غربی.

3) مناطق با ریسک سرمایه گذاری بالا و پتانسیل قابل توجه. تنها سه مورد از آنها وجود داشت: قلمرو کراسنویارسک، جمهوری سخا (یاکوتیا)، منطقه خودمختار یامالو-ننتس. آنها سطوح بالایی از خطر را برای همه اجزا بدون استثنا دارند. بر این اساس، سرمایه گذاری در اینجا با مشکلات عینی قابل توجهی (عدم دسترسی، سطوح بالای آلودگی محیطی در مناطق متمرکز فعالیت اقتصادی و غیره) و همچنین تعدادی از عوامل ذهنی (به عنوان مثال، تخصص در صنایع استخراج) همراه است. مناطق متعلق به این نوع هم توسط مناطق عمدتاً صنعتی (مناطق نیژنی نووگورود، پرم، سامارا، ایرکوتسک و غیره) و با بزرگترین مناطق صنعتی و کشاورزی (منطقه کراسنودار، ولگوگراد، ساراتوف، مناطق روستوف) نشان داده می شوند. با توجه به کاهش قابل توجه مؤلفه های زیست محیطی، اجتماعی، کیفری و قانونی ریسک سرمایه گذاری، منطقه کراسنویارسک ممکن است در طول زمان به آنها بپیوندد. این مناطق همه پیش نیازهای رشد اقتصادی را دارند و باید «اسکلت» ساختار سرزمینی جدید اقتصاد کشور را تشکیل دهند.

اولویت توسعه این موضوعات فدراسیون روسیه باید دقیقاً سیاست اجتماعی-اقتصادی و ساختاری-سرمایه گذاری منطقه ای دولت جدید روسیه باشد. اجرای موفقیت آمیز آن به این مناطق اجازه می دهد تا به عنوان "لوکوموتیو" اقتصاد عمل کنند و در آینده، شاید به ادغام روند ادغام موضوعات فدراسیون تبدیل شوند که اکنون به طور فعال مورد بحث قرار می گیرد.

4) ریسک سرمایه گذاری متوسط و پتانسیل کمتر از حد متوسط. این نوع تقریباً نیمی از موضوعات فدراسیون (به طور دقیق تر، چهل و یک) را شامل می شود. این گروه بندی به دو دلیل اصلی است. از یک طرف، این کاهش پتانسیل یک بار دیگر قوی مناطق صنعتی بحرانی - مناطق ولادیمیر، ایوانوو، تولا و غیره است (این گونه مناطق به طور کلی هنوز پتانسیل سرمایه گذاری منصفانه را حفظ می کنند). از سوی دیگر، این شامل برخی از مناطق در ابتدا از نظر اقتصادی توسعه نیافته با ریسک سرمایه گذاری نسبتاً کم است: منطقه خودمختار Nenets و Komi-Permyak، جمهوری کاباردینو-بالکاریا، و مناطق شمال غربی.

5) مناطق با ریسک سرمایه گذاری بالا و پتانسیل قابل توجه. تنها سه مورد از آنها وجود داشت: قلمرو کراسنویارسک، جمهوری سخا (یاکوتیا)، منطقه خودمختار یامالو-ننتس. آنها سطوح بالایی از خطر را برای همه اجزا بدون استثنا دارند. بر این اساس، سرمایه گذاری در اینجا با مشکلات عینی قابل توجهی (عدم دسترسی، سطوح بالای آلودگی محیطی در مناطق متمرکز فعالیت اقتصادی و غیره) و همچنین تعدادی از عوامل ذهنی (به عنوان مثال، تخصص در صنایع استخراج) همراه است.

6) گروهی با پتانسیل پایین تر عمدتاً توسط خودمختاری ها و ضعیف ترین جمهوری ها و همچنین توسط مناطق مجزا از نظر سرزمینی و اقتصادی در خاور دور (مناطق ساخالین و کامچاتکا) منزوی شده است.

7) ریسک بسیار بالا با پتانسیل پایین. وضعیت نامطلوب قومی-سیاسی که در چچن، داغستان و اینگوشتیا ایجاد شده است، جذابیت این مناطق را برای سرمایه گذاران کم می کند.

هنگام تجزیه و تحلیل پتانسیل سرمایه گذاری منطقه، باید توجه داشت که با "محافظه کاری" قابل توجهی مشخص می شود. در سال‌های اخیر، ساخت نسبتاً سریع آن تنها در مناطق بسیار تخصصی تولید نفت و گاز صورت گرفت.

به طور کلی، نقش روسی شرکت های بزرگدر بخش های اقتصاد مناطق روسیه به طور کلی بسیار قابل توجه است و توسط دارایی هایی که گروه های تجاری در حال حاضر در مناطق مختلف دارند تعیین می شود. ورود تجارت های بزرگ در بخش های خاصی از منطقه، به طور معمول، منجر به افزایش نقش این بخش ها در اقتصاد مناطق (به عبارت دیگر، افزایش وابستگی اقتصاد اتباع فدراسیون روسیه به صنایع آنها) شده است. این را می توان در تعدادی از صنایع کلیدی - نفت، زغال سنگ و غیره مشاهده کرد.

سرمایه گذاران همچنان جو سرمایه گذاری بالقوه مطلوب ایجاد شده در چندین منطقه از کشور را نادیده می گیرند. فعالیت آنها با پتانسیل سرمایه گذاری محلی به اندازه کافی قابل توجه یا ریسک نسبتاً پایین مطابقت ندارد.

بنابراین، سرمایه گذاران داخلی به اندازه کافی ترکیب نسبتا مطلوب جو سرمایه گذاری و پتانسیل را در نظر نمی گیرند روسیه مرکزی(در ایوانوو، ولادیمیر، یاروسلاول، تامبوف، اسمولنسک و مناطق اوریول، و همچنین در مناطق پسکوف، مورمانسک و در جمهوری موردوویا). سرمایه گذاران خارجی به مناطق اورنبورگ، آستاراخان، کورسک، پنزا، کوستروما، چوواشیا، آدیگه، موردوویا، منطقه خودمختار ننتس توجه کافی ندارند.

عدم تناسب سرمایه گذاری بین منطقه ای آشکار شده تا حد زیادی به دلیل کسری کلی منابع سرمایه گذاری داخلی و خارجی جذب شده به روسیه به دلیل ریسک سرمایه گذاری کل بالا (و از سال 2007، فوق العاده بالا) در مقایسه با سایر کشورهای جهان است. عامل مهم سرمایه گذاری کم نیز آگاهی ضعیف از فضای سرمایه گذاری در یک منطقه خاص است.

ایجاد تدریجی شرایط مساعدتر برای سرمایه گذاری، نقش مناطق را در توسعه فعالیت های سرمایه گذاری به میزان قابل توجهی افزایش می دهد. ضعف حمایت دولتی از سرمایه گذاری در سطح فدرال بیش از پیش نیاز به انتقال مرکز ثقل شکل گیری بسیاری از جنبه های جو سرمایه گذاری مطلوب را به مناطق تقویت می کند. یکی از روش‌های حمایت از مناطق روسیه، اجرای برنامه سرمایه‌گذاری هدفمند فدرال (FTIP) است که شامل تأمین مالی برای برنامه‌های هدفمند فدرال (FTP) است که برخی از آنها مستقیماً با مناطق مرتبط هستند. به عنوان یک قاعده، FTP ها با هدف توسعه اجتماعی-اقتصادی برخی از مناطق خاص انجام می شوند.

مسکو و سن پترزبورگ، و همچنین مناطقی با منابع قوی و پتانسیل مواد خام، یعنی اکثر مناطق کمک کننده، بیشترین پتانسیل سرمایه گذاری را دارند.

من می خواهم توجه را به ریشه یابی در مشکلات منطقه ای مدرن مفهومی مانند "تصویر منطقه" جلب کنم. تصویر یک منطقه مجموعه خاصی از ویژگی ها و ویژگی هایی است که توسط عموم مردم در سطح عاطفی و روانی با یک قلمرو خاص مرتبط است.

نیاز به ایجاد تصویر خاص خود از هر منطقه و افزایش لحظات به رسمیت شناختن سرزمین های روسیه بدیهی است. زیرا در نهایت به جلب توجه به منطقه کمک می کند، امکان لابی موثرتر در منافع خود، بهبود فضای سرمایه گذاری، دریافت منابع اضافی برای توسعه اقتصاد منطقه و تبدیل شدن به ذخیره پرسنل نخبگان فدرال را فراهم می کند. علاوه بر این، ترویج تصویر مناطق یک راه امیدوارکننده برای غلبه بر مشکلات در شکل دادن به تصویر روسیه به عنوان یک کل است. و این را نباید فراموش کرد.

عوامل اصلی محدود کننده جذابیت سرمایه گذاری مناطق، سازمان ها و تعهدات بدهی فدراسیون روسیه

رتبه بندی مناطق، شهرداری ها، سازمان ها و تعهدات بدهی فدراسیون روسیه، همانطور که در بالا ذکر شد، رتبه بندی کشور روسیه را محدود می کند. اگرچه رتبه اعتباری روسیه در سال 2006 به درجه سرمایه گذاری (A-) ارتقا یافت، اما این به معنای ارتقای مشابه سایر رتبه های آن نیست که فضای سرمایه گذاری در این کشور را ارزیابی می کند و میزان ورود سرمایه به کشور را تعیین می کند.

رتبه اعتباری نسبتاً بالای روسیه توسط سه آژانس رتبه بندی پیشرو جهان به دلیل تثبیت سیستم مالی این کشور در سطح فدرال است. اما این تثبیت در سطح مناطق و به ویژه در سطح شهرداری ها وجود ندارد. مناطق کشور عمدتاً یارانه می گیرند و از طریق انتقال از بودجه فدرال، بودجه های متوازن را تشکیل می دهند. به ویژه در این مرحله از اصلاح روابط بین بودجه ای نامتعادل بود، بودجه بسیاری از شهرهای بزرگ - پایتخت های نهادهای تشکیل دهنده فدراسیون روسیه، که اهداکنندگان مالی سرزمین های نهادهای تشکیل دهنده فدراسیون روسیه هستند. با این حال، با توجه به سیستم فعلی روابط بین بودجه ای و روش های وزارت دارایی فدراسیون روسیه برای توزیع وجوه مالیاتی و سایر هزینه های جمع آوری شده در قلمرو آنها، بودجه شهرهای اهداکننده نسبت به بودجه نهادهای تشکیل دهنده فدراسیون روسیه به صورت واقعی در طی 5-7 سال گذشته حدود سه برابر کاهش یافته است. در نتیجه، شهرهای اهداکننده دارای بودجه‌هایی هستند که حتی قادر به تضمین عملکرد مؤثر تأسیسات شهری، به جز توسعه و بهبود آنها نیستند.

دلایل دیگر رتبه پایین از نظر جذابیت سرمایه گذاری و فضای تجاری روسیه با سطح پایین حکومت در این کشور (دولت ضعیف، جرم انگاری اقتصاد و دولت)، فساد زیاد، تنوع ضعیف اقتصاد، توسعه نیافتگی دموکراسی، آزادی اقتصادی و جامعه مدنی مرتبط است. با توجه به همه این شاخص ها، روسیه در پایین ترین رتبه صد کشور اول یا دوم جهان قرار دارد.

یکی از شاخص های اصلی جذابیت سرمایه گذاری کشور، نرخ تورم است. در سال های اخیر اکثر کشورهای در حال توسعه جهان و کشورهای دارای اقتصاد در حال گذار مشکلات خود را با تورم حل کرده و آن را به 4 درصد کاهش داده اند. کشورهای توسعه یافته با دنبال کردن یک سیاست هدف گذاری دقیق، تورم را زیر 3 درصد نگه می دارند. با این حال، در روسیه، تورم به ارزش‌هایی که معمولاً در اقتصاد متوسط خوانده می‌شود، کاهش نیافته است.

افزایش تورم برای کالاهای سرمایه گذاری مانعی برای سرمایه گذاری در بخش واقعی اقتصاد است. برای احیای اقتصاد، احیای فعالیت های کارآفرینی، تحریک دولت برای دستیابی به ابزار مدرن جدید تولید توسط کارآفرینان، ایجاد صنایع جدید و دستیابی به فناوری های جدید به منظور تولید کالاهای رقابتی ضروری است. و در شرایط یک اقتصاد در حال تغییر (انتقالی)، این یکی از وظایف اصلی دولت است.

نتیجه

بنابراین، نتایج زیر را می توان نتیجه گرفت.

1. ما جذابیت سرمایه گذاری یک منطقه را به عنوان سیستمی از روابط اقتصادی-اجتماعی درک می کنیم که پیش شرط های جریان ثابت سرمایه به یک منطقه خاص را ایجاد می کند. علاوه بر این، این روابط اقتصادی-اجتماعی باید به صورت سیاسی، سازمانی، حقوقی، صرفاً اقتصادی مشخص شود و تمایل سرمایه داخلی و خارجی برای ورود به حوزه اقتصادی یک منطقه خاص را از پیش تعیین کند. جذابیت سرمایه گذاری بر اساس جو سرمایه گذاری مثبت در این منطقه شکل می گیرد.

2. ارزیابی فضای سرمایه گذاری منطقه را می توان محدود و گسترش داد. با ارزیابی پویایی GRP، توسعه بازار منطقه ای سرمایه گذاری، تخمین محدود نسبتاً ساده شده است. شاخص اساسی این ارزیابی، سودآوری تولید به عنوان نسبت سود دریافتی در منطقه به کل دارایی های مورد استفاده است. ارزیابی گسترده جو سرمایه گذاری در یک منطقه، تحلیل عاملی این اقلیم است که پتانسیل اقتصادی منطقه، بلوغ محیط بازار در منطقه، میزان اعتماد عمومی به مقامات منطقه و غیره را در نظر می گیرد.

3. جذابیت سرمایه گذاری منطقه از ویژگی های جدایی ناپذیر وضعیت عمومی منطقه است و بسته به این جذابیت، روندهای بسیاری در توسعه اقتصاد منطقه شکل می گیرد. مهمترین آنها ارزیابی ریسک جذابیت سرمایه گذاری منطقه است، زیرا این است که رویکرد اول و دوم را برای ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری منطقه یکپارچه می کند. 4. ریسک های جذب سرمایه گذاری در منطقه باید مدیریت شود. یکی از راه های موثربیمه اسارت است، هنوز در مناطق استفاده نشده است.

فهرست کتابشناختی

1. Bekhtereva E.V. مدیریت سرمایه گذاری. - م.: 2008

2. Blank I.A. مبانی مدیریت سرمایه گذاری 2010

3. http://www.smartcat.ru

4. http://buryatia-invest.ru

5. http://www.bibliofond.ru/

میزبانی شده در Allbest.ru

...

اسناد مشابه

کار دوره، اضافه شده در 2015/02/02

تحلیل اقتصادی قلمرو پرم(توسعه صنایع شیمیایی). جذابیت سرمایه گذاری در منطقه سامارا و منطقه پرم: بالقوه متوسط و ریسک متوسط. تحلیل تطبیقیمناطق، سهم آنها در شاخص های تمام روسیه است.

تست، اضافه شده در 2010/02/08

ویژگی های منطقه پاولوفسک. مرکز تخصصی صنعتی. فعالیت سرمایه گذاری و جذابیت منطقه پاولوفسک. منابع سرمایه گذاری در سرمایه ثابت در بنگاه های اقتصادی منطقه. توسعه و بهره برداری از معدن گومزوفسکی.

مقاله ترم، اضافه شده در 04/01/2009

ماهیت مفهوم "جذابیت سرمایه گذاری منطقه". عوامل جذب سرمایه، مکانیسم های تشویقی. توسعه مجتمع پتروشیمی به عنوان شرط افزایش جذابیت سرمایه گذاری و شاخص های مهم سرمایه گذاری.

پایان نامه، اضافه شده در 12/05/2010

فعالیت سرمایه گذاری شرکت. انواع اصلی سرمایه گذاری فعالیت سرمایه گذاری شرکت. جذابیت سرمایه گذاری یک واحد اقتصادی مفهوم استراتژی سرمایه گذاری و نقش آن در توسعه و ارزش بازار شرکت.

مقاله ترم، اضافه شده در 1393/12/16

مفهوم و معیارهای اصلی جذابیت سرمایه گذاری یک بخش از اقتصاد. ویژگی های کلی اقتصادی و ساختار سرمایه گذاری منطقه تیومن. توسعه توصیه هایی برای بهبود جذابیت سرمایه گذاری در منطقه تیومن.

پایان نامه، اضافه شده 12/08/2010

طبقه بندی و انواع سرمایه گذاری ها سیاست سرمایه گذاری جمهوری ازبکستان در زمینه نوسازی اقتصادی. پتانسیل سرمایه گذاری بخش های اقتصاد چشم انداز جذب سرمایه گذاری ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری در منطقه فرغانه.

مقاله ترم، اضافه شده در 2014/08/20

طبقه بندی و ساختار سرمایه گذاری ها، عوامل موثر بر کارایی. جذابیت سرمایه گذاری، روش های تامین مالی سرمایه گذاری. محاسبه و ارزیابی کارایی اقتصادی ایجاد شرکت مشاوره LLC، تعیین میزان سرمایه گذاری.

مقاله ترم، اضافه شده در 2012/04/25

فعال سازی سیاست سرمایه گذاری مناطق، ارزیابی فضای سرمایه گذاری. پتانسیل سرمایه گذاری و فعالیت سرمایه گذاری منطقه. تجزیه و تحلیل توزیع سرمایه گذاری بر اساس بخش های اقتصاد روسیه. سرمایه گذاری خارجی در نظام بانکی کشور.

مقاله ترم، اضافه شده در 2010/09/22

روند توسعه املاک و مستغلات مسکونی در روسیه و کشورهای توسعه یافته. بازار املاک مسکونی شهر کراسنویارسک، جذابیت سرمایه گذاری آن. توسعه زیرساخت ها در مناطق خاصی از کراسنویارسک به عنوان یک عامل جذابیت سرمایه گذاری.