산업 기업의 운전 자본. 기업의 운전 자본. 운전자본 배급

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소개

1. 이론적인 부분

1.1 기업 운전 자본의 정의, 구성 및 구조

1.2 운전자본의 합리적인 사용

1.3 운전자본 관리

2. 분석적 부분

2.1 기업 발전의 역사 및 관리 조직 구조

2.2 기업의 경제적 성과 평가

결론

서지

소개

운전 자본에 대한 방법론 및 조직에 대한 질문이 전 세계적으로 활발히 논의되고 있습니다. 운전 자본은 현재 러시아 회계 방법론의 가장 문제가 많은 문제 중 하나라고 안전하게 말할 수 있습니다.

현재 기업의 자산에서 기업의 운전자본의 역할은 꾸준히 증가하고 있습니다. 이는 일부 기업이 다른 기업에 흡수되는 물결, 기술 변화의 속도와 규모, 정보 기술의 확산, 러시아 금융 시장의 복잡성 및 통합 때문입니다.

공개 시장 경제에서 소득을 창출할 수 있는 모든 것은 경제 회전율과 관련됩니다. 궁극적으로 이러한 접근 방식은 사회적 생산의 효율성을 높이는 데 기여합니다.

활동을 시작하는 각 기업에는 일정 금액의 운전자본이 있어야 합니다. 기업의 현재 자산은 화폐 및 물질 자원의 생산 요구를 충족하고 계산의 적시성과 완전성을 보장하며 운전 자본 사용의 효율성을 높이기 위해 순환의 모든 단계에서 지속적인 움직임을 보장하도록 설계되었습니다. .

운전 자본의 역할, 다양한 경제 관계에서 효과적인 사용은 항상 중요합니다. 이는 모든 기업의 주요 이익 원천이 숙련되고 합리적이며 공정하게 운전 자본을 완전히 사용한다는 사실 때문입니다. 인적 노동, 다양한 수준의 생산 및 마케팅에서의 고급 관리와 결합하여 운전자본 사용의 최대 효율성이 달성됩니다.

운전자본 관리의 효율성을 높이는 것은 많은 돈을 방출하면서 구현을 위해 재정 자원을 인출할 필요가 없는 완전히 소진된 도구가 아닙니다.

가장 효율적이고 합리적인 운전 자본 관리 문제는 기업에서 점점 더 중요해지고 있으며, 이는 이 문제에 대한 체계적인 접근 방식을 통해 달성됩니다.

자신과 타인의 운전 자본을 효과적으로 관리하는 기업은 유동성과 수익성 측면에서 균형 잡힌 합리적인 경제적 지위를 얻을 수 있습니다.

따라서 운전 자본(즉, 운전 자본, 모바일 자산, 유동 자산)은 1년 또는 한 생산 주기 동안 회전율(... 돈 - 자금 - 돈 ...)을 만드는 펀드입니다. 두 부분으로 구성됩니다. 고정 및 가변 운전 자본.

영구 운전 자본(또는 유동 자산의 시스템 부분)은 유동 자산의 일부이며 전체 운영 주기에 걸쳐 상대적으로 일정합니다.

가변 운전자본(또는 유동 자산의 가변 부분)은 유동 자산의 일부이며, 운영 주기의 피크 순간에만 필요합니다.

이 작업을 하면서 예기치 않게 나 자신을 위해 운전 자본, 따라서 기업 활동에 영향을 미치는 많은 기준, 지표 및 다양한 출처를 밝혔습니다.

이 작업의 목적은 기업의 운전 자본이 무엇인지 이해하고, 그 구조와 구성, 기업 활동에서의 중요성, 사용 지표, 효율적인 사용 증가 방법을 고려하는 것입니다.

1 . 이론적인 부분

1.1 기업 운전 자본의 정의, 구성 및 구조

운전자본은 기업 자산의 일부이며, 가치 형태의 운전자본과 순환 자금의 조합입니다. 이는 기업이 창고 및 생산의 재고를 생성하고, 공급업체와의 결제, 예산, 임금 지급 등을 위해 필요한 자금입니다.

운전 자본의 구성에서 운전 자본을 구성하는 요소의 총체를 이해합니다. 운전 자본을 운전 자본과 순환 자금으로 나누는 것은 생산 및 판매 분야에서의 사용 및 분배의 특성에 따라 결정됩니다.

중단 없는 프로세스를 보장하려면 주요 생산 자산과 함께 노동 대상 및 물질적 자원이 필요합니다. 노동의 대상은 노동 수단과 함께 노동 생산물, 그 사용 가치 및 가치 형성의 창조에 참여합니다. 순환하는 생산 자산(노동 대상)의 물질적 요소의 회전율은 노동 과정 및 주요 생산 자산과 유기적으로 연결됩니다.

"본질", "목적" 및 "운전 자본과 기업의 운전 자본 구성"의 개념은 동일하지 않습니다. 운전 자본은 생산 비용의 주요 부분인 생산 과정의 필수 요소입니다. 단위 생산량당 원료, 재료, 연료 및 에너지의 소비가 낮을수록 추출 및 생산에 소요되는 노동력이 경제적으로 소비될수록 제품이 더 저렴하게 소비됩니다. 충분한 운전 자본을 가진 기업의 존재는 시장 경제에서 정상적인 기능을 위해 필요한 전제 조건을 만듭니다.

산업 기업 및 조직의 순환 생산 자산에는 생산 수단 (생산 자산)의 일부가 포함되며, 그 물질적 요소는 각 생산주기의 노동 과정에서 사용되며 그 가치는 전적으로 노동의 생산물로 이전됩니다. 즉시.

노동 과정에서 순환 자산의 물질적 요소는 자연적 형태와 물리 화학적 성질의 변화를 겪습니다. 생산 과정에서 소비됨에 따라 사용 가치를 잃게 됩니다. 새로운 사용 가치는 수명이 1년 미만인 노동 도구를 포함하여 생산된 제품의 형태로 발생합니다.

기업의 회전 생산 자산은 세 부분으로 구성됩니다.

생산 재고;

진행중인 작업 및 자체 생산 반제품;

이연 비용.

산업 재고는 생산 프로세스에 착수하기 위해 준비된 노동의 대상입니다. 그들은 원자재, 기본 및 보조 재료, 연료, 연료, 구매한 반제품 및 구성 요소, 용기 및 포장 재료, 고정 자산 수리용 예비 부품으로 구성됩니다.

재공품 및 자체 제조 반제품은 생산 공정에 들어간 노동 대상입니다. 재료, 부품, 조립품 및 가공 또는 조립 과정에있는 제품 및 반제품 기업의 동일한 목적을 위한 생산에 의해 완전히 완성되지 않고 동일한 생산의 다른 목적으로 추가 가공을 거쳐야 하는 자체 제조.

이연 비용은 주어진 기간(분기, 연도)에 생산되지만 미래 기간의 제품에 귀속되는 신제품 준비 및 개발 비용(예: 설계 및 개발 비용 새로운 유형의 제품에 대한 기술, 장비 재배치 등).

그들의 움직임에서 순환하는 생산 자산은 또한 순환 영역에 봉사하는 순환 자금과 관련이 있습니다. 유통 자금에는 창고의 완제품, 운송 중인 상품, 현금 및 제품 소비자와의 결제 자금, 특히 미수금이 포함됩니다.

백분율로 표시되는 운전자본의 개별 요소 간의 비율을 운전자본의 구조라고 합니다. 기업의 운전 자본 구조의 차이는 많은 요인, 특히 생산 공정 조직의 특성, 공급 및 마케팅 조건, 공급자와 소비자의 위치, 자재 자원 절약에 의해 결정됩니다. 이를 위해서는 제품의 보관 및 운송에 대한 규칙을 엄격하게 준수하고 생산 과정에서 추가 처리를 위해 연료, 원자재, 자재를 합리적으로 준비하고 작업 품질 문제에 대한 노동 집단의 관심을 높여야 합니다. 및 제조 제품, 생산 비용의 구조.

운전 자본의 구조는 부문별 제휴에 따라 다릅니다.

산업에서 이들은 무역 및 물질적 자산, 에너지 및 연료입니다.

무역 - 완제품;

서비스 부문 - 도구, 구성 요소 등

산업 기업의 운전 자본의 가장 큰 부분은 재고입니다. 그들을 비중 75-87 %.

재고 품목의 운전자본 구조는 기업마다 다릅니다. 재고의 가장 높은 비율은 경공업 기업에 있습니다(원자재 및 반제품이 우세 - 70%). 지출의 높은 비중 화학 산업- 9%. 기계 공학은 산업 전체에 비해 재고 비중이 낮고 재공품 및 자체 제조 반제품이 높습니다. 이는 기계 공학에서 생산 주기가 업계 평균보다 더 경계하기 때문입니다. 같은 이유로 중장비, 전력 및 운송 엔지니어링 기업에서 완성된 생산의 비율은 자동차 및 트랙터 산업보다 훨씬 높습니다.

다른 기업의 원자재 및 재료 생산 재고의 운전자 자본 금액도 제품의 기술적 및 경제적 특징으로 인해 다릅니다.

다양한 기업 및 조직의 운전 자본 구조에서 공통적으로 생산 영역에 배치된 자금이 우세합니다. 이들은 전체 운전자본의 70% 이상을 차지합니다.

리볼빙 펀드의 구조. 형성의 원천에 따라 운전자본은 자기자본과 차입자본으로 나뉩니다.

자체 운전 자본 - 기업이 지속적으로 처분할 수 있고 자체 자원(이익 등)을 희생하여 형성되는 자금입니다. 이동 과정에서 자신의 운전 자본은 예를 들어 임금을 위해 선지급되었지만 일시적으로 무료인 기금으로 대체될 수 있습니다. 임금) 다른 사람. 이 기금을 자체 부채 또는 안정 부채에 해당한다고 합니다.

차입 운전 자본 - 은행 대출, 미지급금(상업 신용) 및 기타 부채.

자산과 부채의 비율에 따라 유동 자산을 조달하는 전략에는 이상적, 보수적, 공격적 및 타협의 네 가지 유형이 있습니다.

실제 생활에서 가장 순수한 형태의 전략을 따르는 것은 거의 불가능합니다. 최적의 재고 관리 정책을 개발할 때 다음 사항을 고려합니다.

주문이 이루어진 재고 수준

최소 허용 재고 수준(안전 재고).

최적의 재고 관리를 위해서는 다음이 필요합니다.

계획된 기간 동안 원자재에 대한 총 수요를 평가합니다.

주기적으로 최적의 주문 배치와 원자재 주문 시점을 지정합니다.

원자재 주문 비용과 보관 비용을 주기적으로 명확히 하고 비교합니다.

재고 보관 상태를 정기적으로 모니터링합니다.

좋은 회계 시스템을 가지고 있습니다.

재고 분석을 위해 회전율 지표와 엄격하게 결정된 요인 모델이 사용됩니다. 진행 중인 작업의 최적 관리에는 다음 요소를 고려하는 것이 포함됩니다.

진행 중인 작업의 크기는 생산의 세부 사항과 양에 따라 다릅니다.

일관되게 반복되는 생산 공정 조건에서 표준 회전율을 사용하여 진행 중인 작업을 평가할 수 있습니다.

진행 중인 작업 비용은 세 가지 구성 요소로 구성됩니다. a) 원자재 및 공급품의 직접 비용 b) 생활 노동 비용; c) 간접비의 일부.

완제품의 최적 관리에는 다음 요소를 고려하는 것이 포함됩니다.

생산주기가 완료됨에 따라 증가하는 완제품의 양;

급한 수요를 위한 기회;

계절적 변동;

오래되고 느리게 움직이는 상품의 양.

재고에 대한 투자는 항상 두 가지 유형의 위험과 관련이 있습니다. a) 가격 변동; b) 도덕적, 육체적 노후화.

적시 배송 시스템은 다음과 같은 경우에 효과적일 수 있습니다.

좋은 정보 시스템이 있습니다.

공급업체는 우수한 품질 관리 및 배송 시스템을 갖추고 있습니다.

회사에는 잘 작동하는 재고 관리 시스템이 있습니다.

효과적인 관계 시스템에는 다음이 포함됩니다.

신용이 부여될 수 있는 고객의 질적 선택;

최적의 신용 조건 결정;

클레임 제출을 위한 명확한 절차

고객이 계약 조건을 어떻게 이행하는지 모니터링합니다.

효과적인 관리 시스템은 다음을 의미합니다.

상품의 종류, 부채액, 만기 등의 채무자에 대한 정기적인 모니터링

작업 완료, 제품 선적, 지불 문서 제시 사이의 시간 간격 최소화;

지불 문서를 적절한 주소로 보내기

지불 조건에 대한 고객 요청의 정확한 고려;

청구서를 지불하고 지불을 받기 위한 명확한 절차.

미지급금 관리의 황금률은 기존 비즈니스 관계를 손상시키지 않으면서 부채 만기를 최대한 연장하는 것입니다.

현금 및 현금성 자산의 중요성은 일상적(현재 운영에 대한 현금 지원의 필요성), 예방 조치(예상치 못한 지불금을 상환해야 할 필요성), 투기성(예상치 못한 수익성 있는 프로젝트에 참여할 가능성)의 세 가지 이유로 결정됩니다.

효과적인 현금 관리는 은행과의 관계 시스템과 밀접하게 연결되어 있습니다.

현금 흐름 분석을 통해 현재, 투자, 재무 활동 및 기타 운영의 결과로 현금 흐름의 균형을 결정할 수 있습니다.

현금 흐름 예측은 조직의 규모, 현금 수익 비율, 미지급금 금액, 현금 비용 등 주요 요인에 대한 평가와 관련이 있습니다.

세 가지 요소는 조직의 재정과 관련이 있습니다.

1) 자산 회전율 수준, 즉 회전 수가 많을수록 수익이 커집니다.

2) 이직 기간, 즉 기간이 짧을수록 수익이 낮아집니다.

3) 유동성별 자산구조

a) 절대 유동성 - 현금(최소 20%)

b) 중간 액체 - 증권 및 완제품;

c) 저유동성 - 비유동 자산, 고정 자산 및 무형 자산.

1.2 운전자본의 합리적인 사용

기업의 효율적인 작업은 최소 비용으로 최대 결과를 달성하는 것입니다. 비용 최소화는 주로 운전자본 형성을 위한 소스 구조를 최적화함으로써 달성됩니다. 자신의, 신용 및 차용 자원의 합리적인 조합.

운전 자본의 구조는 제조된 제품의 특성, 물류의 특성, 소비율의 진행성, 재고 표준 및 진행 중인 작업, 제품 제조 주기의 기간 등 여러 요인의 영향을 받습니다.

현대 조건에서 기업의 주요 임무 중 하나는 자원 절약 원칙을 꾸준히 준수하여 생산을 강화하는 것입니다.

경제 체제를 보장하기위한 일반적인 조치 시스템에서 주요 장소는 노동 대상의 경제에 의해 점유되며 원자재, 자재, 단위 생산량당 연료 비용의 감소를 이해하는 것이 일반적입니다. 물론, 제품의 품질, 신뢰성 및 내구성에 대한 손상 없이.

1.3 운전자본 관리

기업의 운전자본은 끊임없이 움직이며 순환합니다. 그것들은 순환 영역에서 생산 영역으로, 그리고 다시 생산 영역에서 순환 영역으로 이동하는 식입니다. 자금 순환은 기업이 생산에 필요한 재료 자원 및 기타 요소를 지불하는 순간부터 시작하여 제품 판매 수익금의 형태로 이러한 비용을 반환하는 것으로 끝납니다. 그런 다음 자금은 기업에서 재료 자원을 구매하고 생산에 투입하는 데 다시 사용됩니다.

운전 자본이 완전한 사이클을 만드는 시간, 즉 생산 기간과 유통 기간을 운전 자본 회전 기간이라고합니다. 이 지표는 기업의 평균 자금 이동 속도를 나타냅니다. 특정 유형의 제품의 실제 생산 및 판매 기간과 일치하지 않습니다.

운전 자본 관리는 생산 공정의 연속성을 보장하고 운전 자본이 가장 적은 제품을 판매하는 것으로 구성됩니다. 이것은 기업의 운전 자본이 순환의 모든 단계에 적절한 형태로 최소한의 충분한 양으로 분배되어야 함을 의미합니다. 매 순간의 운전자본은 항상 동시에 순환의 세 단계 모두에서 현금, 자재, 진행 중인 작업, 완제품의 형태로 행동합니다.

현재 자산 관리 정책은 현재 자산의 필요한 양과 구성, 자금 조달 구조의 합리화 및 최적화로 구성된 기업의 전체 재무 전략의 일부입니다.

기업의 현재 자산 관리 정책은 다음 주요 단계에 따라 개발됩니다.

1. 이전 기간 기업의 유동 자산 분석.

분석의 첫 번째 단계에서 기업이 사용하는 현재 자산의 총량의 역학이 고려됩니다. 제품의 볼륨 및 판매 및 평균 금액의 변화율과 비교하여 평균 금액의 변화율 모든 자산 중 기업의 총 자산에서 현재 자산 비율의 역학.

분석의 두 번째 단계에서 기업의 유동 자산 구성의 역학은 주요 유형의 맥락에서 고려됩니다. 원자재, 자재 및 반제품 재고; 완제품 재고; 미수금; 화폐 자산의 잔액; 각 유형의 유동 자산 금액의 변화율은 제품의 생산량 및 판매량의 변화율과 비교하여 계산되고 연구됩니다. 총액에서 주요 유형의 유동 자산 비율의 역학이 고려됩니다. 개별 유형별로 기업의 운전자본 구성을 분석하면 유동성 수준을 평가할 수 있습니다.

분석의 세 번째 단계에서 회전율이 연구됩니다. 특정 유형지표를 사용한 유동 자산 및 총액 - 유동 자산의 회전율 및 회전율; 기업의 운영, 생산 및 재무주기의 총 기간과 구조가 설정됩니다. 이러한 주기의 길이를 결정하는 주요 요인을 탐색합니다.

분석의 네 번째 단계에서 유동 자산의 수익성은 특정 요소를 검토하여 결정됩니다. 분석 과정에서 유동 자산의 수익성 비율과 이러한 유형의 자산에 대해 다음과 같은 형식을 갖는 DuPont 모델이 사용됩니다.

Roa \u003d Rpp * Ooa,

어디서 Roa - 유동 자산의 수익성;

Ррп - 제품 판매의 수익성;

Oo - 현재 자산의 회전율.

분석의 다섯 번째 단계에서 유동 자산의 주요 자금 조달 출처의 구성, 이러한 자산에 투자된 총 금융 자원의 양 및 점유율의 역학이 고려됩니다. 유동 자산의 자금 조달 출처 구조로 인한 재무 위험 수준이 결정됩니다.

분석 결과를 통해 다음을 결정할 수 있습니다. 일반 수준기업에서 현재 자산 관리의 효율성을 확인하고 향후 개선의 주요 방향을 식별합니다.

2. 기업의 유동 자산 형성에 대한 근본적인 접근 방식의 정의. 이러한 원칙은 수익성 수준과 재무 활동 위험의 허용 가능한 비율의 관점에서 기업의 재무 관리의 일반적인 이데올로기를 반영하고 형성을위한 정책 선택에 기여합니다.

재무 관리 이론은 기업의 유동 자산 형성에 대한 세 가지 기본 접근 방식인 보수적, 온건적 및 공격적 접근을 고려합니다.

보수적 인 접근 방식은 경제 활동을 수행하기위한 모든 유형의 유동 자산에 대한 현재 요구를 완전히 충족시킬뿐만 아니라 원자재 및 자재 제공에 어려움이 있거나 내부 생산 조건이 악화되는 경우 준비금을 증가시킵니다. , 미수금 회수 지연, 구매자 수요 증가 등 . 이 접근 방식은 운영 및 재정적 위험의 최소화를 보장하지만 현재 자산 사용의 효율성(회전율 및 수익성)에 부정적인 영향을 미칩니다.

온건한 접근 방식은 모든 유형의 유동 자산에 대한 현재 요구를 완전히 충족시키고 기업 활동의 일반적인 실패 시 정상적인 보험 준비금을 생성하는 것을 목표로 합니다. 이 접근 방식을 통해 실제 경제 상황에 대한 평균 위험 수준과 재정 자원 사용 효율성 간의 비율이 달성됩니다.

공격적인 접근 방식은 특정 유형의 유동 자산에 대한 모든 형태의 보험 준비금을 최소화하는 것입니다. 운영 활동 과정에서 실패가없는 경우 유동 자산 형성에 대한 이러한 접근 방식은 사용에있어 최고 수준의 효율성을 보장하지만 내부 및 외부 요인의 작용으로 인한 실패는 생산 및 판매 감소.

기업의 유동 자산 형성에 대한 선택된 기본 접근 방식은 사용 및 위험의 효율성 수준의 다양한 비율을 반영하고 운영 활동의 양과 관련하여 이러한 자산의 양과 수준을 결정합니다.

알 수 있듯이 기업의 유동 자산 형성에 대한 대안적인 접근 방식을 사용하면 그 금액과 수준이 광범위한 운영 활동의 양과 관련하여 다양합니다.

3. 유동 자산의 양 최적화. 그러한 최적화는 유동 자산의 형성에 대해 승인된 유형의 정책에서 진행되어야 하며, 자산 사용의 효율성과 위험 사이에 주어진 수준의 상관 관계를 제공해야 합니다. 유동 자산의 양을 최적화하는 프로세스는 세 가지 주요 단계로 구성됩니다.

첫 번째 단계에서 이전 기간의 유동 자산 분석 결과를 고려하여 기업의 운영, 생산 및 재무 주기의 기간을 줄이기 위한 조치 시스템이 결정됩니다. 개별 주기의 기간을 줄인다고 해서 생산량과 판매량이 감소해서는 안 됩니다.

두 번째 단계에서 이러한 자산의 특정 유형의 양과 수준은 회전율과 금액을 정상화하여 최적화됩니다.

세 번째 단계에서 다음 기간 동안 기업의 현재 자산 총량이 결정됩니다.

Oap \u003d ZSp + ZGp + DZp + DAP + Pp,

여기서 OAP - 다가오는 기간 말 현재 자산의 총량.

ZSp - 다가오는 기간 말의 원자재 및 자재 재고 합계;

ZGp - 재계산된 진행 중인 작업량을 고려하여 다음 기간 말의 완제품 재고량.

DZp - 다가오는 기간 말의 미수금 금액.

Dap - 다가오는 기간 말의 화폐 자산 금액.

Пп - 다가오는 기간 말에 다른 유형의 유동 자산 합계.

4. 유동 자산의 일정 부분과 변동 부분의 비율 최적화. 특정 유형의 유동 자산에 대한 필요성과 전체 금액은 영업 활동의 계절적 특성에 따라 크게 다릅니다. 예를 들어, 농공단지 기업의 경우 특정 계절에만 원자재를 구매하므로 이 기간 동안 유동 자산이 증가합니다. 특정 계절에 원자재를 가공하는 기업과 후속 제품의 균일 판매에서 완제품 재고 형태의 유동 자산 증가가 주목됩니다. 유동 자산 규모의 변동은 회사 제품에 대한 수요의 계절적 특성에 의해서도 발생할 수 있습니다. 이와 관련하여 유동 자산을 관리할 때 연중 최대 요구 사항과 최소 요구 사항의 차이인 계절적 또는 기타 주기적 구성 요소를 결정해야 합니다.

유동 자산의 일정 부분과 변동 부분의 비율을 최적화하는 프로세스는 여러 단계로 수행됩니다.

첫 번째 단계에서 회전율 (또는 이전 몇 년 동안)의 현재 자산 수준의 월별 역학 분석 결과를 기반으로 연중 평균 계절파 그래프가 작성됩니다.

두 번째 단계에서는 계절파형 차트의 결과를 기반으로 평균 수준과 관련하여 유동 자산의 불균일 계수(최소 및 최대 수준)를 계산합니다.

세 번째 단계에서 유동 자산의 일정 부분 금액이 결정됩니다.

OApost \u003d OAp * Kmin,

어디서 ОАpost-향후 기간의 유동 자산의 불변 부분의 합계;

OAP - 향후 기간의 평균 현재 자산 금액.

네 번째 단계에서는 다음 기간 동안 유동 자산의 변동 부분의 최대 및 평균 금액이 결정됩니다.

OAp 최대 = OAp * (Kmax - Kmin);

OAp 매체 \u003d [OAp * (Kmax - Kmin)] / 2 \u003d (OAp max - OApost) / 2,

여기서 OAP max - 향후 기간 동안 현재 자산의 가변 부분의 최대 금액.

OAP 수요일 - 향후 기간의 유동 자산 변동 부분의 평균 금액.

OApost-향후 기간 동안 현재 자산의 일정한 부분의 금액.

Kmax - 현재 자산의 최대 수준 계수;

Kmin - 현재 자산의 최소 수준 계수.

유동 자산의 일정 부분과 변동 부분의 비율은 회전율을 관리하고 특정 자금 출처를 선택하기 위한 기초입니다.

5. 유동 자산의 필요한 유동성 확보. 모든 유형의 유동 자산은 유동적이므로(이연 비용 및 불량 채권 제외) 긴급 유동성의 전체 수준은 현재 금융 의무에 대한 기업의 필요한 지급 능력 수준을 제공해야 합니다. 이러한 목적을 위해 다가오는 지불 회전율의 양과 일정을 고려하여 현금 형태의 유동 자산, 고 유동성 자산 및 중간 유동성 자산의 비율을 결정해야 합니다.

6. 유동 자산의 수익성 증대. 유동 자산은 기업 활동에 사용될 때 일정 이익을 제공해야 합니다. 특정 유형의 유동 자산은 이자 및 배당금(단기 금융 투자). 개발 중인 정책의 필수적인 부분은 단기 금융 투자 포트폴리오를 형성하기 위해 일시적으로 무료인 통화 자산 잔액을 의무적으로 사용하는 것입니다.

7. 사용 과정에서 유동 자산의 손실을 최소화합니다. 모든 유형의 유동 자산은 손실 위험이 있습니다. 화폐 자산은 인플레이션 손실 위험에 크게 영향을 받습니다. 단기 금융 투자 - 불리한 금융 시장 상황으로 인해 소득의 일부를 잃을 위험과 인플레이션으로 인한 손실 위험이 있습니다. 미수금- 반환되지 않거나 적시에 반환될 위험과 인플레이션으로 인한 손실 위험 재고 - 자연 마모 등으로 인한 손실 위험 따라서 현재 자산 관리 정책은 특히 인플레이션 요인의 영향으로 손실 위험을 최소화하는 것을 목표로 해야 합니다.

8. 특정 유형의 유동 자산 자금 조달 원칙의 형성. 자본 구조 및 비용의 형성을 결정하는 금융 자산의 일반 원칙에 따라 유동 자산의 특정 유형 및 구성 요소에 대한 자금 조달 원칙을 지정할 필요가 있습니다. 관리자의 재정적 사고 방식에 따라 형성된 원칙은 매우 보수적인 것부터 매우 공격적인 것까지 유동 자산 자금 조달에 대한 광범위한 접근 방식을 결정할 수 있습니다.

9. 유동 자산 자금 조달의 최적 구조 형성. 유동 자산 자금 조달의 선택된 원칙에 따라 금융주기의 개별 단계 기간을 고려하고 자본 유치 비용을 평가하여 성장을위한 자금 조달 출처의 특정 구조를 선택하기위한 접근 방식이 형성되고 있습니다.

현재 자산 관리 정책은 기업에서 개발한 재무 표준 시스템에 반영됩니다. 주요 표준은 다음과 같습니다.

기업의 자체 유동 자산 기준;

주요 유형의 유동 자산 회전율 및 전체 운영주기에 대한 규범 시스템;

유동 자산의 유동성 비율 시스템;

유동 자산의 개별 자금 조달 출처의 규범 비율.

특정 유형의 유동 자산 사용의 목표와 성격에는 상당한 차이가 있으므로 유동 자산이 많은 기업은 다음과 같이 개별 유형을 관리하기 위한 독립적인 정책을 개발합니다.

재고 품목의 재고;

미수금;

금전적 자산.

이러한 유동 자산 그룹의 경우 기업의 유동 자산 관리에 대한 일반 정책이 적용되는 관리 정책이 지정됩니다.

현대적인 상황에서는 운전자본의 필요성을 정확하게 결정하는 것이 특히 중요합니다.

기업의 정상적인 운영을 조직하는 데 필요한 경제적으로 정당한 양의 운전자본을 개발하는 과정을 운전자본 배급이라고 합니다.

기업의 재고 품목 재고는 물리적 및 금전적 측면에서 재고 일수로 계산됩니다.

운전자본비율은 다음과 같습니다.

Nob.s \u003d Npr.z + Nnp + Ngp + Nrbp,

여기서 Npr.z - 재고 표준;

Nnp - 진행 중인 작업의 표준

Ngp - 완제품의 표준 재고;

Nrbp는 이연 비용의 표준입니다.

운전자본의 효과적인 사용은 세 가지 주요 지표로 특징지어집니다.

회전율은 도매 가격의 제품 판매량을 기업의 평균 운전 자본 잔액으로 나누어 결정됩니다.

코 \u003d Rp / CO,

어디서 Ko - 운전자본의 회전율, 회전율;

Rp - 판매된 제품의 양, 문지름.

SO - 운전 자본의 평균 잔액, 문지름.

회전율은 특정 기간(연도, 분기) 동안 운전자본이 만든 회로 수를 나타냅니다. 회전 수가 증가하면 출력이 1 문지름 증가합니다. 운전 자본, 또는 동일한 생산량에 대해 더 적은 양의 운전 자본을 지출해야 한다는 사실.

회전율의 역수인 운전 자본 활용 계수는 1회 문지름에 소비된 운전 자본의 양을 나타냅니다. 판매된 제품:

Kz \u003d CO / Rp,

여기서 Kz는 운전 자본 활용 계수입니다.

1 회전율의 기간(일)은 해당 기간의 일수를 회전율 Ko로 나누어 구합니다.

여기서 D는 기간(360, 90)의 일 수입니다.

운전 자본의 회전 기간이 짧거나 판매되는 동일한 제품 수량으로 회로 수가 많을수록 필요한 운전 자본이 줄어들고 운전 자본이 회로를 빨리 만들수록 더 효율적으로 사용됩니다.

운전 자본 회전율을 가속화하는 효과는 사용 개선으로 인한 릴리스(필요 감소)로 표현됩니다. 운전자본의 절대적 및 상대적 방출이 있습니다.

절대 방출은 운전 자본의 필요성에 대한 직접적인 감소를 반영합니다.

상대적 방출은 운전자본과 판매된 제품의 양 모두의 변화를 반영합니다. 이를 결정하려면이 기간의 제품 판매에 대한 실제 회전율과 전년도의 회전율을 기준으로보고 연도의 운전 자본 필요량을 계산해야합니다. 차액은 해제된 자금의 양을 나타냅니다.

운전 자본의 효율적인 사용은 기업의 정상적인 운영을 보장하고 생산 수익성 수준을 높이는 데 중요한 역할을 합니다. 불행히도 현재 많은 기업이 보유하고 있는 자체 재정 자원으로는 확장뿐만 아니라 단순 재생산 과정을 완전히 보장할 수 없습니다. 기업에 필요한 재정 자원의 부족, 낮은 수준의 지불 규율로 인해 상호 미납이 발생했습니다.

기업의 상당 부분이 시장 관계에 빠르게 적응하지 못하고 가용 운전 자본을 비합리적으로 사용하며 재정 준비금을 만들지 않습니다. 인플레이션과 경제 법률의 불안정성 조건에서 미지급이 공급 업체와의 결제를 의도적으로 지연시켜 구매 감소로 인해 실제로 지불 의무를 줄이는 많은 기업의 상업적 이익 영역에 진입하는 것도 중요합니다. 루블의 가치. 운전자본 회전율 관리

현대적인 상황에서 기업의 주요 임무는 운전자본의 회전을 가속화하는 것입니다. 이것은 다음과 같은 방법으로 달성됩니다.

재고 생성 단계 - 경제적으로 정당화 된 매장량 규범의 도입; 원자재, 반제품, 부품 공급업체를 소비자에게 더 가깝게 만듭니다. 직접적인 장기 연결의 광범위한 사용; 창고 물류 시스템의 확장 및 재료 및 장비의 도매 무역; 창고에서 적재 및 하역 작업의 복잡한 기계화 및 자동화.

진행 중인 작업의 단계에서 - 과학 및 기술 진보의 가속화(진보적인 장비 및 기술, 특히 폐기물이 없고 폐기물이 적은 로봇 단지, 회전 라인, 생산의 화학화 도입); 표준화, 통일화, 유형화의 발전; 산업 생산 조직 형태의 개선, 더 저렴한 구조 자재 사용; 원자재와 연료 및 에너지 자원의 경제적 사용을 위한 경제적 인센티브 시스템의 개선; 수요가 많은 제품의 점유율 증가.

유통 단계에서 - 제품 소비자가 제조업체에 접근하는 방식; 결제 시스템의 개선; 직접적인 커뮤니케이션을 통한 마케팅 업무 개선, 제품의 조기 출시, 저장된 재료로 제품 생산으로 인한 판매 제품의 양 증가; 체결된 계약에 따라 배치, 분류, 운송 표준, 선적에 따라 선적된 제품을 신중하고 시기적절하게 선택합니다.

운전자본의 회전율을 높일 수 있는 최적의 조건은 중소기업입니다.

2 . 분석 부분

2.1 기업 발전의 역사 및 관리 조직 구조

Vostok Limited Liability Company의 활동은 2008년 3월 20일 창립자 총회에서 승인한 헌장에 따라 운영됩니다. 주요 활동은 소매 무역이고 기타 활동은 가사 서비스 및 경기장입니다.

회사의 전체 회사 이름:

러시아어 - 유한 책임 회사 "Vostok";

영어 - 유한 책임 회사 "Vostok"

회사의 약칭 회사 이름:

러시아어 - LLC "Vostok";

영어 - LLC "Vostok".

회사 소재지: 353730, 러시아 연방, 크라스노다르 영토, 예술. Kanevskaya, st. 고리키, 172.

회사는 다음과 같은 주요 활동을 수행합니다.

소매;

국내 서비스.

LLC "Vostok"은 소규모 기업입니다.

2.2 경제적 성과 평가기업 활동

표 2 - 기업의 핵심 성과 지표

색인			편차


가격
수익에서 비용 비율(%)
총 이익
판매 비용
판매 수익
다른 수입
기타 비용
과세 전 소득

순이익
OS의 평균 연간 비용
ObS의 평균 연간 비용
평균 인원
이직 기간
회전율 obs
제품 수익성(%)
매출 회전율의 수익성(%)
자본 집약도
자산 수익률
노동 생산성

표에 따르면 2011 년 연구 대상 기업의 수익이 2010 년에 비해 22 % 인 1496,000 루블 증가했음을 알 수 있습니다. 동시에 같은 기간 동안 제조 제품의 비용이 증가했으며 그 성장은 1254,000 루블에 달했습니다. (26%). 아마도 이것은 제품 품질의 향상 또는 아마도 원자재 가격의 상승 때문일 것입니다. 그러나 수익에서 비용이 차지하는 비중은 3% 증가했습니다.

총 이익은 전년도에 비해 242,000 루블 증가했으며 성장률은 113 %였습니다.

관리 비용은 199,000 루블 증가했습니다. (13%), 그러나 이것 조차 판매 이익의 형성에 영향을 미치지 않았습니다. 편차는 43,000 루블에 달했으며 이는 백분율로 16%입니다.

기타 비용은 2,000 루블 증가했습니다. (25%)

연구 기간 동안 세전 이익은 116 %의 성장률로 41,000 루블 증가했습니다. 세전 이익의 증가로 인해 세금 납부가 25,000 루블 증가했습니다. 순이익은 117 %의 성장률로 35,000 루블 증가했습니다.

고정 자산의 평균 연간 비용은 6,000 루블 감소했습니다. 96%의 성장률로 자산 수익률은 26% 증가했습니다. 또한 연구 기간 동안 자본 집약도가 19% 감소했음을 주목해야 합니다.

평균 연간 운전 자본 비용은 89.5,000 루블 증가했습니다. 111%의 성장률로 운전자본 회전율이 10% 증가했습니다. 이러한 증가로 인해 이직 기간이 0.2% 단축되었으며 이는 회사의 운전자본 사용 효율성이 증가했음을 나타내는 긍정적인 요소입니다.

회사의 경제 활동의 효율성은 약간 감소했으며 이는 제품의 계산된 수익성과 판매 회전율이 각각 5.6% 및 4.4%로 확인됩니다. 이 감소는 긍정적인 역동성을 향한 통제와 변화의 대상이 됩니다.

2010년에 비해 2011년 평균 직원 수는 1,000명이 증가하여 백분율로 3.3%에 달했습니다.

또한 노동 생산성의 역학은 2010년에 비해 18% 증가했습니다.

따라서 분석을 바탕으로 연구 기간의 회사는 긍정적 인 역 동성 정신으로 통제되고 해결 된 생산 수익성에 사소한 문제가 있다고 결론 지을 수 있습니다. 일반적으로 회사는 효율적으로 일하고 발전의 길에 있습니다.

결론

운전 자본은 고정 자산 다음으로 기업의 경제를 결정하는 총 자원량 측면에서 두 번째 자리를 차지합니다. 기업 경제의 효과적인 관리 요구 사항의 관점에서, 운전자본의 양은 시장이 요구하는 범위와 품질의 제품을 생산하기에 충분해야 하며 동시에 최소한의 생산 증가로 이어지지 않아야 합니다. 초과 재고 형성으로 인한 비용.

운전자본의 효율적인 사용은 기업의 정상적인 운영을 보장하고 생산의 수익성 수준을 높이는 데 중요한 역할을 합니다. 따라서 기업의 효율성을 높이고 재무 상태를 강화하기위한 조치 시스템에서 운전자의 합리적인 사용 문제가 중요한 위치를 차지합니다. 기업의 이익은 생산 및 재무 활동의 결과에 대한 전적인 책임을 요구합니다. 기업의 재무 상태는 운전자본의 상태에 직접적으로 의존하고 경제 활동의 결과로 비용을 보상하고 자체 자금으로 비용을 상환하는 것을 포함하기 때문에 기업은 다음 사항에 관심이 있습니다. 합리적인 사용운전 자본 즉. 가장 큰 경제적 효과를 얻기 위해 가능한 최소한의 금액으로 운동 조직.

운전자본 사용의 효율성은 우선 운전자본의 회전율을 특징으로 하며 조건부로 기업의 이익에 관계없이 영향을 미치는 외부 요인과 기업이 이해하는 내부 요인으로 나눌 수 있는 많은 요인에 따라 달라집니다. 적극적으로 영향을 미칠 수 있고 해야 합니다.

운전 자본 회전율을 가속화하면 상당한 양을 방출할 수 있으므로 추가 재정 자원 없이 생산량을 늘리고 방출된 자금을 기업의 요구에 따라 사용할 수 있습니다.

서지

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유동 자산- 이들은 회사가 비즈니스를 수행하는 과정에서 가지고 있는 자금으로 생산 주기 동안 사용됩니다. 즉, 제품의 중단 없는 생산 및 판매를 허용하는 자본의 일부입니다.

생산 및 무역 주기의 기능이 중단되지 않는 경우 운전 자본은 순유동 자산 또는 유동 자산의 일부입니다.

물질 순환에서 고정 및 순환 자본은 자본의 일반적인 개념이 의미하는 것입니다. 첫 번째는 서비스 수명이 긴 생산 요소를 포함하고 두 번째는 한 사이클에서 소비됩니다.

운전자본이란

운전 자본은 다음으로 구성됩니다.

운전자본 자산
순환 자금

생산 자산은 생산 재고(원재료, 재료, 연료 등이 될 수 있음), 진행 중인 작업 및 후속 생산 비용으로 구성됩니다.

순환 자금은 순환 프로세스가 기능에 필요한 자원을 보유하고 회사 자금의 순환에 기여하는 데 필요한 자금입니다.

운전 자본의 구성 요소는 원칙, 즉 필요한 경우 회사 자금을 현금으로 전환할 수 있는 가능성에 따라 정렬됩니다. 이 지표는 회사 재무 상태의 안정성을 결정합니다.

운전자본의 기능

지속적으로 재생 가능한 생산은 운전 자본의 논스톱 기능을 반영합니다.

순환 자본 회전의 첫 번째(준비) 단계에서 화폐는 생산 준비금이 됩니다.

두 번째 단계(생산)에서 새 제품이 생성됩니다. 결과적으로 가치는 다시 전달되지만 이번에는 생산에서 상품으로 이동합니다.

세 번째 단계(판매)에서 제조된 제품이 판매되고 운전자본이 다시 화폐로 전환되어 회로의 첫 번째 단계로 돌아갑니다.

자본이 출발점으로 돌아온 후 성장이 관찰되는 경우 자본 회전율 또는 효율성에 대해 이야기 할 수 있습니다. 양적 측면에서는 받은 소득으로 측정됩니다. 운전자본을 효율적으로 관리할수록 수익성의 증가는 더 커질 것입니다.

운전자본의 가치는 먼저 제품으로 이전되고 한 번의 회전으로 다시 화폐의 형태로 반환되기 때문에 노동의 대상, 마모되는 도구 및 임금도 포함됩니다.

운전자본 형성의 원천

운전 자본은 자체 자본, 차입 및 유치 추가 자본으로 형성될 수 있습니다.

자본은 자산과 부채의 가치의 차이입니다. 그것은 회사의 자금과 저축뿐만 아니라 장기 부채로 구성됩니다. 일반적으로 운전 자본은 주요 자본의 약 1/3과 같아야 합니다.

자체 운전 자본 - 현재 자산을 조달하는 데 사용되는 자체 자본의 구성 요소입니다.

차입 자본은 회사에 속하지 않지만 회사가 활동을 수행하기 위해 끌어들이는 자금입니다. 그것은 회사가 일시적으로 사용하는 자금을 의미하는 부채로 구성됩니다.

원칙적으로 50%가 자기 소유이고 50%가 차입 운전자본일 때 최적으로 간주됩니다.

운전 자본은 생산을 계속해야 하므로 규모를 결정하기 위해 조직은 생산 요구 사항뿐만 아니라 순환을 보장하는 데 필요한 자금도 정확히 알아야 합니다.

이를 위해 회사에 필요한 운전 자본의 양과 생산 및 유통 영역에서 자본이 소비하는 시간이 정확하게 계산됩니다.

운전 자본의 회전율을 평가하려면 자본 회전율(일), 회전율 및 역 회전율을 계산해야 합니다.

회사가 현재 자산을 보장하기 위해 비용을 충당하면서 가능한 모든 가능한 출처를 사용할 때 이것이 순 운전 자본입니다. 그 가치는 운전 자본의 일부를 보여줍니다. 자금 조달은 장기 출처에서 가져옵니다. 즉, 현재 부채를 상환하는 데 사용할 필요가 없습니다.

텍스트에서 실수를 발견하면 강조 표시하고 Ctrl+Enter를 누르십시오.

회사의 자본 회전율은 회사의 유동 자산과 단기 부채의 차이입니다.

순 가치

"순 자본"이라는 용어에서 나는 기업의 대차 대조표에 있는 총 자산 금액과 모든 부채 금액 간의 차이를 이해합니다. 자산 금액이 부채 금액을 초과하면 이는 순자산이 플러스임을 나타냅니다. 따라서 순자산은 자산보다 부채가 많을 때 음수입니다.

순자본의 지표는 양수 값은 경제 실체의 안정적인 재무 상태를 나타내기 때문에 기업에 매우 중요합니다. 자산의 금액이 부채의 금액을 훨씬 초과하는 경우 회사는 매우 안정적입니다. 자산과 부채의 차이가 미미할 때 상대적인 안정성도 있습니다.

자본의 순환

자본 회전은 생산에 대한 투자로 시작하여 제품이 생산되고 작업이 수행되거나 서비스가 제공된다는 사실로 끝나는 프로세스입니다. 자본의 회전은 지속적인 과정입니다. 기간은 선진 기금이 얼마나 빨리 전체 회전율을 달성하는지와 회사 소유자가 현금 형태(때로는 사회적 효과 형태)의 효과를 받는 시점에 따라 결정됩니다.

자본 회전율의 특성은 소유자가 생산에 투자한 자금이 완전히 반환되지 않는다는 사실에 있습니다. 여기서 문제는 운전자본 외에도 고정 자산이 생산 과정에 참여한다는 것입니다.이 자산은 가치를 부분적으로 완제품으로 이전하고 몇 년에 걸쳐 소비됩니다.

장기 자본

고정 자산(OS)은 생산 과정에 직간접적으로 참여할 수 있는 자산입니다. 특징은 고정자산을 수년간 사용할 수 있고 그 비용을 감가상각을 통해 부분적으로 비용으로 전가한다는 점이다.

여기에는 구조물, 건물, 차량, 장비 등

OS 효율성 결정

기업의 경제학에서 기업의 OS 사용 효율성을 계산하는 데 사용되는 여러 매개변수가 있습니다. 여기에는 다음 비율이 포함됩니다.

고정 자본 제공.
자본으로 무장했습니다.
고정 자산 반환.
자본 집약도.

PF 보안

OS 사용을 평가하는 데 사용되는 첫 번째 지표는 보안입니다. 농지 면적에 대한 고정 자본 가치의 비율로 정의됩니다. 이 매개 변수는 농업 기업 자금의 효율성을 평가하는 데에만 사용할 수 있음을 기억해야 합니다. 계수 계산은 다음과 같습니다.

약 \u003d Cs.g. / 피, 여기서

정보 - 자본 보안;

씨.이. - 연간 평균 자본 비용;

슈.우. - 농경지 면적.

군비

이 지수는 기업의 평균 연간 직원 1명에 해당하는 고정 자산의 양을 보여줍니다.

B \u003d Cs.g / K, 여기서

B - 자본으로 무장;

K는 회사 직원의 평균 연간 수입니다.

Сс.г - 연간 평균 고정 자본 가치.

움찔하다

자산 수익률은 해당 기간 동안의 고정 자산 비용에 대한 분석 기간 동안 회사가 제조한 모든 제품의 화폐적 비율을 평균하여 계산합니다. 이 비율은 회사가 자체 고정 자산을 얼마나 효과적으로 사용할 수 있는지 평가하는 데 중요한 역할을 합니다. 매개 변수의 증가는 고정 자본 비용의 화폐 단위당 생산량이 증가하고 있음을 의미하기 때문에 긍정적인 추세로 간주됩니다. 자본 생산성의 규범적 가치는 1 이상입니다.

From = VP / Ss.g., 여기서

부터 - 자본 생산성;

VP - 금전적 측면에서 회사의 모든 총생산;

씨.이. - 연간 평균 자본 비용.

용량

자본 집약도는 자본 생산성의 역 지표입니다. 다음과 같은 방법으로 계산할 수 있습니다.

E \u003d (From) -1 \u003d 1 / From, 여기서

E - 자본 집약도;

부터 - 자본 생산성.

또한이 지표는보고 기간 동안 생성 된 총 산출량에 대한 고정 자본 가치의 비율로 계산할 수 있습니다.

E \u003d (Сс.г. / VP), 여기서

E - 자본 집약도;

VP -보고 기간 동안 기업에서 생산 한 총 생산량 비용.

씨.이. -보고 기간 동안 고정 자본의 평균 비용.

회사는 자산 수익률을 높이기 위해 노력해야 합니다. 이는 기초 자본이 효과적으로 사용되고 있음을 의미합니다. 동시에 고정 자본 비율은 감소합니다.

유동 자산

이들은 생산 과정에 참여하고 완전히 소비되어 생산 비용의 일부이며 하나의 생산주기 동안 사용되는 기업의 수단입니다. 운전 자본의 예로는 원자재, 돈, 회사 직원 급여 등이 있습니다.

기업의 대차 대조표에서 운전 자본은 자산의 두 번째 섹션에 표시됩니다. 이 자산 유형의 구성 요소는 다음과 같습니다.

회사 주식.
미완성 생산.
회사의 완제품입니다.
미수금.

유동성

유동성 - 회사의 현재 부채를 상환하기 위해 자산을 화폐로 전환할 수 있는 능력. 이것은 운전 자본의 모든 구성 요소의 중심에 있습니다.

회사의 각 자산에는 다양한 정도유동성. 비유동 자산은 유동성이 가장 낮습니다. 회사의 현금 데스크와 계정에 있는 돈은 절대적으로 유동적인 자산입니다.

유동성 지표

유동성 정도에 따라 모든 자산은 네 가지 범주로 나뉩니다.

대부분의 액체.
가장 짧은 시간에 팔 수 있는 자산.
빨리 팔 수 없는 자산.
구현하기 어렵습니다.

4가지 자산 그룹 각각은 4가지 자금 출처 그룹에 해당합니다.

긴급한.
단기.
장기간.
영구 부채.

이러한 분류는 전체 기업의 유동성을 전체적으로 결정할 수 있도록 수행되었습니다. 대차 대조표의 각 자산 유형이 해당 부채 금액을 초과하면 회사는 유동적인 것으로 간주됩니다.

기업의 지급능력을 평가하기 위한 지표

기업의 유동성 수준을 결정하기 위해 다음 지표가 사용됩니다.

커버리지 비율.
빠른 유동성 비율.
절대 유동성 비율.

이러한 각 지수는 회사가 미지급금을 상환하기 위해 자산을 화폐로 얼마나 빨리 전환할 수 있는지 보여줍니다.

KP \u003d (Ob. A - ZU) / TO, 여기서

KP - 커버리지 비율(지표의 두 번째 이름은 회사의 현재 유동성 비율)

에 대한. A - 기업의 유동 자산;

ZU - 기부금에 대한 설립자의 부채;

받는 사람 - 단기 성격의 부채(현재).

이 지표는 기업이 운전자본만을 사용하여 단기 부채를 얼마나 빨리 상환할 수 있는지를 측정합니다.

두 번째 지표인 긴급 유동성은 제품 판매에 문제가 있는 경우 모든 유동 부채를 소멸시킬 수 있는 회사의 능력을 반영합니다. 계수는 다음과 같이 계산할 수 있습니다.

Ksl \u003d (TA - Z) / TO, 여기서

Kcl - 빠른 유동성 비율;

TA - 회사의 현재 자산;

З - 주식;

받는 사람 - 유동 부채.

회사의 지급 능력을 계산하는 마지막 지표를 절대 유동성이라고 합니다. 계산식은 다음과 같습니다.

Kal \u003d D / TO, 여기서

Cal - 절대 유동성 비율;

D - 돈 및 이에 상응하는 금액;

받는 사람 - 유동 부채.

이 매개변수의 값은 약 0.2여야 합니다. 이는 회사가 매일 유동 부채의 20%를 상환할 수 있음을 의미합니다. 이 지수는 회사가 가능한 한 최단 시간에 상환할 수 있는 의무의 비율을 보여줍니다.

운전 자본 사용의 효율성 결정

기업의 고정 자본의 경우와 마찬가지로 회사가 운전자본을 얼마나 효과적으로 사용하는지를 나타내는 지표가 있습니다. 총 세 가지 옵션이 있습니다.

회전율.
자본 회전율 기간.
부하 계수.

회전율 및 운전자본 활용

자본 사용의 효율성을 평가하는 첫 번째이자 주요 지표는 회전율입니다. 이 매개변수는 고정 자산의 효율성을 계산하는 데 사용되는 자산 수익률 지표와 유사합니다.

Kob \u003d RP / Oob, 여기서

이 지표는 특정 기간에 발생한 운전 자본 회전율을 나타냅니다. 기업의 경우 이 계수가 증가하면 양수로 간주됩니다.

역 인덱스는 부하 계수입니다. 다음과 같이 계산할 수 있습니다.

Kz \u003d Oob / RP \u003d 1 / Kob, 여기서

Kz - 부하 계수;

개암 나무 열매 - 회전율;

RP - 특정 기간에 화폐로 판매된 제품;

Oob - 운전 자본의 균형.

자본 회전율

이 비율은 회전율을 기준으로 계산됩니다. 계산식은 다음과 같습니다.

Pob \u003d D / Kob, 여기서

Pob - 운전 자본 회전율;

D - 일수;

개 암 나무 열매 - 회전율.

계산은 해당 기간의 일 수를 기반으로 합니다. 분기, 한 달, 6개월 또는 1년 전체가 될 수 있습니다. 대부분 연중 자본 회전율의 효율성이 분석됩니다.

계수 값은 회전율에 따라 다릅니다. 기업에 대한 긍정적 인 추세는 회전율이 증가하고 자본 회전율도 증가하고 있음을 의미하기 때문에 회전율 기간의 감소로 간주됩니다. 자본 회전이 빠를수록 회사는 투자자에게 더 매력적입니다.

수익률

자본이 사용되는 방식을 결정하는 데 일반적으로 사용되는 마지막 지표는 수익률입니다. 이 지표는 유동 자산과 고정 자산을 모두 고려합니다. 회사의 수익률은 회사의 총 자본 비용에 대한 이윤의 비율로 계산됩니다.

Np \u003d P / (Co.s. + Sob.s.) * 100%, 여기서

Np - 수익률;

P - 이익;

위급 신호. - 고정 자산 비용;

흐느끼다 - 운전 자본 비용.

운전 자본 사용의 효율성을 향상시키는 몇 가지 방법이 있습니다. 첫째, 회사는 재고를 최적화할 수 있습니다. 둘째, 운전자본의 증가율에 주목해야 한다. 또한 제품의 판매량을 늘릴 필요가 있습니다. 동시에 매출 증가율이 고정 자산 증가율을 초과해야 합니다.

기업의 자본 사용 효율성은 경제 활동의 결과에 심각한 영향을 미칩니다. 모든 회사는 자본을보다 합리적으로 사용하기 위해 노력해야하므로 제품 수와 이익을 늘릴 수 있습니다.

러시아의 현재 경제 상황에서 회사의 운전자본 사용의 양과 효율성을 끌어들이고 확장하는 채널을 찾는 문제가 점점 더 심각해지고 있습니다. 이는 다양한 형태의 소유뿐만 아니라 시장 상황과도 관련이 있습니다.

유동 자산은 한 생산 주기 동안 완전히 소비된 자원입니다. 이것은 간접적으로 이익을 창출하는 회사의 경제 활동과 대조적으로 모든 회사의 순이익을 직접적으로 가져오는 유동 자산입니다. 그러나 운전자본의 순환으로 얻은 수익에 대해 이야기하는 것은 독립적인 단위로도 존재하지 않기 때문에 완전히 옳지 않습니다. 그것은 항상 조직의 출현과 발전의 기초가됩니다. 이 자산이 없으면 어떤 조직도 존재할 수 없습니다. 그렇기 때문에 모든 리더가 효과적으로 관리할 수 있는 것이 매우 중요합니다. 유동 자산기업.

조직의 승인된 자본: 규모, 회계, 분석 및 감사

회사의 운전 자본은 무엇입니까

유동 자산의 특징그들의 본질에서 비롯됩니다. 이 자금은 여러 생산 주기에 걸쳐 완전히 사용됩니다. 그러한 수단의 예는 초콜릿이 사탕 생산 라인에 들어가는 것입니다.

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유동 자산,운전 자본 및 유동 자산 - 이것은 회사의 매분 작업에 사용되는 회사 자본의 몫입니다. 이것은 회사의 모든 부서의 현재 작업을 유지하는 데 사용되는 투자입니다.

운전 자본에는 다음이 포함됩니다.

회사 주식;
미수금;
구매한 상품의 비용에서 공제된 VAT
투자;
조직의 현금 데스크에서 현금과 회사의 경상 계정에 저장된 자금.

회사 운영 기간의 운전자본 기능. 이미 언급했듯이 운전 자본은 하나의 생산 주기에 사용됩니다. 따라서 비용의 가치는 최종적으로 완제품의 생산된 모든 단위에 분배됩니다.

주요 기능- 안정적이고 지속적인 작업 흐름을 보장합니다. 이러한 안정성은 운전자본의 지속적인 순환으로 가능합니다. 기능을 수행하기 위해 운전자본은 3단계를 거칩니다.

첫 번째 단계에서 운전자본은 현금의 형태로 존재합니다. 유통 중인 이 기금은 최종 제품의 후속 제조를 위한 원자재 및 자재 구매에 사용됩니다.
다음 단계에서 이 자본은 생산 영역에서 순환하고 기업의 최종 제품으로 변환됩니다.
3단계에서는 운전자본이 현금으로 전환됩니다. 이것은 제품 판매를 통해 이루어집니다.

재무 관리의 초석 중 하나는 회사의 운전자본을 유능하고 효율적으로 관리하는 것입니다. 대차 대조표의 일부로 운전 자본을 결정하고 회사 업무 구조에서 기능을 추적하는 것은 어렵지 않습니다. 이러한 목적을 위해 다음과 같은 명확한 분류 체계가 있습니다. 추천:

운전자본 출처:

총 유동 자산 - 현재 회사의 원활한 운영을 보장하는 차입 및 자체 자금 세트.
순 유동 자산 - 차입 및 자체 자금 세트로 대출 깊이가 1 년 이상입니다. 순 운전 자본을 결정하기 위해 일반적으로 인정되는 계획이 있습니다. 이 값은 총 유동 자산 금액(OA - TFO)에서 유동 금융 부채 금액을 빼서 구합니다.
자체 운전 자본 - 회사 자체 자산에서 생성된 자본. (COA = OA - D3K - TFO);
유동 금융 부채(단기);
총 유동 자산;
장기 차입 자본 -이자가 붙은 대출에 대한 제 3 자 구조에서 가져 와서 운전 자본으로 변환 된 조직의 장기 재정 의무 세트입니다. 그러나 회사의 정책에 따라 이를 허용하지 않을 수 있으며, 이를 위해 조직은 장기 대출을 사용하지 않을 수 있습니다.

자산 유형:

매장량, 원료;
회사의 최종 제품;
단기 DZ.

조직의 현재 활동 기능:

생산 주기를 지원하는 도구. 여기에는 재고, 최종 제품의 원자재, 진행 중인 작업 및 실제로는 최종 제품이 포함됩니다.
화폐 순환 메커니즘을 제공하는 자본. 이 섹션에는 채권자에 대한 회사의 부채를 뺀 DZ와 상품 및 자재 세트가 포함될 수 있습니다.

자금이 유통되는 기간:

운전 자본의 영구 구성 요소는 회사의 정상적인 운영, 현재 활동 및 기능 수행을 유지하는 데 필요한 자금의 하한선을 나타냅니다. 이 값은 이전 기간과 비교하여 판매량 및 생산량 증가에 의존하지 않으며 계절성에도 영향을 받지 않습니다. 여기에는 피크 수요 기간 동안 재고를 비축하는 데 필요한 자금은 포함되지 않습니다.
운전 자본의 가변 구성 요소 - 판매 금액, 재고, 수요 구조의 계절적 변화 등에 따라 변동하는 자금 금액입니다.

기업의 투자 매력도: 평가 및 개선

고정 및 운전 자본 : 차이점은 무엇입니까

조직의 자본은 주요 순환에서 형성됩니다. 전체 회전율을 통한 두 구성 요소의 합계는 프로세스를 완료하는 데 필요한 다른 기간에 한 가지 차이만 있는 현금으로 변환됩니다.

주요 수도‒ 장기적으로 건물, 구조물, 기계 및 장비, 공작 기계, 개인용 컴퓨터로 사용되는 조직 자금의 일부. 이 자금의 비용은 감가상각을 통해 모든 생산 단위에 분배됩니다. 궁극적으로 회사 소유주가 고정 자산 취득에 사용한 자금은 순이익의 형태로 그에게 반환됩니다. 예를 들어 수명이 50년 이상인 콘크리트 건물, 수명이 10년 이상인 자동차가 있습니다. 사업가가 차를 사기 위해 500,000루블을 썼다고 가정해 봅시다. 유효 수명은 10년입니다. 따라서 매년 자동차 비용의 1/10 부분(즉, 50,000루블)이 최종 소비자를 대상으로 하는 회사의 모든 제품에 분배됩니다.

유동 자산모든 회사의 활동에 필요한 구성 요소입니다. 운전자본의 전체 금액은 궁극적으로 완제품 또는 제품의 가격에 포함됩니다. 예를 들면 수공구인 요리사의 칼이 있습니다. 이 칼은 1년 후에 표준 이하의 상태가 됩니다.

운전 자본에는 직원 급여도 포함됩니다. 각 기업가는 자본 회전 기간을 줄이기 위해 노력합니다. 직원 급여에 지출된 자금이 빨리 반환될수록 다른 투자에 대한 재정적 기회가 더 많이 발생하며, 이는 결국 이전 기간에 비해 이익 증가로 이어집니다.

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운전 자본의 구조는 어떻습니까

대체로 운전자본의 내용은 기업이 위치한 영역의 영향을 받습니다.

평균 일일 이익에 대한 필수 자산 수준의 비율을 나타내는 회전율 지표를 기반으로 특정 영역이 운전자본 구조에 미치는 영향을 분석할 수 있습니다.

기업 개발의 단계.

번영의 과정에서 각 기업은 강한 성장의 단계, 점령 단계의 특정 단계를 거칩니다. 안정적인 위치시장과 판매 감소의 단계. 단계에 따라 해당 구조와 운전자본이 할당됩니다.

계약자와 함께 작업을 수행합니다.

운전자본의 양은 구매자와 공급업체의 지리적 위치, 공급 방식에 따라 영향을 받습니다.

인플레이션 시간.

이 조항은 운전 자본에 대한 조치가 직접 결정되는 주요 조항 중 하나입니다.

계절별 판매 수준의 변화.

여러 요인으로 인해 회사의 상품은 시즌 동안의 매출 성장 또는 감소 수준에 따라 달라질 수 있습니다.

경쟁.

경쟁이 치열한 환경에서 구매자를 유치하고 시장에서 입지를 공고히하기 위해 기업은 고객이 필요로하는 제품이 항상 창고에 남아있는 조건을 형성하여 구매자에게 장기 지불 유예를 제공하려고합니다.

기업이 자체 조건을 제시하고 대출 기간을 줄이면서 인기가 높은 제품의 범위를 제한할 수 있는 권한이 있는 해당 산업의 독점자인 경우 운전자본을 줄일 수 있는 실질적인 기회가 있습니다. 첫 번째 경우에 대해 말한다.

투자 성과: 승패를 계산하는 방법

운전자본은 어떻게 그리고 무엇으로부터 형성됩니까?

운전 자본을 조직하는 주요 방법 중 하나는 형성이 일어나는 출처에 따라 여러 부분으로 나누는 것입니다. 운전 자본 형성의 각 출처는 개인 및 등가 자금, 차입, 유치 등으로 나뉩니다. 출처, 유동 자산과 운전 자본이 형성된 덕분에 회사 회계사의 대차 대조표의 부채 측면에 등록됩니다.

자체 운전 자본

산업 생산의 많은 영역에서 기업의 개인 소스에서 형성된 운전자본은 생산 작업 과정의 기초를 형성합니다. 개인 자금은 큰 중요성자금 회전을 조직하는 과정에서 상업적 계산에 의존하는 활동을 수행하는 조직은 생산이 수익성 있고 회사가 취한 조치에 대해 책임을 질 수 있도록 자산 독립성이 요구되기 때문입니다.

형성자기 자본의 유동 자산은 승인 된 자본이 형성되는 생산 작업 조직 중에 수행됩니다. 이런 상황에서 창조의 원천은 창업자가 하는 투자다. 재정 회전율 조직의 주요 장소는 자체 자금으로 채워져 있습니다.

법정 기금과 동등한 조건에서 운전 자본의 자금 조달 출처는 조직의 수익과 개인 자금과 동일한 안정적인 부채입니다. 그들은 기업의 소유가 아니지만 매출에 지속적으로 관여합니다.

부채 운전자본

운영 자본 사용에 대한 조직의 요구 수준을 줄이고 유익한 사용을 촉진하려면 차용 자금을 유치해야합니다. 대부분의 경우 이는 유동 자산으로 조직의 보조 요구 사항을 충족할 수 있는 상업 은행의 단기 대출입니다. 따라서 운전자본 창출의 두 번째 원천은 은행에서 대출을 받는 것입니다.

주요 목표운전 자본을 창출하기 위해 은행 대출을 포함하는 것은 다음과 같이 고려됩니다.

계절적 생산과 관련된 재료, 원자재 및 비용의 계절적 재고를 인정하는 프로세스의 구현;
기업의 개인 운전자본 부족에 대한 보상;
계산 및 지불 거래 수행.

매력적인 출처는 액체 가치있는 문서, 상위 회사의 능력, 기업 예산에서 공제 된 것입니다. 의도한 목적을 위해 일시적으로 사용되지 않는 기업 자금을 포함하여 운전 자본 창출의 다른 출처에 주목해야 합니다. 개인, 차용 및 유인된 운전 자본 출처 간의 정확한 매칭은 회사의 재무 상태를 개선하는 데 중요합니다. 또한 조직의 회전율에는 항상 자체 가치와 동일한 자금, 즉 안정적인 부채가 있습니다.

지속 가능한 부채

지속 가능한 부채는 조직이 소유하지 않지만 항상 회전율에 존재하는 자금입니다. 그들은 가장 작은 잔액의 운전 자본 창출의 원천입니다. 이러한 재정은 회사와 기업에 속하지 않지만, 부채(부채)는 항상 사용 가능하기 때문에 종종 자체 생산 수단과 동일시됩니다.

여기에는 다음이 포함됩니다.

매월 전달되는 조직 직원에 대한 임금 지불에 대한 가장 작은 부채;
미래 비용을 지불하기 위해 사용 가능한 준비금;
예산 및 기타 자금에 대한 가장 작은 부채;
기업이 상품에 대한 선지급 형태로 수령한 채권자 자금;
반품 가능한 포장에 대한 서약에 대한 구매자의 재정;
세금 납부 등을 위한 기업의 부채

기업의 운전 자본의 주요 원천은 다음과 같습니다. 부분적으로 준비된 제품에 대해 지불하기 위한 고객 자금.

순환 자본의 출처는 자본 순환 시점에서 구별할 수 없습니다. 제품을 만드는 과정에서 작업에 사용된 자재를 구매한 금전적 수단에 대한 데이터는 전혀 표시되지 않습니다. 그러나 운전 자본을 창출하는 방법은 회전율에 큰 영향을 미치며 속도를 높이거나 반대로 속도를 늦춥니다. 또한 생성 소스의 성격과 개인 및 차입 자금을 사용하는 다양한 방법의 방법론은 기업의 운영 자본 및 모든 가용 자본 구현의 효율성에 영향을 미치는 주요 요점입니다. 이 자금의 정확한 사용은 생산 프로세스, 기업의 물질적 결과 및 재무 상태에 영향을 미치므로 최소한의 운전자본 참여로 긍정적인 결과를 얻을 수 있습니다.

운전 자본의 양을 결정하는 것은 무엇입니까

순 운전 자본의 가치는 기업이 진행 중인 작업, 빠르게 실패하고 저렴한 품목의 형태로 보유하고 있는 원자재 및 자재 재고, 채무자의 부채 및 방출된 제품으로 구성됩니다. 위에 나열된 구성 요소의 총 비용은 구성 요소를 포함하는 데 필요한 재정 자원 수준을 결정합니다.

기업의 운전자본 수준은 자재, 원자재 구매에 소요된 비용 및 빠르게 판매되는 제품 생산의 간접비에 달려 있음을 아는 것이 중요합니다. 또한 운전 자본 수준은 완제품 생산 및 판매 워크 플로우주기의 기간, 기업의 간접비 간접비 비용, 대출 금액 및 기간에 따라 다릅니다. 지불.

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운전 자본을 계산하는 방법과 이유

운전 자본 계산은 대차 대조표에 따라 수행됩니다. 기존의 하나 방식, 자신의 운전 자본을 계산하는 데 사용됩니다. - SOC:

주스 = 타‒그 다음에, 어디

TA와 TO는 각각 유동자산과 유동부채입니다.

공식을 사용하여 운전 자본을 계산하려면 대차 대조표의 두 번째 및 다섯 번째 장의 지표가 필요합니다.

대차 대조표의 두 번째 장 "현재 자산"에는 가장 유동적인 자산, 즉 금융 등가물로 빠르게 판매되는 기업의 자산이 포함된 6개의 주요 라인이 있습니다. 가용성의 위치에서 기업의 운전 자본 구조에서 가장 효과적인 것은 재정 자원입니다. 기업 운영에 필요한 자원을 지불함으로써 언제든지 실현할 수 있습니다. 필요한 지불에 대한 주문을 작성하여 은행에 보내거나 현금 데스크에서 직접 은행권으로 공급자에게 지불하면됩니다.

현금과 함께 쉽게 화폐로 전환할 수 있는 자산을 포함하는 금융 등가물은 운전자본 계산에 참여합니다. 이러한 금융 등가물의 예로는 은행에 대한 단기 요구불 예금(최대 3개월 동안)이 있습니다. 기업에 돈이 없는 순간에 그러한 자산은 기업에서 중단 없는 기술 프로세스를 유지하는 데 필요한 돈으로 빠르게 전환될 수 있습니다.

운전 자본 계산에 참여하는 유동 자산의 구조에는 창고의 주식 및 채무자의 부채 형태로 기업의 대차 대조표 지표도 포함됩니다. 이들은 유동성이 훨씬 적은 자산이며 현금으로 전환하기 위해서는 특별한 조치가 필요합니다. 그러나 여전히 VAT 및 기타 유형의 운전자금을 포함한 모든 기존 자산은 회사의 운전자본 계산에 참여하는 TA(유동 자산)의 총액을 구성합니다.

운전자본을 계산할 때 TA 값에서 빼는 TO(유동부채)의 구조에서 다음 절에 대해 이야기 하도록 하겠습니다.

운전자본 비율기업의 운전 자본은 단기 TO의 가치에 따라 달라집니다. 현재 부채 금액이 높을수록 변경 사항이 없으면 운전 자본 수준이 낮아집니다.

대차 대조표의 받는 사람은 다섯 번째 행이 포함된 다섯 번째 섹션 "유동 부채"에 기록됩니다. 상환 속도의 관점에서 신용 대출이 가장 중요합니다. 이러한 부채는 지속적으로 상환되어야하며 지불이 지연되는 경우 은행에서 벌금 형태로 상당한 추가 비용이 발생할 수 있습니다.

미지급금을 제때 지불하지 않으면 부정적인 결과가 초래됩니다. 예를 들어, 직원들에게 제때 지급되지 않은 임금의 존재는 막대한 손실을 초래할 것입니다. 현금 지출, 보상금을 지급해야 하기 때문입니다. 그 가치는 기업의 단체 협약에 다른 지불 금액이 명시되어 있지 않는 한 지연된 각 날짜에 대한 재융자 비율의 1/300을 기준으로 계산됩니다. 이 자금은 기업의 회전율에서 얻어야 하며 제품의 지속적인 생산을 보장하기에 충분한 자금이 없을 수 있습니다.

회사에 미납 세금이 있는 경우 벌금 납부를 위한 추가 재정 비용도 발생합니다.

긴급한 의무를 제거하는 데 필요한 금액이 클수록 기업의 현재 활동을 유지하기가 더 어려워지고 당연히 운전자본 수준이 크게 감소합니다.

SOC는 다른 공식을 사용하여 계산할 수 있습니다. 이 경우 대차 대조표의 첫 번째, 세 번째 및 네 번째 섹션의 지표가 포함되어야 합니다.

자체 운전 자본 금액을 계산하려면 대차 대조표 섹션 3에 반영된 조직의 자체 자본을 대차 대조표 섹션 4에서 회사의 장기 부채 금액과 함께 추가하고 비 대차 대조표 섹션 1의 기업의 현재 자산. 이 계산을 간단히 요약하면 공식:

주스 \u003d SC + TO‒VNA,어디:

CK - 조직의 자기 자본;

DO - 회사의 장기 의무;

BHA - 회사의 비유동 자산.

예를 들어.기업가 Alekseev는 Alekseevskoye LLC를 열었습니다. 회사법에 따르면 이러한 형태의 소유권을 가진 조직의 승인된 자본 규모는 만 루블을 초과해야 합니다. 사업가는 당좌 계좌를 개설하고 거기에 만 루블을 이체했습니다. 그러나 이것이 그가 현재 활동, 즉 원자재 및 소모품 구매, 건물 임대 등을 수행하기에 충분하지 않을 것이 분명합니다. 수권자본의 규모가 훨씬 컸더라면 이런 어려움을 겪지 않았을 것이다.

자체 운전 자본 금액을 결정할 때 추가 및 준비 자본 금액, 이익 잉여금 금액 (미보상 손실) 및 비유동 자산의 재평가 금액이 고려됩니다.

또한 자신의 운전자본 금액을 결정할 때 대차 대조표 섹션 4에서 회사의 장기 차입금 금액(장기 운전자본), 조직의 예상 부채 및 회사의 기타 부채를 취합니다. 계정에.

조직의 자체 자본과 장기 부채를 합산한 후 대차 대조표의 첫 번째 섹션에서 조직 자금 금액을 빼야 합니다(비유동 자산). 계산 결과는 회사 자체 유동 자산 금액의 계산입니다.

아래에서는 실제 상황의 예를 사용하여 앞에서 제시한 두 가지 공식을 사용하여 조직의 자체 유동 자산 금액을 계산하는 메커니즘을 설명합니다. 자신의 운전자본 금액을 결정하는 것은 조직의 장과 최고 경영진이 운전자본에 투자된 자본의 양을 평가하는 데 도움이 됩니다. 자체 운전 자본의 가치는 0보다 크거나 0보다 작거나 0과 같을 수 있습니다.

자기 운전자본의 가치가 0보다 작은 상황에서 기업은 단기간에 의무를 이행할 수 없습니다. 이러한 상황에서는 이미 기업의 파산 위험이 있습니다. 이 상태는 다음으로 인해 발생할 수 있습니다. 요인:

조직의 자본에 대한 불충분한 유능한 관리;
진행 중인 건설 수의 증가 또는 해당 건설의 설계 비용의 현저한 증가;
DZ 양의 증가;
조직 전체의 비효율성과 미지급 손실의 증가;
다른.

자체 운전 자본의 큰 부분은 또한 조직에 부정적인 영향을 미칩니다. SOC의 가치가 현재 조직의 활동에 실제로 필요한 가치보다 훨씬 큰 경우 회사 자원의 관리 및 재분배에 대한 문맹의 문제를 제기할 수 있습니다. 예를 들어, 회사 소득의 불합리한 재분배 또는 다양한 은행에 대한 부풀려진 대출 의무.

SOC = 0이면 회사가 최근에 탄생했거나 이 개발 단계의 운전 자본이 대출로 완전히 조달되었을 가능성이 큽니다.

효율성을 달성하기 위해 조직의 장과 재무 이사는 자신의 운전 자본 금액을 분석해야합니다. 또한 원격탐사를 위한 회수시스템의 효율성을 높이기 위해 창고에 투자된 운전자본과 재고량을 줄이는 노력도 필요하다.

생산 계획은 기업의 효과적인 운영을 위한 기초입니다

단계적 운전자본 관리

1단계.계획 수립 및 얻은 결과에 대한 적시 모니터링, 관리 결정

유동 자산 계획을 작성하는 것은 다음을 의미합니다.

회사의 현재 자산 관리 정책을 공식화하고 승인합니다.

현재 자산 관리 정책의 수행에 대한 결정의 공식화는 일반 이사, 상업 이사, 생산 이사 등 조직의 모든 부서장과 공동으로 수행됩니다. 이러한 결의안은 일반 이사가 서명합니다. 유동자산의 종류별로 어떤 정책을 마련하느냐에 따라 할부로 판매되는 상품의 수량과 기간, 최소 상품 재고 수량 등이 변경됩니다.

회사의 현재 자산 관리는 다음을 기반으로 합니다. 3가지 주요 접근 방식:

보통의;
보수적인;
적극적인.

조직의 운전 자본 관리 분야에서 정책을 만든 결과 상업 대출 제공에 대한 허용 가능한 시간 프레임, 상업 대출 표준 및 조직의 직원 및 공급 업체와 협력하기 위한 기본 규칙은 다음을 충족해야 합니다. 틀림없이 설립. 운전자본 형성에 대한 기본 규칙이 작성된 후에는 기업에 필요한 정도를 알아 내야합니다.

현재 자산에서 조직의 요구 사항에 대한 계산을 수행합니다.

일반적으로 유동 자산의 필요성에 대한 조직의 계산 구현은 회사 판매 수준의 백분율 형태로 수행됩니다. 자산 유형별로 이전 기간의 평균 통계 데이터에 따라 이자 수준이 고정됩니다. 이 계산 원리를 사용하면 공급 업체와의 작업 프로세스 및 고객에 대한 대출 제공에 큰 변화가 없이 판매 시장이 상당히 안정적으로 발전한다면 충분히 높은 결과를 얻을 수 있습니다. 조직이 상대방과의 작업 조건을 변경하려는 경우 현재 자산의 요구 사항 계산은 원하는 자산 형태에 대한 일일 요구량을 곱해야 하는 회전율 기간으로 수행해야 합니다.

위에서 설명한 방법으로 유동 자산에 대한 회사의 요구를 평가하려면 다음을 수행해야 합니다. 단계:

원자재 및 자재 생산에 대한 일일 수요를 결정하는 데 필요한 기초로 회사의 예산을 공식화해야합니다.
기반을 둔 기존 규범구매자에게 대출을 제공하는 기업의 경우 재정 평가 프로세스가 수행되며 제품은 할부로 매일 배송됩니다.
채무자에게 부여된 대출 회전율에 대한 기간은 조직 간의 계약에 고정된 지불 유예 기간과 동일하게 승인됩니다.

운전자본 계획의 결과에 따르면 채무자에 대한 대출, 재정 자원 및 기존 주식의 맥락에서 유동 자산의 형태와 규모가 드러납니다.

2단계.설정된 계획의 실행에 대한 통제 프로세스의 구현

효과적인 제어 체계를 만들려면 여러 단계를 거쳐야 합니다. 동작:

통제에 필요한 지표를 계산하십시오.
필요한 지표의 구현을 모니터링할 책임 있는 전문가를 임명합니다.
직원이 동기를 부여할 방법론을 만듭니다.

동시에 유동 자산의 각 범주와 관련하여 위의 조치를 취해야 함을 잊지 않는 것이 중요합니다. 실습에서 알 수 있듯이 한도 및 회전율을 반영하는 이러한 규범은 통제 지표로 작용합니다.

계획에 따른 표준 구현에 대한 책임 분배:

기업 공급을 담당하는 부서는 기존 주식의 일시적인 회전율, 기업 공급업체의 선급금 및 부채에 대한 책임이 할당됩니다.
생산 부서에는 완제품이 생산되는 기간에 대한 책임이 할당됩니다.
제품 판매를 담당하는 부서는 생산 제품의 회전 기간, 채무자의 선급금 및 부채에 대한 책임을 지도록 임명됩니다.
또한 작업 세트의 신속한 구현에 필요한 기업 직원에게 동기를 부여하기 위한 계획을 수립해야 합니다.

단계.유동 자산 관리에 대한 의사 결정

운전 자본 관리에 대해 승인된 규범 및 규정을 구현하려면 주문에 의해 승인될 여러 문서를 공식화해야 합니다. 최고 경영자조직. 이것 문서 패키지구성:

기존 매장량 관리에 대한 규정;
채무자의 대출 관리에 관한 규정;
물질적 보너스에 대한 조항에 여러 가지 추가 사항.

회사 직원을위한 보너스 : 실수를 피하는 방법

운전자본 자금 조달 방법

회사의 운전자본에 대한 투자는 다음 중 하나를 통해 수행됩니다. 여러 전략:

신중한 전략은 발전의 경로입니다. 대부분의회사 자산은 물질 자산, 원자재 및 완제품 재고, 기업의 유가 증권에 해당합니다.
제한 전략은 회사의 재정 자원, 귀중한 문서 및 채무자의 대출의 일부가 회사 자산에서 0으로 감소하는 개발 경로입니다. 이러한 전략의 부정적인 측면은 운전자본의 가변적인 부분을 커버하는 많은 부분의 채권자 대출의 출현을 위한 조건의 생성을 유발한다는 것입니다.
중간 전략은 이전 두 전략 사이의 중간 위치를 차지하는 개발 경로입니다. 이러한 전략으로 회사는 상황에 따라 과도하게 유동 자산을 보유할 수 있지만 이는 높은 수준에서 회사의 유동성을 강화하기 위한 대가로 인식됩니다.

세 가지 개발 경로 중 하나의 구현은 기업에서 제품 공급 및 마케팅 프로세스의 확실성/불확실성 수준에 따라 결정됩니다.

상품의 공급 및 마케팅 프로세스가 잘 계획되어 있다면, 즉 공급량, 상품 판매 시기, 지불 시기 등에 대해 미리 알고 있다면, 당신은 다음의 경로를 따를 수 있습니다. 제한 전략. 이 상황에서 다른 전략을 실행하면 외부 소스에서 현재 자산을 보충해야 할 수 있습니다.

출하량, 제품 판매 시기 등이 정해지지 않은 상황에서 회사는 신중한 전략을 택해야 한다. 제한적인 전략을 시행하는 것도 가능하지만 이를 위해서는 반드시 충분한 운전자본을 확보해야 합니다.

세 가지 방법운전 자본의 고정 및 변동 지분 후원:

자산과 부채가 존재하는 기간을 부서별로 고정합니다.

1개월(30일) 이내에 실현될 것으로 예상되는 기업의 상품 및 금융 자산 회전율은 30일 동안 단기 은행 대출로 적립될 수 있습니다.
5년 동안 생산에 사용할 예정인 장비 구입은 5년 중기 대출을 통해 자금을 조달할 수 있으며 리스 시스템도 이용할 수 있다.
자신의 창고를 짓거나 산업 및 창고 건물이 이미 지어진 토지를 취득하면 20년 장기 대출 자금을 조달할 수 있으며 모기지 대출도 사용할 수 있습니다.

이 자금 조달 메커니즘의 사용이 방해됨 두 가지 요인: 낮은 수준의 예측 가능성; 청산 기간이 없는 보통주는 OK 자금 조달의 원천이 될 수 있습니다.

고정자산의 전액과 고정운전자금의 일부를 신용도가 높은 대출로 지원하고, 고정운전자금의 나머지 부분은 단기대부금(채무상환어음)으로 조달한다.
운전 자본의 고정 구성 요소와 변동 구성 요소의 일부에 자금을 투입하는 것은 깊이가 큰 대출과 단기 대출을 통해 이루어지며, 필요한 경우 변동 운전 자본의 나머지 부분은 단기 대출로 자금을 조달합니다.

운전 자본을 보충하기 위한 대출은 1개월에서 1년 동안 러시아 연방 상업 은행에서 발행합니다. 신용 한도는 원칙적으로 순량을 기준으로 고정됩니다. 대출을 발행하려는 기업의 결제 계정에 대한 재정 자원 회전율은 일반적으로 2/3를 초과하지 않습니다. 월 매출. 대출 한도를 계산할 때 추가로 고려할 수도 있습니다. 차용인이 증빙 서류로 지원해야 하는 돈 영수증. 회사의 운전 자본 구조, 대출을받는 기업의 경제 활동 및 물질적 자산을 연구합니다. 이자는 상환 기간과 대출 계약서에 명시된 금액에 따라 결정됩니다.

처럼 대출 담보, 대출을 발행하는 기업이나 다른 사람이 제공할 수 있는 은행은 다음을 연구하고 있습니다.

산업 및 창고 건물의 제품, 자재, 완제품 재고;
생산 중인 제품;
기술 장비 및 차량 함대;
기업의 모든 부동산;
문서 및 기존 대출 약정.

담보 자산의 가치는 원칙적으로 평균 시장 가치의 70% 이하로 설정됩니다. 특정 시점(예: 건물 및 구조물, 기업의 기술 장비 관련)에서는 시장 가격을 결정하기 위해 독립적인 평가자에게 연락할 가치가 있습니다. 대출로 담보된 모든 재산은 이 은행과 협력하는 회사 중 한 곳에서 보장됩니다(여러 보험사 중 하나를 선택할 수 있음).

추가 보안(추가보증): 재정상태가 안정적인 개인 또는 기타 회사 및 기업에 대한 보증.

위의 모든 요소는 복합물과 대출 발행에 미치는 영향의 맥락에서 모두 고려됩니다.

관리 비용: 최소화하는 방법

운전자본의 효율성을 평가하는 방법

성과 평가 프로세스의 주요 규범은 다음과 같습니다. "자산 수익률"순 운전 자본. 자체 운전자본의 형태와 규모로 경영의 실효성을 평가하기는 어렵다. 이러한 평가를 위해서는 기업의 운전 자본 구조, 자금 조달 출처 및 단일 회사에서 기능의 세부 사항을 연구해야합니다.

이렇게하려면 순 운전 자본 금액을 결정하십시오. 순이익 금액은 기업의 운전자본과 단기 부채의 차이로 결정됩니다.

기업 이사의 운전 자본을 관리하는 과정에서 작업의 주요 장소는 순 운전 자본 금액을 0으로 달성하려는 욕구입니다.

운전 자본이 0 이상인 경우 후원 할 때 모금 된 자금보다 훨씬 비싼 조직의 개인 재정 자원을 사용해야합니다.

이상적으로는 순 운전자본 금액이 "0"으로 고정되는 옵션 - 운전자본은 단기 유치 자금으로 전액 조달됩니다.

서양에서는 자주 사용합니다. 수익성 지표유동 자산.

이 지표의 도움으로 재무 관리의 효율성에 대한 보다 완전한 평가를 제공할 수 있습니다.

유동 자산 수익률(%) = 매출 수익률(%)× 현재 자산 회전율 = 영업 이익/ 유동 자산의 평균 가격

이 값을 기반으로 운전 자본의 효율성 수준은 의도한 목표와 실제 결과 사이에 차이가 있기 때문에 여러 결과를 명확히 하여 결정됩니다. 순 운전자본 수준이 음수이거나 운전자본 수익률이 계획된 가치를 충족하지 못하는 경우 운전자본의 효율성을 평가할 때 재무 정책 조정이 기록됩니다.

회전율운전자본은 운전자본 사용의 효율성을 나타내는 지표입니다.

운전 자본의 회전율은 회전율 기간의 이동 속도, 즉 이러한 재정 자원의 전체 회전율이 수행되는 시간을 특징으로 합니다. 활성 자금의 회전율을 평가할 때 다음이 사용됩니다.

회전율(조직 활동의 효율성을 판단 할 수있는 운전 자본의 지표 및 계수 중 하나) - 기업 자본의 회수 (상환)에 필요한 회전 수를 보여줍니다. 즐거운 컴퓨팅 공식:

Kob \u003d Wr / Oss, 어디:

Вр - VAT 및 기타 추가 비용이 공제되는 제품 판매로 인한 이익 금액. 구실;

Oss - 연구 기간 동안 운전 자본 비용의 평균 수준.

회전율 기간일 단위(Dlo) - 운전 자본이 현금으로 전환되는 기간. 다음은 계산에 적용됩니다. 공식:

Dlo = 오스× D / Wr,어디:

D - 연구 기간의 일 수. 이전 지표와 비교하여 이 지표는 연구 기간과 무관합니다.

고정 요소운전 자본 (Kzo) - 판매 이익 1 루블 당 운전 자본 수준. 계산에 사용 공식:

Kzo = Oss / Vr

이 지표는 판매 이익 1루블당 계산되는 운전 자본의 평균 통계 잔액을 나타냅니다. 계산의 정확성을 확인하려면 특정 주식 영역, 개별 수준 또는 운전 자본의 각 구성 요소에 대한 회전율을 고려하여 개인 회전율 지표를 계산해야 합니다.

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운전 자본을 최적화하는 방법

조직이 막 시작하고 워크플로가 가장 세세한 부분까지 고려되는 것처럼 보일 수 있는 상황에서도 모든 회사에는 일정량의 인벤토리가 있습니다. 피할 수 있는 손실은 항상 있을 것입니다.

주식.

대부분의 조직에서 창고의 재고량은 루블로 표시되는 표준으로 간주됩니다. 동시에 모든 관리자가 창고에 어떤 종류의 제품이 저장되어 있는지 알지 못합니다. 맨 처음에 재고가 있는 모든 구매 제품을 계산하고 먼저 명명법을 계산한 다음 이를 금전적 등가물로 변환해야 합니다. 이 조치를 취하는 이유는 다를 수 있습니다. 예를 들어 제품에 대한 불균등한 배송 계획 또는 소량으로 자주 배송하는 반면 제품을 덜 자주, 그러나 대량으로 배송하는 것이 더 유리합니다. 이것으로부터 논리적인 결론을 내리십시오. 공급업체와 대화를 시작하고 더 편리한 배송 일정에 대해 논의하십시오.

조직에서 이미 몇 년 전에 이러한 작업을 수행한 경우 제품 시장이 자주 변경되기 때문에 다시 수행해야 합니다. 일부 공급업체는 시장을 떠났고 다른 공급업체는 문을 열었습니다. 경제적으로 불안정한 상황은 공급업체와 구매자 목록에 큰 혁신을 가져왔고 가격에도 영향을 미쳤습니다. 대규모 구매자인 경우 공급업체에 회사와 가까운 곳에서 창고를 열도록 요청할 권리가 있습니다. 이렇게 하면 회사 창고가 다시 로드되지 않도록 하고 다음 몇 시간 동안만 제품을 저장할 수 있습니다. 시간. 또한 판매자가 자신에게도 유익한 경우에만 귀하의 제안에 동의하고 일정량의 제품을 지속적으로 구매하거나 단일 고정 가격으로 계약을 체결할 것이라는 보증을 제공하는 것이 논리적입니다.

재고.

창고 재고의 저장 공간을 줄이면 운송량, 기업의 기계 수 및 창고에서 일하는 직원 수를 줄이는 데 도움이됩니다. 이를 위해서는 상점에서 직접 식료품 저장실을 없애고 공급 창고에서 직접 제품을 발행해야합니다. 또한 상점 주인이 어떻게 일하는지 물어보십시오. 종종 그들은 24시간 일하지만 상점은 특정 시간에만 상품을 발행하거나 새로운 원자재를 받습니다.

수송.

회사를 위해 자신의 차량을 구입 및 유지 관리하거나 자동차를 렌트하는 것이 더 수익성이 높은지 생각하십시오. 또한 귀하에게 가장 적합한 도로 운송 모드에 대해 생각하십시오. 기차로 상품을 운송하는 것으로 판명될 수 있지만 자동차로 운송하는 것이 더 저렴할 수 있습니다. 어떤 상황에서 이상적인 옵션은 겨울에는 하나의 운송 수단을 사용하고 여름에는 완전히 다른 운송 수단을 사용하는 것입니다. 회사에 자체 자동차가 있는 경우 연료를 구입할 때 VAT 보상 문제를 처리하십시오. 이것은 회사 계좌로 돈을 반환하는 시스템 중 하나이기도 합니다.

매상.

제품 공급 프로세스를 최적화하는 데 사용되는 모든 원칙을 판매에 적용해야 합니다. 구매자에게 가장 편리한 제품 공급 계획을 세우고, 구매자에게 중단 없는 상품 공급을 제공하기 위해 재고를 유지해야 하는 제품의 양을 계산하고, 어떤 운송 수단이 제공되는지 알아냅니다. 수송되다. 창고를 사용하지 않고 제품의 재고를 0으로 줄이고 워크플로를 수행하는 것이 가능합니다. 가장 기본적인 올바른 조치조차도 구매 한 원자재 비용의 약 15 %를 절약하는 데 도움이됩니다.

진행중인 작업과 관련된 주식도 배급되어야 합니다. 생산하는 각 제품의 가치 사슬을 계산하면 최적화 프로세스를 구현하는 데 사용할 수 있는 기회를 즉시 확인할 수 있습니다. 또한, 연구 결과는 귀하의 회사에 그러한 재고가 필요한지 여부, 필요한 경우 수량, 보관을 위한 창고 장비 위치, 이러한 재고가 향후 어떻게 보충될 것인지 알려줄 것입니다. .

문서 흐름.

각 생산 현장에서 작성되는 문서 목록을 만드십시오. 모든 문서의 3분의 1 이상이 단순히 필요하지 않거나 현재 형성되는 형식으로 필요하지 않다는 사실을 알게 되면 놀랄 것입니다. 여기 한 가지 예가 있습니다. 전자 회계 시스템이 창고에 도입되었으며 특정 제품에 대한 각 카드는 컴퓨터 데이터베이스에 구성됩니다. 그러나 동시에 점원들도 종이로 카드를 작성하고, 원료의 입고 및 발행에 대한 일지를 작성하여 보고하기도 한다. 이것이 필요한 이유는 무엇입니까? 결국 적절한 부기에는 전자 카드만 필요합니다. 그리고 그 이유는 "그들이 항상 그랬던 것처럼" 습관에 있습니다. 그 결과 두 가지 유형의 문서 관리가 중첩되었습니다. 이전 항목은 제거되지 않고 새 항목이 도입되었습니다. 다른 경우에는 동일한 문서가 한 번에 여러 부서에서 작성됩니다. 결과적으로 워크플로가 줄어들어 직원 수를 규제할 뿐만 아니라 실제로 필요한 조치를 수행하기 위해 직원이 불필요한 업무를 덜 수 있도록 해야 합니다.

생산 규정.

제품 생산에 사용되는 주요 및 추가 재료의 규범을 계산하십시오. 어떤 경우에는 기술자와 디자이너가 안내하는 내용이 우스꽝스럽습니다. 예를 들어, 재료 1미터의 질량과 밀도는 GOST에 규정되어 있지만 경우에 따라 재료 소비에 대한 참고서를 사용하여 모든 지표가 15-20% 증가하는 재료 소비를 계산합니다. 이로 인해 생산에 큰 손실이 발생하고 직원이 자재를 훔치고 결함이 있는 제품을 덮을 기회가 있습니다. 또한 전력 소비율을 통제해야 합니다. 이 간단한 단계를 통해 상품 생산에 있어 최대 25%의 예산 절감을 보장합니다.

비용을 최적화하고 비용을 줄이는 방법: 단순 절약의 비밀

전문가의 의견

기존 알고리즘에 따른 운전자본 최적화

안드레이 스코로치킨,

러시아 KPMG 및 모스크바 CIS 비즈니스 효율성 개선 그룹 관리자

오늘날 이 문제는 관련성이 높습니다. 우리나라가 고도의 경제성장을 하고 있던 시기에 모든 조직은 신제품을 홍보하면서 시장에서 가장 큰 매출을 얻으려 했습니다. 그러나 내부 준비금으로 인해 기업의 생산성을 높이는 데 최소한의 시간을 할애했습니다. 한편, 빠른 성장을 통해 축적된 운전자본은 오늘날 기업의 모든 운영에 재정적 후원을 제공하는 가장 중요한 원천 중 하나의 역할을 할 수 있습니다. 운전자본의 개선은 초기 볼륨에서 자금의 15~30%를 추출하는 데 도움이 될 수 있습니다. 또 다른 10~15%의 재정은 기업 현금 관리의 중앙 집중화로 제공될 수 있습니다. 이 문제를 성공적으로 해결하려면 다음 세 가지 주요 사항을 해결해야 합니다.

생산성 수준을 낮추지 않고 기업의 모든 활동을 줄이지 않고 운영주기에서 동결 된 재정 자원을 얼마나 추출 할 수 있습니까?
재고 회전율, 미지급금 및 미수금에 대한 최적의 지표는 무엇이어야 하며 어떤 방식으로 달성할 수 있습니까?
기업은 어느 정도까지 재정 자원이 실제로 필요하며 어떤 관리 작업의 도움으로 감소 수준을 달성할 수 있습니까?

다시 말해, 무엇을 해야 하는지(필요한 혁신의 성격을 확립하기 위해) 그리고 그것을 달성하기 위해 어떤 방식으로(결정의 결실을 맺을 수 있는 방법을 선택하기 위해) 찾아야 할 필요가 있습니다.

운전 자본을 개선하고 유동성 수준을 높이는 일반적인 알고리즘에는 다음 작업이 포함됩니다.

미지급금 및 외상매출금에 대한 위치 개선: 첫째, 부채 상환이 지연되는 순간을 피하십시오. 두 번째 - 귀하의 대출 조건을 시장에 존재하는 대출 조건과 비교하고 가능하면 상대방과 대화하여 조건을 개선하도록 노력하십시오. 세 번째 - 최대의 모든 작업은 자동으로 수행되어야 합니다. 개별 부서 및 조직 전체의 모든 재정 자원에 대한 단기 계획에 참여합니다.
일정 비율을 고정하고 주식을 줄이며 회사의 주식을 최적의 수준으로 유지할 수 있는 메커니즘을 시작합니다.
생산 운영과 관련된 최적의 자금 수준을 유지하기 위해 운전 자본을 관리하고 위치를 모니터링하는 효과적인 원칙의 도입
그러한 알고리즘의 컴파일이 힘든 과정이라는 사실에도 불구하고, 회사의 관행을 기반으로 한 거의 모든 어려움은 그러한 계획을 작성하는 것이 아니라 구현과 관련이 있습니다. 결국 작업은 운전자본으로 작업을 수행하여 일시적인 결과를 얻는 것이 아니라 장기적으로 유익한 결과를 얻는 것입니다. 이를 위해서는 모든 생산 작업을 설정하고 업무와 책임을 명확하게 분배해야 합니다. 회사 직원 간의 구현.

운전 자본의 개념, 분류 및 구조

기업의 모든 생산 프로세스는 노동력과 생산 수단이 결합된 결과이며, 이는 고정 및 순환 자본으로 대표됩니다. 운전자본은 생산의 가장 중요한 요소로서 필요한 재정적 자원을 제공하고 기업의 연속성을 결정합니다.

유동 자산순환 생산 자산과 순환 자금을 창출하기 위해 선진화된 금액을 나타냅니다.

회전 생산 자산- 이들은 일단 생산과정에 참여하고 즉시 완전하게 생산된 제품에 가치를 이전하고 생산과정에서 천연물의 형태를 변경(원재료)하거나 상실(연료)시키는 노동의 대상이다.. 여기에는 원자재, 기본 및 보조 재료, 구성 요소, 미완성 제품, 연료, 포장, 작업복, 이연 비용 등이 포함됩니다.

유동 자산

완성 된 제품

생산 수단

생산 준비금

정착 자금

미수금

현금

기본 및보조자

재료

원료

연료

용기, 포장

미완성 생산

미래 비용

쌀. 운전자본 구조

순환 자금제품 판매 프로세스에 서비스를 제공하는 자금(재고가 있는 완제품, 고객에게 배송되었지만 아직 지불하지 않은 제품, 결제 자금, 기업의 현금 데스크 및 은행 계좌에 있는 현금)이 포함됩니다. 그들은 생산 과정에 참여하지 않지만 생산과 유통의 통합을 보장하는 데 필요합니다.

운전 자본 구조에서 운전 자본과 순환 자금의 비율은 기업의 부문별 소속, 생산 주기의 기간, 전문화 및 협력 수준 및 기타 요인에 따라 다릅니다.

경제 노동의 실천에서 구성과 구조를 연구하기 위해 운전 자본은 몇 가지 기준에 따라 분류됩니다.

나. 회전율 영역별(경제적 내용별) ) 순환 자산은 순환 생산 자산(생산 영역)과 순환 자금(순환 영역)으로 나뉩니다.

운전 자본의 개별 부분은 목적이 다르고 생산 및 경제 활동에서 다르게 사용되므로 분류됩니다. 다음 항목에.

회전 자금:

ü 생산 재고 - 원자재, 기본 및 보조 재료, 구매한 반제품, 연료, 용기, 예비 부품;

ü 생산 자금(진행 중인 작업 및 자체 생산의 반제품, 이연 비용).

유통 자금:

ü 창고의 완제품;

ü 제품이 배송되었지만 비용이 지불되지 않았습니다.

ü 정착 자금;

ü 수중에 있는 현금과 계좌에 있는 현금.

재공품이란 계산 당시 제조의 모든 단계에 있는 제품을 말합니다. 진행중인 작업소모성 원료, 기초 및 부자재, 연료, 에너지, 물의 비용, 제품으로 이전되는 OPF 비용의 일부 및 직원에게 발생하는 임금으로 구성됩니다. 진행 중인 작업의 백로그 값은 생산 주기의 기간과 배치 크기에 따라 다릅니다.

장기간에 걸쳐 설계된 신제품, 준비 및 기타 작업의 개발 비용은 미래 비용그리고 미래의 생산 비용으로 기록됩니다. 그들의 필요성은 제품, 기술 등의 구조에서 유망한 변화의 자금 조달과 관련된 작업으로 인해 발생합니다.

Ⅱ. 정규화 범위별 유동자산은 표준화된 자산과 비표준화된 자산으로 나뉩니다. 정규화된 운전 자본의 경우 표준이 설정됩니다. 최소 크기(재고의 운전 자본). 비표준화된 운전자본의 금액은 표준이 아니라 실제 데이터(수취 계정, 결제 자금, 보유 현금 및 기업 계정)에 따라 제어됩니다.

III. 형성의 근원에 따르면 유동자산은 소유와 차입으로 나뉩니다. 소유 - 이것은 기업이 지속적으로 사용하는 운전 자본입니다. 여기에는 조직이 조직되는 동안 기업에 부여된 자금(승인된 자본), 이익 공제, 안정적인 부채(예: 직원에 대한 임금 체불)가 포함됩니다. 그러나 생산 및 경제 활동 과정에서 여러 가지 이유로 기업은 종종 차입 자금(예: 은행 대출)으로 충당되는 재정 자원이 추가로 필요합니다.

순환하는 자체 자금 및 차입 자금의 존재는 생산 프로세스 조직의 특성으로 설명됩니다. 각 기업은 기업의 재무 안정성을 특징으로 하는 자체 자금과 차입 자금 간의 최적 비율을 유지해야 하는 과제에 직면해 있습니다. 생산에 필요한 자금을 조달하기 위한 일정한 최소 금액은 자체 운전 자본으로 제공된다고 믿어집니다. 기업에 종속되고 독립적인 이유의 영향으로 발생하는 자금에 대한 일시적인 필요는 차입 자금으로 충당됩니다.

아래에 운전자본 구조 전체에서 개별 요소의 비율이 이해됩니다. 그것은 기업의 부문별 제휴, 전문화 및 협력 수준, 제품의 품질과 경쟁력, 생산 주기의 기간, 기업의 과학 기술 발전 속도에 달려 있습니다. 생산 주기가 긴 기업(예: 중공업, 조선업)에서는 진행 중인 작업의 비중이 큽니다. 생산 주기가 상대적으로 짧은 경공업 및 식품 산업에서 운전 자본의 구조는 진행 중인 작업의 비중이 낮은 재고가 지배합니다. 전력 산업에는 미완성 제품이 전혀 없습니다. 광업 기업의 경우 이연 비용의 상당 부분을 차지합니다.

주제 .운전자금의 순환

기업의 유동 자산은 생산 영역과 유통 영역의 두 영역에서 동시에 끊임없이 움직이고 기능합니다. 생산 주기 동안 3단계를 거칩니다. 회로: D-Ft-P-Np-Gp-D̉

→ 첫 단계(공급) 월~금화폐의 지출과 노동 대상의 공급을 포함한다. 이 단계에서 운전 자본이 화폐 형태에서 상품으로 전환됩니다.

→ 켜 두 번째 단계(생산) 금-NP-Gp운전 자본이 생산에 들어가 결국 완제품으로 변합니다.

→ 세 번째 단계(매상) GP-D완제품이 소비자에게 판매될 때 발생합니다. 순환 자산은 생산 영역에서 유통 영역으로 이동하고 상품에서 화폐로 형태가 다시 바뀝니다.

따라서 자금이 한 바퀴를 돌고 모든 것이 다시 반복됩니다. 제품 판매 자금은 새로운 노동 대상 구매 등으로 이동합니다.

이동 과정에서 운전 자본은 모든 단계와 형태로 동시에 존재하므로 기업의 생산 과정의 연속성과 리듬이 달성됩니다. 주기의 각 단계에서 운전 자본의 기간은 동일하지 않으며 원자재 및 완제품의 기술적 특성, 생산 주기의 기간, 물류 및 제품 판매의 특성에 따라 다릅니다. 예를 들어, 일부 산업(과일 및 채소 산업)에서 원자재 수령의 계절성은 유통의 첫 번째 단계에서 운전자본의 지연을 야기합니다. 생산 주기가 긴 산업(조선)에서는 진행 중인 작업의 형태로 순환의 두 번째 단계에서 운전 자본이 지연됩니다. 제품의 고르지 못한 판매는주기의 세 번째 단계에서 자금을 축적합니다.

주제.

생산 효율성의 관점에서 운전 자본의 규모는 최적이어야합니다. 중단 없는 생산 프로세스를 보장하기에 충분하지만 동시에 최소화되어 과잉 재고 형성, 자금 동결, 생산 비용 및 제품 판매 증가로 이어지지 않습니다. 최적의 금액으로 운전 자본을 형성해야 할 필요성은 많은 내부 및 외부 요인에 따라 생산에서 재료 자원의 소비와 판매 수익의 수령 사이에 시차가 있기 때문입니다. 제품의 생산 및 판매 과정이 정상적으로 기능하기에 충분한 운전자본의 양은 합리적 사용의 기초가 되는 운전자본을 정상화하여 설정됩니다.

운전자본 배급- 이것은 최소이지만 정상적인 생산 과정에 충분한 기업의 운전자본 금액을 결정하는 과정입니다. 시장 경제에서 운전자본 배급의 가치는 매우 높습니다. 기업은 결국 기업의 효율성과 재무 상태(지급력, 안정성, 유동성)가 그것에 달려 있기 때문에 기업은 운전자본 기준을 독립적으로 설정하고 통제해야 합니다. . 운전 자본의 양을 과소 평가하면 불안정한 재정 상황, 생산 공정 중단, 결과적으로 생산량 및 수익성 감소가 수반됩니다. 반대로 운전자본의 규모를 과대평가하면 어떤 형태로든 자금(창고재고, 생산중단, 원자재 및 자재 과잉)이 동결되어 생산 확대 및 갱신에 대한 투자가 차단됩니다.

보험 또는 보증, 재고부득이한 사정(예: 원자재 부족 등)에 필요하며, 원칙적으로 현 재고의 50% 금액으로 설정되나, 입고 장소에 따라 이보다 적을 수 있음 공급업체 및 중단 가능성. 운송 재고문서 순환 조건과 비교하여화물 회전율 조건을 초과하는 경우에만 생성됩니다. 문서 흐름 - 결제 문서를 보내고 은행에 인계하는 시간, 은행에서 문서를 처리하는 시간, 문서의 우편 실행 시간. 실제로 운송재고는 이전 기간의 실제 데이터를 기반으로 결정됩니다. 기술 보유분석 및 실험실 테스트를 포함하여 생산 재료를 준비하는 동안 생성됩니다. 기술 준비금은 생산 공정의 일부가 아닌 경우에만 고려됩니다.

예비 재고기술적 계산에 기초하거나 시간에 의해 설정되며 즉시 생산에 들어갈 수 없는 자재(목재 건조, 곡물 가공) 배송(수송). 기준 ( 시간) 운전 자본은 다음 공식에 의해 결정됩니다.

H=Ro*D,여기서 D는 일 단위의 주가입니다. Ro=∑비용 추정치360에 따른 연간 비용.