Оборотни средства на промишлено предприятие. Оборотни средства на предприятието. Нормиране на оборотния капитал

Изпратете добрата си работа в базата знания е лесно. Използвайте формата по-долу

Студенти, докторанти, млади учени, които използват базата от знания в обучението и работата си, ще ви бъдат много благодарни.

Хоствано на http://www.allbest.ru/

Въведение

1. Теоретична част

1.1 Определение, състав и структура на оборотния капитал на предприятието

1.2 Рационално използване на оборотния капитал

1.3 Управление на оборотния капитал

2. Аналитична част

2.1 Историята на развитието на предприятието и неговата организационна структура на управление

2.2 Оценка на икономическата ефективност на предприятието

Заключение

Библиография

Въведение

Въпросите на методологията и организацията на отчитането на оборотния капитал се обсъждат активно в целия свят. Можем спокойно да кажем, че оборотният капитал е един от най-проблемните въпроси на руската счетоводна методология в момента.

В момента ролята на оборотния капитал на предприятието непрекъснато се увеличава в имуществото на предприятията. Това се дължи на вълната от поглъщане на едни предприятия от други, скоростта и мащаба на технологичните промени, разпространението на информационните технологии, усложняването и интеграцията на руския финансов пазар.

В отворената пазарна икономика всичко, което може да генерира доход, участва в стопанския оборот. В крайна сметка този подход допринася за повишаване на ефективността на общественото производство.

Всяко предприятие, започвайки своята дейност, трябва да разполага с определен размер на оборотен капитал. Оборотният капитал на предприятията е предназначен да осигури непрекъснатото им движение на всички етапи на обръщението, за да задоволи нуждите на производството от парични и материални ресурси, да осигури навременността и пълнотата на сетълментите и да повиши ефективността на използването на оборотния капитал. .

Ролята на оборотния капитал, тяхното ефективно използване в различни икономически отношения винаги е важно. Това се дължи на факта, че основният източник на печалба за всяко предприятие е умелото, разумно, сравнително пълно използване на оборотния капитал. В комбинация с човешки труд, развит мениджмънт на различни нива на производство и маркетинг се постига максимална ефективност при използването на оборотния капитал.

Повишаването на ефективността на управлението на оборотния капитал е инструмент, който не е напълно изчерпан и не изисква изтегляне на финансов ресурс за реализирането му, като същевременно освобождава големи парични средства.

Проблемът за най-ефективното и рационално управление на оборотния капитал става все по-важен за предприятията, което се постига чрез систематичен подход към изследването на този въпрос.

Предприятието в случай на ефективно управление на собствения и чуждия оборотен капитал може да постигне рационална икономическа позиция, балансирана по отношение на ликвидност и рентабилност.

И така, оборотният капитал (т.е. оборотен капитал, мобилни активи, текущи активи) са средства, които правят оборот (... пари - средства - пари ...) през една година или един производствен цикъл; се състои от две части; постоянен и променлив оборотен капитал.

Постоянният оборотен капитал (или системната част от текущите активи) е тази част от текущите активи, нуждата от която е относително постоянна през целия оперативен цикъл.

Променливият оборотен капитал (или различна част от текущите активи) е тази част от текущите активи, нуждата от която възниква само в пиковите моменти на оперативния цикъл.

Работейки върху тази работа, неочаквано за себе си разкрих много критерии, показатели и различни източници, които влияят върху оборотния капитал, а оттам и върху дейността на предприятието.

Целта на тази работа е да се разбере какво представлява оборотният капитал на предприятието, да се разгледа тяхната структура и състав, значението им в дейността на предприятието, показателите за тяхното използване, методите за повишаване на ефективността на използването им.

1 . Теоретична част

1.1 Определение, състав и структура на оборотния капитал на предприятието

Оборотният капитал е част от имуществото на предприятието, което представлява съвкупност от оборотни средства и оборотни средства в стойностна форма. Това са средствата, необходими на предприятията за създаване на материални запаси в складовете и в производството, за разплащане с доставчици, бюджета, за изплащане на заплати и др.

Под състава на оборотния капитал разбирайте съвкупността от елементи, които формират оборотния капитал. Разделянето на оборотния капитал на оборотен и оборотен се обуславя от особеностите на тяхното използване и разпределение в областите на производство и неговата реализация.

За да се осигури непрекъснат процес, наред с основните производствени средства са необходими предмети на труда и материални ресурси. Предметите на труда заедно със средствата на труда участват в създаването на продукта на труда, неговата потребителна стойност и формирането на стойността. Оборотът на материалните елементи на оборотните производствени активи (предмети на труда) е органично свързан с трудовия процес и основните производствени активи.

Понятията "същност", "предназначение" и "състав на оборотния капитал и оборотния капитал на предприятието" не са идентични. Оборотният капитал е задължителен елемент от производствения процес, основната част от себестойността на продукцията. Колкото по-малко е потреблението на суровини, материали, гориво и енергия за единица продукция, толкова по-икономично се изразходва трудът, изразходван за тяхното извличане и производство, толкова по-евтин е продуктът. Наличието на предприятие с достатъчно оборотни средства създава необходимата предпоставка за нормалното му функциониране в условията на пазарна икономика.

Оборотните производствени активи на промишлените предприятия и организации включват част от средствата за производство (производствени активи), материалните елементи на които се изразходват в процеса на труда във всеки производствен цикъл и тяхната стойност се прехвърля върху продукта на труда изцяло и незабавно. .

Веществените елементи на оборотните средства в процеса на труда претърпяват промени в своята естествена форма и физико-химични свойства. Те губят своята потребителска стойност, тъй като се консумират в производството. Новата потребителна стойност възниква под формата на продукти, произведени от тях, включително онези инструменти на труда, чийто срок на експлоатация е по-малък от една година.

Оборотните производствени активи на предприятията се състоят от три части:

производствени запаси;

Незавършено производство и полуфабрикати собствено производство;

Отложени разходи.

Промишлените запаси са предмети на труда, подготвени за пускане в производствения процес; Те се състоят от суровини, основни и спомагателни материали, горива, горива, закупени полуфабрикати и компоненти, контейнери и опаковъчни материали, резервни части за ремонт на дълготрайни активи.

Незавършеното производство и полуфабрикатите от собствено производство са предмети на труда, които са постъпили в производствения процес: материали, части, възли и изделия, които са в процес на обработка или монтаж, както и полуготови продукти от собствено производство. продукция, незавършена от производство за същата цел на предприятието и подлежаща на по-нататъшна преработка за други цели на същата продукция.

Разходите за бъдещи периоди са нематериални елементи на оборотния капитал, включително разходите за подготовка и разработване на нови продукти, които се произвеждат в даден период (тримесечие, година), но се приписват на продукти от бъдещ период (например разходите за проектиране и разработване технология за нови видове продукти, за пренареждане на оборудване и др.).

Оборотните производствени средства в своето движение също са свързани с оборотни средства, обслужващи сферата на обращение. Средствата за обращение включват готови продукти в складове, стоки в транзит, парични средства и средства в сетълменти с потребители на продукти, по-специално вземания.

Съотношението между отделните елементи на оборотния капитал, изразено в проценти, се нарича структура на оборотния капитал. Разликата в структурата на оборотния капитал на предприятията се определя от много фактори, по-специално от особеностите на организацията на производствения процес, условията на доставка и маркетинг, местоположението на доставчиците и потребителите, спестяването на материални ресурси. За да направите това, е необходимо да се осигури стриктно спазване на правилата за съхранение и транспортиране на продуктите, рационално да се подготви гориво, суровини, материали за по-нататъшна обработка в производствения процес, да се повиши вниманието на трудовите колективи към въпросите на качеството на работа. и произведената продукция, и структурата на производствените разходи.

Структурата на оборотния капитал зависи от отрасловата принадлежност:

В индустрията това са търговски и материални активи, енергия и горива;

В търговията - готова продукция;

В сектора на услугите - инструменти, компоненти и др.

Най-голямата част от оборотния капитал на промишлените предприятия са материални запаси. тях специфично тегло 75-87 %.

Структурата на оборотния капитал в материалните запаси е различна за различните предприятия. Най-голям е делът на материалните запаси в предприятията от леката промишленост (преобладават суровините и полуфабрикатите - 70%). Високият дял на разходите в химическа индустрия- 9 %. В машиностроенето в сравнение с индустрията като цяло делът на материалните запаси е по-нисък, а на незавършеното производство и полуфабрикатите от собствено производство е по-висок. Това се дължи на факта, че в машиностроенето производственият цикъл е по-бдителен от средния за индустрията. По същата причина в предприятията на тежкото, енергийното и транспортното машиностроене делът на завършената продукция е много по-висок, отколкото в автомобилната и тракторната промишленост.

Размерът на оборотния капитал в производствените запаси от суровини и материали в различните предприятия също е различен, което се дължи на технико-икономическите характеристики на тяхната продукция.

Общото в структурата на оборотния капитал на различни предприятия и организации е преобладаването на средствата, вложени в сферата на производството. Те представляват повече от 70% от целия оборотен капитал.

Структура на оборотните фондове. Според източниците на формиране оборотният капитал се разделя на собствен и заемен.

Собствен оборотен капитал - това са средства, които са постоянно на разположение на предприятието и се формират за сметка на собствените му ресурси (печалба и др.). В процеса на движение собственият оборотен капитал може да бъде заменен със средства, които всъщност са част от собствените, например авансирани за заплати, но временно свободни (поради еднократното плащане за заплати) и други. Тези средства се наричат ​​еквивалентни на собствени или стабилни пасиви.

Заемен оборотен капитал - банкови заеми, задължения (търговски кредит) и други пасиви.

В зависимост от съотношението на активите и пасивите има четири вида стратегии за финансиране на текущите активи: идеална, консервативна, агресивна и компромисна.

В реалния живот е почти невъзможно да се следва каквато и да е стратегия в най-чистата й форма. При разработването на оптимална политика за управление на запасите се вземат предвид следното:

Нивото на наличност, на което е направена поръчката;

Минимално допустимото ниво на запасите (запаси).

За оптимално управление на инвентара трябва да:

Оценява общата нужда от суровини за планирания период;

Периодично уточнявайте оптималната партида от поръчката и момента на заявяване на суровини;

Периодично изяснявайте и сравнявайте разходите за поръчка на суровини и разходите за съхранение;

Редовно следете условията за съхранение на инвентара;

Имайте добра счетоводна система.

За анализ на запасите се използват показатели за оборот и строго детерминирани факторни модели. Оптималното управление на текущата работа включва отчитане на следните фактори:

Размерът на незавършеното производство зависи от спецификата и обемите на производството;

При условия на последователно повтарящ се производствен процес стандартните норми на оборот могат да се използват за оценка на незавършеното производство;

Себестойността на незавършеното производство се състои от три компонента: а) преки разходи за суровини и материали; б) цената на живия труд; в) част от режийните.

Оптималното управление на крайния продукт включва отчитане на следните фактори:

Обемът на готовата продукция, който се увеличава със завършване на производствения цикъл;

Възможности за бързо търсене;

Сезонни колебания;

Обемът на застояли и бавнооборотни стоки.

Инвестирането в материални запаси винаги е свързано с два вида риск: а) промени в цената; б) морално и физическо остаряване.

Системата за доставка точно навреме може да бъде ефективна, ако:

Има добра информационна система;

Доставчиците имат добри системи за контрол на качеството и доставка;

Във фирмата има добре работеща система за управление на запасите.

Една ефективна система за взаимоотношения включва:

Качествен подбор на клиенти, на които може да се отпусне кредит;

Определяне на оптимални кредитни условия;

Ясна процедура за предявяване на искове;

Следи как клиентите изпълняват условията на договорите.

Ефективната административна система предполага:

Регулярно наблюдение на длъжниците по вид продукт, размер на дълга, падеж и др.;

Минимизиране на интервалите от време между моментите на завършване на работата, изпращане на продукти, представяне на платежни документи;

Изпращане на платежни документи на съответните адреси;

Коректно разглеждане на заявките на клиентите за срокове на плащане;

Ясна процедура за плащане на сметки и получаване на плащания.

Златното правило за управление на задълженията е да се удължи падежът на дълга колкото е възможно повече, без да се компрометират съществуващите бизнес отношения.

Значението на паричните средства и паричните еквиваленти се определя от три причини: рутина (необходимостта от парична подкрепа за текущи операции), предпазливост (необходимостта от изплащане на непредвидени плащания), спекулативност (възможността за участие в непредвиден печеливш проект).

Ефективното управление на паричните средства е тясно свързано със системата на взаимоотношения с банките.

Анализът на паричния поток ви позволява да определите баланса на паричния поток в резултат на текущи, инвестиционни, финансови дейности и други операции.

Прогнозирането на паричните потоци е свързано с оценка на основните фактори: обема на организацията, дела на приходите за парични средства, размера на дължимите вземания, размера на паричните разходи и др.

Три елемента са от значение за финансите на една организация:

1) нивото на оборот на активите, т.е. колкото по-голям е броят на оборотите, толкова по-големи са приходите;

2) период на оборот, т.е. колкото по-кратък е периодът, толкова по-ниски са приходите;

3) структура на активите по ликвидност:

а) абсолютно ликвидни - пари в брой (минимум 20%);

б) средно ликвидни - ценни книжа и готова продукция;

в) нисколиквидни - нетекущи активи, дълготрайни активи и нематериални активи.

1.2 Рационално използване на оборотния капитал

Ефективната работа на предприятието е постигането на максимални резултати при минимални разходи. Минимизирането на разходите се постига преди всичко чрез оптимизиране на структурата на източниците за формиране на оборотен капитал, т.е. разумна комбинация от собствени, кредитни и заемни ресурси.

Структурата на оборотния капитал се влияе от редица фактори: естеството на произвежданите продукти, особеностите на логистиката, прогресивността на нормите на потребление, стандартите на запасите и незавършеното производство, продължителността на цикъла на производство на продукта и др.

Една от основните задачи на предприятието в съвременните условия е интензификацията на производството при стриктно спазване на принципа за пестене на ресурси.

В общата система от мерки за осигуряване на икономичния режим основното място заема икономията на предметите на труда, под която е обичайно да се разбира намаляването на разходите за суровини, материали, гориво за единица продукция, разбира се, без никакви щети върху качеството, надеждността и дълготрайността на продукта.

1.3 Управление на оборотния капитал

Оборотният капитал на предприятието е постоянно в движение, правейки верига. Те преминават от сферата на обръщението в сферата на производството, а след това от сферата на производството отново в сферата на обръщението и т.н. Обръщението на средствата започва от момента, в който предприятието плаща за материални ресурси и други елементи, необходими за производството, и завършва с връщането на тези разходи под формата на приходи от продажбата на продукти. След това средствата отново се използват от предприятието за закупуване на материални ресурси и влагането им в производство.

Времето, през което оборотният капитал извършва пълен цикъл, т.е. периодът на производство и периодът на обръщение преминават, се нарича период на оборот на оборотния капитал. Този показател характеризира средната скорост на движение на средствата в предприятието. Той няма да съвпада с действителния период на производство и продажба на определени видове продукти.

Управлението на оборотния капитал се състои в осигуряване на непрекъснатостта на производствения процес и продажбата на продукти с най-малък размер на оборотния капитал. Това означава, че оборотният капитал на предприятието трябва да бъде разпределен по всички етапи на обръщението в подходяща форма и в минимален, но достатъчен обем. Оборотният капитал във всеки момент винаги е едновременно на трите етапа на обръщението и действа под формата на пари, материали, незавършено производство, готови продукти.

Политиката за управление на текущите активи е част от цялостната финансова стратегия на предприятието, която се състои във формирането на необходимия обем и състав на текущите активи, рационализиране и оптимизиране на структурата на източниците на тяхното финансиране.

Текущата политика за управление на активите на предприятието се разработва в съответствие със следните основни етапи.

1. Анализ на текущите активи на предприятието през предходния период.

На първия етап от анализа се разглежда динамиката на общия обем на текущите активи, използвани от предприятието - скоростта на промяна на средната им сума в сравнение със скоростта на промяна на обема и продажбите на продуктите и средната сума на всички активи, динамиката на дела на текущите активи в общите активи на предприятието.

На втория етап от анализа се разглежда динамиката на състава на текущите активи на предприятието в контекста на основните им видове: запаси от суровини, материали и полуфабрикати; запаси от готова продукция; вземания по сметки; салда на парични активи; скоростта на изменение на размера на всеки вид текущи активи се изчислява и изследва в сравнение със скоростта на изменение на обема на производството и продажбите на продукти; е разгледана динамиката на дела на основните видове краткотрайни активи в общия им размер. Анализът на състава на оборотния капитал на предприятието по отделни видове ни позволява да оценим нивото на тяхната ликвидност.

На третия етап от анализа се изследва текучеството определени видовекраткотрайни активи и общата им сума с помощта на показатели - коефициент на обръщаемост и период на обръщане на краткотрайните активи; установява се общата продължителност и структура на оперативните, производствените и финансовите цикли на предприятието; изследване на основните фактори, които определят продължителността на тези цикли.

На четвъртия етап от анализа се определя рентабилността на текущите активи чрез изследване на определени нейни фактори. В процеса на анализ се използва коефициентът на рентабилност на текущите активи, както и моделът на DuPont, който за този вид активи има формата:

Roa \u003d Rpp * Ooa,

където Roa - рентабилност на текущите активи;

Ррп - рентабилност на продажбите на продукта;

Ooa - оборот на краткотрайните активи.

На петия етап от анализа се разглежда съставът на основните източници на финансиране на текущите активи, динамиката на техния размер и дял в общия обем на финансовите ресурси, инвестирани в тези активи; определя се нивото на финансов риск, дължащ се на структурата на източниците на финансиране на текущите активи.

Резултатите от анализа ни позволяват да определим общо нивоефективността на управлението на текущите активи в предприятието и идентифициране на основните насоки за неговото подобряване през следващия период.

2. Определяне на основните подходи за формиране на текущите активи на предприятието. Тези принципи отразяват общата идеология на финансовото управление на предприятието от гледна точка на приемливо съотношение на нивото на рентабилност и риск на финансовата дейност и допринасят за избора на политика за тяхното формиране.

Теорията на финансовия мениджмънт разглежда три основни подхода към формирането на текущите активи на предприятието: консервативен, умерен и агресивен.

Консервативният подход осигурява не само пълно задоволяване на текущата нужда от всички видове текущи активи за извършване на стопанска дейност, но и създаване на увеличени резерви в случай на затруднения с осигуряването на суровини и материали, влошаване на вътрешните производствени условия , забавяне на събираемостта на вземанията, повишено търсене от купувачи и др. Този подход гарантира минимизиране на оперативните и финансови рискове, но се отразява негативно върху ефективността на използването на текущите активи - оборот и рентабилност.

Умереният подход е насочен към осигуряване на пълно задоволяване на текущата нужда от всички видове текущи активи, създаване на нормални застрахователни резерви в случай на типични повреди в дейността на предприятието. При този подход се постига средно за реални икономически условия съотношение между нивата на риск и ефективността на използване на финансовите ресурси.

Агресивният подход е да се минимизират всички форми на застрахователни резерви за определени видове текущи активи. При липса на неуспехи в хода на оперативните дейности, този подход към формирането на текущи активи осигурява най-високо ниво на ефективност при тяхното използване, но всички неуспехи, причинени от действието на вътрешни и външни фактори, водят до значителни финансови загуби поради намаляване на производството и продажбите.

Избраните основни подходи за формиране на текущите активи на предприятието отразяват различни съотношения на нивото на ефективност на тяхното използване и риска и определят размера и нивото на тези активи по отношение на обема на оперативната дейност.

Както може да се види, при алтернативни подходи за формиране на текущите активи на предприятието техният размер и ниво варират в зависимост от обема на оперативната дейност в широк диапазон.

3. Оптимизиране на обема на текущите активи. Такава оптимизация трябва да изхожда от възприетия тип политика за формиране на текущи активи, осигуряваща определено ниво на съотношение между ефективността на тяхното използване и риска. Процесът на оптимизиране на обема на текущите активи се състои от три основни етапа.

На първия етап, като се вземат предвид резултатите от анализа на текущите активи през предходния период, се определя система от мерки за намаляване на продължителността на оперативните, производствените и финансовите цикли на предприятието. Намаляването на продължителността на отделните цикли не трябва да води до намаляване на обема на производството и продажбите.

На втория етап обемът и нивото на определени видове от тези активи се оптимизират чрез нормализиране на периода на техния оборот и размера.

На третия етап се определя общият обем на текущите активи на предприятието за следващия период:

OAp \u003d ZSp + ZGp + DZp + DAP + Pp,

където OAP - общият обем на текущите активи в края на предстоящия период;

ZSp - сумата на запасите от суровини и материали в края на предстоящия период;

ZGp - размерът на запасите от готова продукция в края на предстоящия период, като се вземе предвид преизчисленият обем на незавършеното производство;

ДЗп - размерът на вземанията към края на предстоящия период;

DAp - сумата на паричните активи в края на предстоящия период;

Пп - сумата на другите видове текущи активи в края на предстоящия период.

4. Оптимизиране на съотношението на постоянната и променливата част на текущите активи. Нуждата от определени видове текущи активи и техният размер като цяло варира значително в зависимост от сезонните характеристики на оперативната дейност. Например в предприятията от агропромишления комплекс суровините се закупуват само през определени сезони, което води до увеличаване на текущите активи през този период. В предприятията за преработка на суровини през определен сезон и последващата равномерна продажба на продукти се отбелязва увеличен размер на текущите активи под формата на запаси от готова продукция. Колебанията в размера на текущите активи могат да бъдат причинени и от сезонни характеристики на търсенето на продуктите на компанията. В тази връзка при управлението на краткотрайните активи трябва да се определи техният сезонен или друг цикличен компонент, който представлява разликата между максималните и минималните изисквания през годината.

Процесът на оптимизиране на съотношението на постоянната и променливата част на текущите активи се извършва на няколко етапа.

На първия етап, въз основа на резултатите от анализа на месечната динамика на нивото на текущите активи в дни на оборот (или за редица предходни години), се изгражда графика на средната сезонна вълна през годината.

На втория етап, въз основа на резултатите от сезонната вълнова диаграма, се изчисляват коефициентите на неравномерност (минимални и максимални нива) на текущите активи по отношение на тяхното средно ниво.

На третия етап се определя размерът на постоянната част от текущите активи:

OApost \u003d OAp * Kmin,

където ОАпост - сумата на постоянната част от текущите активи в предстоящия период;

ОАП - средният размер на краткотрайните активи през предстоящия период;

На четвъртия етап се определят максималният и среден размер на променливата част от текущите активи за следващия период:

OAp max = OAp * (Kmax - Kmin);

OAp средно \u003d [OAp * (Kmax - Kmin)] / 2 \u003d (OAp max - OApost) / 2,

където OAP max - максималният размер на променливата част от текущите активи за следващия период;

ОАП сряда - средният размер на променливата част от краткотрайните активи през следващия период;

ОАпост - сумата на постоянната част от текущите активи в предстоящия период;

Кmax - коефициент на максималното ниво на текущите активи;

Kmin - коефициент на минималното ниво на текущите активи.

Съотношението на постоянната и променливата част на текущите активи е основата за управление на техния оборот и избор на конкретни източници на финансиране.

5. Осигуряване на необходимата ликвидност на краткотрайните активи. Тъй като всички видове текущи активи са ликвидни (с изключение на отсрочените разходи и лошите вземания), общото ниво на тяхната спешна ликвидност трябва да осигури необходимото ниво на платежоспособност на предприятието за текущи финансови задължения. За тези цели, като се вземе предвид обемът и графикът на предстоящия платежен оборот, трябва да се определи делът на текущите активи под формата на парични средства, високо и средно ликвидни активи.

6. Повишаване на доходността на текущите активи. Текущите активи трябва да осигуряват определена печалба, когато се използват в дейността на предприятието. Някои видове текущи активи са предназначени да донесат на компанията директен доход под формата на лихви и дивиденти (краткосрочни финансови инвестиции). Неразделна част от разработваната политика е задължителното използване на временно свободния остатък от парични активи за формиране на портфейл от краткосрочни финансови инвестиции.

7. Осигуряване на минимизиране на загубите на текущи активи в процеса на тяхното използване. Всички видове текущи активи са обект на риск от загуба. Паричните активи са в голяма степен подложени на риска от инфлационни загуби: краткосрочните финансови инвестиции - рискът от загуба на част от дохода поради неблагоприятни условия на финансовия пазар, както и рискът от загуби от инфлация; вземания- рискът от невръщане или ненавременно връщане, както и рискът от загуби от инфлация; материални запаси - рискът от загуби от естествено изтребление и др. Следователно текущата политика за управление на активите трябва да бъде насочена към минимизиране на риска от тяхната загуба, особено под влиянието на инфлационни фактори.

8. Формиране на принципите на финансиране на определени видове текущи активи. Въз основа на общите принципи на финансиране на активи, които определят формирането на структурата и цената на капитала, е необходимо да се уточнят принципите на финансиране на определени видове и компоненти на текущите активи. В зависимост от финансовия манталитет на мениджърите, формираните принципи могат да определят широк спектър от подходи за финансиране на текущите активи - от изключително консервативни до изключително агресивни.

9. Формиране на оптималната структура на източниците на финансиране на текущите активи. В съответствие с избраните принципи на финансиране на текущите активи се формират подходи за избор на специфична структура от източници на финансиране за техния растеж, като се вземе предвид продължителността на отделните етапи на финансовия цикъл и се оценяват разходите за привличане на капитал.

Текущата политика за управление на активите е отразена в системата от финансови стандарти, разработена в предприятието. Основните стандарти са:

Стандартът на собствените текущи активи на предприятието;

Системата от норми за оборота на основните видове краткотрайни активи и продължителността на оперативния цикъл като цяло;

Системата от коефициенти на ликвидност на текущите активи;

Нормативно съотношение на отделните източници на финансиране на краткотрайните активи.

Целите и естеството на използването на определени видове текущи активи имат значителни разлики, следователно предприятията с голям обем текущи активи разработват независима политика за управление на отделните си видове, например:

Наличности от стоково-материални запаси;

вземания по сметки;

парични активи.

За тези групи краткотрайни активи е уточнена политиката на управление, която е подчинена на общата политика за управление на краткотрайните активи на предприятието.

В съвременните условия правилното определяне на потребността от оборотни средства е от особено значение.

Процесът на разработване на икономически обосновани количества оборотен капитал, необходими за организиране на нормалното функциониране на предприятието, се нарича нормиране на оборотния капитал.

Запасите от материални запаси на предприятието се изчисляват в дни на склад във физическо и парично изражение.

Коефициентът на оборотен капитал е следната сума:

Nob.s \u003d Npr.z + Nnp + Ngp + Nrbp,

Където Npr.z - стандартът на материалните запаси;

Nnp - нормата на незавършеното производство;

Нгп - нормативни запаси от готова продукция;

Nrbp е стандартът за отложени разходи.

Ефективното използване на оборотния капитал се характеризира с три основни показателя.

Коефициентът на оборот се определя чрез разделяне на обема на продажбите на продукти по цени на едро на средния баланс на оборотния капитал в предприятието:

Ko \u003d Rp / CO,

където Ko - коефициент на обръщаемост на оборотния капитал, оборот;

Rp - обем на продадените продукти, rub.;

SO - средният баланс на оборотния капитал, rub.

Коефициентът на оборот характеризира броя на оборотите, направени от оборотния капитал за определен период (година, тримесечие). Увеличаването на броя на оборотите води или до увеличаване на производителността с 1 rub. оборотен капитал, или до факта, че за същия обем продукция се изисква изразходване на по-малка сума оборотен капитал.

Коефициентът на използване на оборотния капитал, обратен на коефициента на оборот, характеризира размера на оборотния капитал, изразходван за 1 rub. продадени продукти:

Kz \u003d CO / Rp,

Където Kz е коефициентът на използване на оборотния капитал.

Продължителността на един оборот в дни се намира, като броят на дните в периода се раздели на коефициента на оборот Ко:

където D е броят на дните в периода (360, 90).

Колкото по-кратка е продължителността на циркулацията на оборотния капитал или колкото по-голям е броят на обиколките, които те правят със същия обем продадени продукти, толкова по-малко оборотен капитал е необходим и колкото по-бързо оборотният капитал прави кръговрат, толкова по-ефективно се използват .

Ефектът от ускоряване на обръщаемостта на оборотните средства се изразява в освобождаване (намаляване на необходимостта от тях) поради подобряване на използването им. Различават се абсолютно и относително освобождаване на оборотни средства.

Абсолютното освобождаване отразява директно намаляване на нуждата от оборотен капитал.

Относителното освобождаване отразява промяната както в оборотния капитал, така и в обема на продадените продукти. За да го определите, трябва да изчислите необходимостта от оборотен капитал за отчетната година въз основа на действителния оборот за продажба на продукти за този период и оборота в дни за предходната година. Разликата дава размера на освободените средства.

Ефективното използване на оборотния капитал играе важна роля за осигуряване на нормалното функциониране на предприятието, за повишаване на нивото на рентабилност на производството. За съжаление собствените им финансови ресурси, които много предприятия имат в момента, не могат напълно да осигурят процеса на не само разширено, но и просто възпроизводство. Липсата на необходимите финансови ресурси в предприятията, ниското ниво на платежна дисциплина доведоха до появата на взаимни неплащания.

Значителна част от предприятията не успяха бързо да се адаптират към пазарните отношения, нерационално използват наличните оборотни средства и не създават финансови резерви. Важно е също така, че в условията на инфлация и нестабилност на икономическото законодателство, неплащанията са влезли в сферата на търговските интереси на редица предприятия, които умишлено забавят разплащанията с доставчиците и по този начин реално намаляват задълженията си за плащане поради намаляване на покупателна стойност на рублата. управление на оборота на оборотния капитал

В съвременните условия основната задача на предприятията е да ускорят оборота на оборотния капитал. Това се постига по следните начини.

На етапа на създаване на запаси - въвеждане на икономически обосновани норми на запаси; приближаване на доставчиците на суровини, полуфабрикати, компоненти до потребителите; широко използване на преки дългосрочни връзки; разширяване на складовата логистична система, както и търговия на едро с материали и оборудване; комплексна механизация и автоматизация на товаро-разтоварните операции в складовете.

На етапа на текуща работа - ускоряване на научно-техническия прогрес (внедряване на съвременно оборудване и технологии, особено безотпадни и нискоотпадъчни, роботизирани комплекси, ротационни линии, химизация на производството); развитие на стандартизация, унификация, типизация; подобряване на формите на организация на промишленото производство, използването на по-евтини структурни материали; подобряване на системата за икономически стимули за икономично използване на суровини и горива и енергийни ресурси; увеличаване на дела на продуктите с високо търсене.

На етапа на обращение - подходът на потребителите на продукти към техните производители; подобряване на селищната система; увеличаване на обема на продадените продукти поради подобрена маркетингова работа чрез директни комуникации, ранно пускане на продукти, производство на продукти от спестени материали; внимателен и навременен подбор на експедираните продукти по партиди, асортимент, транзитна норма, експедиране в строго съответствие със сключените договори.

Оптималните условия за ускорен оборот на оборотния капитал са малките предприятия.

2 . Аналитична част

2.1 Историята на развитието на предприятието и неговата организационна структура на управление

Дружество с ограничена отговорност "Восток" в своята дейност се ръководи от Хартата, одобрена от общото събрание на учредителите на 20.03.2008 г. Основната дейност е търговия на дребно, други дейности са битови услуги и манеж.

Пълно фирмено наименование на компанията:

На руски - Общество с ограничена отговорност "Восток";

На английски - Limited liability company "Vostok"

Съкратено фирмено наименование на дружеството:

На руски - ООО "Восток";

На английски - LLC "Vostok".

Местоположение на фирмата: 353730, Руска федерация, Краснодарска територия, чл. Каневская, ул. Горки, 172.

Фирмата извършва следните основни дейности:

На дребно;

Домашни услуги.

LLC "Vostok" е малко предприятие.

2.2 Оценка на икономическото представянедейности на предприятието

Таблица 2 - Основни показатели за ефективност на предприятието

Индекс

отклонение

Себестойност

Дял на разходите в приходите (%)

Брутна печалба

Разходи за продажба

Приходи от продажби

Други доходи

други разходи

Печалба преди данъци

Чиста печалба

Средна годишна цена на ОС

Средна годишна цена на ObS

Средна численост на персонала

Период на оборот

Коефициент на оборот обс

Рентабилност на продукта (%)

Рентабилност на оборота от продажби (%)

капиталова интензивност

възвръщаемост на активите

Производителност на труда

Според таблицата може да се види, че приходите на изследваното предприятие за 2011 г. са се увеличили с 1496 хиляди рубли в сравнение с 2010 г., което е 22%. В същото време, за същия период, себестойността на произведените продукти се е увеличила, нейният ръст възлиза на 1254 хиляди рубли. (26%). Може би това се дължи на подобряване на качеството на продукта или, най-вероятно, на увеличение на цената на суровините. Но делът на разходите в приходите се е увеличил с 3%.

Трябва да се отбележи, че брутната печалба се е увеличила с 242 хиляди рубли в сравнение с предходната година, темпът на растеж е 113%.

Размерът на административните разходи се е увеличил с 199 хиляди рубли. (13%), но дори това не повлия на формирането на печалбата от продажби. Отклонението възлиза на 43 хиляди рубли, което е 16% като процент.

Други разходи са се увеличили с 2 хиляди рубли. (25%)

През периода на изследване печалбата преди данъчно облагане се е увеличила с 41 хиляди рубли, с темп на растеж от 116%. Увеличаването на печалбата преди данъци доведе до увеличение на данъчните плащания с 25 хиляди рубли. Нетната печалба се е увеличила с 35 хиляди рубли, с темп на растеж от 117%.

Средната годишна цена на дълготрайните активи намалява с 6 хиляди рубли. с темп на растеж от 96%. А възвръщаемостта на активите се увеличи с 26%. Трябва също да се отбележи, че капиталоемкостта за периода на изследване е намаляла с 19%.

Средната годишна цена на оборотния капитал се е увеличила с 89,5 хиляди рубли. при темп на растеж от 111%, което доведе до повишаване на обращаемостта на оборотния капитал с 10%. Това увеличение доведе до намаляване на продължителността на периода на оборот с 0,2%, което е положителен фактор, показващ повишаване на ефективността на използване на оборотния капитал на дружеството.

Ефективността на стопанската дейност на предприятието е слабо намалена, което се потвърждава от изчислените показатели за рентабилност на продукта и оборот от продажби, които са съответно 5,6% и 4,4%. Това намаление подлежи на контрол и промяна към положителна динамика.

Средносписъчният състав през 2011 г. спрямо 2010 г. се увеличава с 1 хил. души, което в процентно изражение възлиза на 3,3%.

Трябва също така да се отбележи, че динамиката на производителността на труда нараства с 18% спрямо 2010 г.

По този начин, въз основа на направения анализ може да се заключи, че предприятието в изследвания период има незначителни проблеми с рентабилността на производството, които се контролират и решават в духа на положителна динамика. Като цяло фирмата работи ефективно и върви по пътя на развитие.

Заключение

Оборотният капитал, след дълготрайните активи, заема второ място по отношение на общия размер на ресурсите, които определят икономиката на предприятието. От гледна точка на изискванията за ефективно управление на икономиката на предприятието, обемът на оборотния капитал трябва да бъде достатъчен за производството на продукти в асортимента и качеството, изисквани от пазара, и в същото време минимален, без да води до увеличение. в производствените разходи поради образуването на излишни запаси.

Ефективното използване на оборотния капитал играе важна роля за осигуряване на нормалното функциониране на предприятието, повишавайки нивото на рентабилност на производството. Следователно в системата от мерки, насочени към подобряване на ефективността на предприятието и укрепване на финансовото му състояние, важно място заемат въпросите за рационалното използване на оборотния капитал. Интересите на предприятията изискват пълна отговорност за резултатите от тяхната производствена и финансова дейност. Тъй като финансовото състояние на предприятията е пряко зависимо от състоянието на оборотния капитал и включва съпоставяне на разходите с резултатите от икономическата дейност и възстановяване на разходите със собствени средства, предприятията се интересуват от рационално използванеоборотен капитал, т.е. организации на движението им с минимално възможна сума за получаване на най-голям икономически ефект.

Ефективността на използването на оборотния капитал се характеризира преди всичко от оборота на оборотния капитал и зависи от много фактори, които условно могат да бъдат разделени на външни, които влияят независимо от интересите на предприятието, и вътрешни, върху които предприятието може и трябва активно да влияе.

Ускоряването на оборота на оборотния капитал ви позволява да освободите значителни суми и по този начин да увеличите обема на производството без допълнителни финансови ресурси и да използвате освободените средства в съответствие с нуждите на предприятието.

Библиография

1. Абрютина М.С. Икономика на предприятието: Учебник. - М.: Издателство "Бизнес и услуги", 2004 г.

2. Грибов В.Д., Грузинов В.П. Икономика на предприятието: Учебник. Работилница. - 3-то изд., преработено. и допълнителни - М.: Финанси и статистика, 2004 г.

3. Йонова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансов анализ: учебник. - М .: TK Velby, Издателска къща Prospekt, 2006.

4. Ковальов В.В. Учебна дисциплина Финансов мениджмънт: Учебник. - М .: ТК Велби, Издателство Проспект, 2008 г.

5. Савицкая Г.В. Икономически анализ: Учебник. - М.: Ново знание, 2004.

6. Сергеев И.В. Икономика на предприятието: Учебник. - М.: Финанси и статистика, 2004 г.

7. Шеремет А.Д. Комплексен анализстопанска дейност. - М.: ИНФРА-М, 2006.

8. Икономика на предприятието: учеб. Надбавка / V.P. Волков, А.И. Илин, В.И. Станкевич и др.; Под общо изд. ИИ Илина, В.П. Волков. - М .: Ново знание, 2003.

9. Икономика на организацията (предприятието): Учебник / Изд. НА. Сафронов. - 2-ро изд., преработено. и допълнителни - М.: Икономист, 2004.

Интернет ресурси:

10. Буряковски В.В. Финансовият анализ. / В.В. Буряковски // Финанси на предприятията [Електронен ресурс]. - Електрон. учебник. - 2010. - 25 март. – Режим на достъп: http://finansy.buildmix.net.

11. Непомнящи Е.Г. Оборотни средства на предприятието. / Е.Г. Nepomniachtchi // Икономика и управление на предприятието [Електронен ресурс]: записки на лекции. - 29 март - Режим на достъп: http://exsolver.narod.ru.

12. Фролова Т.А. Анализ на оборотния капитал / T.A. Фролова // Анализ и диагностика на финансово-икономическата дейност на предприятието [Електронен ресурс]. - Електрон. учебник. - 29 март - Режим на достъп: http://www.aup.ru.

13. Юркова Т. И., Юрков С. В. Текущи активи. / Т.И. Юркова, С. В. Юрков // Икономика на предприятието [Електронен ресурс]. - Електрон. учебник. - 26 март. – Режим на достъп: http://econpredpr.narod.ru.

Хоствано на Allbest.ru

Подобни документи

    Икономическа характеристика на стопанската дейност на предприятието. Анализ на ликвидността на баланса, състав, структура, рентабилност на оборотния капитал, показатели за оборот. Разработване на мерки за подобряване на управлението на оборотния капитал.

    дисертация, добавена на 19.04.2013 г

    Система за управление на персонала. Трудови ресурси на организацията и ефективността на тяхното използване. Състав и структура на дълготрайните производствени активи. Ефективност на използването на оборотния капитал. Динамика на броя на служителите, техния състав и структура.

    курсова работа, добавена на 24.08.2015 г

    Концепцията, класификацията и основите на организацията на оборотния капитал на предприятието. Системата от показатели за оценка на оборотния капитал и ефективността на тяхното използване. Методи за управление на нетния оборотен капитал и текущите финансови нужди на предприятието.

    курсова работа, добавена на 17.12.2014 г

    Оборотни средства на предприятието: понятия, същност, класификация. Модели на финансиране на текущите активи на предприятието. Методи за оценка на ефективността на управлението на оборотния капитал на предприятието. Ликвидни рискове на примера на "Антарес" LLC.

    дисертация, добавена на 01.02.2015 г

    Структурата на оборотния капитал на предприятието и източниците на тяхното формиране. Определяне на финансови и оперативни нужди на примера на SHOAO "Belorechenskoye". Ефективност на използването на оборотния капитал. Изчисляване на показателите за стопанска дейност на предприятието.

    курсова работа, добавена на 28.04.2013 г

    Икономическо съдържание, основи на организацията и руски опит в управлението на оборотния капитал. Оценка на ефективността на използването на оборотния капитал. Обща икономическа характеристика на ОАО "Невские берега". Анализ на вредните производствени фактори.

    теза, добавена на 06/06/2012

    Характеристика на оборотния капитал. Класификация на оборотния капитал. Неотложни мерки за стабилизиране на финансовото състояние на предприятието. Анализ на вземания, материални запаси, парични потоци. Обръщаемост на оборотния капитал.

    тест, добавен на 23.09.2012 г

    Разработване на подобряване на системата за управление на оборотния капитал за подобряване на финансовите резултати на предприятието на примера на ООО "ЛУКОЙЛ-Пермнефтепродукт". Текущи активи и оборотен капитал. Рейтингова оценка на финансовото състояние на предприятието.

    дисертация, добавена на 07.09.2010 г

    Разкриване на икономическата същност и определяне на стойността на основните производствени активи на предприятието, техния състав и структура. Основни показатели за използването на дълготрайните активи и оценка на ефективността на използването на основния капитал. Доходите и печалбата на фирмата.

    курсова работа, добавена на 29.07.2013 г

    Същност, състав, структура на оборотния капитал. Концепцията за платежоспособност, основните критерии и методика за оценка на този показател. Политика за управление на оборотния капитал и принципи на неговото формиране в изследваното предприятие, начини за оптимизация.

Оборотни средства- това са средствата, които компанията има в процеса на извършване на своята дейност, изразходвани по време на производствения цикъл, тоест тази част от капитала, която позволява непрекъснатото производство и продажба на продукта.

В случай, че функционирането на производствения и търговски цикъл не е нарушено, оборотният капитал е част от нетните активи в обръщение или текущите активи.

В материалното обръщение основен и оборотен капитал е това, което се разбира под общото понятие капитал. Първият включва онези производствени фактори, които имат дълъг експлоатационен живот, докато вторият се изразходва в един цикъл.

Какво е оборотен капитал

Оборотният капитал се състои от:

  • Активи за оборотен капитал
  • оборотни средства

Производствените активи се състоят от производствени запаси (това могат да бъдат суровини, материали, гориво и т.н.), незавършено производство, както и разходите за последващо производство.

Оборотните фондове са средства, които са необходими на процеса на обръщение, за да разполага с необходимите ресурси за неговото функциониране, както и да обслужва кръгооборота на паричните средства на фирмата.

Компонентите на оборотния капитал са подредени според принципа, т.е. възможността, ако е необходимо, да се превърнат средствата на компанията в пари. Този показател определя стабилността на финансовото състояние на фирмата.

Функциониране на оборотния капитал

Непрекъснато възобновяемото производство отразява непрекъснатото функциониране на оборотния капитал.

В първия (подготвителен) етап от въртенето на оборотния капитал парите се превръщат в производствени резерви.

На втория етап (производство) се създава нов продукт. Следователно стойността отново преминава, но този път от производствена към стокова.

На третия етап (продажби) произведените продукти се продават, а оборотният капитал отново се превръща в пари и по този начин се връща в първия етап на кръгооборота.

В случай, че след връщането на капитала в изходната точка се наблюдава неговият растеж, можем да говорим за или ефективност на оборота на капитала. В количествено отношение се измерва с получените доходи. Колкото по-ефективно е управлението на оборотния капитал, толкова по-голямо ще се увеличи рентабилността.

Тъй като стойността на оборотния капитал първо се прехвърля върху продукта и след това се връща отново под формата на пари в един оборот, той включва също предмети на труда, инструменти, подлежащи на износване и заплати.

Източници на формиране на оборотен капитал

Оборотният капитал може да се формира от собствен, заемен и привлечен допълнителен капитал.

Собственият капитал е разликата в стойността на активите и пасивите. Състои се от средства и спестявания на компанията, както и от дългосрочни задължения. Обикновено оборотният капитал трябва да бъде равен на около една трета от основния.

Собствен оборотен капитал - този компонент на собствения капитал, с който се финансират текущите активи.

Заемният капитал е тези средства, които не принадлежат на дружеството, но са привлечени от него за извършване на дейност. Състои се от дългове, което означава онези средства, които компанията използва временно.

По правило се счита за оптимално, когато 50% са собствени, а 50% са заети оборотни средства.

Тъй като оборотният капитал трябва да направи производството непрекъснато, за да определят неговия размер, организациите трябва точно да знаят не само производствените нужди, но и какви средства са необходими, за да осигурят обръщението.

За целта се изчислява точно колко оборотни средства са необходими на фирмата и се определя времето, прекарано от капитала в сферите на производство и обръщение.

Оборотът на капитала в дни, броят на оборотите и обратният коефициент на оборот - трябва да се изчислят, за да се оцени оборотът на оборотния капитал.

Когато една фирма, за да осигури текущите си активи, използва всички възможни и налични източници, покриващи разходите, това е нетен оборотен капитал. Стойността му показва частта от оборотния капитал, чието финансиране се взема от дългосрочни източници, тоест не е необходимо да се използва за изплащане на текущи дългове.

Ако забележите грешка в текста, моля, маркирайте я и натиснете Ctrl+Enter

Оборотът на капитала на фирмата е разликата между текущите активи на компанията и нейните краткосрочни пасиви.

нетна стойност

Под понятието "нетен капитал" разбирам разликата между общата сума на активите, които са в баланса на предприятието, и сумата на всички пасиви. Ако сумата на активите надвишава сумата на пасивите, това показва положителна нетна стойност. Съответно, нетният собствен капитал е отрицателен, когато компанията има повече пасиви, отколкото активи.

Индикаторът за нетния капитал е много важен за корпорацията, тъй като положителната стойност показва стабилно финансово състояние на икономическия субект. Ако сумата на активите значително надвишава сумата на пасивите, фирмата е много стабилна. Има и относителна стабилност – когато разликата между активите и пасивите е незначителна.

Обръщението на капитала

Оборотът на капитала е процес, който започва с инвестиция в производството и завършва с факта, че се произвеждат продукти, извършва се работа или се предоставят услуги. Обръщането на капитала е непрекъснат процес. Продължителността му се определя от това колко бързо авансираните средства ще направят пълен оборот и кога собственикът на компанията ще получи от него ефекта под формата на парични средства (понякога под формата на социален ефект).

Особеността на оборота на капитала е, че средствата, инвестирани от собственика в производството, не се възвръщат напълно. Работата тук е, че освен оборотния капитал в производствения процес участват и дълготрайни активи, които са активи, които на части пренасят стойността си върху готовите продукти, а също така се потребяват в продължение на няколко години.

Дългосрочен капитал

Дълготрайните активи (ОС) са активи, които могат да участват пряко или непряко в производствения процес. Тяхната отличителна черта е, че дълготрайните активи могат да се използват в продължение на много години, а стойността им се прехвърля в себестойността на частите чрез амортизация.

Те включват структури, сгради, превозни средства, оборудване и др.

Определяне на ефективността на ОС

Има редица параметри, които се използват в икономиката на предприятията за изчисляване на ефективността от използването на операционната система на фирмата. Те включват следните съотношения:

  1. Осигуряване на основен капитал.
  2. Въоръжен с капитал.
  3. Връщане на дълготрайни активи.
  4. Капиталова интензивност.

PF сигурност

Първият от показателите, по който се оценява използването на ОС, е сигурността. Определя се като отношение на стойността на основния капитал към площта на земеделската земя. Трябва да се помни, че този параметър може да се използва само за оценка на ефективността на средствата на селскостопанските предприятия. Изчисляването на коефициента е представено по-долу:

  • Относно \u003d Cs.g. / P, където

За - капиталова сигурност;

Сс.г. - цената на капитала средно на година;

Ps.u. - площ на земеделска земя.

Въоръжение

Този индекс показва размера на дълготрайните активи, който се пада на един средногодишен служител на предприятието:

  • B \u003d Cs.g / K, където

Б - въоръжение с капитал;

К е средногодишната численост на персонала на фирмата;

Сс.г - стойността на основния капитал средно за година.

откат

Възвръщаемостта на активите се изчислява като съотношението на всички продукти в парично изражение, произведени от компанията през анализирания период, към стойността на дълготрайните активи средно за периода. Този коефициент играе важна роля при оценката на това колко ефективно компанията може да използва собствените си дълготрайни активи. Увеличаването на параметъра се счита за положителна тенденция, тъй като това означава, че обемът на продукцията на една парична единица от цената на основния капитал нараства. Нормативната стойност на производителността на капитала е повече от единица.

  • От = VP / Ss.g., където

От - капиталопроизводителност;

VP - всички брутни продукти на фирмата в парично изражение;

Сс.г. - цената на капитала средно на година.

Капацитет

Капиталоемкостта е обратен показател на капиталовата производителност. Може да се изчисли по следните начини:

  • E \u003d (От) -1 \u003d 1 / Откъде

E - капиталоемкост;

От - производителност на капитала.

Също така индикаторът може да се изчисли като съотношение на стойността на основния капитал към стойността на брутната продукция, създадена през отчетния период.

  • E \u003d (Сс.г. / VP), където

E - капиталоемкост;

VP - себестойността на брутната продукция, произведена от предприятието за отчетния период;

Сс.г. - средната цена на основния капитал за отчетния период.

Компанията трябва да се стреми да увеличи нормата на възвръщаемост на активите. Това ще означава, че основният капитал се използва ефективно. В същото време коефициентът на основен капитал ще намалее.

Оборотни средства

Това са средствата на предприятието, които участват в производствения процес, изразходват се напълно, като са част от себестойността на продукцията и се използват по време на един производствен цикъл. Примери за оборотен капитал могат да бъдат суровини, пари, заплати на персонала на компанията и др.

В баланса на предприятието оборотният капитал се отразява във втория раздел на актива. Компонентите на този тип активи са:

  1. Акции на компанията.
  2. Незавършено производство.
  3. Готовият продукт на фирмата.
  4. Вземания.

Ликвидност

Ликвидност – способността на активите да се превръщат в пари с цел изплащане на текущия дълг на фирмата. Той е в центъра на всички съставни компоненти на оборотния капитал.

Всеки актив на фирмата притежава различни степениликвидност. Най-малко ликвидни са нетекущите активи. Парите, които са в касата на дружеството и по сметките му са абсолютно ликвиден актив.

Показатели за ликвидност

Всички активи според степента на тяхната ликвидност се разделят на четири категории:

  1. Най-течен.
  2. Активи, които могат да бъдат продадени в най-кратки срокове.
  3. Активи, които не могат да бъдат продадени бързо.
  4. Трудно за изпълнение.

Всяка от четирите групи активи съответства на четири групи източници на финансиране:

  1. Спешно.
  2. Краткосрочен.
  3. Дългосрочен.
  4. постоянни пасиви.

Такава класификация е извършена, за да може да се определи ликвидността на цялото предприятие като цяло. Компанията се счита за ликвидна, когато сумата на всеки вид активи в баланса надвишава сумата на съответния пасив.

Показатели за оценка на платежоспособността на предприятието

За да се определи нивото на ликвидност на предприятието, се използват следните показатели:

  1. коефициент на покритие.
  2. Коефициент на бърза ликвидност.
  3. Коефициент на абсолютна ликвидност.

Всеки от тези индекси показва колко бързо една компания е в състояние да преобразува своите активи в пари, за да изплати текущи задължения.

  • KP \u003d (Ob. A - ZU) / TO, където

KP - коефициент на покритие (второто име на показателя е коефициентът на текуща ликвидност на компанията);

Относно. А - текущи активи на предприятието;

ZU - задължения на учредители по вноски;

TO - пасиви с краткосрочен характер (текущи).

Този индикатор измерва колко бързо една фирма е в състояние да изплати своя краткосрочен дълг, като използва само оборотен капитал.

Вторият показател - спешна ликвидност - отразява способността на компанията да погаси всички свои текущи задължения, ако има проблеми с реализацията на продуктите. Коефициентът може да се изчисли, както следва:

  • Ksl \u003d (TA - Z) / TO, където

Kcl - коефициент на бърза ликвидност;

TA - текущи активи на фирмата;

З - запаси;

ТО - текущи задължения.

Последният показател за изчисляване на платежоспособността на компанията се нарича абсолютна ликвидност. Формулата за изчисление е следната:

  • Kal \u003d D / TO, където

Кал - коефициент на абсолютна ликвидност;

D - пари, както и техните еквиваленти;

ТО - текущи задължения.

Стойността на този параметър трябва да бъде приблизително 0,2. Това означава, че всеки ден компанията е в състояние да погасява 20 процента от текущите си задължения. Индексът показва какъв процент от задълженията си компанията е в състояние да погаси в най-кратък срок.

Определяне на ефективността от използването на оборотния капитал

Както в случая с основния капитал на предприятието, има показатели, които характеризират колко ефективно компанията използва своя оборотен капитал. Има общо три опции:

  1. коефициент на оборот.
  2. продължителност на оборота на капитала.
  3. Коефициент на натоварване.

Оборот и използване на оборотния капитал

Първият и основен показател при оценката на ефективността на използването на капитала е коефициентът на обръщаемост. Този параметър е аналогичен на показателя за възвръщаемост на активите, който се използва за изчисляване на ефективността на дълготрайните активи.

  • Kob \u003d RP / Oob, където

Показателят показва колко оборота на оборотния капитал се извършват за определен период. За предприятието се счита за положително, когато този коефициент се увеличи.

Обратният индекс е коефициентът на натоварване. Може да се изчисли по следния начин:

  • Kz \u003d Oob / RP \u003d 1 / Kob, където

Kz - коефициент на натоварване;

Кочан - коефициент на обръщаемост;

RP - продадени продукти в парично изражение за определен период;

Oob - балансът на оборотния капитал.

Оборот на капитала

Този коефициент се изчислява въз основа на коефициента на оборот. Формулата за изчисление е следната:

  • Pob \u003d D / Kob, където

Поб - периодът на оборот на оборотния капитал;

D - броят на дните;

Коефициент на оборот.

Изчислението се основава на броя дни в периода. Може да бъде тримесечие, месец, шест месеца или цяла година. Най-често се анализира ефективността на оборота на капитала през годината.

Стойността на коефициента зависи от коефициента на обръщаемост. Положителна тенденция за предприятието се счита за намаляване на периода на оборот, тъй като това означава, че коефициентът на оборот нараства, а с него нараства и скоростта на оборот на капитала. Колкото по-бързо се върти капиталът, толкова по-привлекателна е фирмата за инвеститорите.

Норма на възвращаемост

Последният от показателите, които обикновено се използват, за да се определи как се използва капиталът, е нормата на възвръщаемост. Този показател отчита както текущите, така и дълготрайните активи. Нормата на възвръщаемост на компанията се изчислява като съотношението на печалбата към общата цена на капитала на компанията.

  • Np \u003d P / (Co.s. + Sob.s.) * 100%, където

Np - норма на възвръщаемост;

P - печалба;

SOS. - себестойност на дълготрайните активи;

Соб.с. - цена на оборотния капитал.

Има няколко начина за подобряване на ефективността на използването на оборотния капитал. Първо, компанията може да оптимизира инвентара си. На второ място, трябва да се обърне внимание на темпа на нарастване на оборотния капитал. Също така е необходимо да се увеличи обемът на продажбите на продуктите. В същото време темпът на нарастване на продажбите трябва да надвишава темпа на нарастване на дълготрайните активи.

Ефективността на използването на капитала на предприятието сериозно влияе върху резултата от икономическата дейност. Всяка компания трябва да се стреми да използва капитала си по-рационално, което ще й даде възможност да увеличи броя на продуктите и печалбите.

Проблемите с намирането на канали за привличане, разширяване на обема и ефективността на използването на оборотния капитал на компанията стават все по-остри в настоящите икономически условия на Русия. И това е свързано не само с разнообразието от форми на собственост, но и със ситуацията на пазара.

Текущите активи са ресурси, които се изразходват напълно по време на един производствен цикъл. Това е ликвиден актив, който директно носи нетната печалба на всяка компания, за разлика от икономическата дейност на компанията, която генерира печалба индиректно. Но да се говори за постъпленията, получени от обращението на оборотния капитал, не е напълно правилно, тъй като той също не съществува като независима единица. Тя винаги става основа за възникването и развитието на организацията. Без този актив никоя организация не може да съществува. Ето защо е толкова важно всеки лидер да може да управлява ефективно оборотен капиталфирми.

  • Уставният капитал на организацията: размер, счетоводство, анализ и одит

Какъв е оборотният капитал на една фирма

Характеристики на текущите активипроизтичат от тяхната същност. Тези средства се изразходват изцяло за няколко производствени цикъла. Пример за такова средство е влизането на шоколад в производствена линия за бонбони.

Най-добра статия на месеца

Маршал Голдсмит, бизнес треньор на годината на Forbes, разкри техника, която е помогнала на ръководителите на Ford, Walmart и Pfizer да се издигнат в йерархията. Можете да спестите $5000 консултация безплатно.

Статията има бонус: примерно писмо с инструкции за служителите, което всеки мениджър трябва да напише, за да увеличи производителността.

оборотен капитал,оборотен капитал и текущи активи - това е делът от капитала на компанията, който се използва във всяка минута работа на компанията. Това е инвестиция, която се изразходва за поддържане на текущата работа на всички отдели на компанията.

Оборотният капитал съдържа:

  • фирмени акции;
  • вземания по сметки;
  • ДДС, приспаднат от стойността на закупените стоки;
  • инвестиции;
  • парични средства от касата на организацията, както и средства, съхранявани по разплащателната сметка на дружеството.

Оборотният капитал функционира в периода на дейност на фирмата. Както вече беше отбелязано, оборотният капитал се изразходва в един производствен цикъл. Следователно стойността на неговата себестойност в крайна сметка се разпределя между всички произведени единици готова продукция.

Основната му функция- Осигуряване на стабилен и непрекъснат работен процес. Тази стабилност е възможна благодарение на постоянната циркулация на оборотния капитал. При изпълнение на своята функция оборотният капитал преминава през 3 фази:

  1. На първия етап оборотният капитал съществува под формата на парични средства. Тези средства, които са в обращение, се насочват към закупуване на суровини и материали за последващото производство на крайния продукт.
  2. В следващата фаза този капитал циркулира в сферата на производството и се трансформира в крайните продукти на фирмата.
  3. Във фаза 3 оборотният капитал се превръща обратно в пари. Това става чрез продажба на продукти.

Един от крайъгълните камъни на финансовото управление е компетентното и ефективно управление на оборотния капитал на фирмата. Не е трудно да се определи оборотният капитал като част от баланса и да се проследи неговата функция в структурата на работата на компанията. За тези цели има ясна система за класификация съгласно следното черта:

  1. Източници на оборотен капитал:
  • брутни текущи активи - съвкупност от заемни и собствени средства, които осигуряват гладкото функциониране на компанията в момента;
  • нетни текущи активи - съвкупност от привлечени и собствени средства, чиято дълбочина на заема е повече от една година. Съществува общоприета схема за определяне на нетния оборотен капитал. Тази стойност се намира чрез изваждане на сумата на текущите финансови пасиви от сумата на брутните текущи активи (OA - TFO);
  • собствен оборотен капитал - капитал, създаден от собствени активи на дружеството. (COA = OA - D3K - TFO);
  • текущи финансови задължения (краткосрочни);
  • брутни текущи активи;
  • дългосрочен заемен капитал - представлява набор от дългосрочни финансови задължения на организацията, взети от структура на трета страна на лихвен заем и превърнати в оборотен капитал. Но политиката на компанията може да не позволява това и организацията може да не използва дългосрочни заеми за тази цел.
  1. Видове активи:
  • запаси, суровини;
  • крайни продукти на фирмата;
  • краткосрочен ДЗ.
  1. Функционалност в текущата дейност на организацията:
  • инструменти, които обслужват производствения цикъл. Това включва материални запаси, суровини за крайни продукти, незавършено производство и всъщност крайни продукти;
  • капитал, който обслужва механизма на паричното обръщение. Този раздел може да включва DZ и набор от стоки и материали в парично изражение, минус дълга на фирмата към кредиторите.
  1. Периодът от време, за който се циркулират средствата:
  • постоянният компонент на оборотния капитал представлява долния праг на средствата, необходими за поддържане на нормалното функциониране на фирмата, текущата й дейност и изпълнение на нейните функции. Тази стойност не зависи от увеличението на обемите на продажбите и производството в сравнение с предходния период, а също така не подлежи на сезонност. Това не включва средствата, необходими за складиране на материални запаси по време на периоди на пиково търсене;
  • променлив компонент на оборотния капитал - това е размерът на средствата, който варира в зависимост от размера на продажбите, запасите, сезонните промени в структурата на търсенето и др.
  • Инвестиционна привлекателност на предприятието: оценка и подобряване

Основен и оборотен капитал: каква е разликата

Капиталът на организацията се формира от основния и оборотния. Сумите от двата компонента чрез пълен оборот се конвертират в пари с една единствена разлика - в различни периоди от време, необходими за завършване на процеса.

Основен капитал‒ част от средствата на организацията, които се използват в дългосрочен план като сгради, конструкции, машини и оборудване, машини, персонални компютри. Цената на тези средства се разпределя между всички производствени единици чрез амортизация. В крайна сметка средствата, изразходвани от собственика на компанията за придобиване на дълготрайни активи, му се връщат под формата на нетна печалба. Примери включват бетонни сгради с експлоатационен живот над петдесет години, автомобили с експлоатационен живот над десет години. Да предположим, че бизнесмен е похарчил 500 000 рубли, за да си купи кола. Полезният живот е десет години. Така всяка година 1/10 част (т.е. 50 000 рубли) от цената на автомобила ще се разпределя между всички продукти на компанията, предназначени за крайния потребител.

Оборотни средстваТой е необходим компонент в дейността на всяка фирма. Целият размер на оборотния капитал в крайна сметка се включва в цената на готовия продукт или продукт. Пример тук е ръчен инструмент - готварски нож, който след година отива в некачествено състояние.

Оборотният капитал включва и заплатите на служителите. Всеки предприемач се стреми да намали периода на оборот на капитала. Колкото по-скоро се върнат средствата, изразходвани за заплати на персонала, толкова повече финансови възможности ще възникнат за други инвестиции, които във всеки случай в крайна сметка ще бъдат насочени към увеличаване на печалбите в сравнение с предходния период.

  • Как да накарате хората да направят най-доброто за вас

Каква е структурата на оборотния капитал

  • До голяма степен съдържанието на оборотния капитал се влияе от сферата, в която се намира предприятието.

Възможно е да се анализира влиянието на определена област върху структурата на оборотния капитал въз основа на показателите за оборот, който разкрива съотношението на нивото на необходимия актив към средната дневна печалба.

  • Етапи на развитие на предприятието.

В процеса на просперитет всяко предприятие преминава през определени етапи - етап на силен растеж, етап на окупация стабилна позицияна пазара и етапа на спад на продажбите. В зависимост от етапа се разпределят съответната структура и размер на оборотния капитал.

  • Извършване на работа с контрагенти.

Размерът на оборотния капитал се влияе от географското местоположение на купувачите и доставчиците и договореностите за доставка.

  • Време на инфлация.

Тази разпоредба е една от основните, директно от която се определят действията с оборотни средства.

  • Промяна в нивото на продажбите в различни периоди на сезонност.

За редица фактори стоките на компанията могат да зависят от нивото на растеж или спад на продажбите през сезона.

  • Конкуренция.

За да привлекат купувачи в силно конкурентна среда и да консолидират позициите си на пазара, предприятията се опитват да дадат на купувачите дългосрочно отложено плащане с формирането на такива условия, че продуктите, от които клиентът се нуждае, винаги остават в складовете.

Ако едно предприятие е монополист в своята индустрия с право да предлага свои собствени условия, да намалява срока на заема, като същевременно ограничава гамата от продукти с висока популярност, тогава то има реална възможност да намали размера на оборотния капитал, което не може да се каже за първия случай.

  • Инвестиционна ефективност: Как да изчислим печалби и загуби

Как и от какво се формира оборотен капитал?

Един от основните методи за организиране на оборотния капитал е разделянето му на части в зависимост от източниците, чрез които се осъществява формирането. Всеки от източниците на формиране на оборотен капитал се разделя на лични и еквивалентни средства, заети, привлечени и др. Източници, благодарение на които се формират краткотрайни активи и оборотни средства, се записват в пасива на счетоводния баланс на счетоводителите на дружеството.

  1. Собствен оборотен капитал

Оборотният капитал, който се формира от личните източници на предприятието, в много области на промишленото производство формира основата на работните процеси на производството. Лични средства имат голямо значениев процеса на организиране на оборота на средствата, тъй като организациите, които извършват дейности, разчитащи на търговско изчисление, трябва да имат имуществена независимост, така че производството да е рентабилно и компанията да носи отговорност за предприетите действия.

Формиранетекущи активи върху собствения капитал се извършва по време на организацията на производството, когато се формира неговият уставен капитал. В тази ситуация източникът за създаване е инвестицията, която правят основателите на предприятието. Основно място в организацията на финансовия оборот заемат собствените средства.

При равни условия с уставните фондове източникът на финансиране на оборотния капитал са постъпленията на организацията, както и стабилни задължения, които се приравняват на лични средства. Те не са собственост на предприятието, но участват непрекъснато в неговия оборот.

  1. Дългов оборотен капитал

За да се намали нивото на нуждата на организацията от използване на оборотен капитал, както и да се стимулира неговото ползотворно използване, е необходимо да се привлекат заемни средства. В повечето случаи това са краткосрочни заеми от търговски банки, които са в състояние да задоволят спомагателните нужди на организацията от текущи активи. Следователно вторият източник на създаване на оборотен капитал е кредит, взет от банка.

Основни целивключващи банкови заеми за създаване на оборотен капитал се разглеждат:

  • осъществяване на процеса на кредитиране на сезонни запаси от материали, суровини и разходи, свързани със сезонното производство;
  • компенсация за недостиг на лични оборотни средства на предприятието;
  • извършване на изчисления и платежни операции.

Привлечените източници са ликвидна ценна документация, възможности на висши фирми, отчисления от бюджета на предприятието. Необходимо е да се отбележат и други източници на създаване на оборотен капитал, които включват средства на предприятието, които временно не се използват по предназначение. Точното съвпадение между лични, заемни и привлечени източници на оборотен капитал е важно за подобряване на финансовото състояние на фирмата. Освен това в оборота на организацията винаги има средства, които са равни по стойност на техните собствени, ‒ стабилни пасиви.

  1. Устойчиви пасиви

Устойчивите пасиви са средства, които не са собственост на организацията, но винаги присъстват в нейния оборот. Те са източници на създаване на оборотен капитал в размер на най-малкия им остатък. Тези финанси не принадлежат на фирмата и предприятието, но тъй като те (пасиви) са винаги налични, често се приравняват със собствените средства за производство.

Те включват:

  • най-малкият дълг по заплатите на служителите на организацията, който преминава от месец на месец;
  • налични резерви за плащане на бъдещи разходи;
  • най-малък дълг към бюджета и други фондове;
  • средства на кредитори, получени от предприятието под формата на авансово плащане за стоки;
  • финанси на купувачи по залози за обратна опаковка;
  • дългове на предприятието за данъчни плащания и др.
  1. Основният източник на оборотен капитал на предприятието са и средства на клиенти за плащане на продукти с частична готовност.

Източниците на оборотен капитал са неразличими по време на обръщението на капитала. В процеса на създаване на продукти по никакъв начин не се появяват данни за финансовите средства, с които е закупен материалът, използван в процеса на работа. Но методът за създаване на оборотен капитал значително влияе върху скоростта на оборота, увеличавайки или, обратно, забавяйки скоростта. В допълнение, естеството на източниците на създаване и методологията на различните начини за използване на лични и заемни средства са основните точки, които влияят върху ефективността на използването на оборотния капитал и целия наличен капитал на предприятието. Точното използване на тези средства оказва влияние върху производствения процес, върху материалните резултати и финансовото състояние на предприятието, което ви позволява да постигнете положителни резултати с минимално участие на оборотен капитал.

Какво определя размера на оборотния капитал

Стойността на нетния оборотен капитал се състои от суровини и запаси от материали, които предприятието има под формата на незавършено производство, бързо повреждащи се и евтини артикули, както и дългове на длъжници и освободени продукти. Общата стойност на гореизброените компоненти фиксира нивото на финансовите ресурси, които са необходими за покриването им.

Важно е да знаете, че нивото на оборотния капитал на предприятието зависи от размера на разходите, изразходвани за закупуване на материали, суровини и режийни разходи при производството на бързо продаваеми стоки. Също така, нивото на оборотния капитал зависи от продължителността на периода от цикъла на работния процес на производство и продажба на готови стоки, разходите за режийни косвени разходи на предприятието, размера на получения заем и периода за неговия плащане.

  • 8 начина да подобрите финансовата грамотност и да я приложите на практика

Как и защо да изчисляваме оборотния капитал

Изчисляването на оборотния капитал се извършва в съответствие с баланса. Един от съществуващите формули, който се използва за изчисляване на собствен оборотен капитал - SOC:

СОК = TA‒ТОГАВА, където

TA и TO са съответно текущи активи и текущи пасиви.

За да изчислим оборотния капитал по формулата, се нуждаем от показатели от втората и петата глава на баланса.

Втората глава "Текущи активи" на баланса съдържа шест основни реда, които съдържат най-ликвидните активи - имуществото на предприятието, което бързо се продава във финансово отношение. От гледна точка на наличността, най-ефективните в структурата на оборотния капитал на предприятието са финансовите ресурси: те могат да бъдат реализирани по всяко време чрез заплащане на ресурсите, необходими за функционирането на предприятието. Трябва само да съставите нареждане за необходимото плащане и да го изпратите в банката или да платите на доставчици с банкноти директно от касата.

Заедно с паричните средства, финансовите еквиваленти, които включват активи, лесно конвертируеми в пари, участват в изчисляването на оборотния капитал. Пример за такива финансови еквиваленти са краткосрочните безсрочни депозити в банки (за период до три месеца). В момента, когато предприятието няма средства, такъв актив може бързо да се превърне в пари, необходими за поддържане на непрекъснат технологичен процес в предприятието.

Структурата на текущите активи, които участват в изчисляването на оборотния капитал, също включва показатели на баланса на предприятието под формата на запаси в складове и дългове на длъжници. Това са много по-малко ликвидни активи и за да ги превърнете в пари, са необходими специални действия. Но все пак всички съществуващи активи, които включват ДДС и други видове оборотен капитал, формират общата сума на TA (текущи активи), която участва в изчисляването на оборотния капитал на компанията.

В структурата на TO (текущи пасиви), които се изваждат от стойността на TA при изчисляване на оборотния капитал, ще говорим за следващия раздел.

Коефициент на оборотен капитали оборотният капитал на предприятието зависи от стойността на краткосрочните ТО. Колкото по-висок е размерът на дълга в момента, толкова по-ниско е нивото на оборотния капитал, при условие че не претърпява никакви промени.

ТО в баланса са записани в петия раздел "Текущи пасиви", който съдържа пет реда. По отношение на скоростта на изплащане кредитните заеми са най-важни: такива дългове трябва да се изплащат постоянно, а в случай на забавяне на плащането могат да възникнат значителни допълнителни разходи под формата на неустойки от банката.

Неплатените навреме задължения също ще доведат до отрицателни последици. Например, наличието на заплати, които не са изплатени навреме на служителите, ще доведе до големи парични разходи, защото ще се наложи изплащане на обезщетение. Стойността му се изчислява на базата на една тристотна от ставката на рефинансиране за всеки ден закъснение, освен ако в колективния договор на предприятието не са посочени други суми на плащане. Тези средства ще трябва да бъдат получени от оборота на предприятието и може да няма достатъчно пари, за да се осигури непрекъснатото производство на продукти.

Ако фирмата има неплатени данъчни такси, това ще доведе и до допълнителни финансови разходи за плащане на неустойки.

Колкото по-голяма е сумата, необходима за премахване на неотложни задължения, толкова по-трудно ще бъде поддържането на текущата дейност на предприятието и, естествено, нивото на оборотния капитал ще намалее значително.

SOC може да се изчисли с помощта на различна формула. В този случай трябва да бъдат включени показатели от първи, трети и четвърти раздел на баланса.

За да изчислите размера на собствения оборотен капитал, трябва да добавите собствения капитал на организацията, отразен в раздел 3 на баланса, със сумата на дългосрочните задължения на компанията от раздел 4 на баланса и да извадите не- краткотрайни активи на предприятието от раздел 1 на счетоводния баланс. Накратко обобщаваме това изчисление в формула:

СОК \u003d SC + TO‒VNA,където:

CK - собствен капитал на организацията;

DO - дългосрочни задължения на фирмата;

BHA - нетекущи активи на дружеството.

Например.Предприемачът Алексеев отвори Алексеевское LLC. Според корпоративното право размерът на уставния капитал на организация с такава форма на собственост трябва да надвишава десет хиляди рубли. Бизнесменът отвори разплащателна сметка, прехвърли там сумата от десет хиляди рубли. Но е очевидно, че това няма да му е достатъчно, за да извършва текущите си дейности: закупуване на суровини и консумативи, отдаване под наем на помещения и т.н. Ако размерът на уставния капитал беше много по-висок, той нямаше да се сблъска с такава трудност.

При определяне на размера на собствения оборотен капитал се вземат предвид размерът на допълнителния и резервния капитал, размерът на неразпределената печалба (непокрита загуба) и размерът на преоценката на нетекущите активи.

Също така, при определяне на размера на собствения оборотен капитал се взема размерът на дългосрочните заемни средства на дружеството (дългосрочен оборотен капитал), очакваните задължения на организацията и други задължения на дружеството от раздел 4 на баланса. под внимание.

След като добавите собствения капитал на организацията и нейните дългосрочни задължения, трябва да извадите сумата на средствата на организацията от първия раздел на баланса (това са нетекущи активи). Резултатът от изчислението ще бъде изчисляването на размера на собствените текущи активи на компанията.

По-долу, използвайки примера на реална ситуация, ще бъде описан механизмът за изчисляване на размера на собствените текущи активи на организацията с помощта на двете формули, представени по-рано. Определянето на размера на собствения оборотен капитал помага на ръководителя на организацията и висшето ръководство да оцени размера на капитала, инвестиран в оборотен капитал. Стойността на собствения оборотен капитал може да бъде по-голяма от нула, по-малка от нула или равна на нула.

В ситуация, в която стойността на собствения оборотен капитал е по-малка от нула, фирмата не може да изпълни задълженията си в краткосрочен план. В такава ситуация вече съществува риск от фалит на предприятието. Това състояние на нещата може да се дължи на следното фактори:

  • недостатъчно компетентно управление на капитала на организацията;
  • увеличаване на броя на незавършеното строителство или значително увеличение на проектните разходи за такова строителство;
  • увеличение на размера на ДЗ;
  • неефективността на организацията като цяло и нарастването на непокритите загуби;
  • друго.

Огромният дял на собствения оборотен капитал също има отрицателни последици за организацията. В случай, че стойността на SOC е много по-голяма от стойността, която е наистина необходима в момента за текущата дейност на организацията, може да се повдигне въпросът за неграмотност в управлението и преразпределението на ресурсите на компанията. Например необосновано преразпределение на приходите на компанията или завишен брой кредитни задължения към различни банки.

Ако SOC = 0, тогава най-вероятно компанията е родена наскоро или нейният оборотен капитал на този етап на развитие е изцяло финансиран от заеми.

За да се постигне ефективност, ръководителят на организацията и финансовият директор трябва да анализират размера на собствения оборотен капитал. Необходимо е също така да се стремим към намаляване на размера на инвестираните оборотни средства и складови наличности, към повишаване на ефективността на събирателната система за дистанционно наблюдение.

  • Производственото планиране е в основата на ефективната работа на предприятието

Поетапно управление на оборотния капитал

Етап номер 1.Съставяне на план и своевременно проследяване на получените резултати, вземане на управленски решения

Изготвянето на план за текущите активи предполага:

  1. Формулиране и утвърждаване на текущата политика за управление на активите на дружеството.

Формулирането на решения относно провеждането на текущата политика за управление на активи се извършва съвместно с всички съществуващи ръководители на отдели на организацията - генерален директор, търговски директор, производствен директор и др. Такава резолюция се подписва от генералния директор. В зависимост от това каква политика се планира за всеки вид текущи активи, ще се променят обемите и сроковете на стоките, които се продават на изплащане, както и обемът на минималния запас от стоки и др.

Текущото управление на активите на компанията се основава на 3 основни подхода:

  • умерено;
  • консервативен;
  • агресивен.

Въз основа на резултатите от създаването на политика в областта на управлението на оборотния капитал на организацията, приемлива времева рамка за предоставяне на търговски заем, стандарти за търговски заеми и основни правила за работа със служители и доставчици на организацията трябва да се установи безпроблемно. След като се съставят основните правила за формиране на оборотен капитал, е необходимо да се разбере до каква степен предприятието се нуждае от тях.

  1. Извършване на изчисления за нуждите на организацията в текущи активи.

По правило изпълнението на изчисленията на организацията за необходимостта от текущи активи се извършва под формата на процент от нивото на продажбите на компанията. За всеки вид активи нивото на лихвата е фиксирано според средностатистическите данни за предходни периоди. Използвайки този принцип на изчисление, можете да се надявате да постигнете доста високи резултати, при условие че пазарът на продажби се развива доста стабилно, без големи промени в работните процеси с доставчиците и предоставянето на заеми на техните клиенти. В случай, че една организация иска да направи промени в условията на работа с контрагентите, изчисляването на нуждите от текущи активи трябва да се извърши като период на оборот, който трябва да се умножи с дневната нужда от желаната форма на активи.

За да се оценят нуждите на дружеството от текущи активи по описания по-горе метод, трябва да се извърши следното: стъпки:

  • Необходимо е да се формулира бюджетът на компанията, въз основа на който е необходимо да се определи дневната нужда от производство в суровини и материали.
  • Въз основа съществуващи нормипредприятия, предоставящи заеми на купувачи, се извършва процесът на оценка на финансите, за които продуктите се изпращат ежедневно с предоставяне на вноски.
  • Утвърдена е времевата рамка за оборота на кредитите, предоставени на длъжници, равна на гратисния период за плащане, който е фиксиран в споразумението между организациите.

Според резултатите от планирането на оборотния капитал се разкрива формата и обема на текущите активи в контекста на заеми към длъжници, финансови ресурси и съществуващи запаси.

Етап номер 2.Осъществяване на процеса на контрол върху изпълнението на поставените планове

За да се създаде ползотворна схема за контрол, трябва да се предприемат редица стъпки. действие:

  • изчисляват необходимите показатели за контрол;
  • определят отговорни специалисти, които ще следят за изпълнението на необходимите показатели;
  • създаване на методика, по която персоналът да бъде мотивиран.

В същото време е важно да не забравяме, че горните действия трябва да се предприемат по отношение на всяка категория текущи активи. Както показва практиката, такива норми, които отразяват лимита и оборота, действат като контролни индикатори.

Разпределение на отговорността за прилагане на стандартите по схемата:

  1. На отдела, който се занимава със снабдяването на предприятието, е възложена отговорност за временните периоди на оборот на съществуващи запаси, предплащания и дългове от доставчиците на предприятието.
  2. На производствения отдел се възлага отговорност за периода от време, за който е произведен готовият продукт.
  3. Отделът, който отговаря за продажбата на продуктите, е назначен отговорен за периода на оборота на произведените стоки, предплащанията и дълговете на длъжниците.
  4. Необходимо е също така да се формулира план за мотивиране на персонала на предприятието, което е необходимо за бързото изпълнение на поставените задачи.
  1. сцена.Вземане на решения за управление на текущите активи

За прилагане на утвърдените норми и наредби за управление на оборотния капитал е необходимо да се формулират редица документи, които ще бъдат одобрени със заповед изпълнителен директорорганизации. Това пакет от документивключва:

  • правилник за управление на съществуващите запаси;
  • правилник за управление на кредитите на длъжници;
  • редица допълнения към разпоредбата за материални бонуси.
  • Бонуси за служителите в компанията: как да избегнем грешки

Как се финансира оборотният капитал

Инвестирането в оборотен капитал във фирма се осъществява чрез един от множество стратегии:

  • Предпазливата стратегия е път на развитие, в който повечето отактивите на дружеството попадат върху материални активи, запаси от суровини и готова продукция, търгуеми ценни книжа на предприятието.
  • Рестриктивната стратегия е път на развитие, при който част от финансовите ресурси на компанията, ценни документи и заеми на длъжници се свеждат до нула в активите на компанията. Отрицателната страна на подобна стратегия е, че провокира създаването на условия за появата на голям дял кредиторски заеми, които отиват за покриване на променлива част от оборотния капитал.
  • Умерената стратегия е път на развитие, който заема междинна позиция между двете предишни стратегии. При подобна стратегия компанията в някои ситуации може да разполага с прекомерно текущи активи, но това се възприема като цена за укрепване на ликвидността на компанията на високо ниво.

Реализирането на който и да е от трите пътя на развитие се определя от нивото на сигурност / несигурност на процесите за доставка и маркетинг на продукти в предприятието:

Ако процесът на доставка и маркетинг на стоки е добре планиран, т.е. предварително е известен обемът на доставките, времето на продажба на стоките, времето на плащанията и т.н., тогава можете да следвате пътя на рестриктивна стратегия. Прилагането на всяка друга стратегия в тази ситуация може да доведе до необходимостта от попълване на текущи активи от външни източници.

В ситуация, в която размерът на пратките, времето за продажба на продуктите и т.н. не са определени, компанията трябва да избере предпазлива стратегия. Възможно е също така да се приложи рестриктивна стратегия, но за това е необходимо да се създаде достатъчен запас от оборотен капитал без провал.

Три методаспонсориране на фиксиран и променлив дял от оборотния капитал:

  1. Фиксиране на времевата рамка, през която ще съществуват активите и пасивите по отдели.
  • Оборотът на стоковите и финансовите активи на предприятието, който се очаква да бъде реализиран за по-малко от един месец (30 дни), може да се кредитира с краткосрочен банков заем за 30 дни.
  • Закупуването на оборудване, което се планира да се използва в производството за период от пет години, може да се финансира чрез петгодишен средносрочен заем, а също така можете да използвате лизинговата система.
  • Изграждайки собствен склад или придобивайки терен с вече изградени промишлени и складови помещения, е възможно да финансирате двадесетгодишен дългосрочен кредит, а също така можете да използвате ипотечно кредитиране.

Използването на този механизъм за финансиране е възпрепятствано два фактора: ниско ниво на предвидимост; обикновените акции без период на ликвидация могат да действат като източник на финансиране за ОК.

  1. Целият размер на дълготрайните активи и част от постоянния оборотен капитал се субсидира от заеми с висока кредитна дълбочина, а останалата част от постоянния оборотен капитал се финансира от краткосрочни заеми (записи на заповед за плащане на дълг).
  2. Инжектирането на средства във фиксирания компонент на оборотния капитал и част от променливия компонент идва от заеми с голяма дълбочина и краткосрочни заеми, ако е необходимо, останалата част от променливия оборотен капитал се финансира от краткосрочни заеми.

Заемите за попълване на оборотен капитал се издават от търговските банки на Руската федерация за период от 1 месец до 1 година. Ограничението за размера на кредита, като правило, се фиксира въз основа на нетните обеми - оборотът на финансовите ресурси по разплащателните сметки на предприятие, което иска да издаде заем, и обикновено не надвишава две трети от оборот на месец. При изчисляване на възможния таван на кредита може да се вземе предвид и доп. парични разписки, които кредитополучателят е длъжен да подкрепи с подкрепящи документи. Изследва се структурата на оборотния капитал на фирмата, стопанската дейност и материалните активи на предприятието, теглещо кредит. Размерът на лихвата се определя от срока на погасяване и сумата, посочена в договора за кредит.

Като обезпечение по кредит, които могат да бъдат предоставени от предприятие, което издава заем, или друго лице, което банката изучава:

  • запаси от продукти, материали, готова продукция в промишлени и складови помещения;
  • продукти в производство;
  • техническо оборудване и автопарк;
  • всички недвижими имоти на предприятието;
  • документация и съществуващи ангажименти по заема.

Стойността на обезпеченото имущество по правило се определя на не повече от седемдесет процента от средната пазарна стойност. В определени моменти (например по отношение на сгради и конструкции, техническо оборудване на предприятието) си струва да се свържете с независим оценител, за да определите пазарната цена. Цялото имущество, което е обезпечено със заем, е застраховано в една от компаниите, които си сътрудничат с тази банка (можете да изберете една от няколко застрахователни компании).

Допълнителна сигурност(допълнителни гаранции): гаранция на физически лица или други фирми и предприятия със стабилно финансово състояние.

Всички горепосочени фактори се вземат предвид както в комплекса, така и в контекста на въздействието на всеки от тях върху издаването на заем.

  • Административни разходи: как да ги минимизираме

Как да оценим ефективността на оборотния капитал

Основните норми за процеса на оценка на изпълнението са "възвръщаемост на активите"и нетен оборотен капитал. Трудно е да се оцени ефективността на управлението по отношение на формата и размера на собствения оборотен капитал. За такава оценка е необходимо да се проучи структурата на оборотния капитал на предприятието, източниците на неговото финансиране и спецификата на функционирането му в една компания.

За да направите това, определете размера на нетния оборотен капитал. Стойността на нетната печалба се определя като разлика между оборотния капитал на предприятието и краткосрочните задължения.

В процеса на управление на оборотния капитал за директора на предприятието основното място в работата е желанието да се постигне размер на нетния оборотен капитал, равен на нула.

В случай, че оборотният капитал е над нулата, тогава при спонсорирането е необходимо да се използват лични финансови ресурси на организацията, които са много по-скъпи от набраните средства.

В идеалния случай вариантът, при който размерът на нетния оборотен капитал е фиксиран на "0" - оборотният капитал е изцяло финансиран от краткосрочно привлечено финансиране.

  1. В западната практика те често използват индикатор за рентабилностоборотен капитал.

С помощта на този показател е възможно да се даде по-пълна оценка на ефективността на финансовото управление.

Възвръщаемост на текущите активи (в %) = Възвръщаемост на продажбите (в %)× Текущ оборот на активите = Оперативна печалба/ Средна цена на текущите активи

Въз основа на тази стойност се определя нивото на ефективност на оборотния капитал с изясняване на редица последствия, поради които са възникнали разлики между планираните цели и действителните резултати. Ако нивото на нетния оборотен капитал е отрицателно или когато възвръщаемостта на оборотния капитал не отговаря на планираните стойности, при оценката на ефективността на оборотния капитал се записват корекции във финансовата политика.

  1. оборотоборотният капитал е показател, който характеризира ефективността на използването на оборотния капитал.

Обръщаемостта на оборотния капитал характеризира скоростта на движение на периода на оборота - времето, през което се извършва пълен оборот на тези финансови средства. При оценката на оборота на активните средства се използват:

Коефициент на оборот(един от показателите и коефициентите на оборотния капитал, чрез които може да се прецени ефективността на дейността на организацията) - показват броя на оборотите, необходими за изплащане (изплащане) на капитала на предприятието. Насладете се на компютъра формула:

Kob \u003d Wr / Oss, където:

Вр - сумата на печалбата от продажба на продукти, от която се приспадат ДДС и други екстри. данъци;

Oss - средното ниво на разходите за оборотен капитал за периода на учебното време.

Продължителност на оборотав дни (Dlo) - периодът от време, през който оборотният капитал се превръща в пари. Следното се отнася за изчислението. формула:

Dlo = Oss× D / Wr,където:

D - броят на дните за изследвания период от време. В сравнение с предишния показател този не зависи от продължителността на изследваното време.

Фиксиращ фактороборотен капитал (Kzo) - нивото на оборотния капитал на една рубла печалба от продажбата. Използва се за изчисление формула:

Kzo = Oss / Vr

Този показател характеризира средностатистическия баланс на оборотния капитал, който се изчислява на една рубла печалба от продажбата. За да се гарантира точността на изчисленията, е необходимо да се извършат изчисления на частните показатели за оборот, като се вземат предвид оборотите за конкретни области на запасите, отделни нива или за всеки съставен елемент на оборотния капитал.

  • Данъчни стимули: отстъпки за бизнеса или просто мит

Как да оптимизираме оборотния капитал

Всяка компания разполага с определено количество инвентар, дори в тези условия, когато организацията едва започва и може да изглежда, че нейният работен процес е обмислен до най-малкия детайл. Винаги ще има загуби, които могат да бъдат избегнати.

  1. Запаси.

Обемът на запасите в склада в повечето организации се счита за норма, която се изразява в рубли. В същото време не всеки мениджър е наясно какви продукти се съхраняват в склада. На първо място, трябва да изчислите всички закупени продукти, които са на склад, като първо преброите номенклатурата и след това я преобразувате в паричен еквивалент. Причините за предприемане на това действие могат да бъдат различни - например неравномерен план за доставка на продукти или чести доставки на малки партиди, докато е по-изгодно да се доставят продукти по-рядко, но в големи количества. Направете логичен извод от това: влезте в диалог с доставчика, обсъдете с него по-удобен график за доставка за вас.

В случай, че вашата организация вече е извършила подобни действия преди няколко години, това трябва да се направи отново, тъй като продуктовият пазар претърпява чести промени. Някои доставчици напуснаха пазара, други се отвориха - икономическата нестабилна ситуация доведе до големи нововъведения в списъка на доставчиците и купувачите, а също така оказа влияние върху ценообразуването. Ако сте голям купувач, тогава имате право да поискате от доставчиците да отворят складовете си в непосредствена близост до вашата компания - това ще ви помогне да освободите склада на вашата компания от презареждане, ще можете да съхранявате продукти там само за следващите няколко часа. Също така е логично продавачът да се съгласи с вашето предложение само ако е изгодно и за него, да му предоставите гаранция, че ще закупувате постоянно определен обем продукти или да сключите споразумение с него за една фиксирана цена.

  1. Наличност.

Намалете складовата площ на складовия инвентар - това ще ви помогне да намалите обема на транспорта, броя на машините в предприятието и броя на служителите, които работят в складовете. За да направите това, е необходимо да премахнете килерите директно в магазините, като организирате издаването на продукти директно от складовете за доставки. Попитайте също как работят вашите складови стопани. Често те работят денонощно, докато магазинът издава стоки или приема нови суровини само в определени часове.

  1. транспорт.

Помислете какво е по-изгодно: да закупите и поддържате собствени превозни средства за компанията или да наемете автомобили. Помислете също кой вид автомобилен транспорт е най-подходящ за вас: може да се окаже, че изпращате стоките си с влак, докато е по-евтино да ги транспортирате с кола. В някои ситуации идеалният вариант е да използвате един транспорт през зимата и съвсем различен през лятото. Ако вашата компания има собствени автомобили, разгледайте въпроса за компенсацията на ДДС при закупуване на гориво. Това е и една от системите за връщане на пари по фирмени сметки.

  1. Продажби.

Всички принципи, които се използват за оптимизиране на процеса на доставка на продукти, трябва да се прилагат и при продажбите. Направете план за доставка на продукти за купувачите, който ще бъде най-удобен за тях, изчислете обема на продуктите, които трябва да се съхраняват на склад, за да осигурят на купувачите непрекъснати доставки на стоки, а също така разберете какъв вид транспорт ще бъдат транспортирани. Възможно е да намалите запасите от продукти до нула и да извършите работен процес, без да използвате склад. Дори най-елементарните правилни действия помагат да се спестят около 15% от цената на закупените суровини.

Запасите, свързани с текущото производство, също трябва да бъдат разпределени. Чрез изчисляване на веригата на стойността за всеки продукт, който произвеждате, веднага ще се появят възможности, които могат да бъдат използвани за прилагане на процеса на оптимизация. В допълнение, резултатите от проучването ще ви кажат дали вашата компания се нуждае от такива запаси и ако да, какъв трябва да бъде техният обем, както и къде да оборудвате склад за тяхното съхранение и как тези запаси ще бъдат попълнени в бъдеще .

  1. Документооборот.

Направете списък с документи, които се попълват във всеки от вашите производствени обекти. Ще се изненадате да разберете, че повече от една трета от всички документи просто не са необходими или не са необходими във формата, в която са оформени сега. Ето един пример. Въведена е електронна счетоводна система в складовете, всяка карта за определен продукт се формира в компютърна база данни. Но в същото време складодържателите също съставят карти на хартиен носител, а също така се отчитат, като попълват дневник за получаване и издаване на суровини. Защо е необходимо това? В края на краищата за правилното счетоводство е необходима само електронна карта. И причината се крие в навика "както винаги са правили". Резултатът беше суперпозиция на два вида управление на документи: старият не беше премахнат и новият беше въведен. В други случаи се случва идентични документи да се попълват в няколко отдела наведнъж. В резултат на това работният поток трябва да бъде намален, което ще помогне да се освободят служителите от ненужни задължения, за да се извършват наистина необходими действия, както и да се регулира броят на служителите.

  1. Правила за производство.

Изчислете нормите на основните и допълнителни материали, които се изразходват за производството на вашите продукти. В някои случаи става смешно от какви ръководства се ръководят технолозите и дизайнерите. Например масата на един метър материал и неговата плътност са предписани в GOSTs, но в някои случаи за изчисляването им се използва справочник за потреблението на материали, в който всички показатели се увеличават с 15-20%. Това води до факта, че производството носи големи загуби и има възможности служителите да крадат материали и да покриват дефектни продукти. Трябва също така да контролирате нивата на потребление на електроенергия. Тези прости стъпки ви гарантират до 25% спестяване на бюджета при производството на стоки.

  • Как да оптимизирате разходите и да намалите разходите: тайните на лесните спестявания

Експертно мнение

Оптимизиране на оборотния капитал по класическия алгоритъм

Андрей Скорочкин,

Мениджър на Групата за подобряване на бизнес ефективността, KPMG в Русия и ОНД, Москва

Днес този въпрос е много актуален. Във време, когато страната ни преживява силен икономически растеж, всяка организация се стреми да получи най-голям дял от продажбите на пазара, като същевременно промотира нов продукт. Но минималното време беше посветено на увеличаване на производителността на предприятието поради вътрешни резерви. Междувременно оборотният капитал, който е натрупан през годините на бърз растеж, днес може да играе ролята на един от най-важните източници, които осигуряват финансово спонсорство за всички операции на предприятието. Подобряването на оборотния капитал може да помогне да се извлекат от 15 до 30% от средствата от първоначалния му обем. Други 10 до 15% от финансите могат да бъдат осигурени чрез централизиране на управлението на паричните средства в предприятието. За да разрешите успешно този проблем, е необходимо да разрешите три основни точки:

  • Каква част от финансовите ресурси, замразени в цикъла на операциите, могат да бъдат извлечени, без да се понижи нивото на производителност и без да се намали обемът на всички дейности на предприятието?
  • Какви трябва да бъдат оптималните показатели за обръщаемостта на материалните запаси, задълженията и вземанията и по какви начини могат да бъдат постигнати?
  • До каква степен предприятието наистина се нуждае от финансови ресурси и с помощта на какви управленски операции може да бъде възможно да се постигне нивото на тяхното намаляване?

С други думи, необходимо е да разберете какво да направите (да установите естеството на необходимите иновации) и по какви начини да го постигнете (да изберете метод, който ще позволи ползотворно изпълнение на решенията).

Типичен алгоритъм за подобряване на оборотния капитал и повишаване на нивото на ликвидност включва следните действия:

  • подобряване на позициите по задълженията и вземанията: първо, избягвайте моменти, които водят до забавени плащания по дългове; второ - сравнете вашите условия за кредит с тези, които съществуват на пазара, опитайте се да подобрите условията си, когато е възможно, като говорите с контрагентите; трето - всички операции до максимум трябва да се извършват автоматично; ангажира се с краткосрочно планиране на всички финансови ресурси в отделните отдели и за организацията като цяло;
  • фиксиране на определен процент и намаляване на запасите, стартиране на такъв механизъм, който може да поддържа запасите на компанията на оптимално ниво;
  • въвеждането на ефективни принципи за управление на оборотния капитал и наблюдение на неговото състояние с цел поддържане на оптимално ниво на средствата, които участват в производствените операции;
  • Въпреки факта, че съставянето на такъв алгоритъм е трудоемък процес, почти всички трудности, базирани на практиката на компаниите, са свързани не с писането на такива планове, а с тяхното изпълнение. В крайна сметка задачата не е да се постигне моментен резултат чрез извършване на операции с оборотен капитал, но и да се постигне дългосрочен, ползотворен резултат - и за това е необходимо да се установят всички производствени операции и ясно да се разпределят работните задължения и отговорността за прилагането им сред служителите на компанията.

Понятие, класификация и структура на оборотния капитал

Всеки производствен процес в предприятието е резултат от комбинацията на работната сила със средствата за производство, които са представени от основен и оборотен капитал. Оборотният капитал е най-важният елемент на производството, който го осигурява с необходимите финансови ресурси и определя непрекъснатостта на предприятието.

оборотен капиталпредставлява сумата на средствата, авансирани за създаване на оборотни активи и фондове за обращение.

Оборотни производствени активи- това са предмети на труда, които след като участват в производствения процес, веднага и изцяло пренасят стойността си върху произведените продукти и в процеса на производство променят (суровини) или губят (гориво) естествено-веществената си форма. Те включват: суровини, основни и спомагателни материали, компоненти, незавършена продукция, гориво, амбалаж, гащеризони, разходи за бъдещи периоди и др.

оборотен капитал

Завършени продукти

Средства в производството
продуктивни резерви
Средства в населени места

Вземания

Пари в брой

Основни испомагателни

материали

суров материал

гориво

контейнер, опаковка

Незавършено производство

Бъдещи разходи

Ориз. Структура на оборотния капитал

оборотни средствавключват средства, обслужващи процеса на продажба на продукти (готови продукти на склад; стоки, изпратени на клиенти, но все още не са платени от тях; средства в сетълменти; парични средства в касата на предприятието и в банкови сметки). Те не участват в производствения процес, но са необходими за осигуряване на единството на производството и обръщението.

Делът на оборотните производствени активи и оборотните фондове в структурата на оборотния капитал зависи от отрасловата принадлежност на предприятието, продължителността на производствения цикъл, нивото на специализация и коопериране и други фактори.

В практиката на икономическата работа, за изучаване на състава и структурата, оборотният капитал се класифицира по няколко критерия.

аз По сфери на оборот (по икономическо съдържание ) оборотните активи се подразделят на оборотни производствени активи (сфера на производството) и оборотни фондове (сфера на обращение).

Отделните части на оборотния капитал имат различно предназначение и се използват по различен начин в производствените и стопански дейности, поради което се класифицират на следните елементи.



Револвиращи средства:

ü производствени запаси - суровини, основни и спомагателни материали, закупени полуфабрикати, гориво, тара, резервни части;

ü средства в производството (незавършено производство и полуфабрикати от собствено производство, разходи за бъдещи периоди).

Средства на обращение:

ü готова продукция в складове;

ü изпратени, но неплатени продукти;

ü средства в населените места;

ü парични средства в каса и сметки.

Незавършеното производство се отнася за онези продукти, които към момента на изчислението са на който и да е етап от производството работа в процес на осъществяванесе състои от разходите за консумативи, основни и спомагателни материали, гориво, енергия, вода, частта от цената на OPF, прехвърлена към продукта, както и заплатите, начислени на служителите. Стойността на изоставането на незавършеното производство зависи от продължителността на производствения цикъл и размера на партидата.

Разходите за разработване на нови продукти, подготвителна и друга работа, проектирана за дълго време, са Бъдещи разходии се отписват към себестойността на продукцията в бъдеще. Тяхната необходимост е причинена от работата, свързана с финансирането на обещаващи промени в структурата на продуктите, технологиите и др.

II. По обхват на нормализиране текущите активи се разделят на стандартизирани и нестандартизирани. За нормализирания оборотен капитал се установяват стандарти, т.е. минимални размери (оборотен капитал в материални запаси). Размерът на нестандартизирания оборотен капитал се контролира не според стандартите, а според действителните данни (вземания, средства в сетълменти, пари в брой и по сметките на предприятието).

III. Според източниците на образуване текущите активи се делят на собствени и привлечени. Собствен - това е оборотният капитал, който се използва постоянно от предприятието. Те включват средствата, с които предприятието е надарено по време на неговата организация (уставен капитал), удръжки от печалби, стабилни задължения (например просрочени заплати към персонала). Въпреки това, в процеса на производствена и икономическа дейност, по различни причини, предприятието често има допълнителна нужда от финансови ресурси, която се покрива от заемни средства (например банкови заеми).

Наличието на собствени и заемни средства в обръщение се обяснява с особеностите на организацията на производствения процес. Всяко предприятие е изправено пред задачата да поддържа оптималното съотношение между собствените и заемните средства, което характеризира финансовата стабилност на предприятието. Смята се, че постоянен минимален размер на средствата за финансиране на нуждите на производството се осигурява от собствения оборотен капитал. Временната нужда от средства, възникнала под влияние на причини, зависещи и извън контрола на предприятието, се покрива със заемни средства.

Под структура на оборотния капитал разбира се съотношението на отделните им елементи в съвкупността. Зависи от отрасловата принадлежност на предприятието, от нивото на специализация и коопериране, от качеството и конкурентоспособността на продуктите, продължителността на производствения цикъл, темповете на научно и технологично развитие на предприятието. В предприятия с дълъг производствен цикъл (например в тежкото машиностроене, корабостроенето) делът на незавършеното производство е голям; в леката и хранително-вкусовата промишленост, където производственият цикъл е сравнително кратък, структурата на оборотния капитал е доминирана от материални запаси с нисък дял на незавършеното производство; в електроенергетиката изобщо няма незавършен продукт; в предприятията от минната промишленост значителен дял на разходите за бъдещи периоди.

Тема .Оборот на оборотните средства

Текущите активи на предприятието са в постоянно движение и функционират едновременно в две области: сферата на производството и сферата на обращение. По време на производствения цикъл те преминават през три етапа верига: D-Ft-P-Np-Gp-D̉

→ първи етап(доставка) М-Жвключва разход на пари и предлагане на предмети на труда. На този етап се извършва преход на оборотния капитал от парична форма в стокова;

→ включено втори етап(производство) Пет-Np-Gpоборотният капитал влиза в производството, като в крайна сметка се превръща в готови продукти;

→ трети етап(продажби) ГП-Двъзниква, когато готовият продукт се продава на потребителите. Оборотните активи преминават от сферата на производството в сферата на обръщението и отново променят формата си - от стокова в парична.

Така средствата правят едно завъртане, след което всичко се повтаря отново: средствата от продажбата на продукти се насочват към закупуване на нови предмети на труда и т.н.

В процеса на движение оборотният капитал е едновременно на всички етапи и във всички форми, в резултат на което се постига непрекъснатост и ритъм на производствения процес в предприятието. Продължителността на оборотния капитал на всеки етап от обръщението не е еднаква и зависи от технологичните свойства на суровините и готовите продукти, продължителността на производствения цикъл, характеристиките на логистиката и маркетинга на продуктите. Така например сезонността на получаването на суровини в някои отрасли (промишленост на плодове и зеленчуци) причинява забавяне на оборотния капитал на първия етап от обръщението; в отрасли с дълъг производствен цикъл (корабостроене) има забавяне на оборотния капитал на втория етап от обръщението под формата на незавършено производство; неравномерните продажби на продукти предизвикват натрупване на средства в третия етап от цикъла.

Тема.

От гледна точка на ефективността на производството обемът на оборотния капитал трябва да бъде оптимален, т.е. достатъчни за осигуряване на непрекъснат производствен процес, но в същото време минимални, не водещи до образуване на излишни запаси, замразяване на средства, увеличаване на производствените разходи и продажбите на продукти. Необходимостта от формиране на оборотен капитал в оптимален размер се дължи на факта, че има забавяне във времето между времето на потребление на материални ресурси в производството и получаването на приходите от продажби, което зависи от много вътрешни и външни фактори. Размерът на оборотния капитал, достатъчен за нормалното функциониране на производствения процес и продажбата на продукцията, се установява чрез нормализиране на оборотния капитал, което е основата за рационалното им използване.

Нормиране на оборотния капитал- това е процесът на определяне на минималния, но достатъчен за нормалното протичане на производствения процес размер на оборотния капитал в предприятието. В пазарната икономика стойността на разпределението на оборотния капитал е много висока: предприятията трябва самостоятелно да установяват и контролират стандарта за оборотен капитал, тъй като в крайна сметка ефективността на предприятието и неговото финансово състояние (платежоспособност, стабилност, ликвидност) зависят от това . Подценяването на размера на оборотния капитал води до нестабилна финансова ситуация, прекъсвания в производствения процес и в резултат на това намаляване на обема на производството и рентабилността. Напротив, надценяването на размера на оборотния капитал замразява средства под всякаква форма (складови запаси, спряно производство, излишък от суровини и материали), като по този начин възпрепятства инвестициите в разширяване и обновяване на производството.

Застраховка или гаранция, складнеобходим в случай на непредвидени обстоятелства (например при недостиг на суровини) и се определя като правило в размер на 50% от текущия запас, но може да бъде по-малък от тази стойност в зависимост от местоположението на доставчици и вероятността от прекъсвания. Транспортен запассе създава само в случай на превишаване на сроковете на товарооборота в сравнение със сроковете на документооборота. Документооборот - времето за изпращане на сетълмент документи и предаването им в банката, времето за обработка на документи в банката, времето за пощенски ход на документи. На практика транспортният запас се определя въз основа на фактически данни за предходния период. Технологичен резервсъздадени по време на подготовката на материалите за производство, включително анализ и лабораторни изследвания. Технологичният резерв се взема предвид само ако не е част от производствения процес.

Подготвителен запасустановява се на базата на технологични изчисления или чрез времеви график и се отнася за материали, които не могат веднага да влязат в производство (сушене на дървесина, обработка на зърно) доставка (с воден транспорт). Стандартен ( з) оборотен капитал се определя по формулата

H=Ro*D,където D е процентът на запасите в дни. Ro=∑годишни разходи по оценка на разходите360.