הון חוזר של מפעל תעשייתי. הון חוזר של המיזם. קיצוב הון חוזר

שלח את העבודה הטובה שלך במאגר הידע הוא פשוט. השתמש בטופס למטה

סטודנטים, סטודנטים לתארים מתקדמים, מדענים צעירים המשתמשים בבסיס הידע בלימודיהם ובעבודתם יהיו אסירי תודה לכם מאוד.

מתארח בכתובת http://www.allbest.ru/

מבוא

1. חלק תיאורטי

1.1 הגדרה, הרכב ומבנה ההון החוזר של המיזם

1.2 שימוש רציונלי בהון חוזר

1.3 ניהול הון חוזר

2. חלק אנליטי

2.1 ההיסטוריה של התפתחות המיזם והמבנה הארגוני של הניהול שלו

2.2 הערכת הביצועים הכלכליים של המיזם

סיכום

בִּיבּלִיוֹגְרָפִיָה

מבוא

שאלות של מתודולוגיה וארגון החשבונאות להון חוזר נדונות באופן פעיל בכל רחבי העולם. אנו יכולים לומר בבטחה כי הון חוזר הוא אחד הנושאים הבעייתיים ביותר של מתודולוגיית החשבונאות הרוסית כיום.

נכון לעכשיו, תפקיד ההון החוזר של המיזם גדל בהתמדה ברכושם של ארגונים. זה נובע מגל הקליטה של ​​ארגונים מסוימים על ידי אחרים, המהירות והיקף השינויים הטכנולוגיים, התפשטות טכנולוגיית המידע, הסיבוך והשילוב של השוק הפיננסי הרוסי.

בכלכלת שוק פתוח, כל מה שיכול לייצר הכנסה מעורב במחזור הכלכלי. בסופו של דבר, גישה זו תורמת לעלייה ביעילות הייצור החברתי.

כל מפעל, שמתחיל את פעילותו, חייב להיות בעל כמות מסוימת של הון חוזר. ההון החוזר של מפעלים נועד להבטיח את תנועתם הרציפה בכל שלבי המחזור על מנת לענות על צורכי הייצור במשאבים כספיים וחומריים, להבטיח את זמני ההסדר והשלמות, ולהגביר את יעילות השימוש בהון החוזר. .

תפקיד ההון החוזר, השימוש האפקטיבי שלהם ביחסים כלכליים שונים הוא תמיד חשוב. זאת בשל העובדה שמקור הרווח העיקרי עבור כל מפעל הוא שימוש מיומן, סביר, מלא למדי בהון חוזר. בשילוב עם עבודה אנושית, ניהול מפותח ברמות ייצור ושיווק שונות, מושגת יעילות מרבית בשימוש בהון חוזר.

הגברת יעילות ניהול ההון החוזר היא מכשיר שלא מוצה עד הסוף ואינו מצריך משיכת משאבים כספיים לצורך יישומו, תוך פינוי סכומי כסף גדולים.

בעיית הניהול היעיל והרציונלי ביותר של הון חוזר הולכת ונעשית חשובה יותר עבור ארגונים, אשר מושגת באמצעות גישה שיטתית לחקר נושא זה.

מיזם במקרה של ניהול יעיל של ההון החוזר שלו ושל אחרים יכול להשיג עמדה כלכלית רציונלית, מאוזנת מבחינת נזילות ורווחיות.

אז, הון חוזר (כלומר הון חוזר, נכסים ניידים, נכסים שוטפים) הן קרנות שעושות מחזור (... כסף - כספים - כסף...) במהלך שנה או מחזור ייצור אחד; מורכב משני חלקים; הון חוזר קבוע ומשתנה.

הון חוזר קבוע (או חלק המערכת של הנכסים השוטפים) הוא אותו חלק מהנכסים השוטפים, שהצורך בו קבוע יחסית לאורך כל מחזור הפעולה.

הון חוזר משתנה (או חלק משתנה מהנכסים השוטפים) הוא אותו חלק מהנכסים השוטפים, שהצורך בו מתעורר רק ברגעי השיא של מחזור הפעולה.

בעבודה על העבודה הזו, באופן בלתי צפוי עבור עצמי, חשפתי קריטריונים רבים, מדדים ומקורות שונים המשפיעים על ההון החוזר, ומכאן על פעילות המיזם.

מטרת עבודה זו היא להבין מהו ההון החוזר של מיזם, לשקול את המבנה וההרכב שלהם, את משמעותם בפעילות המיזם, אינדיקטורים לשימוש בהם, שיטות להגברת השימוש היעיל.

1 . חלק תיאורטי

1.1 הגדרה, הרכב ומבנה ההון החוזר של המיזם

הון חוזר הוא חלק מהרכוש של המיזם, שהוא שילוב של הון חוזר וקרנות מחזור בצורת ערך. אלו הכספים הדרושים למפעלים ליצירת מלאי במחסנים ובייצור, להסדרים עם ספקים, לתקציב, לתשלום שכר וכו'.

תחת הרכב ההון החוזר להבין את מכלול האלמנטים היוצרים הון חוזר. חלוקת ההון החוזר להון חוזר ולקרנות מחזור נקבעת על פי המוזרויות של השימוש וההפצה שלהם בתחומי הייצור ומכירתו.

כדי להבטיח תהליך ללא הפרעה, יחד עם נכסי הייצור העיקריים, יש צורך באובייקטים של עבודה ומשאבים חומריים. חפצי העבודה, יחד עם אמצעי העבודה, משתתפים ביצירת תוצר העבודה, ערך השימוש בו ובהיווצרות הערך. התחלופה של מרכיבים מהותיים של נכסי ייצור במחזור (חפצי עבודה) קשורה באופן אורגני לתהליך העבודה ולנכסי הייצור העיקריים.

המושגים של "מהות", "מטרה" ו"הרכב הון חוזר והון חוזר של מיזם" אינם זהים. הון חוזר הוא מרכיב חובה בתהליך הייצור, החלק העיקרי של עלות הייצור. ככל שצריכת חומרי הגלם, החומרים, הדלק והאנרגיה ליחידת תפוקה נמוכה יותר, ככל שהעבודה המושקעת על מיצוי וייצורם מושקעת בצורה כלכלית יותר, כך המוצר מושקע בזול יותר. הנוכחות של מיזם עם הון חוזר מספיק יוצרת את התנאי הדרוש לתפקוד הרגיל שלו בכלכלת שוק.

נכסי הייצור המסתובבים של מפעלים וארגונים תעשייתיים כוללים חלק מאמצעי הייצור (נכסי ייצור), שמרכיביהם החומריים מושקעים בתהליך העבודה בכל מחזור ייצור, וערכם מועבר לתוצר העבודה באופן מלא ומידי. .

המרכיבים החומריים של נכסים במחזור בתהליך העבודה עוברים שינויים בצורתם הטבעית ובתכונות הפיזיקליות-כימיות שלהם. הם מאבדים את ערך השימוש שלהם כאשר הם נצרכים בייצור. ערך שימוש חדש מתעורר בצורה של מוצרים המיוצרים מהם, כולל אותם מכשירי עבודה שחיי השירות שלהם הם פחות משנה.

נכסי ייצור מסתובבים של ארגונים מורכבים משלושה חלקים:

מלאי ייצור;

עבודות בתהליך ומוצרים מוגמרים למחצה מייצור עצמי;

הוצאות נדחות.

מניות תעשייתיות הן אובייקטים של עבודה המוכנים להשקה לתהליך הייצור; הם מורכבים מחומרי גלם, חומרי יסוד וחומרי עזר, דלק, דלק, מוצרים ורכיבים מוגמרים למחצה שנרכשו, מיכלים וחומרי אריזה, חלקי חילוף לתיקון רכוש קבוע.

מוצרים בהתקדמות ומוצרים מוגמרים למחצה מייצור עצמי הם חפצי עבודה שנכנסו לתהליך הייצור: חומרים, חלקים, מכלולים ומוצרים הנמצאים בתהליך עיבוד או הרכבה, וכן מוצרים מוגמרים למחצה משלו. ייצור, שלא הושלם במלואו על ידי ייצור לאותה מטרה של המיזם וכפוף לעיבוד נוסף במטרות אחרות של אותו ייצור.

הוצאות נדחות הן מרכיבים בלתי מוחשיים של הון חוזר, לרבות עלויות הכנה ופיתוח מוצרים חדשים המיוצרים בתקופה נתונה (רבעון, שנה), אך מיוחסים למוצרים של התקופה העתידית (לדוגמה, עלויות התכנון והפיתוח טכנולוגיה לסוגים חדשים של מוצרים, לסידור מחדש של ציוד וכו').

נכסי ייצור מסתובבים בתנועתם קשורים גם לכספי מחזור המשרתים את תחום המחזור. כספי התפוצה כוללים מוצרים מוגמרים במחסנים, סחורות במעבר, מזומן וכספים בהסדרים עם צרכני מוצרים, בפרט חשבונות חייבים.

היחס בין המרכיבים הבודדים של ההון החוזר, המבוטא באחוזים, נקרא מבנה ההון החוזר. ההבדל במבני ההון החוזר של ארגונים נקבע על ידי גורמים רבים, בפרט, המוזרויות של ארגון תהליך הייצור, תנאי האספקה ​​והשיווק, מיקום הספקים והצרכנים וחיסכון במשאבים חומריים. לשם כך, יש להקפיד על שמירה קפדנית על הכללים לאחסון והובלה של מוצרים, להכין באופן רציונלי דלק, חומרי גלם, חומרים לעיבוד נוסף בתהליך הייצור, להגביר את תשומת הלב של קולקטיב העבודה לנושאים של איכות העבודה. ומוצרים מיוצרים, ומבנה עלויות הייצור.

מבנה ההון החוזר תלוי בהשתייכות המגזרית:

בתעשייה מדובר בנכסי מסחר וחומר, אנרגיה ודלק;

במסחר - מוצרים מוגמרים;

בתחום השירותים - כלים, רכיבים וכו'.

החלק הגדול ביותר של ההון החוזר של מפעלים תעשייתיים הוא מלאי. אוֹתָם משקל סגולי 75-87 %.

מבנה ההון החוזר בפריטי המלאי שונה עבור ארגונים שונים. השיעור הגבוה ביותר של מלאי נמצא במפעלי תעשייה קלה (חומרי גלם ומוצרים מוגמרים למחצה בולטים - 70%). החלק הגבוה של ההוצאות ב תעשייה כימית- 9%. בהנדסת מכונות, בהשוואה לתעשייה כולה, חלקם של המלאי נמוך יותר, ועבודות בביצוע ומוצרים חצי מוגמרים מייצור עצמי גבוה יותר. זאת בשל העובדה שבהנדסת מכונות מחזור הייצור ערני יותר מהממוצע בתעשייה. מאותה סיבה, במפעלי הנדסת כבד, כוח ותחבורה, חלק הייצור שהושלם גבוה בהרבה מאשר בתעשיות הרכב והטרקטורים.

כמויות ההון החוזר במלאי הייצור של חומרי גלם וחומרים במפעלים שונים גם הם שונים, בשל המאפיינים הטכניים והכלכליים של מוצריהם.

נפוץ במבנה ההון החוזר של מפעלים וארגונים שונים הוא הדומיננטיות של הכספים המוצבים בתחום הייצור. הם מהווים יותר מ-70% מכלל ההון החוזר.

מבנה של קרנות מסתובבות. על פי מקורות הגיבוש, ההון החוזר מחולק לעצמי ולשאלה.

הון חוזר עצמי - מדובר בכספים העומדים לרשות המפעל כל העת ומתגבשים על חשבון המשאבים הפרטיים שלהם (רווח וכו'). בתהליך התנועה, ניתן להחליף את ההון החוזר העצמי בקרנות שהן למעשה חלק משלהן, למשל, מקדימות בשכר, אך בחינם באופן זמני (בשל התשלום החד-פעמי עבור שכר) ואחרים. כספים אלה נקראים שווה ערך להתחייבויות עצמיות או יציבות.

הון חוזר שאול - הלוואות בנקאיות, חובות (אשראי מסחרי) והתחייבויות אחרות.

בהתאם ליחס הנכסים וההתחייבויות, ישנם ארבעה סוגים של אסטרטגיות למימון נכסים שוטפים: אידיאלי, שמרני, אגרסיבי ופשרה.

בחיים האמיתיים, ביצוע כל אסטרטגיה בצורתה הטהורה הוא כמעט בלתי אפשרי. בעת פיתוח מדיניות ניהול מלאי מיטבית, נלקחים בחשבון הדברים הבאים:

רמת המלאי שבה מתבצעת הזמנה;

רמת המלאי המינימלית המותרת (מלאי בטיחות).

לניהול מלאי מיטבי, עליך:

להעריך את הצורך הכולל בחומרי גלם לתקופה המתוכננת;

ציין מעת לעת את המנה האופטימלית של ההזמנה ואת רגע הזמנת חומרי הגלם;

בירור והשוואת עלויות הזמנת חומרי גלם ועלויות אחסון מעת לעת;

לפקח באופן קבוע על תנאי אחסון המלאי;

בעל מערכת הנהלת חשבונות טובה.

לניתוח מלאי, נעשה שימוש באינדיקטורים למחזור ובמודלים של גורמים שנקבעו בצורה נוקשה. ניהול אופטימלי של עבודה בתהליך כרוך בהתחשב בגורמים הבאים:

גודל העבודה בתהליך תלוי במפרטים ובכמויות הייצור;

בתנאים של תהליך ייצור שחוזר על עצמו באופן עקבי, ניתן להשתמש בשיעורי מחזור סטנדרטיים כדי להעריך עבודה בתהליך;

עלות העבודות בביצוע מורכבת משלושה מרכיבים: א) עלויות ישירות של חומרי גלם ואספקה; ב) יוקר העבודה; ג) חלק מהתקורה.

ניהול אופטימלי של המוצר המוגמר כולל התחשבות בגורמים הבאים:

נפח המוצרים המוגמרים, שגדל עם השלמת מחזור הייצור;

הזדמנויות לביקוש עומס;

תנודות עונתיות;

נפח הסחורות המעופשות והנעות לאט.

השקעה במלאי קשורה תמיד בשני סוגי סיכון: א) שינויים במחיר; ב) התיישנות מוסרית ופיזית.

מערכת אספקה ​​בדיוק בזמן יכולה להיות יעילה אם:

יש מערכת מידע טובה;

לספקים יש מערכות בקרת איכות ואספקה ​​טובה;

קיימת בחברה מערכת ניהול מלאי מתפקדת היטב.

מערכת יחסים יעילה כוללת:

בחירה איכותית של לקוחות שניתן להעניק להם אשראי;

קביעת תנאי אשראי מיטביים;

נוהל ברור להגשת תביעות;

מעקב אחר האופן שבו לקוחות עומדים בתנאי החוזים.

מערכת ניהול יעילה מרמזת:

מעקב שוטף אחר החייבים לפי סוג המוצר, סכום החוב, פדיון וכד';

מזעור מרווחי הזמן בין רגעי סיום העבודה, משלוח מוצרים, הצגת מסמכי תשלום;

שליחת מסמכי תשלום לכתובות המתאימות;

התייחסות מדויקת לבקשות לקוחות לתנאי תשלום;

נוהל ברור לתשלום חשבונות וקבלת תשלומים.

כלל הזהב של ניהול תשלומים הוא להאריך את מועד הפירעון של החוב עד כמה שניתן מבלי לפגוע בקשרים עסקיים קיימים.

המשמעות של מזומנים ושווי מזומנים נקבעת משלוש סיבות: שגרה (הצורך בתמיכה במזומן לפעילות שוטפת), זהירות (הצורך להחזיר תשלומים בלתי צפויים), ספקולטיביות (אפשרות להשתתף בפרויקט רווחי בלתי צפוי).

ניהול מזומנים יעיל קשור קשר הדוק למערכת היחסים עם הבנקים.

ניתוח תזרים מזומנים מאפשר לקבוע את יתרת תזרים המזומנים כתוצאה מפעולות שוטפות, השקעות, פיננסיות ופעולות אחרות.

חיזוי תזרים מזומנים קשור להערכה של הגורמים העיקריים: היקף הארגון, חלק ההכנסות למזומנים, סכום החייבים לתשלום, גובה עלויות המזומנים וכו'.

שלושה מרכיבים רלוונטיים לכספים של ארגון:

1) רמת מחזור הנכסים, כלומר. ככל שמספר המהפכות גדול יותר, כך ההכנסות גדולות יותר;

2) תקופת מחזור, כלומר. ככל שהתקופה קצרה יותר, ההכנסה נמוכה יותר;

3) מבנה הנכס לפי נזילות:

א) נזיל לחלוטין - מזומן (לפחות 20%);

ב) נוזל בינוני - ניירות ערך ומוצרים מוגמרים;

ג) נזילות נמוכה - נכסים לא שוטפים, רכוש קבוע ונכסים בלתי מוחשיים.

1.2 שימוש רציונלי בהון חוזר

עבודה יעילה של המיזם היא השגת מקסימום תוצאות במינימום עלות. מזעור העלויות מושג בעיקר על ידי ייעול מבנה המקורות ליצירת הון חוזר, כלומר. שילוב סביר של משאבים עצמיים, אשראי ומשאבים שאולים.

מבנה ההון החוזר מושפע ממספר גורמים: אופי המוצרים המיוצרים, יחודיות הלוגיסטיקה, פרוגרסיביות של שיעורי הצריכה, תקני מלאי ועבודות בתהליך, משך מחזור ייצור המוצר וכו'.

אחת המשימות העיקריות של הארגון בתנאים מודרניים היא הגברת הייצור תוך שמירה איתנה על עקרון החיסכון במשאבים.

במערכת הכללית של אמצעים להבטחת משטר הכלכלה, המקום העיקרי תופס על ידי כלכלת חפצי העבודה, שבאמצעותה נהוג להבין את הפחתת העלות של חומרי גלם, חומרים, דלק ליחידת תפוקה, כמובן, ללא כל פגיעה באיכות, אמינות ועמידות המוצר.

1.3 ניהול הון חוזר

ההון החוזר של המיזם הוא כל הזמן בתנועה, עושה מעגל. הם עוברים מתחום המחזור לתחום הייצור, ואז מתחום הייצור שוב לתחום המחזור, וכן הלאה. מחזור הכספים מתחיל מהרגע שהמיזם משלם עבור משאבים חומריים ואלמנטים אחרים הדרושים לייצור, ומסתיים בהחזרת עלויות אלו בצורה של הכנסות ממכירת מוצרים. אז הכספים משמשים שוב את המיזם לרכישת משאבים חומריים והכנסתם לייצור.

הזמן שבו ההון החוזר עושה מחזור שלם, כלומר. תקופת הייצור ותקופת המחזור עוברות, נקראת תקופת מחזור ההון החוזר. אינדיקטור זה מאפיין את המהירות הממוצעת של תנועת הכספים בארגון. זה לא יעלה בקנה אחד עם תקופת הייצור והמכירה בפועל של סוגים מסוימים של מוצרים.

ניהול ההון החוזר מורכב מהבטחת המשכיות תהליך הייצור ומכירת מוצרים עם כמות ההון החוזר הקטן ביותר. המשמעות היא שיש לחלק את ההון החוזר של המיזם על כל שלבי התפוצה בצורה המתאימה ובנפח מינימלי אך מספק. ההון החוזר בכל רגע הוא תמיד באותו זמן בכל שלושת שלבי המחזור ופועל בצורה של מזומנים, חומרים, עבודות בתהליך, מוצרים מוגמרים.

מדיניות ניהול הנכסים הנוכחית היא חלק מהאסטרטגיה הפיננסית הכוללת של המיזם, המורכבת בגיבוש הנפח הנדרש והרכב הנכסים השוטפים, רציונליזציה ואופטימיזציה של מבנה מקורות המימון שלהם.

מדיניות ניהול הנכסים הנוכחית של המיזם מפותחת על פי השלבים העיקריים הבאים.

1. ניתוח הנכסים השוטפים של המיזם בתקופה הקודמת.

בשלב הראשון של הניתוח נחשבת הדינמיקה של היקף הנכסים השוטפים הכוללים המשמשים את המיזם - שיעור השינוי בכמותם הממוצעת בהשוואה לשיעור השינוי בהיקף ובמכירות המוצרים והסכום הממוצע. מכלל הנכסים, הדינמיקה של חלקם של הנכסים השוטפים בסך הנכסים של המיזם.

בשלב השני של הניתוח נבחנת הדינמיקה של הרכב הנכסים השוטפים של המיזם בהקשר לסוגיהם העיקריים: מלאי חומרי גלם, חומרים ומוצרים מוגמרים למחצה; מלאי מוצרים מוגמרים; חשבונות חייבים; יתרות נכסים כספיים; שיעור השינוי בסכום של כל סוג של נכסים שוטפים מחושב ונלמד בהשוואה לשיעור השינוי בהיקף הייצור והמכירה של מוצרים; נחשבת הדינמיקה של חלקם של סוגי הנכסים השוטפים העיקריים בסכום הכולל שלהם. ניתוח הרכב ההון החוזר של המיזם לפי סוגיו האישיים מאפשר לנו להעריך את רמת הנזילות שלהם.

בשלב השלישי של הניתוח נלמדת התחלופה סוגים מסוימיםנכסים שוטפים וסכומם הכולל באמצעות אינדיקטורים - יחס המחזור ותקופת המחזור של הנכסים השוטפים; משך הזמן הכולל והמבנה של מחזורי התפעול, הייצור והפיננסיים של המיזם נקבעים; בחינת הגורמים העיקריים הקובעים את אורך המחזורים הללו.

בשלב הרביעי של הניתוח, רווחיות הנכסים השוטפים נקבעת על ידי בחינת גורמים מסוימים. בתהליך הניתוח נעשה שימוש ביחס הרווחיות של הנכסים השוטפים, כמו גם במודל DuPont, אשר עבור סוג זה של נכסים יש את הצורה:

רוא \u003d Rpp * אואו,

שבו רוא - רווחיות הנכסים השוטפים;

Ррп - רווחיות של מכירת מוצרים;

אוא - מחזור נכסים שוטפים.

בשלב החמישי של הניתוח נשקל הרכב מקורות המימון העיקריים של הנכסים השוטפים, הדינמיקה של כמותם וחלקם בהיקף הכולל של המשאבים הכספיים שהושקעו בנכסים אלה; נקבעת רמת הסיכון הפיננסי הנובע ממבנה מקורות המימון של הנכסים השוטפים.

תוצאות הניתוח מאפשרות לנו לקבוע רמה כלליתיעילות ניהול הנכסים השוטפים בארגון וזיהוי הכיוונים העיקריים לשיפורו בתקופה הקרובה.

2. הגדרת גישות יסוד להיווצרות נכסים שוטפים של המיזם. עקרונות אלו משקפים את האידיאולוגיה הכללית של ניהול פיננסי של מיזם מנקודת מבט של יחס מקובל בין רמת הרווחיות והסיכון של הפעילות הפיננסית, ותורמים לבחירת מדיניות לגיבושם.

התיאוריה של ניהול פיננסי מתייחסת לשלוש גישות יסוד להיווצרות נכסים שוטפים של מיזם: שמרני, מתון ואגרסיבי.

גישה שמרנית מספקת לא רק סיפוק מלא של הצורך הנוכחי בכל סוגי הנכסים השוטפים ליישום פעילויות כלכליות, אלא גם יצירת עתודות מוגדלות במקרה של קשיים באספקת חומרי גלם וחומרים, הרעה בתנאי הייצור הפנימיים. , עיכובים בגביית חובות, ביקוש מוגבר של קונים וכו'. גישה זו מבטיחה מזעור סיכונים תפעוליים ופיננסיים, אך משפיעה לרעה על יעילות השימוש בנכסים השוטפים - מחזור ורווחיות.

גישה מתונה מכוונת להבטיח סיפוק מלא של הצורך השוטף בכל סוגי הנכסים השוטפים, יצירת עתודות ביטוח רגילות למקרה של כשלים אופייניים בפעילות המיזם. בגישה זו מושג יחס ממוצע לתנאים כלכליים ריאליים בין רמות הסיכון ליעילות השימוש במשאבים פיננסיים.

הגישה האגרסיבית היא למזער את כל סוגי הרזרבות הביטוחיות עבור סוגים מסוימים של נכסים שוטפים. בהיעדר כשלים במהלך הפעילות התפעולית, גישה זו לגיבוש הנכסים השוטפים מספקת את רמת היעילות הגבוהה ביותר בשימוש בהם, אולם כל תקלה הנגרמת מפעולת גורמים פנימיים וחיצוניים מובילה להפסדים כספיים משמעותיים עקב הפחתה בייצור ובמכירות.

גישות יסוד נבחרות להיווצרות נכסים שוטפים של מיזם משקפות יחסים שונים של רמת היעילות של השימוש והסיכון וקובעות את כמות ורמת הנכסים הללו ביחס להיקף הפעילות התפעולית.

כפי שניתן לראות, בגישות חלופיות להיווצרות נכסים שוטפים של מיזם, כמותם ורמתם משתנים ביחס להיקף הפעילות התפעולית בטווח רחב.

3. ייעול היקף הנכסים השוטפים. אופטימיזציה כזו צריכה לצאת מהסוג המקובל של מדיניות ליצירת נכסים שוטפים, תוך מתן רמה נתונה של מתאם בין יעילות השימוש בהם לבין הסיכון. תהליך ייעול היקף הנכסים השוטפים מורכב משלושה שלבים עיקריים.

בשלב הראשון, תוך התחשבות בתוצאות ניתוח הנכסים השוטפים בתקופה הקודמת, נקבעת מערכת של אמצעים לצמצום משך מחזורי התפעול, הייצור והפיננסיים של המיזם. צמצום משך מחזורים בודדים לא אמור להוביל לירידה בהיקפי הייצור והמכירות.

בשלב השני, הנפח והרמה של סוגים מסוימים של נכסים אלו עוברים אופטימיזציה על ידי נורמליזציה של תקופת המחזור והסכום.

בשלב השלישי נקבע ההיקף הכולל של הנכסים השוטפים של המיזם לתקופה הקרובה:

OAp \u003d ZSp + ZGp + DZp + DAP + Pp,

כאשר OAP - ההיקף הכולל של הנכסים השוטפים בתום התקופה הקרובה;

ZSp - סכום מלאי חומרי הגלם והחומרים בתום התקופה הקרובה;

ZGp - כמות המלאי של מוצרים מוגמרים בסוף התקופה הקרובה, תוך התחשבות בנפח המחושב מחדש של העבודה בתהליך;

DZp - סכום החובות בתום התקופה הקרובה;

DAp - סכום הנכסים הכספיים בתום התקופה הקרובה;

Пп - סכום סוגים אחרים של נכסים שוטפים בסוף התקופה הקרובה.

4. ייעול היחס בין החלקים הקבועים והמשתנה של הנכסים השוטפים. הצורך בסוגים מסוימים של נכסים שוטפים וכמותם בכללותה משתנה באופן משמעותי בהתאם למאפיינים העונתיים של הפעילות התפעולית. לדוגמה, במפעלים של המתחם האגרו-תעשייתי, חומרי גלם נרכשים רק בעונות מסוימות, מה שמוביל לגידול בכמות הנכסים השוטפים בתקופה זו. במפעלי עיבוד חומרי גלם במהלך עונה מסוימת ומכירה אחידה של מוצרים לאחר מכן, מצוין כמות מוגברת של נכסים שוטפים בצורה של מלאי מוצרים מוגמרים. תנודות בגודל הנכסים השוטפים עלולות להיגרם גם ממאפיינים עונתיים של ביקוש למוצרי החברה. בהקשר זה, בעת ניהול הנכסים השוטפים, יש לקבוע מרכיב עונתי או מחזורי אחר שלהם, שהוא ההפרש בין דרישות המקסימום למינימום לאורך השנה.

תהליך ייעול היחס בין החלקים הקבועים והמשתנה של הנכסים השוטפים מתבצע במספר שלבים.

בשלב הראשון, בהתבסס על תוצאות ניתוח הדינמיקה החודשית של רמת הנכסים השוטפים בימי מחזור (או במספר שנים קודמות), נבנה גרף של הגל העונתי הממוצע לאורך השנה.

בשלב השני, בהתבסס על תוצאות תרשים הגלים העונתי, מחושבים מקדמי אי האחידות (רמות המינימום והמקסימום) של הנכסים השוטפים ביחס לרמתם הממוצעת.

בשלב השלישי, סכום החלק הקבוע של הנכסים השוטפים נקבע:

OApost \u003d OAp * Kmin,

כאשר ОАpost - סכום החלק הקבוע של הנכסים השוטפים בתקופה הקרובה;

OAP - הסכום הממוצע של הנכסים השוטפים בתקופה הקרובה;

בשלב הרביעי נקבע הסכום המרבי והממוצע של החלק המשתנה של הנכסים השוטפים בתקופה הקרובה:

OAp max = OAp * (Kmax - Kmin);

OAp בינוני \u003d [OAp * (Kmax - Kmin)] / 2 \u003d (OAp max - OApost) / 2,

כאשר OAP max - הסכום המרבי של החלק המשתנה של הנכסים השוטפים בתקופה הקרובה;

OAP Wednesday - הסכום הממוצע של החלק המשתנה של הנכסים השוטפים בתקופה הקרובה;

OApost - סכום החלק הקבוע של הנכסים השוטפים בתקופה הקרובה;

Kmax - מקדם הרמה המקסימלית של הנכסים השוטפים;

Kmin - מקדם של רמת המינימום של הנכסים השוטפים.

היחס בין החלקים הקבועים והמשתנה של הנכסים השוטפים הוא הבסיס לניהול המחזור שלהם ולבחירת מקורות מימון ספציפיים.

5. הבטחת הנזילות הדרושה של הנכסים השוטפים. מאחר שכל סוגי הנכסים השוטפים הם נזילים (למעט הוצאות נדחות וחייבים רעים), הרמה הכוללת של הנזילות הדחופה שלהם צריכה לספק את רמת הפירעון הדרושה של המיזם להתחייבויות פיננסיות שוטפות. למטרות אלו, בהתחשב בהיקף ובלוח הזמנים של מחזור התשלומים הקרוב, יש לקבוע את חלקם של הנכסים השוטפים בצורת מזומן, נכסים נזילים גבוהים ובינוניים.

6. הגדלת רווחיות הנכסים השוטפים. נכסים שוטפים חייבים לספק רווח מסוים כאשר הם משמשים בפעילות המיזם. סוגים מסוימים של נכסים שוטפים נועדו להביא לחברה הכנסה ישירה בצורה של ריבית ודיבידנדים (לטווח קצר השקעות פיננסיות). חלק בלתי נפרד מהמדיניות המפותחת הוא שימוש חובה במאזן החופשי הזמני של נכסים כספיים ליצירת תיק של השקעות פיננסיות לטווח קצר.

7. הבטחת מזעור הפסדי נכסים שוטפים בתהליך השימוש בהם. כל סוגי הנכסים השוטפים נתונים לסיכון להפסד. נכסים כספיים נתונים במידה רבה לסיכון של הפסדים אינפלציוניים: השקעות פיננסיות לטווח קצר - הסיכון לאובדן חלק מההכנסה עקב תנאי שוק פיננסיים לא נוחים, וכן סיכון להפסדים מאינפלציה; חשבונות חייבים- הסיכון של אי החזרה או תשואה בטרם עת, כמו גם הסיכון להפסדים מאינפלציה; מלאים - הסיכון להפסדים משחיקה טבעית וכו'. לכן, מדיניות ניהול הנכסים הנוכחית צריכה להיות מכוונת למזער את הסיכון לאובדן שלהם, במיוחד בהשפעת גורמים אינפלציוניים.

8. גיבוש עקרונות מימון סוגים מסוימים של נכסים שוטפים. בהתבסס על העקרונות הכלליים של מימון נכסים הקובעים את היווצרות המבנה ועלות ההון, יש צורך לציין את העקרונות של מימון סוגים ומרכיבים מסוימים של נכסים שוטפים. בהתאם למנטליות הפיננסית של המנהלים, העקרונות שנוצרו יכולים לקבוע מגוון רחב של גישות למימון נכסים שוטפים - משמרני ביותר ועד אגרסיבי ביותר.

9. גיבוש המבנה האופטימלי של מקורות המימון של הנכסים השוטפים. בהתאם לעקרונות הנבחרים של מימון נכסים שוטפים, נוצרות גישות לבחירת מבנה ספציפי של מקורות מימון לצמיחתם, תוך התחשבות במשך השלבים הבודדים של המחזור הפיננסי והערכת עלות גיוס הון.

מדיניות ניהול הנכסים הנוכחית באה לידי ביטוי במערכת הסטנדרטים הפיננסיים שפותחו בארגון. התקנים העיקריים הם:

תקן הנכסים השוטפים של המיזם;

מערכת הנורמות למחזור הסוגים העיקריים של הנכסים השוטפים ומשך המחזור התפעולי בכללותו;

מערכת יחסי הנזילות של הנכסים השוטפים;

יחס נורמטיבי של מקורות מימון בודדים של נכסים שוטפים.

למטרות ואופי השימוש בסוגים מסוימים של נכסים שוטפים יש הבדלים משמעותיים, לפיכך, ארגונים עם נפח גדול של נכסים שוטפים מפתחים מדיניות עצמאית לניהול סוגים בודדים שלהם, למשל:

מלאי של פריטי מלאי;

חשבונות חייבים;

נכסים כספיים.

עבור קבוצות אלו של נכסים שוטפים מפורטים מדיניות הניהול הכפופה למדיניות הכללית של ניהול הנכסים השוטפים של המיזם.

בתנאים מודרניים, יש חשיבות מיוחדת לקביעה הנכונה של הצורך בהון חוזר.

התהליך של פיתוח כמויות מוצדקות כלכלית של הון חוזר הנחוצים לארגון הפעילות הרגילה של מיזם נקרא קיצוב הון חוזר.

מלאי של פריטי מלאי של המיזם מחושבים בימי מלאי במונחים פיזיים וכמוניים.

יחס ההון החוזר הוא הסכום הבא:

Nob.s \u003d Npr.z + Nnp + Ngp + Nrbp,

איפה Npr.z - תקן המלאי;

Nnp - תקן העבודה בתהליך;

Ngp - מלאי סטנדרטי של מוצרים מוגמרים;

Nrbp הוא התקן להוצאות נדחות.

השימוש האפקטיבי בהון החוזר מאופיין בשלושה אינדיקטורים עיקריים.

יחס המחזור נקבע על ידי חלוקת היקף המכירות של מוצרים במחירים סיטונאיים במאזן הממוצע של ההון החוזר בארגון:

קו \u003d Rp / CO,

שבו Ko - יחס מחזור של הון חוזר, מחזור;

Rp - נפח של מוצרים שנמכרו, לשפשף.;

SO - היתרה הממוצעת של הון חוזר, לשפשף.

יחס המחזור מאפיין את מספר המחזורים שבוצעו על ידי הון חוזר לתקופה מסוימת (שנה, רבעון). עלייה במספר המהפכות מובילה לעלייה בתפוקה ב-1 שפשוף. הון חוזר, או לעובדה שעבור אותו היקף ייצור נדרש להוציא כמות קטנה יותר של הון חוזר.

גורם ניצול ההון החוזר, ההפך מיחס המחזור, מאפיין את כמות ההון החוזר שהוצא על 1 שפשוף. מוצרים שנמכרו:

Kz \u003d CO / Rp,

כאשר Kz הוא גורם ניצול ההון החוזר.

משך הזמן של מחזור אחד בימים נמצא על ידי חלוקת מספר הימים בתקופה ביחס המחזור Ko:

כאשר D הוא מספר הימים בתקופה (360, 90).

ככל שמשך מחזור ההון החוזר קצר יותר או מספר המעגלים שהם עושים עם אותו נפח של מוצרים שנמכרו יותר, כך נדרש פחות הון חוזר, וככל שההון החוזר יוצר מעגל מהר יותר, כך נעשה בהם שימוש יעיל יותר. .

השפעת האצת מחזור ההון החוזר מתבטאת בשחרור (הקטנת הצורך בהם) עקב השיפור בשימוש. יש שחרור מוחלט ויחסי של הון חוזר.

השחרור המוחלט משקף הפחתה ישירה בצורך בהון חוזר.

שחרור יחסי משקף את השינוי הן בהון החוזר והן בהיקף המוצרים הנמכרים. כדי לקבוע אותו, עליך לחשב את הצורך בהון חוזר לשנת הדיווח על סמך המחזור בפועל למכירת מוצרים לתקופה זו והמחזור בימים בשנה הקודמת. ההפרש נותן את כמות הכספים ששוחררו.

שימוש יעיל בהון חוזר ממלא תפקיד חשוב בהבטחת פעילותו התקינה של המיזם, בהגדלת רמת הרווחיות של הייצור. למרבה הצער, המשאבים הפיננסיים שלהם, שיש לארגונים רבים כיום, אינם יכולים להבטיח באופן מלא את התהליך של לא רק מורחב, אלא גם רבייה פשוטה. היעדר המשאבים הכספיים הדרושים במפעלים, רמת משמעת התשלומים הנמוכה הביאו להופעתם של אי-תשלומים הדדיים.

חלק ניכר מהמפעלים לא הצליח להסתגל במהירות ליחסי השוק, משתמש באופן לא רציונלי בהון חוזר זמין ואינו יוצר רזרבות פיננסיות. כמו כן, חשוב שבתנאי האינפלציה וחוסר היציבות של החקיקה הכלכלית, אי-תשלומים נכנסו לתחום האינטרסים המסחריים של מספר מפעלים המעכבים בכוונה את ההסדרים עם הספקים ובכך למעשה מפחיתים את חובות התשלום שלהם עקב ירידה ב-. ערך הקנייה של הרובל. ניהול מחזור הון חוזר

בתנאים מודרניים, המשימה העיקרית של ארגונים היא להאיץ את מחזור ההון החוזר. זה מושג בדרכים הבאות.

בשלב יצירת מלאים - הכנסת נורמות מוצדקות כלכלית של רזרבות; קירוב ספקים של חומרי גלם, מוצרים מוגמרים למחצה, רכיבים לצרכנים; שימוש נרחב בקשרים ישירים לטווח ארוך; הרחבת מערך הלוגיסטיקה של המחסנים, כמו גם סחר סיטונאי בחומרים וציוד; מיכון מורכב ואוטומציה של פעולות טעינה ופריקה במחסנים.

בשלב העבודה בהתקדמות - האצת הקידמה המדעית והטכנולוגית (הכנסת ציוד וטכנולוגיה מתקדמים, בעיקר נטולי פסולת ודלה בפסולת, מתחמים רובוטיים, קווים סיבוביים, כימיזציה של הייצור); פיתוח סטנדרטיזציה, איחוד, טיפוסיה; שיפור צורות הארגון של הייצור התעשייתי, השימוש בחומרים מבניים זולים יותר; שיפור מערכת התמריצים הכלכליים לשימוש חסכוני בחומרי גלם ובמקורות דלק ואנרגיה; עלייה בחלקם של מוצרים בביקוש גבוה.

בשלב המחזור - הגישה של צרכני מוצרים ליצרנים שלו; שיפור מערכת ההתיישבות; גידול בהיקף המוצרים הנמכרים עקב שיפור עבודת השיווק באמצעות תקשורת ישירה, שחרור מוקדם של מוצרים, ייצור מוצרים מחומרים שנשמרו; בחירה קפדנית ובזמן של מוצרים שנשלחו לפי אצווה, מבחר, נורמת מעבר, משלוח בהתאם להסכמים שנחתמו.

תנאים אופטימליים למחזור מואץ של הון חוזר הם עסקים קטנים.

2 . חלק אנליטי

2.1 ההיסטוריה של התפתחות המיזם והמבנה הארגוני של הניהול שלו

החברה בערבות מוגבלת "ווסטוק" בפעילותה מונחה על ידי האמנה, שאושרה על ידי האסיפה הכללית של המייסדים ביום 20.03.2008. הפעילות העיקרית היא מסחר קמעונאי, פעילויות נוספות הן שירותי משק בית וזירה.

שם החברה המלא של החברה:

ברוסית - חברת אחריות מוגבלת "ווסטוק";

באנגלית - חברה בע"מ "ווסטוק"

שם החברה המקוצר של החברה:

ברוסית - LLC "Vostok";

באנגלית - LLC "Vostok".

מיקום החברה: 353730, הפדרציה הרוסית, טריטוריית קרסנודר, אמנות. Kanevskaya, st. גורקי, 172.

החברה מבצעת את הפעילויות העיקריות הבאות:

קמעונאות;

שירותי פנים.

LLC "Vostok" הוא מפעל קטן.

2.2 הערכת ביצועים כלכלייםפעילות ארגונית

טבלה 2 - מדדי ביצועים מרכזיים של המיזם

אינדקס			חֲרִיגָה
מחיר עלות
נתח העלות בהכנסה (%)
רווח ברוטו
הוצאות מכירה
הכנסות ממכירות
הכנסה אחרת
הוצאות אחרות
רווח לפני מס
רווח נקי
עלות שנתית ממוצעת של מערכת הפעלה
עלות שנתית ממוצעת של ObS
מספר עובדים ממוצע
תקופת מחזור
יחס מחזור obs
רווחיות המוצר (%)
רווחיות מחזור מכירות (%)
עוצמת הון
תשואה על נכסים
פריון העבודה

על פי הטבלה, ניתן לראות כי ההכנסות במפעל הנבדק לשנת 2011 עלו ב-1496 אלף רובל בהשוואה ל-2010, שהם 22%. במקביל, באותה תקופה, עלות המוצרים המיוצרים עלתה, הצמיחה שלה הסתכמה ב -1254 אלף רובל. (26%). אולי זה נובע משיפור באיכות המוצר או, ככל הנראה, עם עלייה במחיר חומרי הגלם. אבל חלק העלות בהכנסות גדל ב-3%.

יצוין כי הרווח הגולמי גדל ב -242 אלף רובל בהשוואה לשנה הקודמת, שיעור הצמיחה היה 113%.

כמות הוצאות הניהול גדלה ב -199 אלף רובל. (13%), אך גם זה לא השפיע על היווצרות הרווח ממכירות. הסטייה הסתכמה ב-43 אלף רובל, שהם 16% באחוזים.

הוצאות אחרות גדלו ב -2,000 רובל. (25%)

במהלך תקופת המחקר, הרווח לפני מס גדל ב-41 אלף רובל, עם שיעור צמיחה של 116%. העלייה ברווח לפני מס הובילה לעלייה בתשלומי המס ב-25 אלף רובל. הרווח הנקי גדל ב-35 אלף רובל, עם שיעור צמיחה של 117%.

העלות השנתית הממוצעת של רכוש קבוע ירדה ב -6 אלף רובל. עם קצב צמיחה של 96%. והתשואה על הנכסים עלתה ב-26%. עוד יצוין כי עוצמת ההון לתקופת הלימודים ירדה ב-19%.

העלות השנתית הממוצעת של הון חוזר גדלה ב -89.5 אלף רובל. בקצב צמיחה של 111%, מה שהוביל לגידול בשיעור המחזור של ההון החוזר ב-10%. עלייה זו הביאה לקיצור משך תקופת המחזור ב-0.2%, המהווה גורם חיובי המעיד על עלייה ביעילות השימוש בהון החוזר של החברה.

יעילות הפעילות הכלכלית של המיזם ירדה מעט, דבר המאושר על ידי האינדיקטורים המחושבים של רווחיות המוצר ומחזור המכירות, שהם 5.6% ו-4.4%, בהתאמה. ירידה זו נתונה לשליטה ולשינוי לקראת דינמיקה חיובית.

מספר העובדים הממוצע בשנת 2011 לעומת 2010 עלה ב-1,000 איש, אשר באחוזים הסתכם ב-3.3%.

כמו כן, יש לציין כי הדינמיקה של פריון העבודה עלתה ב-18% בהשוואה ל-2010.

לפיכך, על סמך הניתוח שבוצע, ניתן להסיק כי למפעל בתקופת המחקר יש בעיות קלות ברווחיות הייצור, אשר נשלטות ונפתרות ברוח הדינמיקה החיובית. באופן כללי, החברה פועלת ביעילות ונמצאת במסלול פיתוח.

סיכום

הון חוזר, לאחר רכוש קבוע, תופס את המקום השני מבחינת כמות המשאבים הכוללת הקובעת את כלכלת המיזם. מנקודת המבט של הדרישות לניהול אפקטיבי של כלכלת המיזם, היקף ההון החוזר צריך להספיק לייצור מוצרים במבחר ובאיכות המבוקשת על ידי השוק, ויחד עם זאת מינימלי, שלא יוביל לגידול בעלויות ייצור עקב היווצרות מלאי עודף.

שימוש יעיל בהון חוזר ממלא תפקיד חשוב בהבטחת הפעולה התקינה של המיזם, הגדלת רמת הרווחיות של הייצור. לכן, במערכת האמצעים שמטרתם לשפר את יעילות המיזם ולחזק את מצבו הפיננסי, תופסים מקום חשוב לנושאים של שימוש רציונלי בהון חוזר. האינטרסים של ארגונים דורשים אחריות מלאה לתוצאות הייצור והפעילות הפיננסית שלהם. מכיוון שהמצב הפיננסי של ארגונים תלוי ישירות במצב ההון החוזר וכרוך בהתייחסות של עלויות לתוצאות הפעילות הכלכלית ובהחזר עלויות מכספם, ארגונים מעוניינים ב שימוש רציונליהון חוזר כלומר. ארגונים של התנועה שלהם עם הכמות המינימלית האפשרית כדי להשיג את ההשפעה הכלכלית הגדולה ביותר.

יעילות השימוש בהון חוזר מאופיינת, קודם כל, במחזור ההון החוזר ותלויה בגורמים רבים, הניתנים לחלוקה מותנית לאלו חיצוניים, המשפיעים ללא קשר לאינטרסים של המיזם, ולפנימיים. שהמיזם יכול וצריך להשפיע באופן פעיל.

האצת מחזור ההון החוזר מאפשרת לך לשחרר סכומים משמעותיים, ובכך להגדיל את היקף הייצור ללא משאבים כספיים נוספים, ולהשתמש בכספים המשוחררים בהתאם לצרכי המיזם.

בִּיבּלִיוֹגְרָפִיָה

1. אבריוטינה מ.ס. כלכלה ארגונית: ספר לימוד. - מ.: הוצאה לאור "עסקים ושירות", 2004.

2. Gribov V.D., Gruzinov V.P. כלכלה ארגונית: ספר לימוד. סדנה. - מהדורה שלישית, מתוקנת. ועוד - מ.: מימון וסטטיסטיקה, 2004.

3. Ionova A.F., Selezneva N.N. ניתוח פיננסי: ספר לימוד. - מ.: TK Velby, Prospekt Publishing House, 2006.

4. Kovalev V.V. קורס ניהול פיננסי: ספר לימוד. - מ.: TK Velby, Prospekt Publishing House, 2008.

5. Savitskaya G.V. ניתוח כלכלי: ספר לימוד. - מ.: ידע חדש, 2004.

6. סרגייב I.V. כלכלה ארגונית: ספר לימוד. - מ.: מימון וסטטיסטיקה, 2004.

7. שרמט א.ד. ניתוח מורכבפעילות כלכלית. - מ.: INFRA-M, 2006.

8. כלכלת המיזם: פרוק. קצבה / V.P. וולקוב, א.י. Ilyin, V.I. סטנקביץ' ואחרים; מתחת לסך הכל ed. א.י. איליינה, V.P. וולקוב. - מ.: ידע חדש, 2003.

9. כלכלת הארגון (מיזם): ספר לימוד / אד. על. ספרונוב. - מהדורה שנייה, מתוקנת. ועוד - מ': כלכלן, 2004.

משאבי אינטרנט:

10. Buryakovsky V.V. הניתוח הפיננסי. / V.V. Buryakovsky // מימון ארגונים [משאב אלקטרוני]. -אלקטרון. ספר לימוד. - 2010. - 25 במרץ. - מצב גישה: http://finansy.buildmix.net.

11. Nepomniachtchi E.G. הון חוזר של המיזם. / א.ג. Nepomniachtchi // כלכלה וניהול ארגוני [משאב אלקטרוני]: הערות הרצאה. - 29 במרץ - מצב גישה: http://exsolver.narod.ru.

12. פרולובה T.A. ניתוח הון חוזר / ת.א. Frolova // ניתוח ואבחון של הפעילות הפיננסית והכלכלית של המיזם [משאב אלקטרוני]. -אלקטרון. ספר לימוד. - 29 במרץ - מצב גישה: http://www.aup.ru.

13. Yurkova T.I., Yurkov S.V. נכסים שוטפים. / ת.י. Yurkova, SV Yurkov // כלכלת המיזם [משאב אלקטרוני]. -אלקטרון. ספר לימוד. - 26 במרץ. - מצב גישה: http://econpredpr.narod.ru.

מתארח ב- Allbest.ru

מסמכים דומים

מאפיינים כלכליים של הפעילות הכלכלית של המיזם. ניתוח נזילות המאזן, הרכב, מבנה, רווחיות הון חוזר, מדדי מחזור. פיתוח אמצעים לשיפור ניהול ההון החוזר.

עבודת גמר, נוספה 19/04/2013


מערכת ניהול כוח אדם. משאבי העבודה של הארגון ויעילות השימוש בהם. הרכב ומבנה של נכסי ייצור קבועים. יעילות השימוש בהון חוזר. דינמיקה של מספר העובדים, הרכבם ומבנהם.

עבודת קודש, התווספה 24/08/2015


הרעיון, הסיווג והיסודות של ארגון ההון החוזר של המיזם. מערכת האינדיקטורים להערכת הון חוזר ויעילות השימוש בהם. שיטות לניהול הון חוזר נטו וצרכים פיננסיים שוטפים של המיזם.

עבודת קודש, נוספה 17/12/2014


הון חוזר של מיזם: מושגים, מהות, סיווג. מודלים של מימון נכסים שוטפים של המיזם. שיטות להערכת האפקטיביות של ניהול ההון החוזר של מיזם. סיכוני נזילות בדוגמה של "Antares" LLC.

עבודת גמר, נוספה 02/01/2015


מבנה ההון החוזר של המיזם ומקורות היווצרותם. קביעת צרכים פיננסיים ותפעוליים בדוגמה של SHOAO "Belorechenskoye". יעילות השימוש בהון חוזר. חישוב אינדיקטורים לפעילות העסקית של המיזם.

עבודת קודש, נוספה 28/04/2013


תוכן כלכלי, יסודות הארגון וניסיון רוסי בניהול הון חוזר. הערכת יעילות השימוש בהון חוזר. מאפיינים כלכליים כלליים של OAO "Nevskiye Berega". ניתוח גורמי ייצור מזיקים.

עבודת גמר, נוספה 06/06/2012


מאפיינים של הון חוזר. סיווג ההון החוזר. צעדים דחופים לייצוב המצב הפיננסי של המיזם. ניתוח חייבים, מלאי, תזרימי מזומנים. מחזור הון חוזר.

מבחן, נוסף 23/09/2012


פיתוח של שיפור מערכת ניהול ההון החוזר כדי לשפר את הביצועים הפיננסיים של הארגון בדוגמה של LLC "LUKOIL-Permnefteprodukt". נכסים שוטפים והון חוזר. הערכת דירוג של מצבו הפיננסי של המיזם.

עבודת גמר, נוספה 09/07/2010


חשיפת המהות הכלכלית וקביעת שווי נכסי הייצור העיקריים של המיזם, הרכבם ומבנהם. אינדיקטורים מרכזיים לשימוש בנכסים קבועים והערכת האפקטיביות של יישום ההון הקבוע. ההכנסה והרווח של החברה.

עבודת קודש, נוספה 29/07/2013


מהות, הרכב, מבנה ההון החוזר. מושג כושר הפירעון, הקריטריונים העיקריים ומתודולוגיה להערכת אינדיקטור זה. מדיניות ניהול הון חוזר ועקרונות היווצרותו במפעל הנבדק, דרכי ייעול.

הוֹן חוֹזֵר- אלו הכספים שיש לחברה בתהליך עשיית עסקיה, שהוצא במהלך מחזור הייצור, כלומר, אותו חלק מההון המאפשר ייצור ומכירה ללא הפרעות של המוצר.

במקרה שבו תפקוד מחזור הייצור והמסחר אינו מופרע, ההון החוזר הוא חלק מהנכסים נטו במחזור, או מהנכסים השוטפים.

במחזור החומר, הון קבוע ומסתובב הוא הכוונה במושג הכללי של הון. הראשון כולל את גורמי הייצור שיש להם חיי שירות ארוכים, ואילו השני נצרך במחזור אחד.

מהו הון חוזר

ההון החוזר מורכב מ:

• נכסי הון חוזר
• כספי מחזור

נכסי הייצור מורכבים ממלאי ייצור (זה יכול להיות חומרי גלם, חומרים, דלק וכו'), עבודות בתהליך וכן עלויות הייצור הבאות.

כספי מחזור הינם כספים הנחוצים כדי שתהליך המחזור יקבל את המשאבים הדרושים לתפקודו וכן לשרת את מחזור כספי המשרד.

מרכיבי ההון החוזר מסודרים על פי העיקרון, כלומר האפשרות, במידת הצורך, להפוך את כספי החברה למזומנים. מדד זה קובע את יציבות המצב הפיננסי של החברה.

תפקוד ההון החוזר

ייצור מתחדש מתמשך משקף את התפקוד הבלתי פוסק של ההון החוזר.

בשלב הראשון (ההכנה) של סיבוב ההון במחזור, הכסף הופך לעתודות ייצור.

בשלב השני (הפקה) נוצר מוצר חדש. כתוצאה מכך, הערך שוב עובר, אבל הפעם מהפרודוקטיבי לסחורה.

בשלב השלישי (מכירות) נמכרים מוצרים מיוצרים, והון חוזר מומר שוב לכסף וכך חוזר לשלב הראשון של המעגל.

במקרה שאחרי החזרת ההון לנקודת ההתחלה, נצפית צמיחתו, נוכל לדבר על או על יעילות מחזור ההון. במונחים כמותיים, הוא נמדד לפי ההכנסה המתקבלת. ככל שניהול ההון החוזר אפקטיבי יותר, כך תתרחש הגידול ברווחיות.

מכיוון שערך ההון החוזר מועבר תחילה למוצר ולאחר מכן מוחזר שוב בצורת כסף במחזור אחד, הוא כולל גם חפצי עבודה, כלים הנתונים לבלאי ושכר.

מקורות ליצירת הון חוזר

הון חוזר יכול להיווצר מהון נוסף משלו, לווה ונמשך.

ההון העצמי הוא ההבדל בערך הנכסים וההתחייבויות. הוא מורכב מכספים וחסכונות של החברה, כמו גם התחייבויות לטווח ארוך. בדרך כלל, ההון החוזר צריך להיות שווה לכשליש מההון העיקרי.

הון חוזר עצמי - אותו מרכיב בהון העצמי שבאמצעותו ממומנים הנכסים השוטפים.

הון שאול הוא אותם כספים שאינם שייכים לחברה, אך נמשכים על ידה לביצוע פעילויות. זה מורכב מחובות, כלומר אותם כספים שהחברה משתמשת בהם באופן זמני.

ככלל, זה נחשב לאופטימלי כאשר 50% הם עצמיים, ו-50% הם הון חוזר שאול.

מכיוון שההון החוזר חייב להפוך את הייצור לרציף, כדי לקבוע את גודלו, ארגונים חייבים לדעת בדיוק לא רק את צרכי הייצור, אלא גם אילו אמצעים נדרשים כדי להבטיח את המחזור.

לשם כך מחושב במדויק כמה הון חוזר נדרשת החברה והזמן שההון משקיע בתחומי הייצור והמחזור נקבע.

יש לחשב את מחזור ההון בימים, מספר המחזורים ויחס המחזור ההפוך - על מנת להעריך את מחזור ההון החוזר.

כאשר חברה, על מנת להבטיח את נכסיה השוטפים, משתמשת בכל המקורות האפשריים והזמינים, לכיסוי הוצאות, מדובר בהון חוזר נטו. ערכו מראה את החלק בהון החוזר, שהמימון עבורו נלקח ממקורות ארוכי טווח, כלומר, אין צורך להשתמש בו לפירעון חובות שוטפים.

אם אתה מבחין בטעות בטקסט, אנא סמן אותה והקש Ctrl+Enter

מחזור ההון של הפירמה הוא ההפרש בין הנכסים השוטפים של החברה לבין התחייבויותיה לטווח קצר.

שווי נקי

במונח "הון נקי" אני מבין את ההבדל בין הסכום הכולל של הנכסים שנמצאים במאזן המיזם, לבין סכום כל ההתחייבויות. אם כמות הנכסים עולה על כמות ההתחייבויות, הדבר מצביע על שווי נקי חיובי. בהתאם לכך, ההון העצמי שלילי כאשר לחברה יש יותר התחייבויות מנכסים.

מדד ההון הנקי חשוב מאוד עבור תאגיד, שכן ערך חיובי מצביע על מצב פיננסי יציב של ישות כלכלית. אם כמות הנכסים עולה משמעותית על כמות ההתחייבויות, הפירמה יציבה ביותר. יש גם יציבות יחסית - כאשר ההבדל בין נכסים להתחייבויות הוא לא משמעותי.

מחזור הון

מחזור הון הוא תהליך שמתחיל בהשקעה בייצור, ומסתיים בעובדה שמיוצרים מוצרים, מבצעים עבודה או ניתנים שירותים. מחזור ההון הוא תהליך מתמשך. משך הזמן שלו נקבע לפי המהירות שבה הקרנות המתקדמות יבצעו מחזור מלא ומתי בעל החברה יקבל ממנו את ההשפעה במזומן (לעיתים בצורה של אפקט חברתי).

הייחודיות של מחזור ההון נעוצה בעובדה שהכספים שהושקעו על ידי הבעלים בייצור אינם מוחזרים במלואם. העניין כאן הוא שבנוסף להון החוזר, לוקחים חלק בתהליך הייצור רכוש קבוע שהם נכסים שמעבירים את ערכם למוצרים מוגמרים בחלקים, וגם הם נצרך לאורך מספר שנים.

הון לטווח ארוך

נכסים קבועים (OS) הם נכסים המסוגלים להשתתף באופן ישיר או עקיף בתהליך הייצור. המאפיין המבחין שלהם הוא שניתן להשתמש ברכוש הקבוע במשך שנים רבות, וערכם מועבר לעלות חלקים בדרך של פחת.

אלה כוללים מבנים, מבנים, כלי רכב, ציוד וכו'.

קביעת יעילות מערכת ההפעלה

ישנם מספר פרמטרים המשמשים בכלכלה של ארגונים כדי לחשב את יעילות השימוש במערכת ההפעלה של המשרד. אלה כוללים את היחסים הבאים:

1. העמדת הון קבוע.
2. חמוש בהון.
3. החזרת רכוש קבוע.
4. עוצמת הון.

אבטחת PF

הראשון מבין האינדיקטורים המשמשים להערכת השימוש במערכת ההפעלה הוא האבטחה. הוא מוגדר כיחס בין ערך ההון הקבוע לשטח הקרקע החקלאית. יש לזכור כי פרמטר זה יכול לשמש רק להערכת יעילות הכספים של מפעלים חקלאיים. חישוב המקדם מוצג להלן:

• אודות \u003d Cs.g. / P, איפה

אודות - ביטחון הון;

Ss.y. - עלות ההון בממוצע לשנה;

Ps.u. - שטח קרקע חקלאית.

הְתחַמְשׁוּת

מדד זה מציג את כמות הרכוש הקבוע, הנופל על עובד שנתי ממוצע אחד של המיזם:

• B \u003d Cs.g / K, איפה

ב' - חימוש בהון;

K הוא המספר השנתי הממוצע של צוות החברה;

Сс.г - שווי ההון הקבוע בממוצע לשנה.

רתע

התשואה על הנכסים מחושבת כיחס של כלל המוצרים במונחים כספיים, אשר יוצרו על ידי החברה במהלך התקופה המנותחת, לבין עלות הרכוש הקבוע לתקופה בממוצע. יחס זה ממלא תפקיד חשוב בהערכת עד כמה יעילה החברה מסוגלת להשתמש בנכסים הקבועים שלה. עלייה בפרמטר נחשבת למגמה חיובית, שכן המשמעות היא שהיקף התפוקה ליחידה כספית אחת של עלות ההון הקבוע הולך וגדל. הערך הנורמטיבי של פריון ההון הוא יותר מאחד.

• מאת = VP / Ss.g., איפה

מ - פריון הון;

סמנכ"ל - כל התוצרים הגולמיים של החברה במונחים כספיים;

Ss.y. - עלות ההון בממוצע לשנה.

קיבולת

עוצמת ההון היא המדד ההפוך לפריון ההון. ניתן לחשב אותו בדרכים הבאות:

• E \u003d (מאת) -1 \u003d 1 / מאיפה, איפה

E - עוצמת הון;

מ - פריון הון.

כמו כן, ניתן לחשב את המדד כיחס בין ערך ההון הקבוע לערך התפוקה הגולמית שנוצרה במהלך תקופת הדיווח.

• E \u003d (Сс.г. / סמנכ"ל), שבו

E - עוצמת הון;

סמנכ"ל - עלות התפוקה הגולמית, שהופקה על ידי המיזם לתקופת הדיווח;

Ss.y. - העלות הממוצעת של הון קבוע לתקופה החשבונאית.

החברה צריכה לשאוף להגדלת שיעור התשואה על הנכסים. המשמעות היא שההון הבסיסי נמצא בשימוש יעיל. במקביל, יחס ההון הקבוע יקטן.

הוֹן חוֹזֵר

אלו הם האמצעים של המיזם שלוקחים חלק בתהליך הייצור, נצרכים במלואם, מהווים חלק מעלות הייצור, ומשמשים במהלך מחזור ייצור אחד. דוגמאות להון חוזר יכולות להיות חומרי גלם, כסף, משכורות של עובדי החברה וכו'.

במאזן המיזם, הון חוזר מוצג בחלק השני של הנכס. המרכיבים של סוג זה של נכסים הם:

1. מניות החברה.
2. ייצור לא גמור.
3. המוצר המוגמר של החברה.
4. חשבונות חייבים.

נְזִילוּת

נזילות – יכולת המרת נכסים לכסף על מנת לפרוע את החוב השוטף של החברה. זה נמצא במרכז כל המרכיבים המרכיבים את ההון החוזר.

לכל נכס של החברה יש מעלות משתנותנְזִילוּת. נכסים לא שוטפים הם הכי פחות נזילים. הכסף שנמצא בקופה של החברה ובחשבונותיה הוא נכס נזיל לחלוטין.

מדדי נזילות

כל הנכסים לפי מידת הנזילות שלהם מחולקים לארבע קטגוריות:

1. הכי נוזלי.
2. נכסים שניתן למכור בזמן הקצר ביותר.
3. נכסים שלא ניתן למכור במהירות.
4. קשה ליישום.

כל אחת מארבע קבוצות הנכסים תואמת לארבע קבוצות של מקורות מימון:

1. דחוף.
2. טווח קצר.
3. טווח ארוך.
4. התחייבויות קבועות.

סיווג כזה בוצע על מנת שניתן יהיה לקבוע את נזילות המפעל כולו. החברה נחשבת נזילה כאשר סכום כל סוג נכסים במאזן עולה על סכום ההתחייבות המקבילה.

אינדיקטורים להערכת כושר הפירעון של מיזם

כדי לקבוע את רמת הנזילות של מיזם, נעשה שימוש במדדים הבאים:

1. יחס כיסוי.
2. יחס נזילות מהיר.
3. יחס נזילות מוחלט.

כל אחד מהמדדים הללו מראה באיזו מהירות חברה מסוגלת להמיר את נכסיה לכסף על מנת לשלם את חשבונות העו"ש לתשלום.

• KP \u003d (Ob. A - ZU) / TO, איפה

KP - יחס כיסוי (השם השני של המדד הוא יחס הנזילות הנוכחי של החברה);

על אודות. א - נכסים שוטפים של המיזם;

ZU - חובות מייסדים על תרומות;

TO - התחייבויות בעלות אופי קצר מועד (שוטף).

אינדיקטור זה מודד באיזו מהירות חברה מסוגלת להחזיר את החוב לטווח הקצר שלה באמצעות הון חוזר בלבד.

המדד השני - נזילות דחופה - משקף את יכולתה של החברה למחוק את כל ההתחייבויות השוטפות שלה אם יש לה בעיות במכירת מוצרים. ניתן לחשב את המקדם באופן הבא:

• Ksl \u003d (TA - Z) / TO, איפה

Kcl - יחס נזילות מהיר;

ת"א - נכסים שוטפים של המשרד;

З - מניות;

TO - התחייבויות שוטפות.

המדד האחרון לחישוב כושר הפירעון של החברה נקרא נזילות מוחלטת. נוסחת החישוב היא כדלקמן:

• Kal \u003d D / TO, איפה

Cal - יחס נזילות מוחלט;

D - כסף, כמו גם המקבילים שלהם;

TO - התחייבויות שוטפות.

הערך של פרמטר זה צריך להיות בערך 0.2. המשמעות היא שבכל יום החברה מסוגלת לפרוע 20 אחוז מההתחייבויות השוטפות שלה. המדד מראה איזה אחוז מההתחייבויות שלה מסוגלת החברה לפרוע בזמן הקצר ביותר.

קביעת יעילות השימוש בהון חוזר

כמו במקרה של ההון הקבוע של מיזם, ישנם אינדיקטורים המאפיינים את מידת השימוש האפקטיבי של החברה בהון החוזר שלה. ישנן שלוש אפשרויות בסך הכל:

1. יחס מחזור.
2. משך מחזור ההון.
3. מקדם עומס.

מחזור וניצול הון חוזר

המדד הראשון והעיקרי בהערכת יעילות השימוש בהון הוא יחס המחזור. פרמטר זה מקביל לאינדיקטור התשואה על הנכסים, המשמש לחישוב האפקטיביות של רכוש קבוע.

• Kob \u003d RP / Oob, איפה

המדד מציין כמה מחזורי הון חוזר מתבצעים בתקופה מסוימת אחת. עבור המיזם, זה נחשב חיובי כאשר מקדם זה גדל.

המדד ההפוך הוא מקדם העומס. ניתן לחשב זאת כך:

• Kz \u003d Oob / RP \u003d 1 / Kob, איפה

Kz - גורם עומס;

Cob - יחס מחזור;

RP - מוצרים שנמכרו במונחים כספיים בתקופה מסוימת;

אוב - יתרת ההון החוזר.

מחזור הון

יחס זה מחושב על סמך יחס המחזור. נוסחת החישוב היא כדלקמן:

• Pob \u003d D / Kob, איפה

Pob - תקופת המחזור של הון חוזר;

ד - מספר הימים;

Cob - יחס מחזור.

החישוב מבוסס על מספר הימים בתקופה. זה יכול להיות רבע, חודש, שישה חודשים או שנה שלמה. לרוב, היעילות של מחזור ההון במהלך השנה מנותחת.

ערך המקדם תלוי ביחס המחזור. מגמה חיובית למפעל נחשבת לירידה בתקופת המחזור, שכן המשמעות היא שיחס המחזור גדל, ואיתו גם קצב מחזור ההון גדל. ככל שההון מסתובב מהר יותר, כך הפירמה אטרקטיבית יותר עבור משקיעים.

שיעור התשואה

האחרון מבין האינדיקטורים המשמשים בדרך כלל לקביעת אופן השימוש בהון הוא שיעור התשואה. אינדיקטור זה לוקח בחשבון נכסים שוטפים וקבועים כאחד. שיעור התשואה של החברה מחושב כיחס הרווח לעלות ההון הכוללת של החברה.

• Np \u003d P / (Co.s. + Sob.s.) * 100%, כאשר

Np - שיעור תשואה;

P - רווח;

הַצִילוּ. - עלות רכוש קבוע;

סב.ס. - עלות הון חוזר.

ישנן מספר דרכים לשפר את יעילות השימוש בהון חוזר. ראשית, החברה יכולה לייעל את המלאי שלה. שנית, יש לשים לב לקצב הצמיחה של ההון החוזר. כמו כן, יש צורך להגדיל את היקף המכירות של מוצרים. יחד עם זאת, קצב הגידול במכירות אמור לעלות על קצב הגידול ברכוש הקבוע.

היעילות של השימוש בהון של מיזם משפיעה באופן רציני על התוצאה של הפעילות הכלכלית. כל חברה צריכה לשאוף להשתמש בהון שלה בצורה רציונלית יותר, מה שייתן לה את ההזדמנות להגדיל את מספר המוצרים והרווחים.

הבעיות של מציאת ערוצים למשוך, הרחבת נפח ויעילות השימוש בהון חוזר של חברה נעשות חריפות יותר ויותר בתנאים הכלכליים הנוכחיים של רוסיה. וזה קשור לא רק למגוון צורות הבעלות, אלא גם למצב בשוק.

נכסים שוטפים הם משאבים שמושקעים במלואם במהלך מחזור ייצור אחד. מדובר בנכס נזיל שמביא ישירות את הרווח הנקי של כל חברה, בניגוד לפעילות הכלכלית של החברה, המייצרת רווח בעקיפין. אבל הדיבור על התמורה שמתקבלת ממחזור ההון החוזר הוא לא לגמרי נכון, כי הוא גם לא קיים כיחידה עצמאית. זה תמיד הופך לבסיס להופעתו ולהתפתחותו של הארגון. בלי הנכס הזה, שום ארגון לא יכול להתקיים. לכן כל כך חשוב לכל מנהיג להיות מסוגל לנהל ביעילות הוֹן חוֹזֵרחברות.

• ההון המורשה של הארגון: גודל, חשבונאות, ניתוח וביקורת

מהו ההון החוזר של חברה

תכונות של נכסים שוטפיםנובעים מהמהות שלהם. כספים אלה מושקעים במלואם על פני מספר מחזורי ייצור. דוגמה לאמצעים כאלה היא שוקולד שנכנס לפס ייצור ממתקים.

המאמר הטוב ביותר של החודש

מרשל גולדסמית', מאמן השנה העסקי של פורבס, חשף טכניקה שעזרה למנהלי פורד, וולמארט ופייזר לעלות בסולם הדרגות. אתה יכול לחסוך פגישת ייעוץ של $5,000 בחינם.

למאמר יש בונוס: מכתב הדרכה לדוגמה לעובדים שכל מנהל צריך לכתוב כדי להגביר את התפוקה.

הוֹן חוֹזֵר,הון חוזר ונכסים שוטפים - זהו החלק בהון החברה, המשמש בכל דקת העבודה של החברה. מדובר בהשקעה שמושקעת בשמירה על העבודה השוטפת של כל מחלקות החברה.

הון חוזר מכיל:

• מניות החברה;
• חשבונות חייבים;
• מע"מ מנוכה מעלות הסחורה הנרכשת;
• השקעות;
• מזומן מקופת הארגון וכן כספים המאוחסנים בחשבון העו"ש של החברה.

ההון החוזר מתפקד בתקופת הפעילות של החברה. כפי שכבר צוין, הון חוזר מושקע במחזור ייצור אחד. לכן, ערך העלות שלה מתחלק בסופו של דבר בין כל היחידות המיוצרות של מוצרים מוגמרים.

תפקידו העיקרי- הבטחת זרימת עבודה יציבה ורציפה. יציבות זו מתאפשרת בשל מחזור קבוע של הון חוזר. במילוי תפקידו, ההון החוזר עובר 3 שלבים:

1. בשלב הראשון, הון חוזר קיים בצורה של מזומן. כספים אלה, בהיותם במחזור, מופנים לרכישת חומרי גלם וחומרים לייצור לאחר מכן של המוצר הסופי.
2. בשלב הבא, הון זה מסתובב בתחום הייצור והופך לתוצרים הסופיים של החברה.
3. בשלב 3, הון חוזר הופך למזומן. זה נעשה באמצעות מכירת מוצרים.

אחת מאבני היסוד של ניהול פיננסי הוא ניהול מוכשר ויעיל של ההון החוזר של המשרד. לא קשה לקבוע הון חוזר במסגרת המאזן ולעקוב אחר תפקידו במבנה עבודת החברה. למטרות אלו קיימת מערכת סיווג ברורה לפי הדברים הבאים מומלצים:

1. מקורות הון חוזר:

• נכסים שוטפים ברוטו - מערך של כספים נלווים וכספים עצמיים המבטיחים את פעילותה השוטפת של החברה בזמן הנוכחי;
• נכסים שוטפים נטו - קבוצה של כספים נלווים וכספים עצמיים, שעומק ההלוואה עבורו הוא יותר משנה. קיימת תכנית מקובלת לקביעת הון חוזר נטו. ערך זה נמצא על ידי הפחתת סכום ההתחייבויות הפיננסיות השוטפות מסכום הנכסים השוטפים ברוטו (OA - TFO);
• הון חוזר - הון שנוצר מנכסי החברה עצמה. (COA = OA - D3K - TFO);
• התחייבויות פיננסיות שוטפות (לטווח קצר);
• ברוטו נכסים שוטפים;
• הון לטווח ארוך - מייצג קבוצה של התחייבויות פיננסיות ארוכות טווח של הארגון, שנלקחו ממבנה של צד שלישי על הלוואה בריבית, והומרו להון חוזר. אך ייתכן שמדיניות החברה לא תאפשר זאת, והארגון אינו רשאי להשתמש לשם כך בהלוואות ארוכות טווח.

1. סוגי נכסים:

• עתודות, חומרי גלם;
• מוצרי קצה של החברה;
• DZ לטווח קצר.

1. פונקציונליות בפעילות השוטפת של הארגון:

• כלים המשרתים את מחזור הייצור. זה כולל מלאי, חומרי גלם למוצרים סופיים, עבודות בביצוע ולמעשה מוצרים סופיים;
• הון, המשרת את מנגנון מחזור הכסף. סעיף זה יכול לכלול DZ ומערכת של סחורות וחומרים במונחים כספיים, בניכוי חוב החברה לנושים.

1. פרק הזמן בו הכספים מופצים:

• המרכיב הקבוע של ההון החוזר מייצג את הסף התחתון של הכספים הדרושים לשמירה על פעילותה התקינה של החברה, פעילותה השוטפת וביצוע תפקידיה. ערך זה אינו תלוי בעלייה בהיקפי המכירות והייצור לעומת התקופה הקודמת, וכן אינו נתון לעונתיות. זה לא כולל את הכספים הדרושים למלאי מלאי בתקופות שיא הביקוש;
• מרכיב משתנה של הון חוזר - הוא כמות הכספים המשתנה בהתאם לכמות המכירות, המלאי, שינויים עונתיים במבנה הביקוש וכו'.

• אטרקטיביות ההשקעה של המיזם: הערכה ושיפור

הון קבוע והון חוזר: מה ההבדל

בירת הארגון נוצרת מהעיקרית והמסתובבת. הסכומים של שני המרכיבים באמצעות מחזור מלא מומרים למזומן בהפרש אחד בלבד - בפרקי זמן שונים הדרושים להשלמת התהליך.

בירה ראשית‒ חלק מכספי הארגון המשמשים בטווח הארוך כמבנים, מבנים, מכונות וציוד, מכונות, מחשבים אישיים. עלות הכספים הללו מתחלקת בין כל יחידות הייצור באמצעות פחת. בסופו של דבר, הכספים שהוציא בעל החברה על רכישת רכוש קבוע מוחזרים אליו בצורת רווח נקי. דוגמאות כוללות מבני בטון עם חיי שירות של יותר מחמישים שנה, מכוניות עם חיי שירות של יותר מעשר שנים. נניח שאיש עסקים הוציא 500,000 רובל כדי לקנות מכונית. אורך החיים השימושי הוא עשר שנים. כך, מדי שנה יתחלק 1/10 חלק (כלומר 50,000 רובל) מעלות המכונית בין כל מוצרי החברה המיועדים לצרכן הסופי.

הוֹן חוֹזֵרזהו מרכיב הכרחי בפעילות של כל חברה. כל סכום ההון החוזר נכלל בסופו של דבר במחיר המוצר או המוצר המוגמרים. דוגמה כאן היא כלי יד - סכין שף, שנכנסת למצב לא תקין לאחר שנה.

ההון החוזר כולל גם משכורות של עובדים. כל יזם מבקש לצמצם את תקופת מחזור ההון. ככל שהכספים שהושקעו בשכר העובדים יוחזרו מוקדם יותר, כך יצמחו יותר הזדמנויות פיננסיות להשקעות אחרות, שבכל מקרה יופנו בסופו של דבר לעלייה ברווחים לעומת התקופה הקודמת.

• איך לגרום לאנשים לעשות את הטוב ביותר עבורך

איך מבנה ההון החוזר

• במידה רבה, תוכן ההון החוזר מושפע מהתחום בו נמצא המיזם.

ניתן לנתח את ההשפעה של אזור מסוים על מבנה ההון החוזר, על סמך מדדי מחזור, החושפים את היחס בין רמת הנכס הנדרש לרווח היומי הממוצע.

• שלבי פיתוח ארגוני.

בתהליך השגשוג כל מפעל עובר שלבים מסוימים - שלב הצמיחה החזקה, שלב הכיבוש עמדה יציבהבשוק ובשלב של ירידה במכירות. בהתאם לשלב, מוקצים המבנה המקביל וכמות ההון החוזר.

• ביצוע עבודות מול קבלנים.

כמות ההון החוזר מושפעת מהמיקום הגיאוגרפי של הקונים והספקים ומהסדרי האספקה.

• זמן אינפלציה.

הוראה זו היא אחת המרכזיות שבהן נקבעות ישירות פעולות בהון חוזר.

• שינוי ברמת המכירות בתקופות שונות של עונתיות.

עבור מספר גורמים, סחורת החברה עשויה להיות תלויה ברמת הצמיחה או הירידה במכירות במהלך העונה.

• תַחֲרוּת.

על מנת למשוך קונים בסביבה תחרותית מאוד ולגבש את עמדותיהם בשוק, ארגונים מנסים לתת לקונים תשלום דחוי לטווח ארוך עם היווצרות תנאים כאלה שהמוצרים שהלקוח צריך תמיד נשארים במחסנים.

אם מיזם הוא בעל מונופולין בענף שלו עם הזכות להציג תנאים משלו, להפחית את תקופת ההלוואה, תוך הגבלת מגוון המוצרים עם פופולריות גבוהה, אז יש לו הזדמנות אמיתית להפחית את כמות ההון החוזר, שאינו יכול נאמר על המקרה הראשון.

• ביצועי השקעות: כיצד לחשב זכיות והפסדים

איך וממה נוצר הון חוזר?

אחת השיטות העיקריות לארגון ההון החוזר היא חלוקתו לחלקים בהתאם למקורות דרכם מתבצעת הגיבוש. כל אחד מהמקורות ליצירת הון חוזר מחולק לקרנות אישיות ושוות ערך, מושאלות, נמשכות וכו'. מקורות, שבזכותם נוצרים נכסים שוטפים והון חוזר, נרשמים בצד ההתחייבויות במאזן רואי החשבון של החברה.

1. הון חוזר משלו

הון חוזר, שנוצר מהמקורות האישיים של המפעל, בתחומים רבים של הייצור התעשייתי מהווה את הבסיס לתהליכי העבודה של הייצור. לקרנות אישיות יש חשיבות רבהבתהליך ארגון מחזור הכספים, שכן ארגונים המבצעים פעילות הנשענת על חישוב מסחרי נדרשים לעצמאות רכושית על מנת שהייצור יהיה רווחי וניתן לשאת באחריות על הפעולות הננקטות בחברה.

היווצרותנכסים שוטפים על ההון העצמי מתבצע במהלך ארגון עבודת הייצור, כאשר ההון המורשה שלה נוצר. במצב זה, המקור ליצירה הוא ההשקעה שמשקיעים מייסדי המיזם. המקום העיקרי בארגון מחזור הכספים תפוס על ידי כספים עצמיים.

בתנאים שווים לקרנות סטטוטוריות, מקור המימון להון החוזר הוא התמורה של הארגון וכן התחייבויות יציבות, המשוות לכספים אישיים. הם אינם בבעלות המיזם, אלא מעורבים באופן רציף במחזור המכירות שלו.

1. הון חוזר של חובות

על מנת להקטין את רמת הצורך של הארגון בשימוש בהון חוזר, כמו גם לעורר את השימוש הפורה בו, יש צורך למשוך כספים לווים. ברוב המקרים מדובר בהלוואות קצרות מועד מבנקים מסחריים המסוגלים לענות על צרכי העזר של הארגון בנכסים שוטפים. לכן, המקור השני ליצירת הון חוזר הוא הלוואה שנלקחה מבנק.

מטרות עיקריותכרוך בהלוואות בנקאיות ליצירת הון חוזר נחשבים:

• יישום תהליך זיכוי מלאי עונתי של חומרים, חומרי גלם ועלויות הקשורות לייצור עונתי;
• פיצוי על המחסור בהון חוזר אישי של המיזם;
• ביצוע חישובים ועסקאות תשלום.

המקורות הנמשכים הם תיעוד יקר ערך נוזלי, יכולות של חברות גבוהות יותר, ניכויים מתקציב המיזם. יש לשים לב למקורות נוספים ליצירת הון חוזר, הכוללים קרנות ארגוניות שאינן משמשות זמנית למטרה המיועדת להן. ההתאמה המדויקת בין מקורות הון חוזרים אישיים, מושאלים ונמשכים חשובה בשיפור המצב הפיננסי של החברה. בנוסף, במחזור הפעילות של הארגון יש תמיד כספים ששווים בערכם להתחייבויות היציבות שלהם.

1. התחייבויות בר קיימא

התחייבויות בר קיימא הן קרנות שאינן בבעלות הארגון, אך נוכחות תמיד במחזור שלה. הם מקורות ליצירת הון חוזר בסכום היתרה הקטנה ביותר שלהם. כספים אלו אינם שייכים לחברה ולמפעל, אך מכיוון שהם (ההתחייבויות) זמינים תמיד, הם מושווים לרוב לאמצעי ייצור עצמיים.

הם כוללים:

• החוב הקטן ביותר על תשלומי שכר לעובדי הארגון, שעובר מחודש לחודש;
• רזרבות זמינות לתשלום עבור הוצאות עתידיות;
• החוב הקטן ביותר לתקציב ולקרנות אחרות;
• כספי נושים שקיבל המפעל בצורת תשלום מקדמה עבור טובין;
• כספים של קונים על התחייבויות לאריזה הניתנת להחזרה;
• חובות המיזם לתשלומי מס וכד'.

1. המקור העיקרי להון חוזר של המיזם הם ו כספים של לקוחות לשלם עבור מוצרים של מוכנות חלקית.

לא ניתן להבחין בין מקורות הון במחזור בזמן מחזור ההון. בתהליך יצירת המוצרים לא מופיעים בשום צורה נתונים על האמצעים הכספיים שבהם נרכש החומר ששימש במהלך העבודה. אבל השיטה ליצירת הון חוזר משפיעה באופן משמעותי על קצב המחזור, מגדילה או להיפך, מאטה את המהירות. בנוסף, אופי מקורות היצירה והמתודולוגיה של דרכים שונות לשימוש בכספים אישיים ובלווים הם הנקודות העיקריות המשפיעות על יעילות יישום ההון החוזר וכל ההון הזמין של המיזם. השימוש המדויק בכספים אלה משפיע על תהליך הייצור, על התוצאות המהותיות והמצב הפיננסי של המיזם, מה שמאפשר לך להשיג תוצאות חיוביות תוך מעורבות מינימלית של הון חוזר.

מה קובע את כמות ההון החוזר

ערך ההון החוזר נטו מורכב מחומרי גלם וממלאי חומרים שיש למפעל בצורה של עבודות בתהליך, פריטים כושלים במהירות וזולים, וכן חובות של חייבים ומוצרים משוחררים. העלות הכוללת של הרכיבים המפורטים לעיל קובעת את רמת המשאבים הכספיים הדרושים לכיסוים.

חשוב לדעת כי רמת ההון החוזר של מיזם תלויה בסכום ההוצאות המושקעות על רכישת חומרים, חומרי גלם ועלויות תקורה בייצור סחורות הנמכרות במהירות. כמו כן, רמת ההון החוזר תלויה במשך תקופת הזמן של מחזור זרימת העבודה של ייצור ומכירה של מוצרים מוגמרים, עלות תקורה עלויות עקיפות של המיזם, סכום ההלוואה שהתקבלה והתקופה עבורה. תַשְׁלוּם.

• 8 דרכים לשפר אוריינות פיננסית וליישם אותה בפועל

איך ולמה לחשב הון חוזר

חישוב ההון החוזר מתבצע על פי המאזן. אחד הקיימים נוסחאות, המשמש לחישוב הון חוזר משלו - SOC:

JUICE = TA‒לאחר מכן, איפה

TA ו-TO הם נכסים שוטפים והתחייבויות שוטפות, בהתאמה.

על מנת לחשב הון חוזר באמצעות הנוסחה, אנו זקוקים לאינדיקטורים של הפרק השני והחמישי של המאזן.

הפרק השני "נכסים שוטפים" במאזן מכיל שישה קווים עיקריים, המכילים את הנכסים הנזילים ביותר - רכוש המיזם הנמכר במהירות במונחים פיננסיים. מעמדה של זמינות, היעילים ביותר במבנה ההון החוזר של מיזם הם משאבים פיננסיים: ניתן לממש אותם בכל עת על ידי תשלום עבור המשאבים הנדרשים לתפעול המיזם. אתה רק צריך לערוך הזמנה לתשלום הדרוש ולשלוח לבנק או לשלם לספקים בשטרות ישירות מהקופה.

יחד עם מזומנים, שווי ערך פיננסי, הכולל נכסים הניתנים להמרה בקלות לכסף, לוקחים חלק בחישוב ההון החוזר. דוגמה למקבילות פיננסיות כאלה היא פיקדונות ביקושים לטווח קצר בבנקים (לתקופה של עד שלושה חודשים). ברגע שבו אין למפעל כספים, ניתן להפוך נכס כזה במהירות לכסף שדרוש לניהול תהליך טכנולוגי מתמשך במיזם.

מבנה הנכסים השוטפים הלוקחים חלק בחישוב ההון החוזר כולל גם אינדיקטורים למאזן המיזם, בדמות מלאי במחסנים וחובות של חייבים. מדובר בנכסים הרבה פחות נזילים, וכדי להפוך אותם למזומנים יש צורך בפעולות מיוחדות. אך עדיין, כל הנכסים הקיימים, הכוללים מע"מ וסוגים נוספים של הון חוזר, מהווים את הסכום הכולל של ת"א (נכסים שוטפים), שלוקח חלק בחישוב ההון החוזר של החברה.

במבנה של TO (התחייבויות שוטפות), הנגרעות משווי ת"א בעת חישוב ההון החוזר, נדבר על הסעיף הבא.

יחס הון חוזרוהון החוזר של המיזם תלוי בערך של TO לטווח קצר. ככל שסכום החוב גבוה יותר נכון לעכשיו, כך רמת ההון החוזר יורדת בתנאי שלא יעבור שינויים כלשהם.

TO במאזן כתובים בסעיף החמישי "התחייבויות שוטפות", המכיל חמש שורות. מבחינת מהירות ההחזר, הלוואות אשראי הן החשובות ביותר: חובות כאלה צריכים להיפרע כל הזמן, ובמקרה של איחור בתשלום עלולות להיווצר הוצאות נוספות לא מבוטלות בדמות קנסות מהבנק.

תשלומים שלא שולמו בזמן יביאו גם הם לתוצאות שליליות. למשל, קיומו של שכר שלא שולם בזמן לעובדים יגרור שכר גבוה הוצאות במזומן, כי יהיה צורך בתשלום פיצויים. ערכו מחושב על בסיס של שלוש מאיות משיעור המימון מחדש עבור כל יום עיכוב, אלא אם כן צוינו סכומי תשלום אחרים בהסכם הקיבוצי של המיזם. הכספים הללו יצטרכו להתקבל מהמחזור של המיזם, וייתכן שלא יהיה מספיק כסף כדי להבטיח ייצור רציף של מוצרים.

אם יש לחברה עמלות מס שלא שולמו הדבר יוביל גם לעלויות כספיות נוספות לתשלום קנסות.

ככל שהסכום הדרוש לביטול התחייבויות דחופות גדול יותר, כך יהיה קשה יותר לשמור על הפעילות השוטפת של המיזם, ומטבע הדברים, רמת ההון החוזר תקטן באופן משמעותי.

ניתן לחשב SOC באמצעות נוסחה אחרת. במקרה זה, יש לערב אינדיקטורים מהסעיפים הראשון, השלישי והרביעי של המאזן.

כדי לחשב את סכום ההון החוזר העצמי, יש להוסיף את ההון העצמי של הארגון, המשתקף בסעיף 3 למאזן, עם סכום ההתחייבויות ארוכות הטווח של החברה מסעיף 4 למאזן ולחסיר את הסכום הלא- נכסים שוטפים של המיזם מסעיף 1 למאזן. אנו מסכמים בקצרה את החישוב הזה ב נוּסחָה:

JUICE \u003d SC + TO‒VNA,איפה:

CK - הון עצמי של הארגון;

DO - התחייבויות ארוכות טווח של החברה;

BHA - נכסים לא שוטפים של החברה.

לדוגמה.היזם Alekseev פתח את Alekseevskoye LLC. על פי דיני התאגידים, גודל ההון המורשה של ארגון בעל צורת בעלות כזו חייב לעלות על עשרת אלפים רובל. איש העסקים פתח חשבון עו"ש, העביר לשם סכום של עשרת אלפים רובל. אך ניכר כי הדבר לא יספיק לו לביצוע פעילותו השוטפת: רכישת חומרי גלם וחומרים מתכלים, השכרת מקום וכדומה. אם גודל ההון המורשים היה גבוה בהרבה, הוא לא היה מתמודד עם קושי כזה.

בקביעת סכום ההון החוזר העצמי נלקחים בחשבון סכום ההון הנוסף והעתודה, סכום הרווחים העודפים (הפסד לא מכוסה) וסכום השערוך של נכסים לא שוטפים.

כמו כן, בעת קביעת סכום ההון החוזר העצמי, נלקחים סכום הכספים הנלווים לטווח ארוך של החברה (הון חוזר לטווח ארוך), אומדן התחייבויות הארגון והתחייבויות אחרות של החברה מסעיף 4 למאזן. בחשבון.

לאחר חיבור ההון העצמי של הארגון וההתחייבויות ארוכות הטווח שלו, יש להפחית את סכום הכספים של הארגון מהסעיף הראשון של המאזן (אלה נכסים לא שוטפים). תוצאת החישוב תהיה חישוב סכום הנכסים השוטפים של החברה עצמה.

להלן, באמצעות דוגמה של מצב אמיתי, יתואר המנגנון לחישוב סכום הנכסים השוטפים של הארגון עצמו באמצעות שתי הנוסחאות שהוצגו קודם לכן. קביעת כמות ההון החוזר העצמי מסייעת לראש הארגון ולהנהלה הבכירה להעריך את כמות ההון המושקע בהון החוזר. הערך של ההון החוזר העצמי יכול להיות גדול מאפס, קטן מאפס או שווה לאפס.

במצב בו ערך ההון החוזר העצמי נמוך מאפס, הפירמה אינה יכולה לעמוד בהתחייבויותיה בטווח הקצר. במצב כזה כבר קיים סיכון לפשיטת רגל של המיזם. מצב עניינים זה עשוי לנבוע מהדברים הבאים גורמים:

• ניהול לא מספיק מוכשר של ההון של הארגון;
• גידול במספר הבנייה בביצוע או גידול משמעותי בעלות התכנון של בנייה כזו;
• עלייה בכמות DZ;
• חוסר היעילות של הארגון בכללותו וצמיחת הפסדים לא מכוסים;
• אַחֵר.

לנתח עצום מההון החוזר יש גם השלכות שליליות על הארגון. במקרה בו ערך ה-SOC גדול בהרבה מהערך שבאמת נדרש כרגע לפעילות השוטפת של הארגון, ניתן להעלות את נושא האנאלפביתיות בניהול וחלוקה מחדש של משאבי החברה. למשל, חלוקה מחדש בלתי סבירה של הכנסות החברה או מספר מנופח של התחייבויות הלוואות לבנקים שונים.

אם SOC = 0, סביר להניח שהחברה נולדה לאחרונה, או שההון החוזר שלה בשלב זה של הפיתוח ממומן במלואו על ידי הלוואות.

כדי להשיג יעילות, ראש הארגון והמנהל הפיננסי צריכים לנתח את כמות ההון החוזר של עצמו. כמו כן יש לשאוף לצמצום כמות ההון החוזר והמלאי המושקע במחסן, להגברת יעילות מערך האיסוף לחישה מרחוק.

• תכנון הייצור הוא הבסיס לתפעול יעיל של מיזם

ניהול הון חוזר הדרגתי

שלב מספר 1.עריכת תכנית ומעקב בזמן אחר התוצאות שהושגו, קבלת החלטות ניהוליות

עריכת תוכנית נכסים שוטפים מרמזת:

1. גיבוש ואישור מדיניות ניהול הנכסים הנוכחית של החברה.

גיבוש ההחלטות על התנהלות מדיניות ניהול הנכסים השוטפת מתבצע במשותף עם כל ראשי המחלקות הקיימים בארגון - המנכ"ל, המנהל המסחרי, מנהל ההפקה ועוד. החלטה כזו חתומה על ידי המנכ"ל. בהתאם למדיניות המתוכננת לכל סוג של נכס שוטף, ישתנו היקפים ותקופות הזמן של הסחורה הנמכרת בתשלומים וכן נפח מלאי הסחורות המינימלי וכו'.

ניהול הנכסים הנוכחי של החברה מבוסס על 3 גישות עיקריות:

• לְמַתֵן;
• שמרני;
• תוֹקפָּנִי.

בהתבסס על תוצאות יצירת מדיניות בתחום ניהול הון חוזר של ארגון, מסגרת זמן מקובלת למתן הלוואה מסחרית, תקנים להלוואות מסחריות וכללי יסוד לעבודה מול עובדי וספקים בארגון. חייב להתבסס בלי להיכשל. לאחר עריכת הכללים הבסיסיים ליצירת הון חוזר, יש צורך לברר באיזו מידה המיזם זקוק להם.

1. ביצוע חישובים לצרכי הארגון בנכסים שוטפים.

ככלל, יישום חישובי הארגון לצורך בנכסים שוטפים מתבצע בצורה של אחוז מרמת המכירות של החברה. עבור כל סוג נכסים, גובה הריבית קבוע לפי ממוצע הנתונים הסטטיסטיים לתקופות קודמות. באמצעות עקרון חישוב זה ניתן לקוות להגיע לתוצאות גבוהות למדי, בתנאי ששוק המכירות יתפתח בצורה די יציבה, ללא שינויים מהותיים בתהליכי העבודה מול הספקים ומתן הלוואות ללקוחותיהם. במקרה שארגון מעוניין לבצע שינויים בתנאי העבודה מול צדדים נגדיים, יש לבצע את חישוב צורכי הנכסים השוטפים כתקופת מחזור, אותה יש להכפיל עם הצורך היומי בצורת הנכסים הרצויה.

על מנת להעריך את צרכי החברה בנכסים שוטפים בשיטה המתוארת לעיל, יש לבצע את הפעולות הבאות: שלבים:

• יש צורך בגיבוש תקציב החברה שעל בסיסו יש לקבוע את הצורך היומיומי לייצור בחומרי גלם וחומרים.
• מבוסס נורמות קיימותלמפעלים המספקים הלוואות לקונים, מתבצע תהליך הערכת הכספים, שעבורו המוצרים נשלחים מדי יום עם מתן תשלומים.
• מאושרת מסגרת הזמן למחזור ההלוואות שניתנו לחייבים, השווה לתקופת החסד לתשלום, הקבועה בהסכם בין ארגונים.

על פי תוצאות תכנון ההון החוזר נחשפים צורת והיקף הנכסים השוטפים בהקשר של הלוואות לחייבים, משאבים פיננסיים ומניות קיימות.

שלב מספר 2.יישום תהליך הבקרה על ביצוע התכניות שנקבעו

כדי ליצור ערכת בקרה פורייה, יש לנקוט במספר צעדים. פעולה:

• לחשב את האינדיקטורים הדרושים לבקרה;
• למנות מומחים אחראיים שיפקחו על יישום האינדיקטורים הדרושים;
• ליצור מתודולוגיה שבאמצעותה הצוות יקבל מוטיבציה.

יחד עם זאת, חשוב לא לשכוח שיש לבצע את הפעולות הנ"ל ביחס לכל קטגוריה של נכסים שוטפים. כפי שמראה בפועל, נורמות כאלה המשקפות את הגבול והמחזור פועלות כאינדיקטורים בקרה.

חלוקת האחריות ליישום התקנים על פי התכנית:

1. למחלקה העוסקת באספקת המפעל מוטלת אחריות על התקופות הזמניות של מחזור מלאים קיימים, תשלומים מוקדמים וחובות מספקי המיזם.
2. למחלקת הייצור מוטלת אחריות על פרק הזמן שעבורו מיוצר המוצר המושלם.
3. המחלקה האחראית על מכירת מוצרים ממונה אחראית על תקופת מחזור הסחורה המיוצרת, תשלומים מוקדמים וחובות של חייבים.
4. כמו כן, יש צורך לגבש תוכנית להנעת כוח האדם של המיזם, הנחוצה ליישום מהיר של המשימות שנקבעו.

1. שלב.קבלת החלטות על ניהול הנכסים השוטפים

כדי ליישם את הנורמות והתקנות המאושרות לניהול ההון החוזר, יש צורך לגבש מספר מסמכים שיאושרו בצו מנכ"לארגונים. זֶה חבילת מסמכיםכולל:

• תקנות לניהול עתודות קיימות;
• תקנות ניהול הלוואות חייבים;
• מספר תוספות להוראה בדבר בונוסים מהותיים.

• בונוסים לעובדים בחברה: כיצד להימנע מטעויות

כיצד ממומן הון חוזר

השקעה בהון חוזר בחברה מתבצעת באמצעות אחד מה אסטרטגיות מרובות:

• אסטרטגיה זהירה היא נתיב התפתחות שבו רובנכסי החברה נופלים על נכסים מהותיים, מלאי חומרי גלם ומוצרים מוגמרים, ניירות ערך סחירים של המיזם.
• אסטרטגיה מגבילה היא מסלול פיתוח בו חלק מהמשאבים הכספיים של החברה, מסמכים יקרי ערך והלוואות החייבים מצטמצמים לאפס בנכסי החברה. הצד השלילי של אסטרטגיה כזו הוא שהיא מעוררת יצירת תנאים להופעתם של חלק גדול מהלוואות הנושים, אשר הולכים לכיסוי חלק משתנה מההון החוזר.
• אסטרטגיה מתונה היא נתיב פיתוח התופס עמדת ביניים בין שתי האסטרטגיות הקודמות. באסטרטגיה כזו החברה במצבים מסוימים עשויה להחזיק בנכסים שוטפים יתר על המידה, אך הדבר נתפס כמחיר לחיזוק נזילות החברה ברמה גבוהה.

יישום כל אחד משלושת מסלולי הפיתוח נקבע על פי רמת הוודאות/אי הוודאות של התהליכים לאספקה ​​ושיווק של מוצרים בארגון:

אם תהליך האספקה ​​והשיווק של הסחורה מתוכנן היטב, כלומר ידוע מראש על היקף האספקה, עיתוי מכירת הסחורה, עיתוי התשלומים וכו', אז אתה יכול ללכת בדרך של אסטרטגיה מגבילה. יישום כל אסטרטגיה אחרת במצב זה עשוי להוביל לצורך בחידוש הנכסים השוטפים ממקורות חיצוניים.

במצב בו לא נקבעים גודל המשלוחים, עיתוי מכירת המוצרים וכדומה, על החברה לבחור באסטרטגיה זהירה. אפשר גם ליישם אסטרטגיה מגבילה, אבל בשביל זה יש צורך ליצור מלאי מספיק של הון חוזר בלי להיכשל.

שלוש שיטותמתן חסות לחלק קבוע ומשתנה מההון החוזר:

1. קביעת מסגרת הזמן שבה יתקיימו הנכס וההתחייבויות לפי מחלקות.

• ניתן לזכות את מחזור הסחורות והנכסים הפיננסיים של המיזם, שצפוי להתממש תוך פחות מחודש (30 יום), בהלוואה בנקאית לטווח קצר למשך 30 יום.
• רכישת ציוד, המתוכנן לשמש בייצור לתקופה של חמש שנים, ניתנת למימון באמצעות הלוואה לטווח בינוני לחמש שנים, וניתן להשתמש גם במערכת הליסינג.
• בניית מחסן משלך או רכישת שטח עם שטחי תעשייה ומחסנים בנויים כבר, אפשר לממן הלוואה לטווח ארוך לעשרים שנה, וניתן גם להשתמש בהלוואות משכנתא.

השימוש במנגנון מימון זה מופרע שני גורמים: רמה נמוכה של חיזוי; מניות רגילות ללא תקופת פירוק יכולות לשמש מקור מימון לאישור.

1. כל סכום הרכוש הקבוע וחלק מההון החוזר הקבוע מסובסד בהלוואות בעלות עומק אשראי גבוה, ושאר חלקו של ההון החוזר הקבוע ממומן בהלוואות לזמן קצר (שטרות חוב לתשלום חוב).
2. הזרמת הכספים למרכיב הקבוע של ההון החוזר וחלק מהמרכיב המשתנה מגיעה מהלוואות בעלות עומק גדול והלוואות לטווח קצר, במידת הצורך, יתרת ההון החוזר המשתנה ממומן בהלוואות לזמן קצר.

הלוואות לחידוש הון חוזר מונפקות על ידי בנקים מסחריים של הפדרציה הרוסית לתקופה של חודש עד שנה. מגבלת גובה האשראי, ככלל, נקבעת על בסיס היקפים נטו - מחזור המשאבים הכספיים בחשבונות סילוק של מיזם שרוצה להנפיק הלוואה, ולרוב אינו חורג משני שלישים. המחזור בחודש. בעת חישוב התקרה האפשרית של ההלוואה ניתן גם לקחת בחשבון נוסף. קבלות כסף, אשר הלווה מחויב לתמוך בתיעוד תומך. נלמד מבנה ההון החוזר של החברה, הפעילות הכלכלית והנכסים המהותיים של המיזם שפותח הלוואה. גובה הריבית נקבע לפי תקופת ההחזר והסכום הנקוב בהסכם ההלוואה.

כפי ש בטחונות להלוואה, שיכול להינתן על ידי מיזם שמנפיק הלוואה או אדם אחר, הבנק לומד:

• מלאי מוצרים, חומרים, מוצרים מוגמרים בחצרי תעשייה ומחסנים;
• מוצרים בייצור;
• ציוד טכני וצי רכב;
• כל המקרקעין של המיזם;
• תיעוד והתחייבויות קיימות להלוואות.

שווי נכס בטחונות, ככלל, נקבע על לא יותר משבעים אחוזים משווי השוק הממוצע. בנקודות מסוימות (למשל, ביחס למבנים ומבנים, ציוד טכני של המיזם), כדאי לפנות לשמאי בלתי תלוי כדי לקבוע את מחיר השוק. כל נכס המובטח בהלוואה מבוטח באחת החברות המשתפות פעולה עם בנק זה (ניתן לבחור אחת מבין מספר חברות ביטוח).

אבטחה נוספת(ערבויות נוספות): ערבות של יחידים או חברות ומפעלים אחרים בעלי מצב פיננסי יציב.

כל הגורמים הנ"ל נלקחים בחשבון הן במתחם והן בהקשר של ההשפעה של כל אחד מהם על מתן הלוואה.

• עלויות אדמיניסטרטיביות: איך למזער אותן

כיצד להעריך את האפקטיביות של הון חוזר

הנורמות העיקריות לתהליך הערכת הביצועים הן "תשואה על נכסים"והון חוזר נטו. קשה להעריך את האפקטיביות של הניהול במונחים של צורת וגודל ההון החוזר של עצמו. לצורך הערכה כזו, יש צורך ללמוד את מבנה ההון החוזר של המיזם, את מקורות המימון שלו ואת הפרטים של תפקודו בחברה אחת.

לשם כך, קבע את כמות ההון החוזר נטו. סכום הרווח הנקי נקבע כהפרש בין ההון החוזר של המיזם לבין התחייבויות לטווח קצר.

בתהליך ניהול ההון החוזר עבור מנהל המיזם, המקום המרכזי בעבודה הוא הרצון להשיג את כמות ההון החוזר נטו השווה לאפס.

במקרה שההון החוזר הוא מעל האפס, אזי כשנותנים לו חסות יש צורך להשתמש במשאבים הכספיים האישיים של הארגון, שהם הרבה יותר יקרים מהכספים שגוייסים.

באופן אידיאלי, האפשרות שבה סכום ההון החוזר נטו קבוע ב-"0" - ההון החוזר ממומן במלואו על ידי מימון נמשך לטווח קצר.

1. בפועל המערבי, הם משתמשים לעתים קרובות אינדיקטור רווחיותהוֹן חוֹזֵר.

בעזרת אינדיקטור זה ניתן לתת הערכה מלאה יותר של יעילות הניהול הפיננסי.

תשואה על נכסים שוטפים (ב-%) = תשואה על מכירות (ב-%)× מחזור נכסים שוטפים = רווח תפעולי/ מחיר ממוצע של נכסים שוטפים

על סמך ערך זה נקבעת רמת היעילות של ההון החוזר תוך בירור של מספר השלכות, שבגינן היו הבדלים בין היעדים המיועדים לתוצאות בפועל. אם רמת ההון החוזר הנקי שלילית, או כאשר התשואה על ההון החוזר אינה עומדת בערכים המתוכננים, בעת הערכת יעילות ההון החוזר, נרשמות התאמות למדיניות הפיננסית.

1. מַחזוֹרהון חוזר הינו מדד המאפיין את יעילות השימוש בהון חוזר.

מחזור ההון החוזר מאפיין את קצב התנועה של תקופת המחזור - הזמן שבו מתבצעת המחזור המלא של משאבים כספיים אלו. בעת הערכת מחזור הכספים הפעילים, נעשה שימוש בדברים הבאים:

יחס מחזור(אחד האינדיקטורים והמקדמים של הון חוזר, לפיהם ניתן לשפוט את האפקטיביות של פעילות הארגון) - הראה את מספר המהפכות הדרושות להחזר (החזר) של הון המיזם. מחשוב תהנה נוּסחָה:

Kob \u003d Wr / Oss, איפה:

Вр - סכום הרווח ממכירת מוצרים, שממנו מנכים מע"מ ותוספות אחרות. מסים;

Oss - הרמה הממוצעת של עלות ההון החוזר לתקופת זמן הלימוד.

משך המחזור in days (Dlo) - פרק הזמן שבו הון חוזר מומר למזומן. הדברים הבאים חלים על החישוב. נוּסחָה:

דלו = אוס× D / Wr,איפה:

ד - מספר הימים לפרק הזמן הנלמד. בהשוואה לאינדיקטור הקודם, זה אינו תלוי במשך הזמן הנבדק.

גורם מקבעהון חוזר (Kzo) - רמת ההון החוזר לכל רובל אחד של רווח מהמכירה. משמש לחישוב נוּסחָה:

Kzo = Oss / Vr

אינדיקטור זה מאפיין את המאזן הסטטיסטי הממוצע של הון חוזר, אשר מחושב לכל רובל אחד של רווח מהמכירה. על מנת להיות בטוח בדייקנות החישובים, יש צורך לבצע חישובים של מדדי מחזור פרטיים, תוך התחשבות במחזורים עבור תחומי מניות ספציפיים, רמות בודדות או עבור כל מרכיב מרכיב של הון חוזר.

• תמריצי מס: הקלות לעסקים או סתם מיתוס

כיצד לייעל את ההון החוזר

לכל חברה יש כמות מסוימת של מלאי, גם באותם תנאים שבהם הארגון רק בתחילת דרכו ואולי נראה שזרימת העבודה שלו מחושבת לפרטים הקטנים ביותר. תמיד יהיו הפסדים שאפשר להימנע מהם.

1. מניות.

נפח המניות במחסן ברוב הארגונים נחשב לנורמה, המתבטאת ברובלים. יחד עם זאת, לא כל מנהל מודע לאיזה סוג מוצרים מאוחסנים במחסן. מלכתחילה, עליך לחשב את כל המוצרים שנרכשו במלאי, תחילה לספור את המינוח, ולאחר מכן להמיר אותו לשווה ערך כספי. הסיבות לביצוע פעולה זו עשויות להיות שונות - למשל, תוכנית משלוח לא אחידה של מוצרים או משלוחים תכופים במנות קטנות, בעוד שמשתלם יותר לספק מוצרים בתדירות נמוכה יותר, אך בכמויות גדולות. מסקנה הגיונית מכך: היכנסו לדיאלוג עם הספק, שוחחו איתו על לוח אספקה ​​נוח יותר עבורכם.

במקרה שהארגון שלך כבר ביצע פעולות כאלה לפני כמה שנים, יש לעשות זאת שוב, מכיוון ששוק המוצרים עובר שינויים תכופים. חלק מהספקים עזבו את השוק, אחרים נפתחו - המצב הלא יציב מבחינה כלכלית הביא חידושים גדולים ברשימת הספקים והקונים, וגם השפיע על התמחור. אם אתה קונה גדול, אז יש לך את הזכות לבקש מספקים לפתוח את המחסנים שלהם בסמיכות לחברה שלך - זה יעזור לך לשחרר את המחסן של החברה שלך מטעינה מחדש, תוכל לאחסן מוצרים שם רק לכמה זמן הקרובים שעה (ות. הגיוני גם שהמוכר יסכים להצעתך רק אם היא מועילה גם עבורו, יעניק לו ערבות שתרכוש כמות מסוימת של מוצרים כל הזמן או תסכם עמו הסכם על מחיר אחד קבוע.

1. המניה.

צמצם את שטח האחסון של מלאי המחסנים - זה יעזור לך להפחית את נפח ההובלה, מספר המכונות בארגון ומספר העובדים שעובדים במחסנים. לשם כך, יש צורך לחסל את המזווה ישירות בחנויות, לארגן את הנפקת המוצרים ישירות ממחסני האספקה. שאל גם איך המחסנאים שלך עובדים. לעתים קרובות הם עובדים מסביב לשעון, בעוד שהחנות מנפיקה סחורה או מקבלת חומרי גלם חדשים רק בשעות מסוימות.

1. תַחְבּוּרָה.

חשבו מה יותר משתלם: לרכוש ולתחזק רכבים משלכם עבור החברה או לשכור רכבים. חשבו גם איזה סוג של הובלה בכביש הכי מתאים לכם: ייתכן שיתברר שאתם שולחים את הסחורה שלכם ברכבת, בעוד שזול יותר להוביל אותה ברכב. במצבים מסוימים, האפשרות האידיאלית היא להשתמש בהובלה אחת בחורף ובאחת אחרת לגמרי בקיץ. אם לחברה שלכם יש מכוניות משלה, קחו את נושא הפיצויים במע"מ ברכישת דלק. זו גם אחת המערכות להחזרת כספים לחשבונות החברה.

1. מכירות.

יש ליישם במכירות את כל העקרונות המשמשים לייעול תהליך אספקת המוצרים. ערכו תוכנית לאספקת מוצרים לרוכשים, שתהיה הכי נוחה עבורם, חשבו את נפח המוצרים שצריך להחזיק במלאי על מנת לספק לקונים אספקה ​​רציפה של סחורה, וגם בררו איזה אופן תחבורה יועברו. יתכן שתצמצמו את מלאי המוצרים לאפס ותבצעו זרימת עבודה ללא שימוש במחסן. גם הפעולות הנכונות היסודיות ביותר עוזרות לחסוך כ-15% מעלות חומרי הגלם הנרכשים.

יש לקצוב גם מלאי המתייחס לעבודות בתהליך. על ידי חישוב שרשרת הערך עבור כל מוצר שאתה מייצר, יצוצו מיד הזדמנויות שניתן להשתמש בהן כדי ליישם את תהליך האופטימיזציה. בנוסף, תוצאות המחקר יגידו לכם האם החברה שלכם זקוקה למלאים כאלה, ואם כן, מה אמור להיות הנפח שלהם, וכן היכן לצייד מחסן לאחסון שלהם, וכיצד מלאים אלו יתחדשו בעתיד .

1. זרימת מסמכים.

ערכו רשימה של מסמכים שמולאים בכל אחד מאתרי הייצור שלכם. תופתעו לגלות שיותר משליש מכל המסמכים פשוט אינם נחוצים או שאינם נחוצים בצורה שבה הם נוצרים כעת. הנה דוגמה אחת. מערכת הנהלת חשבונות אלקטרונית הוכנסה למחסנים, כל כרטיס למוצר ספציפי נוצר במאגר מידע ממוחשב. אך במקביל, בעלי המחסנאים גם עורכים כרטיסים בנייר, ומדווחים גם על ידי מילוי יומן לקבלת והנפקה של חומרי גלם. למה זה נחוץ? הרי צריך רק כרטיס אלקטרוני להנהלת חשבונות תקינה. והסיבה נעוצה בהרגל "כמו תמיד". התוצאה הייתה סופרפוזיציה של שני סוגי ניהול מסמכים: הישן לא בוטל והחדש הוצג. במקרים אחרים, קורה שממלאים מסמכים זהים במספר מחלקות בבת אחת. כתוצאה מכך, יש לצמצם את זרימת העבודה, מה שיסייע לפטור עובדים מחובות מיותרות על מנת לבצע פעולות נחוצות באמת, וכן להסדיר את מספר העובדים.

1. תקנות ייצור.

חשב את הנורמות של החומרים העיקריים והנוספים שמוציאים על ייצור המוצרים שלך. במקרים מסוימים, זה הופך להיות מגוחך ממה שמדריכים טכנולוגים ומעצבים. לדוגמה, המסה של מטר אחד של חומר וצפיפותו נקבעים ב-GOSTs, אך במקרים מסוימים משמש ספר עיון על צריכת חומרים לחישובם, שבו כל האינדיקטורים גדלים ב-15-20%. זה מוביל לעובדה שהייצור גורם להפסדים גדולים, ויש הזדמנויות לעובדים לגנוב חומרים ולכסות מוצרים פגומים. כדאי גם לשמור על תעריפי צריכת החשמל בשליטה. השלבים הפשוטים הללו מבטיחים לכם עד 25% חיסכון תקציבי בייצור הסחורה.

• כיצד לייעל עלויות ולהוזיל עלויות: סודות החיסכון הפשוט

דעת מומחה

אופטימיזציה של הון חוזר לפי האלגוריתם הקלאסי

אנדריי סקורצ'קין,

מנהל הקבוצה לשיפור היעילות העסקית, KPMG ברוסיה ובחבר העמים, מוסקבה

כיום, הנושא הזה הוא בעל חשיבות גבוהה. בתקופה שבה ארצנו חוותה צמיחה כלכלית חזקה, כל ארגון ביקש להשיג את נתח המכירות הגדול ביותר בשוק, תוך קידום מוצר חדש. אבל כמות הזמן המינימלית הוקדשה להגדלת הפריון של המיזם בשל עתודות פנימיות. בינתיים, הון חוזר, שנצבר לאורך שנים של צמיחה מהירה, יכול היום למלא את התפקיד של אחד המקורות החשובים ביותר המספקים חסות פיננסית לכל פעולות המיזם. שיפור ההון החוזר יכול לעזור להוציא מ-15% עד 30% מהכספים מהנפח הראשוני שלו. ניתן לספק עוד 10 עד 15% מהכספים על ידי ריכוזיות ניהול המזומנים הארגוני. על מנת לפתור בעיה זו בהצלחה, יש צורך לפתור שלוש נקודות עיקריות:

• כמה מהמשאבים הכספיים המוקפאים במחזור הפעילות ניתן לחלץ מבלי להוריד את רמת הפריון וללא הקטנת היקף כל הפעילויות של המיזם?
• מהם האינדיקטורים האופטימליים של מחזור מלאי, חשבונות וחייבים, ובאילו דרכים ניתן להשיגם?
• עד כמה המיזם באמת זקוק למשאבים כספיים ובעזרת אילו פעולות ניהול ניתן להגיע לרמת הפחתה שלהם?

במילים אחרות, יש לברר מה לעשות (כדי לבסס את אופי החידושים הדרושים) ובאילו דרכים להשיג זאת (לבחור בשיטה שתאפשר יישום פורה של החלטות).

אלגוריתם טיפוסי לשיפור ההון החוזר והגדלת רמת הנזילות כולל את הפעולות הבאות:

• שיפור עמדות על חשבונות זכאים וחייבים: ראשית, הימנעו מרגעים המובילים לאיחור בתשלומים על חובות; שנית - השוו את תנאי ההלוואה שלכם לאלו הקיימים בשוק, נסו לשפר את התנאים שלכם בכל עת שאפשר על ידי שיחה עם צדדים נגדיים; שלישית - כל הפעולות למקסימום צריכות להתבצע באופן אוטומטי; לעסוק בתכנון קצר טווח של כל המשאבים הפיננסיים במחלקות בודדות ולארגון בכללותו;
• קביעת שיעור מסוים והפחתת מניות, השקת מנגנון כזה שיוכל לשמור על מניות החברה ברמה מיטבית;
• הכנסת עקרונות יעילים לניהול הון חוזר ומעקב אחר מיקומו על מנת לשמור על רמה מיטבית של כספים המעורבים בפעולות הייצור;
• למרות העובדה שההידור של אלגוריתם כזה הוא תהליך מפרך, כמעט כל הקשיים, המבוססים על התרגול של חברות, קשורים לא בכתיבת תוכניות כאלה, אלא ביישום שלהן. הרי המשימה אינה להשיג תוצאה רגעית על ידי ביצוע פעולות עם הון חוזר, אלא גם להגיע לתוצאה פורייה לטווח ארוך - ולשם כך יש צורך לבסס את כל פעולות הייצור ולחלק בצורה ברורה את חובות העבודה והאחריות על יישומם בקרב עובדי החברה.

הרעיון, הסיווג והמבנה של הון חוזר

כל תהליך ייצור במפעל הוא תוצאה של שילוב של כוח העבודה עם אמצעי הייצור, המיוצגים על ידי הון קבוע ומסתובב. הון חוזר הוא המרכיב החשוב ביותר בייצור, המספק לו את המשאבים הפיננסיים הדרושים וקובע את המשכיות המיזם.

הוֹן חוֹזֵרמייצגים את כמות הכספים שהוקדמו ליצירת נכסי הון חוזר וקרנות מחזור.

נכסי ייצור מסתובבים- אלו הם חפצי עבודה שברגע שמשתתפים בתהליך הייצור, מעבירים באופן מיידי ומלא את ערכם למוצרים המיוצרים ובתהליך הייצור משתנים (חומרי גלם) או מאבדים (מתדלקים) את צורתם הטבעית-חומרית.. אלה כוללים: חומרי גלם, חומרי יסוד וחומרי עזר, רכיבים, מוצרים לא גמורים, דלק, אריזות, סרבלים, הוצאות נדחות וכו'.

		הוֹן חוֹזֵר

מוצרים מוגמרים

אמצעים בייצור

עתודות פרודוקטיביות

כספים בהתנחלויות

חשבונות חייבים

כסף מזומן

בסיסי ועזר

חומרים

חומר גולמי

דלק

מיכל, אריזה

ייצור לא גמור

הוצאות עתידיות

אורז. מבנה הון חוזר

כספי מחזורכוללים כספים המשרתים את תהליך מכירת המוצרים (מוצרים מוגמרים במלאי; סחורות שנשלחו ללקוחות, אך טרם שולמו על ידם; כספים בהתנחלויות; מזומן בקופה של המיזם ובחשבונות בנק). הם אינם משתתפים בתהליך הייצור, אלא נחוצים כדי להבטיח את אחדות הייצור והמחזור.

חלקם של נכסי הייצור והכספים במחזור במבנה ההון החוזר תלוי בהשתייכות המגזרית של המיזם, משך מחזור הייצור, רמת ההתמחות ושיתוף הפעולה ובגורמים נוספים.

בפרקטיקה של עבודה כלכלית, כדי ללמוד את ההרכב והמבנה, הון חוזר מסווג לפי מספר קריטריונים.

אני. לפי תחומי מחזור (לפי תוכן כלכלי ) נכסי מחזור מחולקים לנכסי ייצור במחזור (תחום הייצור) ולקרנות מחזור (תחום מחזור).

לחלקים נפרדים של הון חוזר יש מטרות שונות ומשמשים באופן שונה בייצור ובפעילויות כלכליות, ולכן הם מסווגים על הפריטים הבאים.

קרנות מחזוריות:

ü מלאי ייצור - חומרי גלם, חומרי יסוד וחומרי עזר, מוצרים חצי מוגמרים קנויים, דלק, מכולות, חלקי חילוף;

ü כספים בייצור (עבודות בתהליך ומוצרים מוגמרים למחצה מייצור עצמי, הוצאות נדחות).

קרנות מחזור:

ü מוצרים מוגמרים במחסנים;

ü מוצרים שנשלחו, אך לא בתשלום;

ü כספים בהתנחלויות;

ü מזומן בהישג יד ובחשבונות.

עבודות בביצוע מתייחסות לאותם מוצרים שבזמן החישוב נמצאים בכל שלב של ייצור. עלות עבודה בתהליךמורכבת מעלות חומרי גלם מתכלים, חומרי יסוד וחומרי עזר, דלק, אנרגיה, מים, חלק מעלות ה-OPF המועבר למוצר וכן שכר שנצבר לעובדים. ערך צבר העבודות בביצוע תלוי במשך מחזור הייצור ובגודל המגרש.

העלויות לפיתוח מוצרים חדשים, עבודות הכנה ואחרות, שתוכננו לאורך זמן, הן הוצאות עתידיותונמחק לעלות הייצור בעתיד. הצורך שלהם נגרם מהעבודה הקשורה למימון שינויים מבטיחים במבנה המוצרים, הטכנולוגיה וכו'.

II. לפי היקף הנורמליזציה הנכסים השוטפים מחולקים לסטנדרטים ולא מתוקננים. עבור הון חוזר מנורמל, נקבעים סטנדרטים, כלומר. גדלים מינימליים (הון חוזר במלאי). כמות ההון החוזר הלא מתוקנן נשלטת לא על פי התקנים, אלא על פי נתונים בפועל (חייבים, כספים בהתנחלויות, מזומן על יד ועל חשבונות המיזם).

III. לפי מקורות היווצרות נכסים שוטפים מחולקים לנכסים שוטפים ונכסים שוטפים. משלי - זהו ההון החוזר שנמצא בשימוש מתמיד של המיזם. אלה כוללים את הכספים שהמפעל מוענק בהם במהלך ארגון (הון מורשה), ניכויים מרווחים, התחייבויות יציבות (לדוגמה, פיגור בשכר לצוות). עם זאת, בתהליך הייצור והפעילות הכלכלית, מסיבות שונות, יש למפעל לעתים קרובות צורך נוסף במשאבים פיננסיים, המכוסים בכספים לווים (לדוגמה, הלוואות בנקאיות).

נוכחותם של כספים משלו ומלוים במחזור מוסברת על ידי המוזרויות של ארגון תהליך הייצור. על כל מיזם עומדת המשימה לשמור על הפרופורציה האופטימלית בין הכספים העצמיים והלווים, המאפיינת את היציבות הפיננסית של המיזם. הוא האמין כי כמות מינימלית קבועה של כספים למימון צורכי הייצור מסופקת על ידי הון חוזר משלו. צורך זמני בכספים הנובעים בהשפעת סיבות תלויות ומעבר לשליטת המיזם מכוסה בכספים לווים.

תַחַת מבנה הון חוזר היחס בין האלמנטים האינדיבידואלים שלהם במכלול מובן. הדבר תלוי בשיוך המגזרי של המיזם, ברמת ההתמחות ושיתוף הפעולה, באיכות המוצרים והתחרותיות, משך מחזור הייצור, קצב ההתפתחות המדעית והטכנולוגית של המיזם. במפעלים עם מחזור ייצור ארוך (למשל בהנדסה כבדה, בניית ספינות), חלק העבודות בתהליך גדול; בתעשיות הקלות והמזון, שבהן מחזור הייצור קצר יחסית, מבנה ההון החוזר נשלט על ידי מלאים עם נתח נמוך של עבודות בתהליך; אין מוצר לא גמור בתעשיית החשמל בכלל; במפעלי תעשיית הכרייה, חלק ניכר מההוצאות הנדחות.

נוֹשֵׂא .מחזור הון חוזר

הנכסים השוטפים של המיזם נמצאים בתנועה מתמדת ומתפקדים בו זמנית בשני תחומים: תחום הייצור ותחום המחזור. במהלך מחזור הייצור הם עוברים שלושה שלבים מעגל חשמלי: D-Ft-P-Np-Gp-D̉

→ במה ראשונה(לְסַפֵּק) M-Fכרוך בהוצאה של כסף ואספקת חפצי עבודה. בשלב זה חל מעבר של הון חוזר מהצורה המוניטרית לסחורה;

→ פועל שלב שני(הפקה) שישי-Np-Gpהון חוזר נכנס לייצור, בסופו של דבר הופך למוצרים מוגמרים;

→ שלב שלישי(מכירות) GP-Dמתרחש כאשר המוצר המוגמר נמכר לצרכנים. נכסים במחזור עוברים מתחום הייצור לתחום המחזור ושוב משנים את צורתם - מסחורה לממונית.

כך, הקרנות עושות סיבוב אחד, ואז הכל חוזר שוב: הכספים ממכירת מוצרים מופנים לרכישת חפצי עבודה חדשים וכו'.

בתהליך התנועה ההון החוזר נמצא בו זמנית בכל השלבים ובכל הצורות, וכתוצאה מכך מושגת המשכיות וקצב תהליך הייצור במפעל. משך ההון החוזר בכל שלב במחזור אינו זהה ותלוי בתכונות הטכנולוגיות של חומרי הגלם והמוצרים המוגמרים, משך מחזור הייצור, מאפייני הלוגיסטיקה ושיווק המוצרים. כך, למשל, העונתיות של קליטת חומרי גלם בתעשיות מסוימות (תעשיית הפירות והירקות) גורמת לעיכוב בהון החוזר בשלב הראשון של המחזור; בתעשיות בעלות מחזור ייצור ארוך (בניית ספינות) קיים עיכוב בהון החוזר בשלב השני של התפוצה בצורה של עבודות בתהליך; מכירות לא אחידות של מוצרים גורמות להצטברות כספים בשלב השלישי של המחזור.

נוֹשֵׂא.

מנקודת מבט של יעילות הייצור, היקף ההון החוזר צריך להיות אופטימלי, כלומר. מספיק כדי להבטיח תהליך ייצור ללא הפרעה, אך בו זמנית מינימלי, שאינו מוביל להיווצרות מלאי עודף, הקפאת כספים, הגדלת עלויות הייצור ומכירת המוצרים. הצורך ביצירת הון חוזר בסכום האופטימלי נובע מכך שיש פער זמן בין מועד צריכת משאבים חומריים בייצור לבין קבלת תמורה המכירה, התלויה בגורמים פנימיים וחיצוניים רבים. כמות ההון החוזר המספיקה לתפקוד תקין של תהליך הייצור ומכירת המוצרים נקבעת על ידי נרמול ההון החוזר, המהווה את הבסיס לשימוש הרציונלי שלהם.

קיצוב הון חוזר- זהו תהליך קביעת המינימום, אך מספיק למהלך הרגיל של תהליך הייצור, כמות ההון החוזר במפעל. בכלכלת שוק, הערך של קיצוב הון חוזר גבוה מאוד: על מפעלים לבסס ולשלוט באופן עצמאי בתקן ההון החוזר, שכן בסופו של דבר, יעילות המיזם ומצבו הפיננסי (כושר פירעון, יציבות, נזילות) תלויים בכך. . אי-הערכת כמות ההון החוזר גוררת מצב פיננסי לא יציב, שיבושים בתהליך הייצור וכתוצאה מכך ירידה בהיקף הייצור וברווחיות. להיפך, הערכת יתר של גודל ההון החוזר מקפיאה כספים בכל צורה שהיא (מלאי מחסנים, ייצור מושהה, עודפי חומרי גלם וחומרים), ובכך מונעת השקעות בהרחבה וחידוש הייצור.

ביטוח, או אחריות, מלאינחוץ במקרה של נסיבות בלתי צפויות (לדוגמה, במקרה של מחסור בחומרי גלם) והוא מוגדר, ככלל, בסכום של 50% מהמלאי הנוכחי, אך עשוי להיות נמוך משווי זה בהתאם למיקום של ספקים והסבירות להפרעות. מלאי הובלהנוצר רק במקרה של חריגה מתנאי מחזור המטען בהשוואה לתנאי תפוצת המסמכים. תזרים מסמכים - מועד שליחת מסמכי סילוק ומסירתם לבנק, זמן טיפול במסמכים בבנק, מועד ריצת המסמכים בדואר. בפועל, מלאי ההובלה נקבע על בסיס נתונים בפועל לתקופה הקודמת. עתודה טכנולוגיתנוצר במהלך הכנת חומרים לייצור, כולל ניתוח ובדיקות מעבדה. הרזרבה הטכנולוגית נלקחת בחשבון רק אם היא אינה חלק מתהליך הייצור.

מלאי הכנהנקבעת על בסיס חישובים טכנולוגיים או באמצעות תזמון ומתייחסת לחומרים שאינם יכולים להיכנס מיידית לייצור (ייבוש עץ, עיבוד תבואה). משלוח (בהובלת מים). סטנדרטי ( ח) ההון החוזר נקבע לפי הנוסחה

H=Ro*D,כאשר D הוא שער המניה בימים. Ro=∑עלויות שנתיות לפי אומדן העלות360.