Modal kerja perusahaan industri. Modal kerja perusahaan. Penjatahan modal kerja

Kirim karya bagus Anda di basis pengetahuan itu sederhana. Gunakan formulir di bawah ini

Pelajar, mahasiswa pascasarjana, ilmuwan muda yang menggunakan basis pengetahuan dalam studi dan pekerjaan mereka akan sangat berterima kasih kepada Anda.

Dihosting di http://www.allbest.ru/

Perkenalan

1. Bagian teoretis

1.1 Definisi, komposisi dan struktur modal kerja perusahaan

1.2 Penggunaan modal kerja secara rasional

1.3 Manajemen modal kerja

2. Bagian analitis

2.1 Sejarah perkembangan perusahaan dan struktur organisasi manajemennya

2.2 Evaluasi kinerja ekonomi perusahaan

Kesimpulan

Bibliografi

Perkenalan

Pertanyaan metodologi dan organisasi akuntansi untuk modal kerja dibahas secara aktif di seluruh dunia. Kami dapat dengan aman mengatakan bahwa modal kerja adalah salah satu masalah metodologi akuntansi Rusia yang paling bermasalah saat ini.

Saat ini, peran modal kerja perusahaan terus meningkat di properti perusahaan. Hal ini disebabkan oleh gelombang penyerapan beberapa perusahaan oleh perusahaan lain, kecepatan dan skala perubahan teknologi, penyebaran teknologi informasi, kerumitan dan integrasi pasar keuangan Rusia.

Dalam ekonomi pasar terbuka, segala sesuatu yang dapat menghasilkan pendapatan terlibat dalam perputaran ekonomi. Pada akhirnya, pendekatan ini berkontribusi pada peningkatan efisiensi produksi sosial.

Setiap perusahaan, memulai kegiatannya, harus memiliki modal kerja dalam jumlah tertentu. Modal kerja perusahaan dirancang untuk memastikan pergerakannya yang berkelanjutan di semua tahap sirkulasi untuk memenuhi kebutuhan produksi dalam sumber daya moneter dan material, memastikan ketepatan waktu dan kelengkapan penyelesaian, dan meningkatkan efisiensi penggunaan modal kerja. .

Peran modal kerja, penggunaannya yang efektif dalam berbagai hubungan ekonomi selalu penting. Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa sumber utama keuntungan bagi setiap perusahaan adalah penggunaan modal kerja yang terampil, masuk akal, dan cukup lengkap. Dalam kombinasi dengan tenaga manusia, manajemen yang dikembangkan di berbagai tingkat produksi dan pemasaran, efisiensi maksimum dalam penggunaan modal kerja tercapai.

Meningkatkan efisiensi pengelolaan modal kerja merupakan instrumen yang belum sepenuhnya habis dan tidak memerlukan alokasi sumber daya keuangan untuk pelaksanaannya, sekaligus membebaskan uang tunai banyak.

Masalah pengelolaan modal kerja yang paling efisien dan rasional menjadi semakin penting bagi perusahaan, yang dicapai melalui pendekatan sistematis untuk mempelajari masalah ini.

Suatu perusahaan dalam hal manajemen yang efektif dari modal kerja sendiri dan orang lain dapat mencapai posisi ekonomi yang rasional, seimbang dalam hal likuiditas dan profitabilitas.

Jadi, modal kerja (yaitu modal kerja, aset bergerak, aset lancar) adalah dana yang menghasilkan perputaran (... uang - dana - uang ...) selama satu tahun atau satu siklus produksi; terdiri dari dua bagian; konstan dan variabel modal kerja.

Modal kerja permanen (atau bagian sistem dari aset lancar) adalah bagian dari aset lancar, yang kebutuhannya relatif konstan di seluruh siklus operasi.

Modal kerja variabel (atau bagian yang bervariasi dari aset lancar) adalah bagian dari aset lancar, yang kebutuhannya muncul hanya pada saat-saat puncak siklus operasi.

Mengerjakan pekerjaan ini, tanpa diduga untuk diri saya sendiri, saya mengungkapkan banyak kriteria, indikator, dan berbagai sumber yang memengaruhi modal kerja, dan karenanya aktivitas perusahaan.

Tujuan dari pekerjaan ini adalah untuk memahami apa itu modal kerja suatu perusahaan, untuk mempertimbangkan struktur dan komposisinya, signifikansinya dalam kegiatan perusahaan, indikator penggunaannya, metode untuk meningkatkan penggunaan yang efisien.

1 . Bagian teoritis

1.1 Definisi, komposisi dan struktur modal kerja perusahaan

Modal kerja adalah bagian dari kekayaan perusahaan, yang merupakan gabungan dari modal kerja dan dana sirkulasi dalam bentuk nilai. Ini adalah dana yang dibutuhkan oleh perusahaan untuk membuat inventaris di gudang dan produksi, untuk penyelesaian dengan pemasok, anggaran, untuk membayar gaji, dll.

Di bawah komposisi modal kerja memahami totalitas unsur-unsur yang membentuk modal kerja. Pembagian modal kerja menjadi modal kerja dan dana sirkulasi ditentukan oleh kekhasan penggunaan dan distribusinya di bidang produksi dan penjualannya.

Untuk memastikan proses yang tidak terputus, bersama dengan aset produksi utama, diperlukan objek tenaga kerja dan sumber daya material. Objek kerja, bersama dengan alat kerja, berpartisipasi dalam penciptaan produk kerja, nilai guna dan pembentukan nilai. Perputaran elemen material dari aset produksi yang beredar (objek tenaga kerja) secara organik terkait dengan proses kerja dan aset produksi utama.

Konsep "esensi", "tujuan" dan "komposisi modal kerja dan modal kerja suatu perusahaan" tidak identik. Modal kerja adalah elemen wajib dari proses produksi, bagian utama dari biaya produksi. Semakin rendah konsumsi bahan mentah, bahan, bahan bakar dan energi per unit output, semakin ekonomis tenaga kerja yang dikeluarkan untuk ekstraksi dan produksinya dihabiskan, semakin murah produk tersebut dihabiskan. Kehadiran suatu perusahaan dengan modal kerja yang cukup menciptakan prasyarat yang diperlukan untuk fungsi normalnya dalam ekonomi pasar.

Aset produksi yang beredar dari perusahaan dan organisasi industri termasuk bagian dari alat produksi (aset produksi), yang unsur-unsur materialnya dihabiskan dalam proses kerja di setiap siklus produksi, dan nilainya ditransfer ke produk kerja secara keseluruhan dan segera. .

Unsur-unsur material dari harta-benda yang beredar dalam proses kerja mengalami perubahan-perubahan dalam bentuk alamiahnya dan sifat fisik dan kimia. Mereka kehilangan nilai guna karena dikonsumsi dalam produksi. Nilai guna baru muncul dalam bentuk produk yang dihasilkan darinya, termasuk alat-alat kerja yang masa pakainya kurang dari satu tahun.

Aset produksi perusahaan yang berputar terdiri dari tiga bagian:

stok produksi;

Pekerjaan dalam proses dan produk setengah jadi dari produksi sendiri;

Biaya yang ditangguhkan.

Stok industri adalah objek tenaga kerja yang disiapkan untuk diluncurkan ke dalam proses produksi; terdiri dari bahan baku, bahan dasar dan penolong, bahan bakar, bahan bakar, produk dan komponen setengah jadi yang dibeli, wadah dan bahan pengemas, suku cadang untuk perbaikan aset tetap.

Barang dalam proses dan produk setengah jadi dari produksi sendiri adalah objek kerja yang telah memasuki proses produksi: bahan, bagian, rakitan dan produk yang sedang dalam proses pemrosesan atau perakitan, serta produk setengah jadi milik sendiri produksi, tidak sepenuhnya diselesaikan oleh produksi untuk tujuan yang sama dari perusahaan dan dapat diproses lebih lanjut untuk tujuan lain dari produksi yang sama.

Biaya yang ditangguhkan adalah elemen modal kerja yang tidak berwujud, termasuk biaya persiapan dan pengembangan produk baru yang diproduksi dalam periode tertentu (kuartal, tahun), tetapi dikaitkan dengan produk periode mendatang (misalnya, biaya desain dan pengembangan). teknologi untuk jenis produk baru, untuk penataan ulang peralatan, dll.).

Aset produksi yang beredar dalam pergerakannya juga terkait dengan dana sirkulasi yang melayani lingkungan sirkulasi. Dana sirkulasi termasuk produk jadi di gudang, barang dalam perjalanan, kas dan dana penyelesaian dengan konsumen produk, khususnya piutang.

Rasio antara masing-masing elemen modal kerja, dinyatakan dalam persentase, disebut struktur modal kerja. Perbedaan struktur modal kerja perusahaan ditentukan oleh banyak faktor, khususnya kekhasan organisasi proses produksi, kondisi pasokan dan pemasaran, lokasi pemasok dan konsumen, dan penghematan sumber daya material. Untuk melakukan ini, perlu memastikan kepatuhan yang ketat terhadap aturan penyimpanan dan pengangkutan produk, menyiapkan bahan bakar, bahan baku, bahan secara rasional untuk diproses lebih lanjut dalam proses produksi, meningkatkan perhatian kolektif tenaga kerja terhadap masalah kualitas pekerjaan. dan produk manufaktur, dan struktur biaya produksi.

Struktur modal kerja bergantung pada afiliasi sektoral:

Dalam industri, ini adalah perdagangan dan aset material, energi dan bahan bakar;

Dalam perdagangan - barang jadi;

Di sektor layanan - alat, komponen, dll.

Bagian terbesar dari modal kerja perusahaan industri adalah persediaan. Milik mereka berat jenis 75-87 %.

Struktur modal kerja dalam item persediaan berbeda untuk perusahaan yang berbeda. Proporsi persediaan tertinggi ada di perusahaan industri ringan (bahan mentah dan produk setengah jadi mendominasi - 70%). Tingginya porsi pengeluaran di industri kimia- 9%. Dalam teknik mesin, dibandingkan dengan industri secara keseluruhan, pangsa persediaan lebih rendah, dan barang dalam proses serta produk setengah jadi dari manufaktur sendiri lebih tinggi. Ini karena dalam teknik mesin siklus produksi lebih waspada daripada rata-rata industri. Untuk alasan yang sama, di perusahaan teknik berat, tenaga, dan transportasi, pangsa produksi yang diselesaikan jauh lebih tinggi daripada di industri otomotif dan traktor.

Jumlah modal kerja dalam stok produksi bahan mentah dan bahan di perusahaan yang berbeda juga berbeda, karena kekhasan teknis dan ekonomi produk mereka.

Umum dalam struktur modal kerja berbagai perusahaan dan organisasi adalah dominasi dana yang ditempatkan di bidang produksi. Mereka menyumbang lebih dari 70% dari semua modal kerja.

Struktur dana bergulir. Menurut sumber pembentukannya, modal kerja dibagi menjadi milik sendiri dan pinjaman.

Modal kerja sendiri - ini adalah dana yang selalu tersedia untuk perusahaan dan dibentuk dengan mengorbankan sumber daya mereka sendiri (laba, dll.). Dalam proses perpindahan, modal kerja sendiri dapat diganti dengan dana yang sebenarnya merupakan bagian dari dirinya sendiri, misalnya dimuka untuk upah, tetapi untuk sementara gratis (karena pembayaran satu kali untuk upah) dan lain-lain. Dana ini disebut setara dengan kewajiban sendiri atau stabil.

Pinjaman modal kerja - pinjaman bank, hutang dagang (kredit komersial) dan kewajiban lainnya.

Bergantung pada rasio aset dan liabilitas, ada empat jenis strategi untuk membiayai aset lancar: ideal, konservatif, agresif, dan kompromi.

Dalam kehidupan nyata, hampir tidak mungkin mengikuti strategi apa pun dalam bentuknya yang paling murni. Saat mengembangkan kebijakan manajemen inventaris yang optimal, hal-hal berikut diperhitungkan:

Tingkat stok tempat pesanan ditempatkan;

Tingkat persediaan minimum yang diperbolehkan (safety stock).

Untuk manajemen inventaris yang optimal, Anda perlu:

Menilai total kebutuhan bahan baku untuk periode yang direncanakan;

Tentukan secara berkala batch optimal pesanan dan saat pemesanan bahan baku;

Mengklarifikasi dan membandingkan secara berkala biaya pemesanan bahan baku dan biaya penyimpanan;

Secara teratur memantau kondisi penyimpanan inventaris;

Memiliki sistem akuntansi yang baik.

Untuk analisis inventaris, indikator omset dan model faktor yang ditentukan secara kaku digunakan. Manajemen yang optimal dari pekerjaan yang sedang berjalan melibatkan pertimbangan faktor-faktor berikut:

Ukuran pekerjaan yang sedang berjalan tergantung pada spesifikasi dan volume produksi;

Dalam kondisi proses produksi yang berulang secara konsisten, tingkat perputaran standar dapat digunakan untuk mengevaluasi pekerjaan yang sedang berjalan;

Biaya barang dalam penyelesaian terdiri dari tiga komponen: a) biaya langsung bahan baku dan perlengkapan; b) biaya hidup tenaga kerja; c) bagian dari biaya overhead.

Manajemen optimal dari produk jadi melibatkan pertimbangan faktor-faktor berikut:

Volume produk jadi, yang meningkat seiring dengan selesainya siklus produksi;

Peluang untuk permintaan terburu-buru;

Fluktuasi musiman;

Volume barang basi dan bergerak lambat.

Berinvestasi dalam inventaris selalu dikaitkan dengan dua jenis risiko: a) perubahan harga; b) keusangan moral dan fisik.

Sistem pengiriman just-in-time bisa efektif jika:

Adanya sistem informasi yang baik;

Pemasok memiliki kontrol kualitas dan sistem pengiriman yang baik;

Ada sistem manajemen inventaris yang berfungsi dengan baik di perusahaan.

Sistem hubungan yang efektif melibatkan:

Pemilihan klien secara kualitatif kepada siapa kredit dapat diberikan;

Penetapan kondisi kredit yang optimal;

Prosedur pengajuan klaim yang jelas;

Memantau bagaimana pelanggan memenuhi persyaratan kontrak.

Sistem administrasi yang efektif menyiratkan:

Pemantauan debitur secara berkala berdasarkan jenis produk, jumlah utang, jatuh tempo, dll;

Minimalkan interval waktu antara saat penyelesaian pekerjaan, pengiriman produk, presentasi dokumen pembayaran;

Mengirim dokumen pembayaran ke alamat yang sesuai;

Pertimbangan yang akurat atas permintaan pelanggan untuk persyaratan pembayaran;

Prosedur yang jelas untuk membayar tagihan dan menerima pembayaran.

Aturan emas manajemen hutang dagang adalah memperpanjang jatuh tempo hutang sebanyak mungkin tanpa mengorbankan hubungan bisnis yang ada.

Signifikansi kas dan setara kas ditentukan oleh tiga alasan: rutin (kebutuhan dukungan tunai untuk operasi saat ini), pencegahan (kebutuhan untuk membayar kembali pembayaran tak terduga), spekulatif (kemungkinan berpartisipasi dalam proyek menguntungkan tak terduga).

Pengelolaan kas yang efektif terkait erat dengan sistem hubungan dengan bank.

Analisis arus kas memungkinkan Anda untuk menentukan saldo arus kas sebagai hasil dari arus, investasi, aktivitas keuangan, dan operasi lainnya.

Peramalan arus kas dikaitkan dengan penilaian faktor-faktor utama: volume organisasi, bagian pendapatan untuk uang tunai, jumlah hutang piutang, jumlah biaya tunai, dll.

Tiga elemen yang relevan dengan keuangan organisasi:

1) tingkat perputaran aset, yaitu semakin besar jumlah putaran, semakin besar pendapatan;

2) periode perputaran, yaitu semakin pendek periodenya, semakin rendah pendapatannya;

3) struktur aset berdasarkan likuiditas:

a) benar-benar likuid - tunai (setidaknya 20%);

b) cairan sedang - sekuritas dan produk jadi;

c) rendah likuid - aset tidak lancar, aset tetap dan aset tidak berwujud.

1.2 Penggunaan modal kerja secara rasional

Pekerjaan yang efisien dari perusahaan adalah pencapaian hasil maksimal dengan biaya minimum. Minimisasi biaya dicapai terutama dengan mengoptimalkan struktur sumber pembentukan modal kerja, yaitu. kombinasi wajar dari sumber daya sendiri, kredit dan pinjaman.

Struktur modal kerja dipengaruhi oleh sejumlah faktor: sifat produk yang diproduksi, kekhasan logistik, progresivitas tingkat konsumsi, standar persediaan dan barang dalam proses, durasi siklus pembuatan produk, dll.

Salah satu tugas utama perusahaan dalam kondisi modern adalah intensifikasi produksi dengan tetap memperhatikan prinsip penghematan sumber daya.

Dalam sistem umum langkah-langkah untuk memastikan rezim ekonomi, tempat utama ditempati oleh ekonomi objek tenaga kerja, yang merupakan kebiasaan untuk memahami pengurangan biaya bahan baku, bahan, bahan bakar per unit output, tentunya tanpa merusak kualitas, kehandalan dan keawetan produk.

1.3 Manajemen modal kerja

Modal kerja perusahaan terus bergerak, membuat sirkuit. Mereka berpindah dari bidang sirkulasi ke bidang produksi, dan kemudian dari bidang produksi kembali ke bidang sirkulasi, dan seterusnya. Sirkulasi dana dimulai dari saat perusahaan membayar sumber daya material dan elemen lain yang diperlukan untuk produksi, dan diakhiri dengan pengembalian biaya tersebut dalam bentuk hasil penjualan produk. Kemudian dana tersebut digunakan kembali oleh perusahaan untuk membeli sumber daya material dan memasukkannya ke dalam produksi.

Waktu di mana modal kerja membuat siklus lengkap, yaitu periode produksi dan periode sirkulasi disebut periode omset modal kerja. Indikator ini mencirikan kecepatan rata-rata pergerakan dana di perusahaan. Itu tidak akan bertepatan dengan periode produksi dan penjualan aktual dari jenis produk tertentu.

Manajemen modal kerja terdiri dari memastikan kelangsungan proses produksi dan penjualan produk dengan jumlah modal kerja terkecil. Ini berarti bahwa modal kerja perusahaan harus didistribusikan ke semua tahap sirkulasi dalam bentuk yang sesuai dan dalam volume yang minimum tetapi cukup. Modal kerja setiap saat selalu pada waktu yang sama pada ketiga tahap sirkulasi dan bertindak dalam bentuk uang tunai, bahan, barang dalam proses, produk jadi.

Kebijakan manajemen aset saat ini adalah bagian dari keseluruhan strategi keuangan perusahaan, yang terdiri dari pembentukan volume dan komposisi yang diperlukan dari aset saat ini, rasionalisasi dan optimalisasi struktur sumber pembiayaan mereka.

Kebijakan manajemen aset perusahaan saat ini dikembangkan sesuai dengan tahapan utama berikut.

1. Analisis aktiva lancar perusahaan pada periode sebelumnya.

Pada tahap pertama analisis, dinamika volume total aset lancar yang digunakan oleh perusahaan dipertimbangkan - tingkat perubahan jumlah rata-rata dibandingkan dengan tingkat perubahan volume dan penjualan produk dan jumlah rata-rata dari semua aset, dinamika bagian aset lancar dalam total aset perusahaan.

Pada tahap kedua analisis, dinamika komposisi aset lancar perusahaan dipertimbangkan dalam konteks jenis utamanya: stok bahan mentah, bahan baku, dan produk setengah jadi; stok produk jadi; piutang usaha; saldo aset moneter; tingkat perubahan jumlah setiap jenis aktiva lancar dihitung dan dipelajari dibandingkan dengan tingkat perubahan volume produksi dan penjualan produk; dinamika bagian dari jenis utama aset lancar dalam jumlah totalnya dipertimbangkan. Analisis komposisi modal kerja perusahaan menurut jenisnya masing-masing memungkinkan kita menilai tingkat likuiditasnya.

Pada analisis tahap ketiga, turnover dipelajari jenis tertentu aset lancar dan jumlah totalnya dengan menggunakan indikator - rasio perputaran dan periode perputaran aset lancar; durasi total dan struktur siklus operasi, produksi dan keuangan perusahaan ditetapkan; mengeksplorasi faktor-faktor utama yang menentukan panjang siklus ini.

Pada tahap keempat analisis, profitabilitas aset lancar ditentukan dengan memeriksa faktor-faktor tertentu. Dalam proses analisis, rasio profitabilitas aset lancar digunakan, serta model DuPont, yang untuk jenis aset ini berbentuk:

Roa \u003d Rpp * Ooa,

dimana Roa - profitabilitas aset lancar;

Ррп - profitabilitas penjualan produk;

Ooa - pergantian aset lancar.

Pada tahap kelima analisis, komposisi sumber utama pembiayaan aset lancar, dinamika jumlah dan bagiannya dalam total volume sumber daya keuangan yang diinvestasikan dalam aset ini dipertimbangkan; tingkat risiko keuangan karena struktur sumber pembiayaan aset lancar ditentukan.

Hasil analisis memungkinkan kita untuk menentukan tingkat umum efisiensi manajemen aset lancar di perusahaan dan mengidentifikasi arah utama peningkatannya di periode mendatang.

2. Definisi pendekatan mendasar untuk pembentukan aset lancar perusahaan. Prinsip-prinsip ini mencerminkan ideologi umum manajemen keuangan suatu perusahaan dari sudut pandang rasio yang dapat diterima dari tingkat profitabilitas dan risiko aktivitas keuangan, dan berkontribusi pada pilihan kebijakan untuk pembentukannya.

Teori manajemen keuangan mempertimbangkan tiga pendekatan mendasar untuk pembentukan aset lancar suatu perusahaan: konservatif, moderat dan agresif.

Pendekatan konservatif tidak hanya memberikan kepuasan penuh atas kebutuhan saat ini untuk semua jenis aset lancar untuk pelaksanaan kegiatan ekonomi, tetapi juga penciptaan cadangan yang meningkat jika terjadi kesulitan dengan penyediaan bahan baku dan bahan, penurunan kondisi produksi internal. , keterlambatan penagihan piutang, peningkatan permintaan dari pembeli, dll. . Pendekatan ini menjamin minimalisasi risiko operasional dan keuangan, tetapi berdampak negatif pada efisiensi penggunaan aset lancar - perputaran dan profitabilitas.

Pendekatan moderat ditujukan untuk memastikan kepuasan penuh atas kebutuhan saat ini untuk semua jenis aset lancar, penciptaan cadangan asuransi normal jika terjadi kegagalan tipikal dalam aktivitas perusahaan. Dengan pendekatan ini, rata-rata rasio kondisi ekonomi riil antara tingkat risiko dan efisiensi penggunaan sumber daya keuangan tercapai.

Pendekatan agresif adalah meminimalkan semua bentuk cadangan asuransi untuk jenis aktiva lancar tertentu. Dengan tidak adanya kegagalan selama aktivitas operasi, pendekatan pembentukan aset lancar ini memberikan tingkat efisiensi tertinggi dalam penggunaannya, namun, setiap kegagalan yang disebabkan oleh tindakan faktor internal dan eksternal menyebabkan kerugian finansial yang signifikan karena penurunan produksi dan penjualan.

Pendekatan mendasar yang dipilih untuk pembentukan aset lancar suatu perusahaan mencerminkan berbagai rasio tingkat efisiensi penggunaan dan risikonya dan menentukan jumlah dan tingkat aset ini dalam kaitannya dengan volume aktivitas operasi.

Seperti dapat dilihat, dengan pendekatan alternatif untuk pembentukan aset lancar suatu perusahaan, jumlah dan levelnya bervariasi dalam kaitannya dengan volume aktivitas operasi dalam rentang yang luas.

3. Optimalisasi volume aktiva lancar. Pengoptimalan tersebut harus dilanjutkan dari jenis kebijakan yang diterima untuk pembentukan aset lancar, dengan memberikan tingkat korelasi tertentu antara efektivitas penggunaannya dan risikonya. Proses optimalisasi volume aktiva lancar terdiri dari tiga tahapan utama.

Pada tahap pertama, dengan mempertimbangkan hasil analisis aset lancar pada periode sebelumnya, sistem tindakan ditentukan untuk mengurangi durasi siklus operasi, produksi, dan keuangan perusahaan. Mengurangi durasi siklus individu seharusnya tidak menyebabkan penurunan volume produksi dan penjualan.

Pada tahap kedua, volume dan level dari jenis aset tertentu dioptimalkan dengan menormalkan periode perputaran dan jumlahnya.

Pada tahap ketiga, total volume aset lancar perusahaan untuk periode mendatang ditentukan:

OAp \u003d ZSp + ZGp + DZp + DAP + Pp,

dimana OAP - total volume aset lancar pada akhir periode yang akan datang;

ZSp - jumlah stok bahan baku dan bahan pada akhir periode yang akan datang;

ZGp - jumlah stok produk jadi pada akhir periode yang akan datang, dengan mempertimbangkan volume pekerjaan yang sedang berjalan yang dihitung ulang;

DZp - jumlah piutang pada akhir periode yang akan datang;

DAP - jumlah aset moneter pada akhir periode yang akan datang;

Пп - jumlah dari jenis aset lancar lainnya pada akhir periode yang akan datang.

4. Optimalisasi rasio bagian konstan dan variabel aset lancar. Kebutuhan akan jenis aset lancar tertentu dan jumlahnya secara keseluruhan sangat bervariasi tergantung pada karakteristik musiman dari aktivitas operasi. Misalnya, di perusahaan kompleks agroindustri, bahan baku dibeli hanya selama musim tertentu, yang menyebabkan peningkatan jumlah aset lancar selama periode ini. Di perusahaan pengolahan bahan mentah selama musim tertentu dan penjualan produk seragam berikutnya, peningkatan jumlah aset lancar dicatat dalam bentuk stok produk jadi. Fluktuasi ukuran aktiva lancar juga dapat disebabkan oleh karakteristik musiman dari permintaan produk perusahaan. Dalam hal ini, ketika mengelola aset lancar, komponen musiman atau siklus lainnya harus ditentukan, yang merupakan selisih antara persyaratan maksimum dan minimum sepanjang tahun.

Proses optimalisasi rasio bagian konstan dan variabel aset lancar dilakukan dalam beberapa tahap.

Pada tahap pertama, berdasarkan hasil analisis dinamika bulanan tingkat aktiva lancar pada hari-hari perputaran (atau beberapa tahun sebelumnya), dibuat grafik gelombang musiman rata-rata sepanjang tahun.

Pada tahap kedua, berdasarkan hasil grafik gelombang musiman, koefisien ketidakrataan (tingkat minimum dan maksimum) aset lancar dihitung dalam hubungannya dengan tingkat rata-ratanya.

Pada tahap ketiga, jumlah bagian konstan dari aset lancar ditentukan:

OApost \u003d OAp * Kmin,

dimana ОАpost - jumlah bagian konstan dari aset lancar di periode yang akan datang;

OAP - jumlah rata-rata aset lancar di periode mendatang;

Pada tahap keempat, jumlah maksimum dan rata-rata dari bagian variabel aset lancar di periode mendatang ditentukan:

OAp maks = OAp * (Kmaks - Kmin);

Media OAp \u003d [OAp * (Kmax - Kmin)] / 2 \u003d (OAp maks - OApost) / 2,

di mana OAP maks - jumlah maksimum bagian variabel dari aset lancar di periode mendatang;

Rabu OAP - jumlah rata-rata bagian variabel dari aset lancar di periode mendatang;

OApost - jumlah bagian konstan dari aset lancar di periode mendatang;

Kmax - koefisien tingkat maksimum aset lancar;

Kmin - koefisien tingkat minimum aset lancar.

Rasio bagian konstan dan variabel dari aset lancar adalah dasar untuk mengelola perputaran mereka dan memilih sumber pendanaan tertentu.

5. Memastikan likuiditas yang diperlukan dari aset lancar. Karena semua jenis aset lancar adalah likuid (kecuali untuk biaya yang ditangguhkan dan piutang tak tertagih), tingkat keseluruhan dari likuiditas mendesaknya harus memberikan tingkat solvabilitas yang diperlukan perusahaan untuk kewajiban keuangan saat ini. Untuk tujuan ini, dengan mempertimbangkan volume dan jadwal perputaran pembayaran yang akan datang, bagian aset lancar dalam bentuk kas, aset likuid tinggi dan sedang harus ditentukan.

6. Meningkatkan profitabilitas aktiva lancar. Aset lancar harus memberikan keuntungan tertentu ketika digunakan dalam aktivitas perusahaan. Jenis aset lancar tertentu dimaksudkan untuk mendatangkan pendapatan langsung perusahaan dalam bentuk bunga dan dividen (jangka pendek investasi keuangan). Bagian integral dari kebijakan yang sedang dikembangkan adalah penggunaan wajib dari saldo bebas aset moneter sementara untuk membentuk portofolio investasi keuangan jangka pendek.

7. Memastikan minimalisasi kerugian aktiva lancar dalam proses penggunaannya. Semua jenis aset lancar memiliki risiko kerugian. Aset moneter sebagian besar tunduk pada risiko kerugian inflasi: investasi keuangan jangka pendek - risiko kehilangan sebagian pendapatan karena kondisi pasar keuangan yang tidak menguntungkan, serta risiko kerugian akibat inflasi; piutang usaha- risiko non-return atau untimely return, serta risiko kerugian akibat inflasi; persediaan - risiko kerugian akibat gesekan alami, dll. Oleh karena itu, kebijakan manajemen aset saat ini harus ditujukan untuk meminimalkan risiko kerugian mereka, terutama di bawah pengaruh faktor inflasi.

8. Pembentukan prinsip-prinsip pembiayaan jenis aktiva lancar tertentu. Berdasarkan prinsip-prinsip umum pembiayaan aset yang menentukan pembentukan struktur dan biaya modal, perlu ditentukan prinsip-prinsip pembiayaan jenis dan komponen tertentu dari aset lancar. Bergantung pada mentalitas keuangan manajer, prinsip-prinsip yang terbentuk dapat menentukan berbagai pendekatan untuk membiayai aset saat ini - dari yang sangat konservatif hingga yang sangat agresif.

9. Pembentukan struktur sumber pembiayaan aktiva lancar yang optimal. Sesuai dengan prinsip pembiayaan aset lancar yang dipilih, pendekatan sedang dibentuk untuk memilih struktur sumber pembiayaan tertentu untuk pertumbuhannya, dengan mempertimbangkan durasi masing-masing tahapan siklus keuangan dan menilai biaya penarikan modal.

Kebijakan manajemen aset saat ini tercermin dalam sistem standar keuangan yang dikembangkan di perusahaan. Standar utamanya adalah:

Standar aset perusahaan saat ini sendiri;

Sistem norma untuk perputaran jenis utama aset lancar dan durasi siklus operasi secara keseluruhan;

Sistem rasio likuiditas aktiva lancar;

Rasio normatif dari masing-masing sumber pembiayaan aktiva lancar.

Tujuan dan sifat penggunaan jenis aset lancar tertentu memiliki perbedaan yang signifikan, oleh karena itu, perusahaan dengan volume aset lancar yang besar mengembangkan kebijakan independen untuk mengelola jenis masing-masing, misalnya:

Stok barang inventaris;

piutang usaha;

aset moneter.

Untuk kelompok aset lancar ini, kebijakan manajemen ditentukan, yang tunduk pada kebijakan umum pengelolaan aset lancar perusahaan.

Dalam kondisi modern, penentuan kebutuhan modal kerja yang tepat menjadi sangat penting.

Proses mengembangkan jumlah modal kerja yang dapat dibenarkan secara ekonomi yang diperlukan untuk mengatur operasi normal suatu perusahaan disebut penjatahan modal kerja.

Stok item inventaris perusahaan dihitung dalam hari stok dalam istilah fisik dan moneter.

Rasio modal kerja adalah jumlah sebagai berikut:

Nob.s \u003d Npr.z + Nnp + Ngp + Nrbp,

Dimana Npr.z - standar persediaan;

Nnp - standar pekerjaan yang sedang berjalan;

Ngp - stok standar produk jadi;

Nrbp adalah standar untuk biaya yang ditangguhkan.

Penggunaan modal kerja yang efektif ditandai dengan tiga indikator utama.

Rasio perputaran ditentukan dengan membagi volume penjualan produk dengan harga grosir dengan saldo rata-rata modal kerja di perusahaan:

Ko \u003d Rp / CO,

dimana Ko - rasio perputaran modal kerja, perputaran;

Rp - volume produk yang dijual, gosok.;

JADI - saldo rata-rata modal kerja, gosok.

Rasio perputaran mencirikan jumlah perputaran yang dilakukan oleh modal kerja selama periode tertentu (tahun, kuartal). Peningkatan jumlah putaran mengarah pada peningkatan output sebesar 1 gosok. modal kerja, atau fakta bahwa untuk volume produksi yang sama diperlukan pengeluaran modal kerja dalam jumlah yang lebih kecil.

Faktor pemanfaatan modal kerja, kebalikan dari rasio perputaran, mencirikan jumlah modal kerja yang dihabiskan untuk 1 gosok. produk yang dijual:

Kz \u003d CO / Rp,

Dimana Kz adalah faktor pemanfaatan modal kerja.

Durasi satu omset dalam hari ditemukan dengan membagi jumlah hari dalam periode dengan rasio omset Ko:

di mana D adalah jumlah hari dalam periode (360, 90).

Semakin pendek durasi sirkulasi modal kerja atau semakin besar jumlah sirkuit yang mereka buat dengan volume produk yang sama yang dijual, semakin sedikit modal kerja yang dibutuhkan, dan semakin cepat modal kerja membuat sirkuit, semakin efisien mereka digunakan. .

Efek percepatan perputaran modal kerja dinyatakan dalam pelepasan (mengurangi kebutuhan mereka) karena peningkatan penggunaan. Ada pelepasan modal kerja absolut dan relatif.

Pelepasan absolut mencerminkan pengurangan langsung dalam kebutuhan modal kerja.

Rilis relatif mencerminkan perubahan modal kerja dan volume produk yang dijual. Untuk menentukannya, Anda perlu menghitung kebutuhan modal kerja untuk tahun pelaporan berdasarkan omset aktual penjualan produk untuk periode ini dan omset dalam beberapa hari untuk tahun sebelumnya. Perbedaannya memberikan jumlah dana yang dikeluarkan.

Penggunaan modal kerja yang efisien memainkan peran penting dalam memastikan operasi normal perusahaan, dalam meningkatkan tingkat profitabilitas produksi. Sayangnya, sumber keuangan mereka sendiri, yang dimiliki banyak perusahaan saat ini, tidak dapat sepenuhnya memastikan proses tidak hanya perluasan, tetapi juga reproduksi sederhana. Kurangnya sumber keuangan yang diperlukan di perusahaan, rendahnya tingkat disiplin pembayaran menyebabkan munculnya non-pembayaran timbal balik.

Sebagian besar perusahaan gagal beradaptasi dengan cepat terhadap hubungan pasar, menggunakan modal kerja yang tersedia secara tidak rasional, dan tidak menciptakan cadangan keuangan. Penting juga bahwa dalam kondisi inflasi dan ketidakstabilan undang-undang ekonomi, non-pembayaran telah memasuki bidang kepentingan komersial sejumlah perusahaan yang dengan sengaja menunda penyelesaian dengan pemasok dan dengan demikian sebenarnya mengurangi kewajiban pembayaran mereka karena penurunan nilai nilai pembelian rubel. manajemen perputaran modal kerja

Dalam kondisi modern, tugas utama perusahaan adalah mempercepat perputaran modal kerja. Ini dicapai dengan cara-cara berikut.

Pada tahap pembuatan inventaris - pengenalan norma cadangan yang dibenarkan secara ekonomi; mendekatkan pemasok bahan mentah, produk setengah jadi, komponen ke konsumen; meluasnya penggunaan sambungan langsung jangka panjang; perluasan sistem logistik gudang, serta perdagangan grosir bahan dan peralatan; mekanisasi kompleks dan otomatisasi operasi bongkar muat di gudang.

Pada tahap pekerjaan yang sedang berjalan - percepatan kemajuan ilmu pengetahuan dan teknologi (pengenalan peralatan dan teknologi canggih, terutama kompleks robotik yang bebas limbah dan rendah limbah, jalur putar, kimiaisasi produksi); pengembangan standardisasi, unifikasi, tipifikasi; perbaikan bentuk organisasi produksi industri, penggunaan bahan struktural yang lebih murah; perbaikan sistem insentif ekonomi untuk penggunaan bahan baku dan bahan bakar dan sumber daya energi secara ekonomis; peningkatan pangsa produk dalam permintaan tinggi.

Pada tahap sirkulasi - pendekatan konsumen produk ke pabrikannya; perbaikan sistem permukiman; peningkatan volume produk yang dijual karena peningkatan pekerjaan pemasaran melalui komunikasi langsung, pelepasan produk lebih awal, pembuatan produk dari bahan yang disimpan; pemilihan produk yang dikirim dengan cermat dan tepat waktu berdasarkan batch, bermacam-macam, norma transit, pengiriman sesuai ketat dengan kontrak yang telah disepakati.

Kondisi optimal untuk percepatan perputaran modal kerja adalah usaha kecil.

2 . Bagian analitis

2.1 Sejarah perkembangan perusahaan dan struktur organisasi manajemennya

Perseroan Terbatas "Vostok" dalam kegiatannya dipandu oleh Piagam, disetujui oleh rapat umum pendiri pada 2008/03/20. Kegiatan utamanya adalah perdagangan eceran, kegiatan lainnya adalah jasa rumah tangga dan arena.

Nama lengkap perusahaan Perusahaan:

Dalam bahasa Rusia - Perseroan Terbatas "Vostok";

Dalam bahasa Inggris - Perseroan terbatas "Vostok"

Singkatan nama perusahaan Perseroan:

Dalam bahasa Rusia - LLC "Vostok";

Dalam bahasa Inggris - LLC "Vostok".

Lokasi Perusahaan: 353730, Federasi Rusia, Wilayah Krasnodar, Seni. Kanevskaya, st. Gorky, 172.

Perusahaan melakukan kegiatan utama sebagai berikut:

Pengecer;

Layanan domestik.

LLC "Vostok" adalah perusahaan kecil.

2.2 Evaluasi kinerja ekonomikegiatan perusahaan

Tabel 2 - Indikator kinerja utama perusahaan

Indeks			Deviasi
harga biaya
Pangsa biaya dalam pendapatan (%)
Laba kotor
Biaya-biaya untuk penjualan
Pendapatan dari penjualan
Penghasilan lain
biaya lainnya
Laba sebelum pajak
Laba bersih
Rata-rata biaya tahunan OS
Rata-rata biaya tahunan ObS
Jumlah karyawan rata-rata
Periode perputaran
Rasio omset obs
Profitabilitas produk (%)
Profitabilitas omzet penjualan (%)
intensitas modal
pengembalian aset
Produktivitas tenaga kerja

Menurut tabel tersebut, terlihat bahwa pendapatan perusahaan yang diteliti untuk tahun 2011 meningkat sebesar 1.496 ribu rubel dibandingkan tahun 2010, yaitu sebesar 22%. Pada saat yang sama, untuk periode yang sama, harga produk manufaktur meningkat, pertumbuhannya mencapai 1.254 ribu rubel. (26%). Mungkin ini karena peningkatan kualitas produk atau kemungkinan besar karena kenaikan harga bahan baku. Tetapi bagian biaya dalam pendapatan meningkat sebesar 3%.

Perlu dicatat bahwa laba kotor meningkat 242 ribu rubel dibandingkan tahun sebelumnya, dengan tingkat pertumbuhan 113%.

Jumlah biaya administrasi meningkat 199 ribu rubel. (13%), namun hal inipun tidak mempengaruhi pembentukan laba dari penjualan. Penyimpangannya berjumlah 43 ribu rubel, yaitu 16% sebagai persentase.

Pengeluaran lain meningkat 2 ribu rubel. (25%)

Selama masa studi, laba sebelum pajak meningkat sebesar 41 ribu rubel, dengan tingkat pertumbuhan 116%. Peningkatan laba sebelum pajak menyebabkan peningkatan pembayaran pajak sebesar 25 ribu rubel. Laba bersih meningkat sebesar 35 ribu rubel, dengan tingkat pertumbuhan 117%.

Biaya tahunan rata-rata aset tetap menurun sebesar 6 ribu rubel. dengan tingkat pertumbuhan 96%. Dan pengembalian aset meningkat sebesar 26%. Perlu juga dicatat bahwa intensitas modal untuk periode penelitian menurun sebesar 19%.

Biaya modal kerja rata-rata tahunan meningkat sebesar 89,5 ribu rubel. pada tingkat pertumbuhan 111%, yang menyebabkan peningkatan tingkat perputaran modal kerja sebesar 10%. Peningkatan ini menyebabkan pengurangan durasi periode turnover sebesar 0,2%, yaitu faktor positif, menunjukkan peningkatan efisiensi penggunaan modal kerja perusahaan.

Efisiensi kegiatan ekonomi perusahaan mengalami sedikit penurunan yang dibuktikan dengan indikator perhitungan profitabilitas produk dan omzet penjualan masing-masing sebesar 5,6% dan 4,4%. Penurunan ini tunduk pada kontrol dan perubahan menuju dinamika positif.

Rata-rata jumlah karyawan pada tahun 2011 dibandingkan dengan tahun 2010 meningkat sebesar 1.000 orang, yang secara persentase sebesar 3,3%.

Perlu juga dicatat bahwa dinamika produktivitas tenaga kerja meningkat sebesar 18% dibandingkan tahun 2010.

Dengan demikian, berdasarkan analisis yang dilakukan, dapat disimpulkan bahwa perusahaan pada periode penelitian memiliki masalah kecil dengan profitabilitas produksi yang dikendalikan dan diselesaikan dalam semangat dinamika positif. Secara umum, perusahaan bekerja secara efisien dan berada di jalur pengembangan.

Kesimpulan

Modal kerja, setelah aset tetap, menempati urutan kedua dalam hal jumlah total sumber daya yang menentukan ekonomi perusahaan. Dari sudut pandang persyaratan manajemen ekonomi perusahaan yang efektif, volume modal kerja harus cukup untuk produksi produk dalam bermacam-macam dan kualitas yang diminta oleh pasar, dan pada saat yang sama minimal, tidak mengarah pada peningkatan. dalam biaya produksi karena pembentukan kelebihan stok.

Penggunaan modal kerja yang efisien memainkan peran penting dalam memastikan operasi normal perusahaan, meningkatkan tingkat profitabilitas produksi. Oleh karena itu, dalam sistem tindakan yang bertujuan untuk meningkatkan efisiensi perusahaan dan memperkuat kondisi keuangannya, masalah penggunaan modal kerja yang rasional menempati tempat penting. Kepentingan perusahaan menuntut tanggung jawab penuh atas hasil produksi dan kegiatan keuangan mereka. Karena posisi keuangan perusahaan secara langsung bergantung pada keadaan modal kerja dan melibatkan penyeimbangan biaya dengan hasil kegiatan ekonomi dan penggantian biaya dengan dana mereka sendiri, perusahaan tertarik pada penggunaan yang rasional modal kerja yaitu organisasi gerakan mereka dengan jumlah seminimal mungkin untuk mendapatkan efek ekonomi terbesar.

Efisiensi penggunaan modal kerja dicirikan, pertama-tama, oleh perputaran modal kerja dan bergantung pada banyak faktor, yang secara kondisional dapat dibagi menjadi faktor eksternal, yang mempengaruhi terlepas dari kepentingan perusahaan, dan faktor internal, yang dapat dan harus secara aktif dipengaruhi oleh perusahaan.

Mempercepat perputaran modal kerja memungkinkan Anda melepaskan jumlah yang signifikan, dan dengan demikian meningkatkan volume produksi tanpa sumber keuangan tambahan, dan menggunakan dana yang dikeluarkan sesuai dengan kebutuhan perusahaan.

Bibliografi

1. Abryutina M.S. Ekonomi Perusahaan: Buku Teks. - M.: Rumah Penerbitan "Bisnis dan Layanan", 2004.

2. Gribov V.D., Gruzinov V.P. Ekonomi Perusahaan: Buku Teks. Bengkel. - edisi ke-3, direvisi. dan tambahan - M.: Keuangan dan statistik, 2004.

3. Ionova A.F., Selezneva N.N. Analisis keuangan: buku teks. - M.: TK Velby, Prospekt Publishing House, 2006.

4. Kovalev V.V. Kursus Manajemen Keuangan: Buku Teks. - M.: TK Velby, Prospekt Publishing House, 2008.

5. Savitskaya G.V. Analisis Ekonomi: Buku Teks. - M.: Pengetahuan baru, 2004.

6.Sergeev I.V. Ekonomi perusahaan: Tutorial. - M.: Keuangan dan statistik, 2004.

7. Sheremet A.D. Analisis kompleks aktivitas ekonomi. - M.: INFRA-M, 2006.

8. Ekonomi perusahaan: Proc. Tunjangan / V.P. Volkov, A.I. Ilyin, V.I. Stankevich dan lainnya; Di bawah total ed. AI Ilyina, V.P. Volkov. - M.: Pengetahuan baru, 2003.

9. Ekonomi organisasi (perusahaan): Textbook / Ed. DI ATAS. Safronov. - edisi ke-2, direvisi. dan tambahan - M.: Ekonom, 2004.

sumber daya internet:

10. Buryakovsky V.V. Analisis keuangan. / V.V. Buryakovsky // Keuangan perusahaan [Sumber daya elektronik]. - Elektron. buku pelajaran. - 2010. - 25 Maret. - Mode akses: http://finansy.buildmix.net.

11. Nepomniachtchi MISALNYA. Modal kerja perusahaan. / MISALNYA. Nepomniachtchi // Ekonomi dan manajemen perusahaan [Sumber daya elektronik]: catatan kuliah. - 29 Maret - Mode akses: http://exsolver.narod.ru.

12. Frolova T.A. Analisis modal kerja / T.A. Frolova // Analisis dan diagnostik aktivitas keuangan dan ekonomi perusahaan [Sumber daya elektronik]. - Elektron. buku pelajaran. - 29 Maret - Mode akses: http://www.aup.ru.

13. Yurkova T.I., Yurkov S.V. Aset lancar. / TI. Yurkova, SV Yurkov // Ekonomi perusahaan [Sumber daya elektronik]. - Elektron. buku pelajaran. - 26 Maret. - Mode akses: http://econpredpr.narod.ru.

Dihosting di Allbest.ru

Dokumen Serupa

Karakteristik ekonomi dari kegiatan ekonomi perusahaan. Analisis likuiditas neraca, komposisi, struktur, profitabilitas modal kerja, indikator perputaran. Pengembangan langkah-langkah untuk meningkatkan pengelolaan modal kerja.

tesis, ditambahkan 19/04/2013


Sistem manajemen personalia. Sumber daya tenaga kerja organisasi dan efisiensi penggunaannya. Komposisi dan struktur aset produksi tetap. Efisiensi penggunaan modal kerja. Dinamika jumlah karyawan, komposisi dan strukturnya.

makalah, ditambahkan 08/24/2015


Konsep, klasifikasi dan dasar-dasar organisasi modal kerja perusahaan. Sistem indikator untuk menilai modal kerja dan efektivitas penggunaannya. Metode pengelolaan modal kerja bersih dan kebutuhan keuangan perusahaan saat ini.

makalah, ditambahkan 12/17/2014


Modal kerja suatu perusahaan: konsep, esensi, klasifikasi. Model pembiayaan aset lancar perusahaan. Metode untuk mengevaluasi efektivitas pengelolaan modal kerja suatu perusahaan. Risiko likuiditas pada contoh "Antares" LLC.

tesis, ditambahkan 02/01/2015


Struktur modal kerja perusahaan dan sumber pembentukannya. Penentuan kebutuhan finansial dan operasional pada contoh SHOAO "Belorechenskoye". Efisiensi penggunaan modal kerja. Perhitungan indikator aktivitas bisnis perusahaan.

makalah, ditambahkan 04/28/2013


Konten ekonomi, dasar-dasar organisasi, dan pengalaman Rusia dalam manajemen modal kerja. Evaluasi efektivitas penggunaan modal kerja. Karakteristik ekonomi umum OAO "Nevskiye Berega". Analisis faktor produksi yang berbahaya.

tesis, ditambahkan 06/06/2012


Karakteristik modal kerja. Klasifikasi modal kerja. Langkah-langkah mendesak untuk menstabilkan situasi keuangan perusahaan. Analisis piutang, persediaan, arus kas. Perputaran modal kerja.

tes, ditambahkan 09/23/2012


Pengembangan peningkatan sistem manajemen modal kerja untuk meningkatkan kinerja keuangan perusahaan pada contoh LLC "LUKOIL-Permnefteprodukt". Aktiva lancar dan modal kerja. Peringkat penilaian kondisi keuangan perusahaan.

tesis, ditambahkan 09/07/2010


Pengungkapan esensi ekonomi dan penentuan nilai aset produksi utama perusahaan, komposisi dan strukturnya. Indikator kunci penggunaan aktiva tetap dan evaluasi efektivitas penerapan modal tetap. Pendapatan dan keuntungan perusahaan.

makalah, ditambahkan 07/29/2013


Esensi, komposisi, struktur modal kerja. Konsep solvabilitas, kriteria utama dan metodologi untuk menilai indikator ini. Kebijakan manajemen modal kerja dan prinsip-prinsip pembentukannya di perusahaan yang diteliti, cara optimalisasi.

Modal kerja- ini adalah dana yang dimiliki perusahaan dalam proses menjalankan bisnisnya, yang dihabiskan selama siklus produksi, yaitu bagian dari modal yang memungkinkan produksi dan penjualan produk yang tidak terputus.

Dalam hal fungsi siklus produksi dan perdagangan tidak terganggu, modal kerja merupakan bagian dari aktiva bersih yang beredar, atau aktiva lancar.

Dalam sirkulasi material, yang dimaksud dengan kapital tetap dan kapital beredar konsep umum modal. Yang pertama mencakup faktor-faktor produksi yang memiliki umur panjang, sedangkan yang kedua dikonsumsi dalam satu siklus.

Apa itu modal kerja

Modal kerja terdiri dari:

• Aset modal kerja
• dana sirkulasi

Aset produksi terdiri dari stok produksi (dapat berupa bahan baku, bahan baku, bahan bakar, dll.), barang dalam proses, serta biaya produksi selanjutnya.

Dana sirkulasi adalah dana yang diperlukan untuk proses sirkulasi untuk memiliki sumber daya yang diperlukan untuk fungsinya, serta untuk melayani sirkulasi dana perusahaan.

Komponen modal kerja disusun berdasarkan prinsip, yaitu kemungkinan, jika perlu, mengubah dana perusahaan menjadi uang tunai. Indikator ini menentukan kestabilan kondisi keuangan perusahaan.

Berfungsinya modal kerja

Produksi yang dapat diperbarui terus-menerus mencerminkan berfungsinya modal kerja tanpa henti.

Dalam tahap pertama (persiapan) dari perputaran kapital beredar, uang menjadi cadangan produksi.

Pada tahap kedua (produksi) produk baru diciptakan. Konsekuensinya, nilai kembali berpindah, tetapi kali ini dari produktif menjadi barang-dagangan.

Pada tahap ketiga (penjualan), produk manufaktur dijual, dan modal kerja kembali diubah menjadi uang dan dengan demikian kembali ke tahap pertama dari sirkuit.

Jika setelah modal kembali ke titik awal, pertumbuhannya diamati, kita dapat berbicara tentang efisiensi perputaran modal. Secara kuantitatif diukur dari pendapatan yang diterima. Semakin efektif pengelolaan modal kerja, semakin besar peningkatan profitabilitas yang akan terjadi.

Karena nilai modal kerja pertama-tama ditransfer ke produk dan kemudian dikembalikan lagi dalam bentuk uang dalam satu omset, ia juga mencakup objek kerja, alat-alat yang dikenakan dan upah.

Sumber pembentukan modal kerja

Modal kerja dapat dibentuk dari modal sendiri, meminjam dan menarik tambahan modal.

Ekuitas adalah selisih nilai aset dan kewajiban. Ini terdiri dari dana dan tabungan perusahaan, serta kewajiban jangka panjang. Biasanya, modal kerja harus sama dengan sepertiga dari modal utama.

Modal kerja sendiri - komponen modal sendiri yang dibiayai oleh aset lancar.

Modal pinjaman adalah dana yang bukan milik perusahaan, tetapi ditarik olehnya untuk melakukan kegiatan. Ini terdiri dari hutang, yang berarti dana yang digunakan perusahaan untuk sementara.

Sebagai aturan, dianggap optimal bila 50% dimiliki, dan 50% dipinjam modal kerja.

Karena modal kerja harus membuat produksi terus menerus, untuk menentukan ukurannya, organisasi harus mengetahui dengan tepat tidak hanya kebutuhan produksi, tetapi juga cara apa yang diperlukan untuk memastikan sirkulasi.

Untuk melakukan ini, dihitung dengan tepat berapa banyak modal kerja yang dibutuhkan perusahaan dan waktu yang dihabiskan oleh modal di bidang produksi dan sirkulasi ditentukan.

Perputaran modal dalam hari, jumlah perputaran dan rasio perputaran terbalik - harus dihitung untuk mengevaluasi perputaran modal kerja.

Ketika sebuah perusahaan, untuk memastikan asetnya saat ini, menggunakan semua sumber yang mungkin dan tersedia, menutupi biaya, ini adalah modal kerja bersih. Nilainya menunjukkan bagian dari modal kerja yang pembiayaannya diambil dari sumber jangka panjang, yaitu tidak perlu digunakan untuk melunasi hutang lancar.

Jika Anda melihat kesalahan dalam teks, sorot dan tekan Ctrl+Enter

Perputaran modal perusahaan adalah perbedaan antara aset lancar perusahaan dan kewajiban jangka pendeknya.

kekayaan bersih

Di bawah istilah "modal bersih", saya memahami perbedaan antara jumlah total aset yang ada di neraca perusahaan, dan jumlah semua kewajiban. Jika jumlah aset melebihi jumlah kewajiban, ini menunjukkan kekayaan bersih yang positif. Dengan demikian, ekuitas bersih negatif ketika perusahaan memiliki lebih banyak kewajiban daripada aset.

Indikator modal bersih sangat penting bagi suatu perusahaan, karena nilai positif menunjukkan kondisi keuangan yang stabil dari suatu entitas ekonomi. Jika jumlah aset secara signifikan melebihi jumlah kewajiban, perusahaan tersebut sangat stabil. Ada juga stabilitas relatif - ketika perbedaan antara aset dan kewajiban tidak signifikan.

Sirkulasi modal

Perputaran modal adalah suatu proses yang dimulai dengan investasi dalam produksi, dan diakhiri dengan fakta bahwa produk diproduksi, pekerjaan dilakukan, atau layanan disediakan. Perputaran modal adalah proses yang berkesinambungan. Durasinya ditentukan oleh seberapa cepat dana di muka akan mencapai perputaran penuh dan kapan pemilik perusahaan akan menerima efek darinya dalam bentuk uang tunai (terkadang dalam bentuk efek sosial).

Keunikan perputaran modal terletak pada kenyataan bahwa dana yang diinvestasikan oleh pemilik dalam produksi tidak sepenuhnya dikembalikan. Masalahnya di sini, selain modal kerja, aset tetap ikut serta dalam proses produksi, yaitu aset yang mentransfer nilainya menjadi produk jadi sebagian, dan juga dikonsumsi selama beberapa tahun.

Modal jangka panjang

Aset tetap (OS) adalah aset yang mampu berpartisipasi secara langsung atau tidak langsung dalam proses produksi. Fitur yang membedakan mereka adalah bahwa aset tetap dapat digunakan selama bertahun-tahun, dan nilainya ditransfer ke biaya suku cadang melalui penyusutan.

Ini termasuk struktur, bangunan, kendaraan, peralatan, dll.

Penentuan efisiensi OS

Ada sejumlah parameter yang digunakan dalam ekonomi perusahaan untuk menghitung efektivitas penggunaan OS perusahaan. Ini termasuk rasio berikut:

1. Penyediaan modal tetap.
2. Berbekal modal.
3. Pengembalian aset tetap.
4. Intensitas modal.

keamanan PF

Indikator pertama yang digunakan untuk menilai penggunaan OS adalah keamanan. Ini didefinisikan sebagai rasio nilai modal tetap dengan luas lahan pertanian. Harus diingat bahwa parameter ini hanya dapat digunakan untuk menilai keefektifan dana usaha pertanian. Perhitungan koefisien disajikan di bawah ini:

• Tentang \u003d Cs.g. /P, dimana

Tentang - keamanan modal;

Ss.y. - biaya modal rata-rata per tahun;

Ps.u. - luas lahan pertanian.

Persenjataan

Indeks ini menunjukkan jumlah aset tetap, yang jatuh pada rata-rata satu karyawan tahunan perusahaan:

• B \u003d Cs.g / K, dimana

B - persenjataan dengan modal;

K adalah jumlah rata-rata staf perusahaan per tahun;

Сс.г - nilai modal tetap rata-rata per tahun.

mundur

Pengembalian aset dihitung sebagai rasio semua produk dalam istilah moneter, yang diproduksi oleh perusahaan selama periode yang dianalisis, dengan biaya rata-rata aset tetap untuk periode tersebut. Rasio ini berperan penting dalam menilai seberapa efektif perusahaan mampu menggunakan aset tetapnya sendiri. Peningkatan parameter dianggap sebagai tren positif, karena ini berarti volume output per satu unit moneter dari biaya modal tetap meningkat. Nilai normatif produktivitas modal lebih dari satu.

• Dari = VP / Ss.g., dimana

Dari - produktivitas modal;

VP - semua produk kotor perusahaan dalam satuan moneter;

Ss.y. - biaya modal rata-rata per tahun.

Kapasitas

Intensitas modal adalah indikator kebalikan dari produktivitas modal. Itu dapat dihitung dengan cara berikut:

• E \u003d (Dari) -1 \u003d 1 / Dari, dari mana

E - intensitas modal;

Dari - produktivitas modal.

Selain itu, indikatornya dapat dihitung sebagai rasio nilai modal tetap terhadap nilai output bruto yang dihasilkan selama periode pelaporan.

• E \u003d (Сс.г. / VP), dimana

E - intensitas modal;

VP - biaya produksi kotor yang diproduksi oleh perusahaan untuk periode pelaporan;

Ss.y. - biaya rata-rata modal tetap untuk periode akuntansi.

Perusahaan perlu berusaha untuk meningkatkan tingkat pengembalian aset. Ini berarti bahwa modal dasar digunakan secara efektif. Pada saat yang sama, rasio modal tetap akan menurun.

Modal kerja

Ini adalah sarana perusahaan yang mengambil bagian dalam proses produksi, dikonsumsi sepenuhnya, menjadi bagian dari biaya produksi, dan digunakan selama satu siklus produksi. Contoh modal kerja dapat berupa bahan baku, uang, gaji staf perusahaan, dll.

Di neraca perusahaan, modal kerja ditampilkan di bagian kedua aset. Komponen dari jenis aset ini adalah:

1. Saham perusahaan.
2. Produksi yang belum selesai.
3. Produk jadi perusahaan.
4. Piutang usaha.

Likuiditas

Likuiditas - kemampuan aset untuk dikonversi menjadi uang untuk membayar hutang perusahaan saat ini. Yang ini adalah pusat dari semua komponen penyusun modal kerja.

Setiap aset perusahaan memiliki derajat yang bervariasi likuiditas. Aset tidak lancar adalah yang paling tidak likuid. Uang yang ada di meja kas perusahaan dan di rekeningnya adalah aset yang benar-benar likuid.

Indikator likuiditas

Semua aset menurut tingkat likuiditasnya dibagi menjadi empat kategori:

1. Paling cair.
2. Aset yang bisa dijual dalam waktu sesingkat mungkin.
3. Aset yang tidak bisa dijual dengan cepat.
4. Sulit untuk diterapkan.

Masing-masing dari empat kelompok aset sesuai dengan empat kelompok sumber pendanaan:

1. Mendesak.
2. Jangka pendek.
3. Jangka panjang.
4. kewajiban permanen.

Klasifikasi semacam itu dilakukan agar dapat menentukan likuiditas seluruh perusahaan secara keseluruhan. Perusahaan dianggap likuid ketika jumlah setiap jenis aset di neraca melebihi jumlah kewajiban yang sesuai.

Indikator untuk menilai solvabilitas suatu perusahaan

Untuk menentukan tingkat likuiditas suatu perusahaan, indeks berikut digunakan:

1. rasio cakupan.
2. Rasio likuiditas cepat.
3. Rasio likuiditas mutlak.

Masing-masing indeks ini menunjukkan seberapa cepat perusahaan dapat mengubah asetnya menjadi uang untuk melunasi hutang lancar.

• KP \u003d (Ob.A - ZU) / TO, dimana

KP - rasio cakupan (nama kedua dari indikator tersebut adalah rasio likuiditas perusahaan saat ini);

Tentang. A - aset lancar perusahaan;

ZU - hutang pendiri atas kontribusi;

UNTUK - kewajiban yang bersifat jangka pendek (lancar).

Indikator ini mengukur seberapa cepat perusahaan mampu membayar kembali hutang jangka pendeknya hanya dengan menggunakan modal kerja.

Indikator kedua - likuiditas mendesak - mencerminkan kemampuan perusahaan untuk melunasi semua kewajiban lancarnya jika bermasalah dengan penjualan produk. Koefisien dapat dihitung sebagai berikut:

• Ksl \u003d (TA - Z) / TO, dimana

Kcl - rasio likuiditas cepat;

TA - aset perusahaan saat ini;

З - saham;

UNTUK - kewajiban lancar.

Indikator terakhir untuk menghitung solvabilitas perusahaan disebut likuiditas absolut. Rumus perhitungannya adalah sebagai berikut:

• Kal \u003d D / TO, dimana

Kal - rasio likuiditas absolut;

D - uang, serta padanannya;

UNTUK - kewajiban lancar.

Nilai parameter ini harus kira-kira 0,2. Artinya, setiap hari perusahaan mampu membayar 20 persen kewajiban lancarnya. Indeks tersebut menunjukkan berapa persen dari kewajibannya yang mampu dilunasi perusahaan dalam waktu sesingkat mungkin.

Penentuan efektivitas penggunaan modal kerja

Seperti dalam kasus modal tetap suatu perusahaan, terdapat indikator yang mencirikan seberapa efektif perusahaan menggunakan modal kerjanya. Ada tiga opsi secara total:

1. rasio perputaran.
2. durasi perputaran modal.
3. Faktor beban.

Perputaran dan pemanfaatan modal kerja

Indikator pertama dan utama dalam menilai efisiensi penggunaan modal adalah rasio perputaran. Parameter ini analog dengan indikator return on assets, yang digunakan untuk menghitung efektivitas aktiva tetap.

• Kob \u003d RP / Oob, dimana

Indikator tersebut menunjukkan berapa banyak perputaran modal kerja yang dilakukan dalam satu periode tertentu. Untuk perusahaan, dianggap positif bila koefisien ini meningkat.

Indeks kebalikannya adalah faktor beban. Itu dapat dihitung seperti ini:

• Kz \u003d Oob / RP \u003d 1 / Kob, dimana

Kz - faktor beban;

Tongkol - rasio omset;

RP - menjual produk dalam satuan moneter dalam periode tertentu;

Oob - saldo modal kerja.

Perputaran modal

Rasio ini dihitung berdasarkan rasio perputaran. Rumus perhitungannya adalah sebagai berikut:

• Pob \u003d D / Kob, dimana

Pob - periode perputaran modal kerja;

D - jumlah hari;

Tongkol - rasio omset.

Perhitungan didasarkan pada jumlah hari dalam periode tersebut. Itu bisa seperempat, sebulan, enam bulan atau satu tahun penuh. Paling sering, efisiensi perputaran modal selama setahun dianalisis.

Nilai koefisien tergantung pada rasio perputaran. Tren positif bagi suatu perusahaan dianggap sebagai penurunan periode perputaran, karena ini berarti rasio perputaran meningkat, dan dengan itu tingkat perputaran modal juga meningkat. Semakin cepat modal berputar, semakin menarik perusahaan bagi investor.

Tingkat pengembalian

Indikator terakhir yang umum digunakan untuk menentukan bagaimana modal digunakan adalah tingkat pengembalian. Indikator ini memperhitungkan aset lancar dan aset tetap. Tingkat pengembalian perusahaan dihitung sebagai rasio laba terhadap total biaya modal perusahaan.

• Np \u003d P / (Co.s. + Sob.s.) * 100%, dimana

Np - tingkat pengembalian;

P - untung;

SOS. - biaya aset tetap;

Hiks.s. - biaya modal kerja.

Ada beberapa cara untuk meningkatkan efisiensi penggunaan modal kerja. Pertama, perusahaan dapat mengoptimalkan persediaannya. Kedua, perhatian harus diberikan pada tingkat pertumbuhan modal kerja. Volume penjualan produk juga perlu ditingkatkan. Pada saat yang sama, tingkat kenaikan penjualan harus melebihi tingkat kenaikan aktiva tetap.

Efisiensi penggunaan modal suatu perusahaan sangat mempengaruhi hasil kegiatan ekonomi. Perusahaan mana pun harus berusaha untuk menggunakan modalnya secara lebih rasional, yang akan memberinya peluang untuk meningkatkan jumlah produk dan keuntungan.

Masalah menemukan saluran untuk menarik, memperluas volume dan efisiensi penggunaan modal kerja perusahaan menjadi semakin akut dalam kondisi ekonomi Rusia saat ini. Dan ini tidak hanya terkait dengan keragaman bentuk kepemilikan, tetapi juga dengan situasi pasar.

Aset lancar adalah sumber daya yang dihabiskan sepenuhnya selama satu siklus produksi. Ini adalah aset likuid yang secara langsung mendatangkan laba bersih perusahaan mana pun, berbeda dengan aktivitas ekonomi perusahaan yang menghasilkan laba secara tidak langsung. Tetapi berbicara tentang hasil yang diterima dari sirkulasi modal kerja tidak sepenuhnya benar, karena juga tidak ada sebagai unit yang berdiri sendiri. Itu selalu menjadi dasar bagi munculnya dan pengembangan organisasi. Tanpa aset ini, tidak ada organisasi yang bisa eksis. Itulah mengapa sangat penting bagi setiap pemimpin untuk dapat mengelola secara efektif modal kerja perusahaan.

• Modal resmi organisasi: ukuran, akuntansi, analisis, dan audit

Apa modal kerja perusahaan

Fitur aset lancar berasal dari esensi mereka. Dana ini dihabiskan secara penuh selama beberapa siklus produksi. Contoh dari cara tersebut adalah coklat memasuki lini produksi permen.

Artikel Terbaik Bulan Ini

Marshall Goldsmith, Forbes Business Coach of the Year, mengungkapkan sebuah teknik yang telah membantu para eksekutif Ford, Walmart, dan Pfizer naik melalui peringkat. Anda dapat menghemat biaya konsultasi sebesar $5.000 secara gratis.

Artikel tersebut memiliki bonus: contoh surat instruksi untuk karyawan yang harus ditulis oleh setiap manajer untuk meningkatkan produktivitas.

Modal kerja, modal kerja dan aset lancar - ini adalah bagian dari modal perusahaan, yang digunakan dalam pekerjaan setiap menit perusahaan. Ini adalah investasi yang dihabiskan untuk mempertahankan pekerjaan saat ini di semua departemen perusahaan.

Modal kerja mengandung:

• saham perusahaan;
• piutang usaha;
• PPN dipotong dari biaya barang yang dibeli;
• investasi;
• uang tunai dari meja kas organisasi, serta dana yang disimpan di rekening giro perusahaan.

Fungsi modal kerja dalam periode operasi perusahaan. Seperti yang telah disebutkan, modal kerja dihabiskan dalam satu siklus produksi. Oleh karena itu, nilai biaya akhirnya didistribusikan di antara semua unit produk jadi yang diproduksi.

Fungsi utamanya- Memastikan alur kerja yang stabil dan berkelanjutan. Stabilitas ini dimungkinkan karena sirkulasi modal kerja yang konstan. Dalam menjalankan fungsinya, modal kerja melewati 3 fase:

1. Pada tahap pertama, modal kerja ada dalam bentuk uang tunai. Dana ini, yang sedang beredar, diarahkan untuk pembelian bahan baku dan bahan untuk pembuatan produk akhir selanjutnya.
2. Pada tahap selanjutnya, kapital ini bersirkulasi dalam lingkungan produksi dan ditransformasi menjadi produk akhir perusahaan.
3. Pada fase 3, modal kerja kembali menjadi uang tunai. Hal ini dilakukan melalui penjualan produk.

Salah satu landasan manajemen keuangan adalah manajemen modal kerja perusahaan yang kompeten dan efisien. Tidaklah sulit untuk menentukan modal kerja sebagai bagian dari neraca dan menelusuri fungsinya dalam struktur kerja perusahaan. Untuk tujuan ini, ada sistem klasifikasi yang jelas sebagai berikut unggulan:

1. Sumber modal kerja:

• aset lancar bruto - sekumpulan dana pinjaman dan milik sendiri yang memastikan kelancaran operasi perusahaan saat ini;
• aset lancar bersih - sekumpulan dana pinjaman dan milik sendiri, kedalaman pinjaman yang lebih dari satu tahun. Ada skema yang diterima secara umum untuk menentukan modal kerja bersih. Nilai ini diperoleh dengan mengurangkan jumlah liabilitas keuangan lancar dari jumlah aset lancar bruto (OA - TFO);
• modal kerja sendiri - modal yang diciptakan dari aset perusahaan sendiri. (COA = OA - D3K - TFO);
• kewajiban keuangan saat ini (jangka pendek);
• aset lancar bruto;
• modal pinjaman jangka panjang - mewakili serangkaian kewajiban keuangan jangka panjang organisasi, diambil dari struktur pihak ketiga dengan pinjaman dengan bunga, dan diubah menjadi modal kerja. Tetapi kebijakan perusahaan mungkin tidak mengizinkan hal ini, dan organisasi tidak boleh menggunakan pinjaman jangka panjang untuk tujuan ini.

1. Jenis aset:

• cadangan, bahan baku;
• produk akhir perusahaan;
• DZ jangka pendek.

1. Fungsionalitas dalam kegiatan organisasi saat ini:

• alat yang melayani siklus produksi. Ini termasuk persediaan, bahan baku untuk produk akhir, barang dalam proses dan, pada kenyataannya, produk akhir;
• modal yang melayani mekanisme tersebut sirkulasi moneter. Bagian ini dapat mencakup DZ dan sekumpulan barang dan bahan dalam satuan moneter, dikurangi utang perusahaan kepada kreditur.

1. Jangka waktu pengedaran dana:

• komponen permanen modal kerja mewakili ambang bawah dana yang diperlukan untuk mempertahankan operasi normal perusahaan, aktivitasnya saat ini, dan kinerja fungsinya. Nilai tersebut tidak bergantung pada peningkatan volume penjualan dan produksi dibandingkan dengan periode sebelumnya, dan juga tidak dipengaruhi oleh musim. Ini tidak termasuk dana yang dibutuhkan untuk menyimpan persediaan selama periode permintaan puncak;
• komponen variabel modal kerja - adalah jumlah dana yang berfluktuasi tergantung pada jumlah penjualan, inventaris, perubahan musiman dalam struktur permintaan, dll.

• Daya tarik investasi perusahaan: evaluasi dan peningkatan

Modal tetap dan modal kerja: apa bedanya

Modal organisasi terbentuk dari yang utama dan yang beredar. Jumlah kedua komponen melalui perputaran penuh diubah menjadi uang tunai dengan hanya satu perbedaan - dalam periode waktu berbeda yang diperlukan untuk menyelesaikan proses.

Modal utama‒ bagian dari dana organisasi yang digunakan dalam jangka panjang sebagai gedung, struktur, mesin dan peralatan, peralatan mesin, komputer pribadi. Biaya dana ini didistribusikan di antara semua unit produksi melalui penyusutan. Pada akhirnya, dana yang dikeluarkan oleh pemilik perusahaan untuk perolehan aset tetap dikembalikan kepadanya dalam bentuk laba bersih. Contohnya termasuk bangunan beton dengan masa pakai lebih dari lima puluh tahun, mobil dengan masa pakai lebih dari sepuluh tahun. Misalkan seorang pengusaha menghabiskan 500.000 rubel untuk membeli sebuah mobil. Umur manfaat adalah sepuluh tahun. Jadi, setiap tahun 1/10 bagian (yaitu, 50.000 rubel) dari biaya mobil akan didistribusikan ke semua produk perusahaan yang ditujukan untuk konsumen akhir.

Modal kerja Ini adalah komponen yang diperlukan dalam aktivitas perusahaan mana pun. Seluruh jumlah modal kerja pada akhirnya termasuk dalam harga produk atau produk jadi. Contohnya di sini adalah perkakas tangan - pisau koki, yang kondisinya di bawah standar setelah satu tahun.

Modal kerja juga termasuk gaji karyawan. Setiap pengusaha berusaha untuk mengurangi periode perputaran modal. Semakin cepat dana yang dihabiskan untuk gaji staf dikembalikan, semakin banyak peluang keuangan yang muncul untuk investasi lain, yang pada akhirnya akan mengarah pada peningkatan laba dibandingkan periode sebelumnya.

• Cara Membuat Orang Melakukan yang Terbaik untuk Anda

Bagaimana struktur modal kerja

• Sebagian besar, kandungan modal kerja dipengaruhi oleh lingkungan di mana perusahaan itu berada.

Dimungkinkan untuk menganalisis pengaruh area tertentu terhadap struktur modal kerja, berdasarkan indikator perputaran, yang mengungkapkan rasio tingkat aset yang dibutuhkan dengan laba harian rata-rata.

• Tahapan pengembangan usaha.

Dalam proses kemakmuran, setiap perusahaan melewati tahapan tertentu - tahap pertumbuhan yang kuat, tahap pendudukan posisi stabil di pasar dan tahap penurunan penjualan. Bergantung pada tahapannya, struktur dan jumlah modal kerja yang sesuai dialokasikan.

• Melaksanakan pekerjaan dengan kontraktor.

Jumlah modal kerja dipengaruhi oleh lokasi geografis pembeli dan pemasok, dan pengaturan pasokan.

• Waktu inflasi.

Ketentuan ini adalah salah satu yang utama, langsung dari mana tindakan dengan modal kerja ditentukan.

• Perubahan tingkat penjualan dalam periode musiman yang berbeda.

Untuk sejumlah faktor, barang perusahaan mungkin bergantung pada tingkat pertumbuhan atau penurunan penjualan selama musim tersebut.

• Kompetisi.

Untuk menarik pembeli dalam lingkungan yang sangat kompetitif dan mengkonsolidasikan posisi mereka di pasar, perusahaan berusaha memberi pembeli pembayaran yang ditangguhkan dalam jangka panjang dengan pembentukan kondisi sedemikian rupa sehingga produk yang dibutuhkan klien selalu berada di gudang.

Jika suatu perusahaan adalah perusahaan monopoli dalam industrinya dengan hak untuk mengajukan persyaratannya sendiri, mengurangi jangka waktu pinjaman, sambil membatasi rangkaian produk dengan popularitas tinggi, maka ia memiliki kesempatan nyata mengurangi jumlah modal kerja, yang tidak dapat dikatakan tentang kasus pertama.

• Kinerja Investasi: Cara Menghitung Menang dan Kalah

Bagaimana dan dari apa modal kerja terbentuk?

Salah satu metode utama pengorganisasian modal kerja adalah dengan membaginya menjadi beberapa bagian tergantung pada sumber pembentukannya. Masing-masing sumber pembentukan modal kerja dibagi menjadi dana pribadi dan setara, dipinjam, ditarik, dll. Sumber, berkat pembentukan aset lancar dan modal kerja, terdaftar di sisi kewajiban neraca akuntan perusahaan.

1. Modal kerja sendiri

Modal kerja, yang dibentuk dari sumber-sumber pribadi perusahaan, di banyak bidang produksi industri menjadi dasar dari proses kerja produksi. Dana pribadi punya sangat penting dalam proses mengatur perputaran dana, karena organisasi yang melakukan kegiatan mengandalkan perhitungan komersial dituntut untuk memiliki kemandirian harta agar produksi menguntungkan dan perusahaan dapat dimintai pertanggungjawaban atas tindakan yang dilakukan.

Pembentukan aset lancar atas modal ekuitas dilakukan selama pengorganisasian pekerjaan produksi, ketika modal dasar dibentuk. Dalam situasi ini, sumber penciptaan adalah investasi yang dibuat oleh para pendiri perusahaan. Tempat utama dalam mengatur perputaran keuangan ditempati oleh dana sendiri.

Sederajat dengan dana wajib, sumber pembiayaan modal kerja adalah hasil organisasi, serta kewajiban stabil yang disamakan dengan dana pribadi. Mereka tidak dimiliki oleh perusahaan, tetapi terus terlibat dalam perputarannya.

1. Hutang modal kerja

Untuk mengurangi tingkat kebutuhan organisasi akan penggunaan modal kerja, serta untuk merangsang penggunaannya yang bermanfaat, dana pinjaman perlu ditarik. Dalam kebanyakan kasus, ini adalah pinjaman jangka pendek dari bank komersial yang mampu memenuhi kebutuhan tambahan organisasi dalam aset lancar. Oleh karena itu, sumber penciptaan modal kerja yang kedua adalah pinjaman yang diambil dari bank.

Tujuan utama melibatkan pinjaman bank untuk menciptakan modal kerja dianggap:

• implementasi proses pengkreditan stok bahan musiman, bahan baku dan biaya yang terkait dengan produksi musiman;
• kompensasi atas kekurangan modal kerja pribadi perusahaan;
• melakukan perhitungan dan transaksi pembayaran.

Sumber yang tertarik adalah dokumentasi berharga cair, kemampuan perusahaan yang lebih tinggi, potongan dari anggaran perusahaan. Penting untuk mencatat sumber lain dari penciptaan modal kerja, yang meliputi dana perusahaan yang sementara tidak digunakan untuk tujuan yang dimaksudkan. Pencocokan yang tepat antara sumber modal kerja pribadi, pinjaman dan penarikan penting dalam meningkatkan kondisi keuangan perusahaan. Selain itu, dalam pergantian organisasi selalu ada dana yang nilainya sama dengan milik mereka, ‒ kewajiban yang stabil.

1. Kewajiban Berkelanjutan

Kewajiban berkelanjutan adalah dana yang tidak dimiliki oleh organisasi, tetapi selalu ada dalam perputarannya. Mereka adalah sumber penciptaan modal kerja dalam jumlah saldo terkecilnya. Keuangan ini bukan milik perusahaan dan perusahaan, tetapi karena (kewajiban) selalu tersedia, seringkali disamakan dengan alat produksi sendiri.

Mereka termasuk:

• hutang terkecil untuk pembayaran upah kepada karyawan organisasi, yang berlalu dari bulan ke bulan;
• cadangan yang tersedia untuk membayar biaya masa depan;
• utang terkecil terhadap anggaran dan dana lainnya;
• dana kreditor diterima oleh perusahaan dalam bentuk uang muka barang;
• keuangan pembeli atas janji untuk kemasan yang dapat dikembalikan;
• hutang perusahaan untuk pembayaran pajak, dll.

1. Sumber utama modal kerja perusahaan adalah dan dana pelanggan untuk membayar produk kesiapan sebagian.

Sumber-sumber kapital yang beredar tidak dapat dibedakan pada saat sirkulasi kapital. Dalam proses pembuatan produk, data tentang sarana keuangan yang digunakan untuk membeli bahan yang digunakan selama pekerjaan tidak muncul sama sekali. Tetapi metode menciptakan modal kerja secara signifikan mempengaruhi tingkat perputaran, meningkatkan atau sebaliknya memperlambat kecepatan. Selain itu, sifat sumber penciptaan dan metodologi berbagai cara penggunaan dana pribadi dan pinjaman adalah poin utama yang mempengaruhi efisiensi implementasi modal kerja dan semua modal yang tersedia di perusahaan. Penggunaan dana ini secara tepat berdampak pada proses produksi, pada hasil material dan posisi keuangan perusahaan, memungkinkan Anda mencapai hasil positif dengan keterlibatan modal kerja yang minimal.

Yang menentukan jumlah modal kerja

Nilai modal kerja bersih terdiri dari bahan baku dan stok bahan yang dimiliki perusahaan dalam bentuk pekerjaan dalam penyelesaian, barang cepat rusak dan murah, serta hutang debitur dan produk yang dilepaskan. Total biaya komponen yang tercantum di atas menetapkan tingkat sumber daya keuangan yang diperlukan untuk menutupinya.

Penting untuk diketahui bahwa tingkat modal kerja suatu perusahaan bergantung pada jumlah pengeluaran yang dikeluarkan untuk pembelian bahan baku, bahan baku, dan biaya overhead dalam produksi barang yang laris manis. Juga, tingkat modal kerja tergantung pada durasi periode waktu dari siklus alur kerja produksi dan penjualan barang jadi, biaya biaya overhead tidak langsung perusahaan, jumlah pinjaman yang diterima dan periode untuk itu. pembayaran.

• 8 cara meningkatkan literasi keuangan dan mempraktikkannya

Bagaimana dan mengapa menghitung modal kerja

Perhitungan modal kerja dilakukan sesuai dengan neraca. Salah satu yang ada formula, yang digunakan untuk menghitung modal kerja sendiri - SOC:

JUS = TA‒ITU, Di mana

TA dan TO masing-masing adalah aset lancar dan kewajiban lancar.

Untuk menghitung modal kerja menggunakan rumus tersebut, kita membutuhkan indikator neraca bab kedua dan kelima.

Bab kedua "Aset lancar" dari neraca berisi enam baris utama, yang berisi aset paling likuid - properti perusahaan yang dengan cepat dijual secara finansial. Dari posisi ketersediaan, yang paling efektif dalam struktur modal kerja suatu perusahaan adalah sumber daya keuangan: mereka dapat direalisasikan kapan saja dengan membayar sumber daya yang diperlukan untuk operasi perusahaan. Anda hanya perlu membuat pesanan untuk pembayaran yang diperlukan dan mengirimkannya ke bank atau membayar pemasok dengan uang kertas langsung dari meja kas.

Bersama dengan uang tunai, setara keuangan, yang mencakup aset yang dapat dengan mudah dikonversi menjadi uang, ikut serta dalam perhitungan modal kerja. Contoh dari ekuivalen keuangan tersebut adalah giro jangka pendek di bank (untuk jangka waktu hingga tiga bulan). Pada saat perusahaan tidak memiliki dana, aset semacam itu dapat dengan cepat diubah menjadi uang yang dibutuhkan untuk mempertahankan proses teknologi berkelanjutan di perusahaan.

Struktur aktiva lancar yang ikut serta dalam perhitungan modal kerja juga mencakup indikator neraca perusahaan, berupa persediaan di gudang dan hutang debitur. Ini adalah aset yang jauh lebih tidak likuid, dan untuk mengubahnya menjadi uang tunai, diperlukan tindakan khusus. Namun tetap saja, semua aset yang ada, termasuk PPN dan jenis modal kerja lainnya, merupakan jumlah total TA (aktiva lancar) yang ikut diperhitungkan dalam modal kerja perusahaan.

Dalam struktur TO (liabilitas lancar) yang dikurangi dari nilai TA saat menghitung modal kerja, kita akan membahas bagian selanjutnya.

Rasio Modal Kerja dan modal kerja perusahaan bergantung pada nilai TO jangka pendek. Semakin tinggi jumlah utang saat ini, semakin rendah tingkat modal kerja, asalkan tidak mengalami perubahan.

UNTUK di neraca ditulis di bagian kelima "Kewajiban lancar", yang berisi lima baris. Dalam hal kecepatan pembayaran, pinjaman kredit adalah yang paling penting: hutang semacam itu harus dilunasi terus-menerus, dan jika terjadi keterlambatan pembayaran, biaya tambahan yang cukup besar dapat timbul dalam bentuk denda dari bank.

Hutang dagang yang tidak dibayar tepat waktu juga akan membawa konsekuensi negatif. Misalnya, adanya upah yang tidak dibayarkan pada waktunya kepada karyawan akan memerlukan biaya yang besar biaya tunai, karena akan diperlukan untuk membayar kompensasi. Nilainya dihitung berdasarkan sepertiga ratus dari tingkat pembiayaan kembali untuk setiap hari keterlambatan, kecuali jumlah pembayaran lain ditentukan dalam perjanjian bersama perusahaan. Dana ini harus diperoleh dari omset perusahaan, dan mungkin tidak ada cukup uang untuk memastikan produksi produk yang berkelanjutan.

Jika perusahaan memiliki biaya pajak yang belum dibayar, ini juga akan menyebabkan biaya keuangan tambahan untuk pembayaran denda.

Bagaimana jumlah yang lebih besar diperlukan untuk menghilangkan kewajiban mendesak, semakin sulit untuk mempertahankan aktivitas perusahaan saat ini, dan, tentu saja, tingkat modal kerja akan menurun secara signifikan.

SOC dapat dihitung menggunakan rumus yang berbeda. Dalam hal ini, indikator dari bagian pertama, ketiga dan keempat neraca harus dilibatkan.

Untuk menghitung jumlah modal kerja sendiri, Anda perlu menambahkan modal sendiri organisasi, tercermin dalam bagian 3 neraca, dengan jumlah kewajiban jangka panjang perusahaan dari bagian 4 neraca dan kurangi non- aset lancar perusahaan dari bagian 1 neraca. Kami secara singkat meringkas perhitungan ini di rumus:

JUS \u003d SC + KE‒VNA, Di mana:

CK - modal ekuitas organisasi;

LAKUKAN - kewajiban jangka panjang perusahaan;

BHA - aset tidak lancar perusahaan.

Misalnya. Pengusaha Alekseev membuka Alekseevskoye LLC. Menurut hukum perusahaan, ukuran modal dasar suatu organisasi dengan bentuk kepemilikan seperti itu harus melebihi sepuluh ribu rubel. Pengusaha itu membuka rekening giro, mentransfer ke sana sejumlah sepuluh ribu rubel. Tetapi jelas bahwa ini tidak akan cukup baginya untuk melakukan aktivitasnya saat ini: pembelian bahan mentah dan bahan habis pakai, persewaan tempat, dan sebagainya. Jika ukuran modal dasar jauh lebih tinggi, dia tidak akan menghadapi kesulitan seperti itu.

Saat menentukan jumlah modal kerja sendiri, jumlah modal tambahan dan cadangan, jumlah laba ditahan (kerugian yang tidak tertutup) dan jumlah revaluasi aset tidak lancar diperhitungkan.

Juga, ketika menentukan jumlah modal kerja sendiri, diambil jumlah dana pinjaman jangka panjang perusahaan (modal kerja jangka panjang), perkiraan kewajiban organisasi dan kewajiban lain perusahaan dari bagian 4 neraca. memperhitungkan.

Setelah menjumlahkan modal sendiri organisasi dan kewajiban jangka panjangnya, Anda perlu mengurangi jumlah dana organisasi dari bagian pertama neraca (ini adalah aset tidak lancar). Hasil perhitungan tersebut akan menjadi perhitungan besarnya aktiva lancar milik perusahaan.

Di bawah ini, dengan menggunakan contoh situasi nyata, akan dijelaskan mekanisme penghitungan jumlah aset lancar milik organisasi dengan menggunakan dua rumus yang disajikan sebelumnya. Menentukan jumlah modal kerja sendiri membantu kepala organisasi dan manajemen puncak untuk menilai jumlah modal yang diinvestasikan dalam modal kerja. Nilai modal kerja sendiri bisa lebih besar dari nol, kurang dari nol, atau sama dengan nol.

Dalam situasi dimana nilai modal kerja sendiri kurang dari nol, perusahaan tidak dapat memenuhi kewajibannya dalam jangka pendek. Dalam situasi seperti itu, sudah ada risiko kebangkrutan perusahaan. Keadaan ini mungkin disebabkan oleh hal-hal berikut faktor:

• manajemen modal organisasi yang tidak cukup kompeten;
• peningkatan jumlah konstruksi dalam penyelesaian atau peningkatan yang signifikan dalam biaya desain konstruksi tersebut;
• peningkatan jumlah DZ;
• inefisiensi organisasi secara keseluruhan dan pertumbuhan kerugian yang tidak terungkap;
• lainnya.

Bagian besar dari modal kerja sendiri juga memiliki konsekuensi negatif bagi organisasi. Dalam hal nilai SOC jauh lebih besar dari nilai yang benar-benar dibutuhkan saat ini untuk kegiatan organisasi saat ini, seseorang dapat mengangkat masalah buta huruf dalam pengelolaan dan redistribusi sumber daya perusahaan. Misalnya, redistribusi pendapatan perusahaan yang tidak masuk akal atau peningkatan jumlah kewajiban pinjaman ke berbagai bank.

Jika SOC = 0, maka kemungkinan besar perusahaan tersebut baru lahir, atau modal kerjanya pada tahap pengembangan ini sepenuhnya dibiayai oleh pinjaman.

Untuk mencapai efisiensi, pimpinan organisasi dan direktur keuangan perlu menganalisis jumlah modal kerja sendiri. Penting juga untuk berusaha mengurangi jumlah modal kerja dan stok yang diinvestasikan di gudang, untuk meningkatkan efisiensi sistem pengumpulan untuk penginderaan jauh.

• Perencanaan produksi adalah dasar untuk operasi yang efektif dari suatu perusahaan

Manajemen modal kerja bertahap

Tahap nomor 1. Menyusun rencana dan pemantauan tepat waktu atas hasil yang diperoleh, membuat keputusan manajemen

Menyusun rencana aset lancar menyiratkan:

1. Merumuskan dan menyetujui kebijakan manajemen aset perusahaan saat ini.

Perumusan keputusan tentang pelaksanaan kebijakan manajemen aset saat ini dilakukan bersama dengan semua kepala departemen organisasi yang ada - direktur umum, direktur komersial, direktur produksi, dll. Keputusan tersebut ditandatangani oleh direktur umum. Bergantung pada kebijakan apa yang direncanakan untuk setiap jenis aset lancar, volume dan jangka waktu barang yang dijual dengan cicilan, serta volume stok minimum barang, dll. Akan berubah.

Manajemen aset perusahaan saat ini didasarkan pada 3 pendekatan utama:

• sedang;
• konservatif;
• agresif.

Berdasarkan hasil pembuatan kebijakan di bidang pengelolaan modal kerja suatu organisasi, kerangka waktu yang dapat diterima untuk pemberian pinjaman komersial, standar pinjaman komersial, dan aturan dasar untuk bekerja dengan karyawan dan pemasok organisasi harus ditetapkan tanpa gagal. Setelah aturan dasar pembentukan modal kerja disusun, perlu diketahui sejauh mana perusahaan membutuhkannya.

1. Melakukan perhitungan untuk kebutuhan organisasi dalam aset lancar.

Sebagai aturan, pelaksanaan perhitungan organisasi untuk kebutuhan aset lancar dilakukan dalam bentuk persentase tingkat penjualan perusahaan. Untuk setiap jenis aset, tingkat bunga ditetapkan menurut data statistik rata-rata periode sebelumnya. Dengan menggunakan prinsip perhitungan ini, diharapkan dapat mencapai hasil yang cukup tinggi, asalkan pasar penjualan berkembang cukup mantap, tanpa ada perubahan besar dalam proses kerja dengan pemasok dan pemberian pinjaman kepada pelanggannya. Dalam hal organisasi ingin melakukan perubahan kondisi kerja dengan rekanan, perhitungan kebutuhan aset lancar harus dilakukan sebagai periode pergantian, yang harus dikalikan dengan kebutuhan harian untuk bentuk aset yang diinginkan.

Untuk menilai kebutuhan perusahaan dalam aset lancar dengan metode yang dijelaskan di atas, hal-hal berikut harus dilakukan: Langkah:

• Anggaran perusahaan perlu dirumuskan, atas dasar itu perlu ditentukan kebutuhan harian untuk produksi bahan baku dan bahan baku.
• Berdasarkan norma-norma yang ada perusahaan yang memberikan pinjaman kepada pembeli, dilakukan proses evaluasi keuangan, dimana produk dikirimkan setiap hari dengan ketentuan cicilan.
• Jangka waktu perputaran pinjaman yang diberikan kepada debitur disetujui, sama dengan tenggang waktu pembayaran, yang ditetapkan dalam perjanjian antar organisasi.

Menurut hasil perencanaan modal kerja, terungkap bentuk dan volume aset lancar dalam rangka pinjaman kepada debitur, sumber daya keuangan, dan stok yang ada.

Tahap nomor 2. Implementasi proses kontrol atas pelaksanaan rencana yang telah ditetapkan

Untuk membuat skema kontrol yang bermanfaat, sejumlah langkah harus diambil. tindakan:

• menghitung indikator yang diperlukan untuk pengendalian;
• menunjuk spesialis yang bertanggung jawab yang akan memantau penerapan indikator yang diperlukan;
• membuat metodologi dimana staf akan termotivasi.

Pada saat yang sama, penting untuk tidak melupakan bahwa tindakan di atas harus dilakukan terkait dengan setiap kategori aset lancar. Seperti yang diperlihatkan oleh praktik, norma-norma yang mencerminkan batas dan pergantian bertindak sebagai indikator kontrol.

Distribusi tanggung jawab untuk implementasi standar sesuai dengan skema:

1. Departemen yang menangani pasokan perusahaan diberi tanggung jawab untuk periode sementara perputaran stok yang ada, pembayaran di muka dan hutang dari pemasok perusahaan.
2. Departemen produksi diberi tanggung jawab untuk periode waktu di mana produk jadi diproduksi.
3. Departemen yang bertanggung jawab atas penjualan produk ditunjuk untuk bertanggung jawab atas periode omset barang yang diproduksi, pembayaran di muka dan hutang debitur.
4. Penting juga untuk merumuskan rencana untuk memotivasi personel perusahaan, yang diperlukan untuk pelaksanaan tugas yang cepat.

1. panggung. Membuat keputusan atas pengelolaan aktiva lancar

Untuk menerapkan norma dan peraturan yang disetujui untuk pengelolaan modal kerja, perlu untuk merumuskan sejumlah dokumen, yang akan disetujui berdasarkan pesanan. CEO organisasi. Ini paket dokumen terdiri dari:

• peraturan untuk pengelolaan cadangan yang ada;
• peraturan pengelolaan pinjaman debitur;
• sejumlah penambahan ketentuan tentang bonus materi.

• Bonus untuk karyawan di perusahaan: cara menghindari kesalahan

Bagaimana modal kerja dibiayai

Penanaman modal kerja pada suatu perusahaan dilakukan melalui salah satu beberapa strategi:

• Strategi hati-hati adalah jalan pembangunan di mana kebanyakan aset perusahaan jatuh pada aset material, stok bahan baku dan produk jadi, surat berharga perusahaan.
• Strategi restriktif adalah jalur pengembangan di mana bagian dari sumber daya keuangan perusahaan, dokumen berharga, dan pinjaman debitur dikurangi menjadi nol dalam aset perusahaan. Sisi negatif dari strategi semacam itu adalah bahwa hal itu memicu terciptanya kondisi untuk munculnya sebagian besar pinjaman kreditur, yang mencakup bagian modal kerja yang tidak tetap.
• Strategi moderat adalah jalur pengembangan yang menempati posisi tengah antara dua strategi sebelumnya. Dengan strategi seperti itu, perusahaan dalam beberapa situasi mungkin memiliki aset lancar yang berlebihan, namun hal ini dianggap sebagai harga untuk memperkuat likuiditas perusahaan pada level yang tinggi.

Implementasi salah satu dari tiga jalur pengembangan ditentukan oleh tingkat kepastian / ketidakpastian proses pasokan dan pemasaran produk di perusahaan:

Jika proses pengadaan dan pemasaran barang direncanakan dengan baik, yaitu diketahui terlebih dahulu tentang volume persediaan, waktu penjualan barang, waktu pembayaran, dll., Maka Anda dapat mengikuti jalur a strategi restriktif. Penerapan strategi lain apa pun dalam situasi ini dapat mengarah pada kebutuhan untuk mengisi kembali aset saat ini dari sumber eksternal.

Dalam situasi di mana ukuran pengiriman, waktu penjualan produk, dll. tidak ditentukan, perusahaan harus memilih strategi yang hati-hati. Dimungkinkan juga untuk menerapkan strategi pembatasan, tetapi untuk ini perlu menciptakan stok modal kerja yang cukup tanpa gagal.

Tiga Metode mensponsori bagian modal kerja tetap dan variabel:

1. Memperbaiki kerangka waktu di mana aset dan kewajiban akan ada oleh departemen.

• Perputaran komoditas dan aset keuangan perusahaan, yang diharapkan dapat direalisasikan dalam waktu kurang dari satu bulan (30 hari), dapat dikreditkan dengan pinjaman bank jangka pendek selama 30 hari.
• Pembelian peralatan yang rencananya akan digunakan dalam produksi untuk jangka waktu lima tahun, dapat dibiayai melalui pinjaman jangka menengah lima tahun, dan juga dapat menggunakan sistem leasing.
• Membangun gudang Anda sendiri atau memperoleh lahan dengan bangunan industri dan gudang yang sudah dibangun, dimungkinkan untuk membiayai pinjaman jangka panjang dua puluh tahun, dan Anda juga dapat menggunakan pinjaman hipotek.

Penggunaan mekanisme pendanaan ini terhambat dua faktor: tingkat prediktabilitas yang rendah; saham biasa tanpa periode likuidasi dapat bertindak sebagai sumber pembiayaan untuk OK.

1. Seluruh jumlah aset tetap dan sebagian dari modal kerja permanen disubsidi oleh pinjaman dengan kedalaman kredit yang tinggi, dan bagian sisanya dari modal kerja permanen dibiayai oleh pinjaman jangka pendek (promissory notes for debt payment).
2. Injeksi dana ke dalam komponen tetap modal kerja dan sebagian komponen variabel berasal dari pinjaman dengan kedalaman yang besar dan pinjaman jangka pendek, bila perlu bagian modal kerja variabel yang tersisa dibiayai oleh pinjaman jangka pendek.

Pinjaman untuk menambah modal kerja dikeluarkan oleh bank komersial Federasi Rusia untuk jangka waktu 1 bulan hingga 1 tahun. Batas jumlah kredit, sebagai suatu peraturan, ditetapkan berdasarkan volume bersih - perputaran sumber daya keuangan pada rekening penyelesaian suatu perusahaan yang ingin mengeluarkan pinjaman, dan biasanya tidak melebihi dua pertiga dari omzet per bulan. Saat menghitung kemungkinan plafon pinjaman juga dapat diperhitungkan tambahan. tanda terima uang, yang wajib didukung oleh peminjam dengan dokumen pendukung. Struktur modal kerja perusahaan, kegiatan ekonomi, dan aset material perusahaan yang memberikan pinjaman dipelajari. Besarnya bunga ditentukan oleh jangka waktu pelunasan dan besarnya ditentukan dalam perjanjian pinjaman.

Sebagai agunan pinjaman, yang dapat diberikan oleh perusahaan yang mengeluarkan pinjaman atau orang lain, bank sedang mempelajari:

• stok produk, bahan, barang jadi di lokasi industri dan gudang;
• produk dalam produksi;
• peralatan teknis dan armada kendaraan;
• semua real estat perusahaan;
• dokumentasi dan komitmen pinjaman yang ada.

Nilai properti agunan biasanya ditetapkan tidak lebih dari tujuh puluh persen dari nilai pasar rata-rata. Pada titik-titik tertentu (misalnya, dalam kaitannya dengan bangunan dan struktur, peralatan teknis perusahaan), ada baiknya menghubungi penilai independen untuk menentukan harga pasar. Semua properti yang dijamin dengan pinjaman diasuransikan di salah satu perusahaan yang bekerja sama dengan bank ini (Anda dapat memilih salah satu dari beberapa perusahaan asuransi).

Keamanan tambahan(jaminan tambahan): jaminan individu atau perusahaan dan perusahaan lain dengan posisi keuangan yang stabil.

Semua faktor di atas diperhitungkan baik secara kompleks maupun dalam konteks dampak masing-masing faktor terhadap penerbitan pinjaman.

• Biaya administrasi: bagaimana meminimalkannya

Bagaimana mengevaluasi efektivitas modal kerja

Norma utama untuk proses evaluasi kinerja adalah "pengembalian aset" dan modal kerja bersih. Sulit untuk menilai efektivitas manajemen dalam hal bentuk dan ukuran modal kerja sendiri. Untuk penilaian semacam itu, perlu mempelajari struktur modal kerja perusahaan, sumber pembiayaannya, dan secara spesifik fungsinya dalam satu perusahaan.

Untuk melakukan ini, tentukan jumlah modal kerja bersih. Nilai laba bersih ditentukan sebagai selisih antara modal kerja perusahaan dan kewajiban jangka pendek.

Dalam proses pengelolaan modal kerja bagi direktur perusahaan tempat utama dalam bekerja adalah keinginan untuk mencapai jumlah modal kerja bersih sama dengan nol.

Dalam hal modal kerja di atas nol, maka dalam mensponsori perlu menggunakan sumber daya keuangan pribadi organisasi yang jauh lebih mahal daripada dana yang dihimpun.

Idealnya, opsi di mana jumlah modal kerja bersih ditetapkan pada "0" - modal kerja sepenuhnya dibiayai oleh pembiayaan jangka pendek yang ditarik.

1. Dalam praktik Barat, mereka sering menggunakannya indikator profitabilitas modal kerja.

Dengan bantuan indikator ini, dimungkinkan untuk memberikan penilaian yang lebih lengkap tentang efektivitas pengelolaan keuangan.

Pengembalian aset lancar (dalam %) = Pengembalian penjualan (dalam %)× Perputaran Aset Lancar = Laba Operasi/ Harga rata-rata aset lancar

Berdasarkan nilai tersebut, tingkat efisiensi modal kerja ditentukan dengan mengklarifikasi sejumlah konsekuensi, karena terdapat perbedaan antara target yang dimaksudkan dan hasil yang sebenarnya. Jika tingkat modal kerja bersih negatif, atau ketika pengembalian modal kerja tidak memenuhi nilai yang direncanakan, saat menilai efektivitas modal kerja, penyesuaian kebijakan keuangan dicatat.

1. pergantian modal kerja merupakan indikator yang mencirikan efisiensi penggunaan modal kerja.

Perputaran modal kerja mencirikan laju pergerakan periode perputaran - waktu di mana perputaran penuh sumber daya keuangan ini dilakukan. Saat mengevaluasi perputaran dana aktif, berikut ini digunakan:

Rasio omzet(salah satu indikator dan koefisien modal kerja, yang dengannya seseorang dapat menilai keefektifan kegiatan organisasi) - menunjukkan jumlah putaran yang diperlukan untuk pengembalian (pembayaran kembali) modal perusahaan. Komputasi nikmati rumus:

Kob \u003d Wr / Oss, Di mana:

Вр - jumlah keuntungan dari penjualan produk, dari mana PPN dan tambahan lainnya dipotong. pajak;

Oss - tingkat rata-rata biaya modal kerja selama periode waktu studi.

Durasi omzet dalam hari (Dlo) - periode waktu di mana modal kerja dikonversi menjadi uang tunai. Berikut ini berlaku untuk perhitungan. rumus:

Dlo = Oss× D / Wr, Di mana:

D - jumlah hari untuk periode waktu yang dipelajari. Dibandingkan dengan indikator sebelumnya, yang satu ini tidak bergantung pada lamanya waktu yang diteliti.

Memperbaiki faktor modal kerja (Kzo) - tingkat modal kerja per satu rubel keuntungan dari penjualan. Digunakan untuk perhitungan rumus:

Kzo = Oss / Vr

Indikator ini mencirikan saldo statistik rata-rata modal kerja, yang dihitung per satu rubel keuntungan dari penjualan. Untuk memastikan keakuratan perhitungan, perlu dilakukan perhitungan indikator perputaran swasta, dengan mempertimbangkan perputaran untuk area saham tertentu, tingkat individu, atau untuk setiap elemen penyusun modal kerja.

• Insentif pajak: konsesi untuk bisnis atau hanya mitos

Bagaimana mengoptimalkan modal kerja

Setiap perusahaan memiliki jumlah inventaris tertentu, bahkan dalam kondisi ketika organisasi baru memulai dan tampaknya alur kerjanya dipikirkan dengan detail terkecil. Akan selalu ada kerugian yang bisa dihindari.

1. Saham.

Volume stok di gudang di sebagian besar organisasi dianggap sebagai norma, yang dinyatakan dalam rubel. Pada saat yang sama, tidak semua manajer mengetahui jenis produk apa yang disimpan di gudang. Pertama-tama, Anda harus menghitung semua produk yang dibeli yang ada dalam persediaan, terlebih dahulu menghitung nomenklaturnya, dan kemudian mengubahnya menjadi ekuivalen moneter. Alasan untuk mengambil tindakan ini mungkin berbeda - misalnya, rencana pengiriman produk yang tidak merata atau pengiriman yang sering dalam jumlah kecil, sementara lebih menguntungkan untuk mengirimkan produk lebih jarang, tetapi dalam jumlah besar. Buat kesimpulan logis dari ini: berdialog dengan pemasok, diskusikan dengannya jadwal pengiriman yang lebih nyaman untuk Anda.

Jika organisasi Anda telah melakukan tindakan seperti itu beberapa tahun yang lalu, hal ini harus dilakukan lagi, karena pasar produk sering mengalami perubahan. Beberapa pemasok meninggalkan pasar, yang lain membuka - situasi ekonomi yang tidak stabil membawa inovasi besar dalam daftar pemasok dan pembeli, dan juga berdampak pada harga. Jika Anda adalah pembeli besar, maka Anda berhak meminta pemasok untuk membuka gudang mereka di dekat perusahaan Anda - ini akan membantu Anda membebaskan gudang perusahaan Anda dari pemuatan ulang, Anda dapat menyimpan produk di sana hanya untuk beberapa waktu berikutnya jam. Masuk akal juga bahwa penjual akan menyetujui penawaran Anda hanya jika itu juga bermanfaat baginya, memberinya jaminan bahwa Anda akan membeli sejumlah produk secara terus-menerus atau membuat perjanjian dengannya dengan satu harga tetap.

1. Saham.

Kurangi area penyimpanan inventaris gudang - ini akan membantu Anda mengurangi volume transportasi, jumlah mesin di perusahaan, dan jumlah karyawan yang bekerja di gudang. Untuk melakukan ini, pantry harus dihilangkan langsung di toko-toko, mengatur pengeluaran produk langsung dari depot suplai. Juga tanyakan bagaimana pemilik toko Anda bekerja. Seringkali mereka bekerja sepanjang waktu, sedangkan toko mengeluarkan barang atau menerima bahan baku baru hanya pada jam-jam tertentu.

1. Mengangkut.

Pikirkan tentang apa yang lebih menguntungkan: membeli dan merawat kendaraan Anda sendiri untuk perusahaan atau menyewa mobil. Pikirkan juga jenis transportasi jalan mana yang terbaik untuk Anda: mungkin ternyata Anda mengirimkan barang Anda dengan kereta api, sedangkan lebih murah untuk mengangkutnya dengan mobil. Dalam beberapa situasi, opsi yang ideal adalah menggunakan satu transportasi di musim dingin dan transportasi yang sama sekali berbeda di musim panas. Jika perusahaan Anda memiliki mobil sendiri, angkat masalah kompensasi PPN saat membeli bahan bakar. Ini juga salah satu sistem untuk mengembalikan uang ke rekening perusahaan.

1. Penjualan.

Semua prinsip yang digunakan untuk mengoptimalkan proses penyediaan produk harus diterapkan dalam penjualan. Buat rencana untuk memasok produk untuk pembeli, yang paling nyaman bagi mereka, hitung volume produk yang perlu disimpan untuk menyediakan pasokan barang yang tidak terputus kepada pembeli, dan juga cari tahu moda transportasi apa akan diangkut. Ada kemungkinan Anda akan mengurangi inventaris produk menjadi nol dan menjalankan alur kerja tanpa menggunakan gudang. Bahkan yang paling dasar tindakan yang benar membantu menghemat sekitar 15% dari biaya bahan baku yang dibeli.

Stok yang berhubungan dengan pekerjaan yang sedang berjalan juga harus dijatah. Dengan menghitung value chain dari setiap produk yang Anda hasilkan, maka akan segera muncul peluang yang dapat digunakan untuk mengimplementasikan proses optimalisasi. Selain itu, hasil penelitian akan memberi tahu Anda apakah perusahaan Anda membutuhkan stok seperti itu, dan jika demikian, berapa volumenya, serta di mana harus melengkapi gudang untuk penyimpanannya, dan bagaimana stok ini akan diisi ulang di masa mendatang. .

1. Aliran dokumen.

Buat daftar kertas yang diisi di setiap tempat produksi Anda. Anda akan terkejut mengetahui bahwa lebih dari sepertiga dari semua dokumen tidak diperlukan atau tidak diperlukan dalam bentuk pembuatannya sekarang. Ini salah satu contohnya. Sistem akuntansi elektronik telah diperkenalkan di gudang, setiap kartu aktif produk tertentu dibentuk dalam database komputer. Namun pada saat yang sama, pemilik toko juga menyusun kartu dalam bentuk kertas, serta melaporkan dengan mengisi jurnal penerimaan dan pengeluaran bahan baku. Mengapa ini dibutuhkan? Lagi pula, hanya kartu elektronik yang diperlukan untuk pembukuan yang benar. Dan alasannya terletak pada kebiasaan "seperti yang selalu mereka lakukan". Hasilnya adalah superposisi dari dua jenis manajemen dokumen: yang lama tidak dihilangkan dan yang baru diperkenalkan. Dalam kasus lain, kebetulan dokumen yang sama diisi di beberapa departemen sekaligus. Akibatnya, alur kerja harus dikurangi, yang akan membantu membebaskan karyawan dari tugas yang tidak perlu untuk melakukan tindakan yang benar-benar diperlukan, serta mengatur jumlah karyawan.

1. Peraturan produksi.

Hitung standar bahan utama dan tambahan yang dihabiskan untuk produksi produk Anda. Dalam beberapa kasus, menjadi konyol dari panduan apa yang dipandu oleh para teknolog dan desainer. Misalnya, massa satu meter material dan kerapatannya ditentukan dalam GOST, tetapi dalam beberapa kasus buku referensi tentang konsumsi material digunakan untuk menghitungnya, di mana semua indikator dinaikkan sebesar 15-20%. Hal ini mengarah pada fakta bahwa produksi mengalami kerugian besar, dan ada peluang bagi karyawan untuk mencuri bahan dan menutupi produk yang cacat. Anda juga harus menjaga tingkat konsumsi listrik tetap terkendali. Langkah-langkah sederhana ini menjamin penghematan anggaran hingga 25% dalam produksi barang.

• Cara mengoptimalkan biaya dan mengurangi biaya: rahasia penghematan sederhana

Pendapat ahli

Optimasi modal kerja menurut algoritma klasik

Andrey Skorochkin,

Manajer Grup Peningkatan Efisiensi Bisnis, KPMG di Rusia dan CIS, Moskow

Saat ini, masalah ini sangat relevan. Pada saat negara kita mengalami pertumbuhan ekonomi yang kuat, setiap organisasi berusaha mendapatkan pangsa penjualan terbesar di pasar, sambil mempromosikan produk baru. Tetapi jumlah waktu minimum dicurahkan untuk meningkatkan produktivitas perusahaan karena cadangan internal. Sementara itu, modal kerja, yang telah terakumulasi selama bertahun-tahun dengan pertumbuhan pesat, saat ini dapat memainkan peran sebagai salah satu sumber terpenting yang menyediakan sponsor keuangan untuk semua operasi perusahaan. Peningkatan modal kerja dapat membantu menarik 15 hingga 30% dana dari volume awalnya. 10 hingga 15% keuangan lainnya dapat disediakan oleh sentralisasi pengelolaan kas perusahaan. Agar berhasil menyelesaikan masalah ini, perlu untuk menyelesaikan tiga poin utama:

• Berapa banyak sumber keuangan yang dibekukan dalam siklus operasi yang dapat diekstraksi tanpa menurunkan tingkat produktivitas dan tanpa mengurangi volume semua aktivitas perusahaan?
• Apa yang harus menjadi indikator optimal perputaran persediaan, hutang dan piutang, dan dengan cara apa mereka dapat dicapai?
• Sejauh mana perusahaan benar-benar membutuhkan sumber daya keuangan dan dengan bantuan operasi manajemen apa yang memungkinkan untuk mencapai tingkat pengurangannya?

Dengan kata lain, perlu untuk mengetahui apa yang harus dilakukan (untuk menetapkan sifat dari inovasi yang diperlukan) dan dengan cara apa untuk mencapainya (untuk memilih metode yang memungkinkan implementasi keputusan yang bermanfaat).

Algoritme tipikal untuk meningkatkan modal kerja dan meningkatkan tingkat likuiditas melibatkan tindakan berikut:

• meningkatkan posisi hutang dan piutang: pertama, hindari momen yang mengarah pada keterlambatan pembayaran hutang; kedua - bandingkan kondisi pinjaman Anda dengan yang ada di pasar, coba tingkatkan kondisi Anda jika memungkinkan dengan berbicara dengan rekanan; ketiga - semua operasi secara maksimal harus dilakukan secara otomatis; terlibat dalam perencanaan jangka pendek dari semua sumber daya keuangan di masing-masing departemen dan untuk organisasi secara keseluruhan;
• menetapkan tingkat tertentu dan mengurangi stok, meluncurkan mekanisme yang dapat menjaga stok perusahaan pada tingkat yang optimal;
• pengenalan prinsip-prinsip yang efektif untuk mengelola modal kerja dan memantau posisinya untuk menjaga tingkat optimal dari dana yang terlibat dalam operasi produksi;
• Terlepas dari kenyataan bahwa kompilasi algoritme semacam itu adalah proses yang melelahkan, hampir semua kesulitan, berdasarkan praktik perusahaan, tidak terkait dengan penulisan rencana semacam itu, tetapi dengan penerapannya. Bagaimanapun, tugasnya bukan untuk mencapai hasil langsung dengan melakukan operasi dengan modal kerja, tetapi juga untuk mencapai hasil jangka panjang yang bermanfaat - dan untuk ini perlu menetapkan semua operasi produksi dan mendistribusikan dengan jelas tugas resmi dan tanggung jawab pelaksanaannya di antara karyawan perusahaan.

Konsep, klasifikasi dan struktur modal kerja

Setiap proses produksi dalam suatu perusahaan adalah hasil dari kombinasi tenaga kerja dengan alat-alat produksi, yang diwakili oleh kapital tetap dan kapital beredar. Modal kerja adalah elemen produksi yang paling penting, menyediakannya dengan sumber daya keuangan yang diperlukan dan menentukan kelangsungan perusahaan.

modal kerja merupakan jumlah dana yang dikeluarkan untuk menciptakan aset modal kerja dan dana sirkulasi.

Memutar aset produksi- ini adalah objek kerja yang setelah berpartisipasi dalam proses produksi, segera dan sepenuhnya mentransfer nilainya ke produk manufaktur dan dalam proses produksi mengubah (bahan mentah) atau kehilangan (bahan bakar) bentuk bahan alaminya. Ini termasuk: bahan baku, bahan dasar dan tambahan, komponen, produk yang belum selesai, bahan bakar, pengemasan, overall, biaya yang ditangguhkan, dll.

		modal kerja

Produk jadi

Sarana dalam produksi

cadangan produktif

Dana dalam penyelesaian

Piutang usaha

Uang tunai

Dasar danbantu

bahan

bahan baku

bahan bakar

wadah, kemasan

Produksi yang belum selesai

Pengeluaran masa depan

Beras. Struktur modal kerja

dana sirkulasi termasuk dana yang melayani proses penjualan produk (produk jadi dalam stok; barang dikirim ke pelanggan, tetapi belum dibayar oleh mereka; dana penyelesaian; uang tunai di meja kas perusahaan dan di rekening bank). Mereka tidak berpartisipasi dalam proses produksi, tetapi diperlukan untuk memastikan kesatuan produksi dan sirkulasi.

Bagian dari aset produksi yang beredar dan dana sirkulasi dalam struktur modal kerja bergantung pada afiliasi sektoral perusahaan, durasi siklus produksi, tingkat spesialisasi dan kerja sama, dan faktor lainnya.

Dalam praktek kerja ekonomi, untuk mempelajari komposisi dan strukturnya, modal kerja diklasifikasikan menurut beberapa kriteria.

SAYA. Berdasarkan bidang omset (berdasarkan konten ekonomi ) aset beredar dibagi menjadi aset produksi beredar (lingkup produksi) dan dana sirkulasi (lingkup sirkulasi).

Bagian terpisah dari modal kerja memiliki tujuan yang berbeda dan digunakan secara berbeda dalam kegiatan produksi dan ekonomi, sehingga diklasifikasikan pada item berikut.

Dana bergulir:

ü stok produksi - bahan baku, bahan dasar dan pembantu, produk setengah jadi yang dibeli, bahan bakar, wadah, suku cadang;

ü dana dalam produksi (pekerjaan dalam proses dan produk setengah jadi dari produksi sendiri, biaya yang ditangguhkan).

Dana sirkulasi:

ü produk jadi di gudang;

ü produk dikirim, tetapi tidak dibayar;

ü dana dalam penyelesaian;

ü kas dan rekening.

Pekerjaan dalam proses mengacu pada produk-produk yang pada saat perhitungan berada pada setiap tahap pembuatan pekerjaan sedang berlangsung terdiri dari biaya bahan baku habis pakai, bahan dasar dan penolong, bahan bakar, energi, air, bagian dari biaya OPF yang ditransfer ke produk, serta upah yang diperoleh karyawan. Nilai backlog pekerjaan yang sedang berjalan tergantung pada durasi siklus produksi dan ukuran lot.

Biaya untuk pengembangan produk baru, persiapan dan pekerjaan lain yang dirancang untuk waktu yang lama adalah Pengeluaran masa depan dan dihapuskan ke biaya produksi di masa mendatang. Kebutuhan mereka disebabkan oleh pekerjaan yang berkaitan dengan pembiayaan perubahan yang menjanjikan dalam struktur produk, teknologi, dll.

II. Berdasarkan ruang lingkup normalisasi aset lancar dibagi menjadi standar dan non-standar. Untuk modal kerja yang dinormalisasi, standar ditetapkan, yaitu ukuran minimum (modal kerja dalam persediaan). Jumlah modal kerja non-standar dikendalikan tidak sesuai dengan standar, tetapi menurut data aktual (piutang, dana penyelesaian, uang tunai dan rekening perusahaan).

AKU AKU AKU. Menurut sumber pembentukannya aset lancar dibagi menjadi milik dan pinjaman. Milik sendiri - ini adalah modal kerja yang selalu digunakan oleh perusahaan. Ini termasuk dana yang dimiliki perusahaan selama organisasinya (modal resmi), pengurangan dari keuntungan, kewajiban tetap (misalnya, tunggakan gaji untuk staf). Namun, dalam proses produksi dan kegiatan ekonomi, karena berbagai alasan, suatu perusahaan seringkali memiliki kebutuhan tambahan akan sumber daya keuangan, yang ditutupi dengan dana pinjaman (misalnya pinjaman bank).

Kehadiran dana sendiri dan pinjaman dalam sirkulasi dijelaskan oleh kekhasan organisasi proses produksi. Setiap perusahaan dihadapkan pada tugas menjaga proporsi optimal antara dana sendiri dan dana pinjaman, yang mencirikan stabilitas keuangan perusahaan. Diyakini bahwa jumlah dana minimum yang konstan untuk membiayai kebutuhan produksi disediakan oleh modal kerja sendiri. Kebutuhan sementara dana yang timbul di bawah pengaruh alasan tergantung dan di luar kendali perusahaan ditutupi oleh dana pinjaman.

Di bawah struktur modal kerja rasio elemen individu mereka dalam totalitas dipahami. Itu tergantung pada afiliasi sektoral perusahaan, pada tingkat spesialisasi dan kerja sama, pada kualitas dan daya saing produk, durasi siklus produksi, laju perkembangan ilmu pengetahuan dan teknologi perusahaan. Di perusahaan dengan siklus produksi yang panjang (misalnya, di bidang teknik berat, pembuatan kapal), bagian pekerjaan yang sedang berjalan besar; pada industri ringan dan makanan, di mana siklus produksinya relatif pendek, struktur modal kerja didominasi oleh persediaan dengan pangsa barang dalam penyelesaian yang rendah; tidak ada produk yang belum selesai sama sekali dalam industri tenaga listrik; di perusahaan industri pertambangan, bagian yang signifikan dari biaya yang ditangguhkan.

Subjek .Peredaran modal kerja

Aset-aset perusahaan yang sekarang terus bergerak dan berfungsi secara serentak di dua bidang: bidang produksi dan bidang sirkulasi. Selama siklus produksi, mereka melalui tiga tahap sirkuit: D-Ft-P-Np-Gp-D̉

→ tahap pertama(memasok) M-F melibatkan pengeluaran uang dan penawaran objek kerja. Pada tahap ini terjadi peralihan modal kerja dari bentuk moneter ke komoditas;

→ aktif tahap kedua(produksi) Jum-Np-Gp modal kerja memasuki produksi, akhirnya berubah menjadi produk jadi;

→ tahap ketiga(penjualan) GP-D terjadi pada saat produk jadi dijual kepada konsumen. Aset yang bersirkulasi berpindah dari bidang produksi ke bidang sirkulasi dan sekali lagi mengubah bentuknya - dari komoditas menjadi moneter.

Jadi, dana berputar satu kali, lalu semuanya berulang lagi: dana dari penjualan produk diarahkan ke pembelian objek kerja baru, dll.

Dalam proses pergerakan, modal kerja secara bersamaan di semua tahap dan dalam semua bentuk, sebagai akibatnya tercapai kelangsungan dan ritme proses produksi di perusahaan. Durasi modal kerja pada setiap tahap sirkulasi tidak sama dan bergantung pada sifat teknologi bahan baku dan produk jadi, durasi siklus produksi, karakteristik logistik dan pemasaran produk. Jadi, misalnya, penerimaan bahan mentah secara musiman di beberapa industri (industri buah dan sayuran) menyebabkan penundaan modal kerja pada tahap pertama sirkulasi; pada industri dengan daur produksi yang panjang (pembuatan kapal) terjadi keterlambatan modal kerja pada peredaran tahap kedua berupa barang dalam penyelesaian; penjualan produk yang tidak merata menyebabkan akumulasi dana pada tahap ketiga siklus.

Subjek.

Dari segi efisiensi produksi, volume modal kerja harus optimal, yaitu cukup untuk memastikan proses produksi yang tidak terputus, tetapi pada saat yang sama minimal, tidak mengarah pada pembentukan stok berlebih, pembekuan dana, peningkatan biaya produksi dan penjualan produk. Kebutuhan untuk membentuk modal kerja dalam jumlah yang optimal disebabkan oleh adanya jeda waktu antara waktu konsumsi sumber daya material dalam produksi dan penerimaan hasil penjualan, yang bergantung pada banyak faktor internal dan eksternal. Jumlah modal kerja yang cukup untuk fungsi normal dari proses produksi dan penjualan produk ditetapkan dengan normalisasi modal kerja, yang menjadi dasar penggunaan rasionalnya.

Penjatahan modal kerja- ini adalah proses penentuan minimum, tetapi cukup untuk proses produksi normal, jumlah modal kerja di perusahaan. Dalam ekonomi pasar, nilai penjatahan modal kerja sangat tinggi: perusahaan harus secara mandiri menetapkan dan mengontrol standar modal kerja, karena pada akhirnya, efisiensi perusahaan dan posisi keuangannya (solvabilitas, stabilitas, likuiditas) bergantung pada hal ini. . Mengecilnya jumlah modal kerja memerlukan situasi keuangan yang tidak stabil, gangguan dalam proses produksi dan, akibatnya, penurunan volume produksi dan profitabilitas. Sebaliknya, perkiraan ukuran modal kerja yang terlalu tinggi membekukan dana dalam bentuk apa pun (stok gudang, produksi yang ditangguhkan, kelebihan bahan baku dan bahan), sehingga mencegah investasi dalam perluasan dan pembaruan produksi.

Asuransi, atau garansi, saham diperlukan jika terjadi keadaan yang tidak terduga (misalnya, jika pasokan bahan baku terbatas) dan ditetapkan, sebagai aturan, sebesar 50% dari stok saat ini, tetapi mungkin kurang dari nilai ini tergantung pada lokasi pemasok dan kemungkinan gangguan. Stok transportasi dibuat hanya jika melebihi ketentuan perputaran kargo dibandingkan dengan ketentuan sirkulasi dokumen. Aliran dokumen - waktu pengiriman dokumen penyelesaian dan penyerahannya ke bank, waktu pemrosesan dokumen di bank, waktu pengiriman dokumen melalui pos. Dalam praktiknya, stok transportasi ditentukan berdasarkan data aktual periode sebelumnya. Cadangan teknologi dibuat selama persiapan bahan untuk produksi, termasuk analisis dan pengujian laboratorium. Cadangan teknologi diperhitungkan hanya jika itu bukan bagian dari proses produksi.

Stok Persiapan ditetapkan berdasarkan perhitungan teknologi atau melalui pengaturan waktu dan mengacu pada bahan yang tidak dapat segera diproduksi (pengeringan kayu, pengolahan biji-bijian), pengiriman (melalui transportasi air). Standar ( H) modal kerja ditentukan dengan rumus

H=Ro*D, di mana D adalah kurs saham dalam hari. Ro=∑biaya tahunan menurut perkiraan biaya360.